每經(jing)編輯｜每經(jing)記者 李娜  ;  

◎每經記者 李娜

基(ji)金年(nian)報(bao)，作為(wei)投(tou)(tou)資(zi)者全方位了解公(gong)募基(ji)金廬山(shan)真面目(mu)的機會(hui)，自然(ran)不(bu)(bu)容錯過。不(bu)(bu)過，由于基(ji)金年(nian)報(bao)披露時間的滯后(hou)性，雖然(ran)在年(nian)報(bao)中(zhong)基(ji)金的全部(bu)持股都(dou)呈現得一清(qing)二楚，但有時卻讓(rang)投(tou)(tou)資(zi)者遭遇“時過境遷”的尷尬(ga)。

不過牛(niu)市(shi)中，只要對大趨勢(shi)進行有效把握，那么賺(zhuan)錢就相(xiang)對輕松。除了細究(jiu)基(ji)金年報中持倉(cang)的(de)特(te)性和持續(xu)性以外，年報中基(ji)金經理的(de)最新觀(guan)點(dian)也是非常重要的(de)參考，因為它們(men)很“新”，所以對于這些“牛(niu)基(ji)”的(de)觀(guan)點(dian)，投資者自然(ran)不能(neng)錯過。

2015年開局以來，滬深A股一騎(qi)絕塵，成(cheng)長旋風越(yue)刮越(yue)猛，創業板接(jie)連(lian)創出(chu)新高，而藍籌股也同樣呈(cheng)現(xian)出(chu)不同的(de)投資價值。

牛市來(lai)襲，公募基金的(de)(de)(de)收(shou)益更是十(shi)分誘人(ren)，部分股票型基金前三個月的(de)(de)(de)戰(zhan)績(ji)已(yi)經(jing)超(chao)過60%。這(zhe)些取得(de)非凡成績(ji)的(de)(de)(de)牛基對2015年的(de)(de)(de)市場有(you)著怎(zen)樣的(de)(de)(de)判斷，他們未(wei)來(lai)布(bu)局的(de)(de)(de)方向有(you)哪(na)些？

富國低碳環保：

深挖信息產業股

2015年(nian)開局，富國低碳環保一馬(ma)當先(xian)，前三個月(yue)拿下(xia)了83%的戰績，成為開放式主動股票型基金的領頭羊。

從其(qi)在2014年底的(de)(de)布(bu)局來(lai)看，該基金持股(gu)在行業(ye)的(de)(de)選(xuan)擇上(shang)可(ke)謂是(shi)高度(du)集(ji)中(zhong)。在整體94%的(de)(de)高倉位中(zhong)，信(xin)息傳(chuan)輸、軟件和信(xin)息技術(shu)服務(wu)(wu)業(ye)的(de)(de)占比高達33.55%，租賃和商務(wu)(wu)服務(wu)(wu)業(ye)的(de)(de)占比為7.01%。

談到未來的(de)(de)(de)投資，基金經理魏(wei)偉認為(wei)(wei)，展望未來，宏(hong)觀經濟(ji)從(cong)總量(liang)的(de)(de)(de)角度看仍然偏(pian)弱，但整(zheng)體(ti)穩(wen)定(ding)，快速下(xia)滑的(de)(de)(de)可(ke)能性(xing)較小，宏(hong)觀管理部門(men)已經開始積(ji)極應(ying)對(dui)，貨幣政(zheng)策和(he)財政(zheng)政(zheng)策預期將(jiang)(jiang)趨向積(ji)極，流(liu)動性(xing)將(jiang)(jiang)保持比較寬松，無風險利率將(jiang)(jiang)繼續(xu)緩慢下(xia)降，同時中央政(zheng)府積(ji)極推(tui)進(jin)各項改(gai)(gai)革(ge)措施(shi)，鼓(gu)勵創(chuang)業和(he)創(chuang)新，增強微觀經濟(ji)活力，新興產業領域呈現繁榮景(jing)象。十八屆三中全會(hui)以來，深(shen)化改(gai)(gai)革(ge)成為(wei)(wei)社會(hui)共識，未來改(gai)(gai)革(ge)將(jiang)(jiang)繼續(xu)深(shen)化，改(gai)(gai)革(ge)紅(hong)利將(jiang)(jiang)陸(lu)續(xu)深(shen)化。“未來會(hui)加(jia)強宏(hong)觀經濟(ji)和(he)具體(ti)公司(si)的(de)(de)(de)研究，尋找確定(ding)性(xing)較強的(de)(de)(de)機會(hui)，配置基本(ben)面優質的(de)(de)(de)個股。”魏(wei)偉進(jin)一步(bu)表示。

國聯安優選行業：

緊跟互聯網思維

從對2015年(nian)的產業布(bu)局來(lai)看，國(guo)聯安優選(xuan)行業同樣(yang)將第一大行業選(xuan)擇了信(xin)(xin)息傳輸、軟件和信(xin)(xin)息技術服務業，該(gai)行業的持股市值(zhi)占(zhan)基金資產凈值(zhi)的比例(li)更(geng)是逼(bi)近(jin)46%。

