證券(quan)時報(bao)記者 潘玉蓉(rong) 曾炎鑫

在內地(di)客赴港買保險的(de)潮涌之下，香港每100元的(de)保費收入中，就有21元來自內地(di)。然而跨境(jing)買保險也帶來一(yi)些麻(ma)煩。

證券(quan)時(shi)報(bao)記者從香港(gang)保(bao)險業獲(huo)悉(xi)，今年年初以(yi)來，香港(gang)的(de)保(bao)險公司陸續停售了(le)頗受內(nei)地(di)客擁躉的(de)101投資(zi)型保(bao)險計劃，究其(qi)原因，主要是受銷(xiao)售誤導、投訴量大的(de)影響。

“101保險計劃”停售

從今年元(yuan)旦起，頗受內(nei)地客歡迎(ying)的101保(bao)(bao)險(xian)(xian)計劃(hua)在香港多(duo)(duo)家保(bao)(bao)險(xian)(xian)公(gong)司(si)停售。證券(quan)時報記(ji)者詢問香港多(duo)(duo)家保(bao)(bao)險(xian)(xian)公(gong)司(si)和保(bao)(bao)險(xian)(xian)代(dai)理公(gong)司(si)人士，得到的解(jie)釋是由于該產品退保(bao)(bao)和投訴(su)太多(duo)(duo)，公(gong)司(si)做出停售決定，并(bing)對外(wai)發出公(gong)告；但并(bing)未看到監(jian)管部門(men)叫(jiao)停的文件。證券(quan)時報記(ji)者昨日聯系(xi)香港保(bao)(bao)險(xian)(xian)業監(jian)理處(chu)查詢，截至發稿暫未得到回復(fu)。

香港101保(bao)險計劃(hua)(hua)(hua)其實是(shi)一項(xiang)受監管的(de)(de)投(tou)資相(xiang)連(lian)保(bao)單(dan)，在(zai)香港較受歡迎的(de)(de)一種長(chang)期環(huan)球投(tou)資方(fang)式。它是(shi)一份(fen)擁有多只環(huan)球基金(jin)投(tou)資組成的(de)(de)保(bao)單(dan)，期限(xian)一般從5年(nian)(nian)到30年(nian)(nian)不等。由于此(ci)類保(bao)單(dan)著重(zhong)于投(tou)資部份(fen)，很多計劃(hua)(hua)(hua)僅有1%的(de)(de)保(bao)費用于保(bao)額，合計可取得戶(hu)口凈值(zhi)的(de)(de)101%，因此(ci)這樣的(de)(de)投(tou)資相(xiang)連(lian)保(bao)單(dan)就被(bei)稱為“101計劃(hua)(hua)(hua)”。101保(bao)險計劃(hua)(hua)(hua)有較長(chang)的(de)(de)發展歷史，10年(nian)(nian)前(qian)就開始(shi)向(xiang)內地(di)滲透。

啟元財富投(tou)(tou)資(zi)分析總監汪(wang)鵬對(dui)證券時報(bao)記者表示，101保險計劃本身并無問題，之所以產生(sheng)大量投(tou)(tou)訴，一是因(yin)為銷售誤導較多，二是購買者自身的投(tou)(tou)資(zi)管理(li)能(neng)力不強(qiang)。

銷售(shou)(shou)誤導(dao)現(xian)象并非(fei)國(guo)內保(bao)(bao)險行業獨有(you)。香(xiang)港的101保(bao)(bao)險計劃一般分為A賬(zhang)(zhang)戶(hu)(hu)和(he)B賬(zhang)(zhang)戶(hu)(hu)，A賬(zhang)(zhang)戶(hu)(hu)是(shi)一款(kuan)定(ding)(ding)投(tou)產品，購買后(hou)(hou)的前(qian)N(根據產品設定(ding)(ding))年必須繳(jiao)(jiao)費(fei)，而N年后(hou)(hou)可以選擇是(shi)否繼續繳(jiao)(jiao)費(fei)，續繳(jiao)(jiao)款(kuan)進入B類賬(zhang)(zhang)戶(hu)(hu)，享有(you)不同的權(quan)益。但在銷售(shou)(shou)過程中，一些(xie)銷售(shou)(shou)人員將A和(he)B賬(zhang)(zhang)戶(hu)(hu)概念(nian)直接翻譯成“只需(xu)要交N年”，這和(he)產品設計的原(yuan)意(yi)相差較大(da)。不少投(tou)資者在交完N年保(bao)(bao)費(fei)后(hou)(hou)，發現(xian)產品實(shi)際收(shou)益和(he)此前(qian)演示的差異(yi)很大(da)，于是(shi)要求(qiu)退保(bao)(bao)或(huo)投(tou)訴。

香港(gang)保(bao)險公司的傭金制度(du)也一定程度(du)上鼓勵了(le)這一誤導行為。在香港(gang)，不少銷售人員是一次性(xing)拿走保(bao)險產品20年的傭金。隨著保(bao)險銷售人員的離職，出現了(le)大量的孤兒保(bao)單。

在香港，保險公司(si)的(de)101保險計(ji)劃，包括一個(ge)全(quan)球基金池。由于(yu)保險銷售人(ren)員沒(mei)有(you)資產管(guan)理的(de)資質，無法幫投保人(ren)管(guan)理好投資計(ji)劃，而投保人(ren)自身的(de)投資管(guan)理能力也(ye)有(you)限，也(ye)導致產品收(shou)益與預期相差較大。

