◎李宇嘉

截至3月27日，五大國(guo)有銀行(xing)悉數發布了(le)2014年(nian)年(nian)報(bao)。其中，工商銀行(xing)2014年(nian)實(shi)現(xian)凈利潤2763億元，以5.1%的同比(bi)增速墊(dian)底，而農(nong)行(xing)、中行(xing)均(jun)在8%左右(you)。相比(bi)2013年(nian)10.2%的增速，2014年(nian)工行(xing)凈利潤增速可謂“腰斬”。

對此，工行董事長(chang)姜(jiang)建(jian)清認為(wei)，凈利(li)潤增速(su)下滑(hua)，主要有三個(ge)原因(yin)：“三期(qi)疊加”傳導至銀行，撥備(bei)沖(chong)擊利(li)潤以及利(li)率(lv)市(shi)場化(hua)和金融“脫媒”縮(suo)減(jian)利(li)差。

姜建清(qing)曾指出，中國銀(yin)行(xing)業已告(gao)別“規(gui)模擴張”驅動業績增(zeng)長的時代，過去凈利(li)(li)潤動輒30%的增(zeng)速已一去不(bu)復返(fan)了(le)，凈利(li)(li)潤個位(wei)數增(zeng)長和(he)不(bu)良攀升(sheng)是銀(yin)行(xing)的“新常態”。

這讓筆者想到不久(jiu)前工行發(fa)布的互聯網(wang)金融(rong)品牌“e-ICBC”，即(ji)三(san)大(da)平臺(tai)（電(dian)商、即(ji)時通訊、直銷銀行）和三(san)大(da)產品線（支付、融(rong)資、投資理財），成為國內第一(yi)家發(fa)布互聯網(wang)金融(rong)品牌的銀行。

工行此舉或許意(yi)味著傳統國有大(da)行開始向互(hu)聯網金(jin)融轉型，這(zhe)既(ji)是經營環(huan)境和客戶需求倒逼的(de)(de)結(jie)果，也是結(jie)合自身(shen)優勢(shi)和主動擁抱互(hu)聯網的(de)(de)需要。

未來，基礎(chu)設施空間(jian)有(you)(you)限，融資更多向PPP、地(di)方債券等渠(qu)道轉移；制造(zao)業產(chan)(chan)能過剩中短期內難(nan)有(you)(you)改觀(guan)，注冊(ce)制也將為(wei)制造(zao)業實體開辟(pi)另一(yi)融資渠(qu)道；房地(di)產(chan)(chan)供不(bu)應(ying)求格局已逆(ni)轉，抵(di)押物(wu)價值(zhi)下跌成為(wei)不(bu)良率(lv)上升的(de)源頭(tou)。因此，銀行的(de)三(san)大傳統業務，房地(di)產(chan)(chan)、制造(zao)業、基建(jian)投(tou)資，不(bu)僅難(nan)有(you)(you)可觀(guan)的(de)利(li)潤貢獻，而且在存款保(bao)險制度出(chu)爐，失去(qu)政策和利(li)差保(bao)護下，繼續“扎堆”可能會惡化資產(chan)(chan)質量。

筆者(zhe)認為，結(jie)合自(zi)身優(you)勢，銀行向占企業(ye)總數90%的(de)中小企業(ye)融資轉型是必然出路。

比(bi)如，美(mei)洲銀(yin)(yin)行是美(mei)國(guo)(guo)最大(da)(da)的(de)(de)(de)(de)商(shang)業(ye)銀(yin)(yin)行和(he)(he)最大(da)(da)的(de)(de)(de)(de)小企業(ye)貸款(kuan)銀(yin)(yin)行，擁(yong)有(you)430萬戶(hu)小企業(ye)客戶(hu)，2010年其消(xiao)費(fei)者(zhe)和(he)(he)小企業(ye)銀(yin)(yin)行業(ye)務(wu)的(de)(de)(de)(de)收(shou)入占(zhan)全部收(shou)入的(de)(de)(de)(de)43%，是該銀(yin)(yin)行最大(da)(da)的(de)(de)(de)(de)業(ye)務(wu)板塊(kuai)；美(mei)國(guo)(guo)第(di)四大(da)(da)銀(yin)(yin)行富國(guo)(guo)銀(yin)(yin)行，在(zai)美(mei)國(guo)(guo)10萬美(mei)元以下(xia)的(de)(de)(de)(de)微型企業(ye)貸款(kuan)業(ye)務(wu)排名(ming)首位，市場份額超(chao)過第(di)二(er)名(ming)和(he)(he)第(di)三名(ming)的(de)(de)(de)(de)總和(he)(he)。

在(zai)中(zhong)小企業融資上，大銀(yin)行(xing)利(li)用(yong)互(hu)聯(lian)網更有(you)優勢。工行(xing)擁有(you)國內銀(yin)行(xing)最先進(jin)的(de)(de)IT基礎和歷經15年打(da)造的(de)(de)電子(zi)銀(yin)行(xing)體系(xi)；擁有(you)龐(pang)大的(de)(de)客(ke)戶(hu)基礎、廣泛的(de)(de)業務范(fan)圍、豐富的(de)(de)風險管(guan)理經驗以(yi)及雄(xiong)厚(hou)的(de)(de)資金實力(li)。因此，大銀(yin)行(xing)應用(yong)互(hu)聯(lian)網有(you)獨特(te)優勢。