和(he)(he)富國低(di)碳環保深挖(wa)信息(xi)產業不同的(de)(de)是，今(jin)年前(qian)三(san)個月業績同樣位居前(qian)列的(de)(de)國聯安優選行(xing)業將2015年的(de)(de)挖(wa)寶戰略定(ding)位為：尋找(zhao)互聯網思(si)維下的(de)(de)具(ju)有持續進步動力的(de)(de)細(xi)分(fen)子行(xing)業和(he)(he)相關的(de)(de)主題。

該基金認(ren)為，2015年(nian)將是互聯(lian)網推動金融產業(ye)變(bian)革和O2O加快顛(dian)覆傳統行(xing)業(ye)的一年(nian)，維持(chi)對新(xin)產品和新(xin)商業(ye)模式不斷(duan)涌現的高科技行(xing)業(ye)的積極看(kan)法，并試圖從景(jing)(jing)氣的科技行(xing)業(ye)中優選出景(jing)(jing)氣度持(chi)續走高的細分(fen)子行(xing)業(ye)和主題。

對于2015年(nian)的規(gui)劃，該基(ji)金掌門人表(biao)示，會在互聯網思(si)維的指引下(xia)，努力把行業專注、個股基(ji)本面(mian)研究深度和投(tou)資者至上做到最好。

寶盈新價值：

優質藍籌和成長齊飛

作(zuo)為一只去年(nian)才(cai)成立的基金，寶盈新價值在今(jin)年(nian)前三(san)個(ge)月的比拼中已斬獲了70%左右的收益。

在談(tan)到2015年的(de)(de)市(shi)場(chang)(chang)時(shi)，該基金掌門人彭敢更是(shi)直言，“2015年雖然藍籌(chou)股指(zhi)數超(chao)越(yue)中小板和創業板指(zhi)數的(de)(de)概率(lv)較大(da)，但(dan)市(shi)場(chang)(chang)更可能呈(cheng)現(xian)雙(shuang)(shuang)分(fen)化（藍籌(chou)股和成(cheng)(cheng)長(chang)(chang)股都(dou)開始分(fen)化）、雙(shuang)(shuang)輪(lun)驅動(dong)（優(you)質(zhi)藍籌(chou)和優(you)質(zhi)成(cheng)(cheng)長(chang)(chang)齊(qi)飛(fei)）的(de)(de)格(ge)局(ju)。優(you)選具有成(cheng)(cheng)長(chang)(chang)空間的(de)(de)優(you)質(zhi)藍籌(chou)股的(de)(de)同時(shi)，利(li)用市(shi)場(chang)(chang)風向對成(cheng)(cheng)長(chang)(chang)股不(bu)利(li)的(de)(de)局(ju)面優(you)化成(cheng)(cheng)長(chang)(chang)股組合(he)。”

同時，彭(peng)敢在基金年報中(zhong)披露，在投資中(zhong)會秉承幾個最(zui)基本的投資理念(nian)：1、投資不(bu)可能(neng)賺(zhuan)到(dao)所有(you)的錢(qian)，投資要賺(zhuan)自己所理解和(he)(he)能(neng)把握的錢(qian)；2、優(you)質的成長股(gu)不(bu)管在哪種市(shi)場(chang)(chang)風(feng)口，最(zui)后(hou)必(bi)然超越市(shi)場(chang)(chang)漲(zhang)幅，在無法判別市(shi)場(chang)(chang)風(feng)向的市(shi)場(chang)(chang)，挑選最(zui)強(qiang)健的“豬”；3、中(zhong)國(guo)的經(jing)濟(ji)已經(jing)進入必(bi)須轉型的階段，中(zhong)國(guo)經(jing)濟(ji)的核(he)心不(bu)可能(neng)是靠地產和(he)(he)傳(chuan)統國(guo)企來支撐，變革和(he)(he)轉型創(chuang)新是中(zhong)國(guo)經(jing)濟(ji)更重要的部(bu)分。

長信內需成長:

三大方向布局成長股

挖掘優質成長(chang)股，試圖找(zhao)出那些不(bu)管(guan)市場漲(zhang)跌都(dou)能快速發展(zhan)的公司是長(chang)信內需成長(chang)基(ji)金一貫(guan)以(yi)來的選股策略。