升級版產品出爐

香(xiang)港主流保(bao)(bao)(bao)險公(gong)(gong)司如(ru)保(bao)(bao)(bao)誠、安盛等已經停(ting)止銷(xiao)售(shou)101計劃，但面對(dui)依(yi)然(ran)存在(zai)的需求(qiu)，有保(bao)(bao)(bao)險公(gong)(gong)司推出了(le)升(sheng)級版——“105計劃”，即將保(bao)(bao)(bao)額部分擴大至5%，希(xi)望以此增強保(bao)(bao)(bao)險公(gong)(gong)司對(dui)該產品的管理。

一(yi)家(jia)在(zai)香港(gang)擁有保(bao)(bao)險代理牌照(zhao)的資產(chan)管理公司(si)人士(shi)對(dui)證券時報記(ji)者表示，雖然升級版仍(reng)有一(yi)定的市場(chang)需求(qiu)，但101保(bao)(bao)險計(ji)劃給保(bao)(bao)險公司(si)的業務(wu)價(jia)值不高，很多公司(si)沒有銷售(shou)利潤(run)，這才是停(ting)售(shou)的真(zhen)正原因(yin)。

香(xiang)港保(bao)(bao)險監(jian)管理處發布的(de)一(yi)份表單顯示(shi)，2014年(nian)內地訪(fang)客在香(xiang)港購買的(de)投資連結(jie)型(xing)保(bao)(bao)險額為57.95億(yi)，占內地訪(fang)客產(chan)生保(bao)(bao)費(fei)總量24%。

近年，內地訪(fang)客(ke)(ke)購(gou)買香港(gang)(gang)保(bao)(bao)險(xian)成(cheng)潮(chao)涌(yong)之(zhi)勢，以每年約50%的(de)速(su)度(du)遞(di)增。根據香港(gang)(gang)保(bao)(bao)險(xian)業監理處3月13日(ri)發布的(de)統計數據，2014年香港(gang)(gang)保(bao)(bao)險(xian)公司向內地訪(fang)客(ke)(ke)所發出的(de)保(bao)(bao)單中(zhong)，新造保(bao)(bao)單保(bao)(bao)費(fei)為244億元(yuan)，占全香港(gang)(gang)個人業務的(de)總(zong)保(bao)(bao)費(fei)(1136億元(yuan))的(de)21.4%，即每100元(yuan)的(de)保(bao)(bao)費(fei)，有21元(yuan)來自內地。

香港保險投資收益未必高

內地訪客赴港(gang)購買保(bao)險，是(shi)否僅因為香(xiang)港(gang)保(bao)險產品的投資收(shou)益更(geng)高？據(ju)證(zheng)券時報(bao)記者了解(jie)，過(guo)去(qu)“香(xiang)港(gang)保(bao)險產品投資收(shou)益更(geng)高”的印象，正在發生(sheng)改變。

2013年以來，內地保(bao)監(jian)會推進(jin)費(fei)率(lv)改革計劃，先后放開了(le)普通(tong)型人身保(bao)險(xian)(xian)預定(ding)利率(lv)、分(fen)紅(hong)險(xian)(xian)預定(ding)利率(lv)。今年2月，保(bao)監(jian)會進(jin)一(yi)步取消萬能險(xian)(xian)不超過2.5%的(de)最(zui)低保(bao)證利率(lv)，將(jiang)產品定(ding)價權交(jiao)還給保(bao)險(xian)(xian)公司。在隨后市場上的(de)新產品中，出現了(le)3.75%的(de)結算利率(lv)，這一(yi)水平和(he)香港同類保(bao)險(xian)(xian)的(de)收(shou)益水平相(xiang)當(dang)甚至略(lve)高。

從投(tou)資型產品看(kan)，在內地，部分網銷投(tou)資性(xing)保(bao)(bao)(bao)險(xian)產品的(de)(de)收益(yi)率已達7%，吸引力不(bu)亞于(yu)香(xiang)港保(bao)(bao)(bao)險(xian)產品。在香(xiang)港，投(tou)保(bao)(bao)(bao)人的(de)(de)投(tou)資收益(yi)與(yu)個人對資產配置(zhi)能(neng)(neng)力關系很(hen)大。香(xiang)港一(yi)家擁有保(bao)(bao)(bao)險(xian)理財(cai)牌照(zhao)的(de)(de)公(gong)司智易東方集團相關人士表(biao)示，香(xiang)港的(de)(de)保(bao)(bao)(bao)險(xian)產品能(neng)(neng)為客戶(hu)(hu)提(ti)供多(duo)元(yuan)選擇(ze)，各類產品投(tou)資收益(yi)的(de)(de)差異性(xing)很(hen)大，并無統一(yi)參考標準。例(li)如偏重投(tou)資的(de)(de)101保(bao)(bao)(bao)險(xian)計劃，保(bao)(bao)(bao)險(xian)公(gong)司類似于(yu)一(yi)個超市，提(ti)供全球多(duo)種組(zu)合(he)，給客戶(hu)(hu)提(ti)供多(duo)樣化選擇(ze)，但是并不(bu)能(neng)(neng)保(bao)(bao)(bao)證高收益(yi)。