首先(xian)，借助過(guo)去幾十(shi)年(nian)海量客(ke)戶投融(rong)(rong)資服務(wu)的歷史數據(ju)，銀(yin)行(xing)(xing)可實現后(hou)臺處(chu)理的集約化、標準(zhun)化。其次，對單個企業(ye)(ye)融(rong)(rong)資，可通過(guo)大數據(ju)分析產業(ye)(ye)鏈上(shang)下游風險(xian)進(jin)行(xing)(xing)決策。最后(hou)，金(jin)融(rong)(rong)屬風險(xian)行(xing)(xing)業(ye)(ye)，單一(yi)業(ye)(ye)務(wu)的互聯網金(jin)融(rong)(rong)機(ji)構可能會受到行(xing)(xing)業(ye)(ye)或企業(ye)(ye)風險(xian)沖擊，而傳(chuan)統銀(yin)行(xing)(xing)在(zai)“線(xian)上(shang)+線(xian)下”和“渠道(dao)+實時”等多(duo)場景、多(duo)行(xing)(xing)業(ye)(ye)應用，能最大程度降低風險(xian)。

對于工行這樣(yang)的(de)“大象”轉型，筆者認為走差異化是(shi)(shi)可(ke)行的(de)。因(yin)為，無(wu)論(lun)實(shi)體店還是(shi)(shi)互(hu)(hu)(hu)聯網(wang)，都是(shi)(shi)與客戶聯系或(huo)提(ti)供服務的(de)渠(qu)道(dao)(dao)。也就是(shi)(shi)說(shuo)，互(hu)(hu)(hu)聯網(wang)金(jin)融(rong)不管融(rong)合了多少互(hu)(hu)(hu)聯網(wang)技(ji)術(shu)，始(shi)終離不開金(jin)融(rong)的(de)功能和(he)屬(shu)性，互(hu)(hu)(hu)聯網(wang)僅(jin)僅(jin)是(shi)(shi)渠(qu)道(dao)(dao)。

傳統的付賬、轉賬等業(ye)務(wu)，互聯(lian)網(wang)可替(ti)代實體銀(yin)行網(wang)點。但是(shi)，按揭、信用(yong)卡申請(qing)、換匯等業(ye)務(wu)，互聯(lian)網(wang)會對實體銀(yin)行起補充作用(yong)。

另外，商家(jia)在工(gong)行(xing)(xing)“融(rong)e購”平臺上注冊，目的(de)之一是為獲(huo)得(de)工(gong)行(xing)(xing)融(rong)資(zi)，其造假的(de)主觀概率(lv)會大(da)幅下(xia)降。因此，工(gong)行(xing)(xing)的(de)信用(yong)決定了“融(rong)e購”可以向電商平臺的(de)高端(duan)細分市場發展(zhan)。

此外，工行(xing)等大(da)(da)型銀行(xing)坐(zuo)擁幾(ji)十年海量企業和(he)個人用戶(hu)基本信息(xi)和(he)金(jin)(jin)融數(shu)據(ju)，“網貸(dai)通”、“工銀e投資”等小貸(dai)和(he)投資產品，大(da)(da)數(shu)據(ju)可以最大(da)(da)限度地降(jiang)低風險，這是(shi)互聯(lian)網金(jin)(jin)融機構不具備的優(you)勢。

當然，傳統(tong)銀(yin)行(xing)(xing)層級(ji)繁(fan)多、條塊分(fen)割(ge)、代(dai)理(li)鏈(lian)條長，適應新變化的(de)節奏(zou)較慢(man)。銀(yin)行(xing)(xing)戰略(lve)一貫保守，行(xing)(xing)為有(you)(you)短期化傾向，無法(fa)容忍“長期燒錢”的(de)互(hu)(hu)聯(lian)(lian)網式(shi)創新。而且，銀(yin)行(xing)(xing)創新激勵(li)機制(zhi)不健全，具有(you)(you)創新源動力的(de)一線管理(li)層和員工可能(neng)無法(fa)獲得有(you)(you)效激勵(li)。正(zheng)是這種體制(zhi)掣肘，看似銀(yin)行(xing)(xing)擁抱互(hu)(hu)聯(lian)(lian)網沒有(you)(you)優勢，但隨著經營環境倒逼，客(ke)戶需求變化，以(yi)及存款保險和銀(yin)行(xing)(xing)市場化的(de)推進，傳統(tong)銀(yin)行(xing)(xing)在互(hu)(hu)聯(lian)(lian)網領(ling)域會(hui)大有(you)(you)作為。（作者(zhe)為深(shen)圳市房地產研(yan)究中心研(yan)究員）