該基金掌門人安(an)呁表示，在進行(xing)了(le)大(da)量的(de)(de)(de)產業研究和(he)調研后，目(mu)前比較看好的(de)(de)(de)方(fang)向還是(shi)集中在下游消(xiao)費(fei)和(he)醫療領域。一(yi)(yi)(yi)是(shi)醫療里面的(de)(de)(de)醫療服(fu)務、醫療器(qi)械(xie)和(he)生(sheng)物藥：醫療服(fu)務是(shi)明(ming)顯(xian)的(de)(de)(de)瓶頸行(xing)業，未(wei)來大(da)發展(zhan)(zhan)的(de)(de)(de)態度很(hen)(hen)明(ming)顯(xian)；醫療器(qi)械(xie)國(guo)產化的(de)(de)(de)趨勢將越(yue)來越(yue)明(ming)顯(xian)；生(sheng)物藥國(guo)內落后國(guo)際很(hen)(hen)大(da)，差距意味著空間。二是(shi)一(yi)(yi)(yi)些新(xin)興的(de)(de)(de)消(xiao)費(fei)方(fang)向，由于(yu)互聯網的(de)(de)(de)滲透，一(yi)(yi)(yi)些傳統(tong)的(de)(de)(de)消(xiao)費(fei)行(xing)業商業模式受(shou)(shou)到很(hen)(hen)大(da)影(ying)響，但另外一(yi)(yi)(yi)些體驗式的(de)(de)(de)消(xiao)費(fei)可能會因此受(shou)(shou)益，比如演藝、旅游等。另外，一(yi)(yi)(yi)些新(xin)興消(xiao)費(fei)品類(lei)和(he)渠(qu)道，比如預調雞尾酒、跨(kua)境(jing)電商等發展(zhan)(zhan)也很(hen)(hen)蓬勃。三是(shi)國(guo)企改(gai)(gai)革(ge)，國(guo)企改(gai)(gai)革(ge)步伐確實在加快，因此打算儲備一(yi)(yi)(yi)批有基本(ben)面支撐(cheng)的(de)(de)(de)潛在標的(de)(de)(de)，伺(si)機而(er)動。

易方達新興成長：

看好細分行業龍頭

2015年的(de)中國經濟，也許依然是在(zai)“內憂外患”中尋求轉(zhuan)型(xing)、尋求突破(po)的(de)一年。宏觀經濟增速逐步下移的(de)態勢難(nan)以改變，各種潛在(zai)的(de)危機隨(sui)時可能(neng)浮現出(chu)來(lai)。由于房價、環保(bao)的(de)綜合壓力，國家再次采用大規模經濟刺激政策的(de)可能(neng)性微乎其(qi)微。

資金(jin)層面(mian)(mian)，由(you)于(yu)國(guo)內價格(ge)水平處于(yu)持續(xu)收縮的過(guo)程中(zhong)，下(xia)一階段的貨幣政(zheng)策將會(hui)穩中(zhong)偏松。但美元的持續(xu)走強(qiang)，將給全球其他地(di)區(qu)的流(liu)動性(xing)帶來(lai)一定的壓力(li)。政(zheng)策層面(mian)(mian)，政(zheng)府會(hui)將主要(yao)精力(li)放(fang)在(zai)穩增長上，同時也會(hui)積極地(di)引導(dao)經濟結(jie)構轉型。

基(ji)于上述判斷(duan)，易方(fang)達新(xin)興成長(chang)基(ji)金經理宋昆(kun)表(biao)示(shi)，會對宏觀(guan)經濟的(de)走勢(shi)(shi)持相對謹慎的(de)態度。然而，在改(gai)革紅利(li)逐(zhu)步釋放、流動性寬松的(de)背(bei)景下，對A股的(de)走勢(shi)(shi)不(bu)必(bi)悲(bei)觀(guan)。

放(fang)(fang)眼(yan)中長期，能(neng)使中國經濟進一(yi)步前行(xing)的(de)是(shi)不斷崛起的(de)新興產(chan)(chan)業。隨著人類(lei)走進移(yi)動互聯、云(yun)計算(suan)時(shi)代(dai)，以機(ji)器人為代(dai)表(biao)的(de)人工(gong)智能(neng)將(jiang)在制造業中承擔舉足輕重(zhong)的(de)作(zuo)用。從繁重(zhong)的(de)生產(chan)(chan)中解(jie)放(fang)(fang)出來的(de)人類(lei)，對(dui)于(yu)自身(shen)的(de)需(xu)求必將(jiang)更(geng)加重(zhong)視，娛樂、醫療、教育產(chan)(chan)業必將(jiang)迎(ying)來黃金發展時(shi)期。這些(xie)細(xi)分行(xing)業的(de)龍頭公司的(de)存(cun)在和發展，就是(shi)市場(chang)相(xiang)對(dui)樂觀的(de)基礎。尋找(zhao)并買(mai)入、持有這些(xie)企(qi)業，也將(jiang)是(shi)該基金工(gong)作(zuo)的(de)重(zhong)中之重(zhong)。

“互聯網的垂直應用領域，將迅速而深(shen)刻地(di)改變(bian)社會生活，值(zhi)得我們高(gao)度地(di)關注。我們將深(shen)入地(di)研(yan)究互聯網金融、醫療、教(jiao)育等互聯網重度垂直應用領域，積極把(ba)握相關機會。”宋昆在基金年報中表示。