每(mei)經編(bian)輯｜每(mei)經記(ji)者 牟(mou)璇     

◎每經記者 牟璇

停牌10多日的(de)海南航(hang)(hang)空（600221，前收盤價4.36元(yuan)）拋出龐大(da)的(de)定增(zeng)方案，擬(ni)非公開發行(xing)A股(gu)募集資金(jin)用于引進(jin)37架飛機項目(mu)、收購天(tian)津航(hang)(hang)空48.21%股(gu)權及增(zeng)資項目(mu)和償還銀行(xing)貸款。本(ben)次募集資金(jin)金(jin)額(e)高(gao)達240億(yi)元(yuan)，達到(dao)海南航(hang)(hang)空總市值531.92億(yi)元(yuan)的(de)45.11%。定增(zeng)完成后，海南航(hang)(hang)空將獲得(de)天(tian)津航(hang)(hang)空的(de)控股(gu)權。

110億元用于購置飛機(ji)

公告顯示，海(hai)南(nan)航(hang)(hang)(hang)空擬向包括海(hai)航(hang)(hang)(hang)航(hang)(hang)(hang)空集(ji)團在內(nei)的不(bu)(bu)超過(guo)10名特定(ding)對象非(fei)公開發(fa)(fa)行(xing)(xing)股(gu)份(fen)(fen)，發(fa)(fa)行(xing)(xing)價格不(bu)(bu)低(di)于(yu)3.64元/股(gu)，發(fa)(fa)行(xing)(xing)數(shu)量(liang)不(bu)(bu)超過(guo)65.93億(yi)(yi)股(gu)，募集(ji)資金總額不(bu)(bu)超過(guo)240億(yi)(yi)元。其中，海(hai)航(hang)(hang)(hang)航(hang)(hang)(hang)空集(ji)團承諾擬認購不(bu)(bu)低(di)于(yu)本次定(ding)增最終確定(ding)的發(fa)(fa)行(xing)(xing)股(gu)份(fen)(fen)總數(shu)的30%且不(bu)(bu)高于(yu)本次發(fa)(fa)行(xing)(xing)股(gu)份(fen)(fen)總數(shu)的40%，即海(hai)航(hang)(hang)(hang)航(hang)(hang)(hang)空集(ji)團將認購最低(di)不(bu)(bu)低(di)于(yu)19.78億(yi)(yi)股(gu)，最高不(bu)(bu)超過(guo)26.37億(yi)(yi)股(gu)。

自2012年(nian)定增80億元之后，海(hai)南航(hang)空時隔三年(nian)再次拋(pao)出融資計(ji)劃，募資金額也達(da)到了三年(nian)前(qian)的三倍。公(gong)司(si)表示，此次定增為(wei)把握(wo)中國航(hang)空運輸業發展機遇，加(jia)(jia)緊引進飛機，通過(guo)優化(hua)航(hang)線網絡和(he)(he)航(hang)班調配，加(jia)(jia)大(da)營(ying)銷(xiao)和(he)(he)樞(shu)紐建設，提高(gao)公(gong)司(si)經營(ying)管(guan)理水平(ping)，同(tong)時擬通過(guo)本次定增取得天津航(hang)空控股(gu)權(quan)，以解決公(gong)司(si)與海(hai)航(hang)集(ji)團可(ke)能(neng)存(cun)在(zai)或潛在(zai)的同(tong)業競爭事(shi)項(xiang)。

在(zai)(zai)此次定增(zeng)方案中，海南航(hang)空擬使用募集資金110億元投(tou)入引(yin)(yin)進37架飛(fei)機(ji)項目，公(gong)司表示，引(yin)(yin)進37架飛(fei)機(ji)是(shi)公(gong)司未來整體(ti)機(ji)隊規劃的重要(yao)安(an)排，經(jing)初步測(ce)算，2015年(nian)新(xin)引(yin)(yin)進飛(fei)機(ji)將(jiang)為(wei)公(gong)司增(zeng)加(jia)(jia)營業(ye)收入約19.86億元，2016年(nian)新(xin)引(yin)(yin)進飛(fei)機(ji)將(jiang)為(wei)公(gong)司增(zeng)加(jia)(jia)營業(ye)收入約33.15億元，2017年(nian)新(xin)引(yin)(yin)進飛(fei)機(ji)將(jiang)為(wei)公(gong)司增(zeng)加(jia)(jia)營業(ye)收入約20.34億元，2018年(nian)新(xin)引(yin)(yin)進飛(fei)機(ji)將(jiang)為(wei)公(gong)司增(zeng)加(jia)(jia)營業(ye)收入約23.86億元。即(ji)，在(zai)(zai)引(yin)(yin)進37架飛(fei)機(ji)后，每(mei)年(nian)將(jiang)為(wei)公(gong)司合計增(zeng)加(jia)(jia)營業(ye)收入約97.21億元。

控股天津航空(kong)解(jie)決同(tong)業競爭

與此(ci)同時，公司還將使用募集資(zi)金80億(yi)元收購(gou)天(tian)津(jin)(jin)航(hang)(hang)空48.21%股權及增資(zi)項目(mu)。自2012年4月實施定增，海(hai)南(nan)航(hang)(hang)空控股股東(dong)大(da)(da)新(xin)華航(hang)(hang)空便承諾將大(da)(da)新(xin)華航(hang)(hang)空所有航(hang)(hang)空業務適時注入公司，包括天(tian)津(jin)(jin)航(hang)(hang)空、西部(bu)航(hang)(hang)空、首(shou)都航(hang)(hang)空、香(xiang)港航(hang)(hang)空等，而此(ci)次交易天(tian)津(jin)(jin)航(hang)(hang)空的部(bu)分股權也是此(ci)前(qian)大(da)(da)股東(dong)承諾的一(yi)部(bu)分。此(ci)前(qian)公司持有天(tian)津(jin)(jin)航(hang)(hang)空39.06%的股份(fen)，收購(gou)天(tian)津(jin)(jin)航(hang)(hang)空48.21%股權及增資(zi)完(wan)成后，公司將成為(wei)天(tian)津(jin)(jin)航(hang)(hang)空的控股股東(dong)。

去年(nian)5月海(hai)南航空發布的(de)一份擬增(zeng)(zeng)資天(tian)津航空項(xiang)目的(de)資產(chan)評估報告書顯(xian)示(shi)，天(tian)津航空自2010年(nian)便持(chi)續處于業績增(zeng)(zeng)長的(de)態勢(shi)，2010年(nian)到2012年(nian)的(de)凈(jing)利潤分別為1.23億、1.48億和(he)1.79億元(yuan)，而(er)此次公告顯(xian)示(shi)，天(tian)津航空2014年(nian)實現(xian)營業收入76.83億元(yuan)，凈(jing)利潤也達(da)到了2.53億元(yuan)，顯(xian)示(shi)出良好(hao)的(de)盈利性(xing)。

國泰(tai)君安(an)證券也提到，只(zhi)有解(jie)決歷史遺留(liu)問題，公司才(cai)能夠輕裝(zhuang)上陣，保持寶(bao)貴的股權融資能力，海航運營效率指標高(gao)于其他全(quan)服務公司，且運力增(zeng)速高(gao)，內涵(han)增(zeng)長(chang)與外延擴張彈性(xing)最大。

此外(wai)，海南航空(kong)還將使用(yong)50億元償還銀(yin)行貸款。