每(mei)經編(bian)輯｜每(mei)經記者 張威 發自(zi)北(bei)京    

每經記者 張威 發(fa)自北京(jing)

一方(fang)面國家(jia)大力(li)支持(chi)小微企業，另(ling)一方(fang)面銀(yin)行提供小微金(jin)融服務可以獲(huo)得(de)諸多(duo)優惠政策。

《每日(ri)(ri)經(jing)濟新聞》記者注意到，小(xiao)銀行(xing)發(fa)行(xing)小(xiao)微企(qi)業(ye)專項(xiang)金融(rong)債的步(bu)伐明(ming)顯加速。3月(yue)13日(ri)(ri)，浙江民(min)泰商(shang)業(ye)銀行(xing)在中國債券(quan)信息網發(fa)布(bu)公告稱，該行(xing)擬于(yu)2015年3月(yue)18日(ri)(ri)在全國銀行(xing)間債券(quan)市場發(fa)行(xing)2015年第一期浙江民(min)泰商(shang)業(ye)銀行(xing)股份有限公司小(xiao)型微型企(qi)業(ye)貸款專項(xiang)金融(rong)債券(quan)。

除此之外(wai)，海口農(nong)村(cun)商業(ye)銀行(xing)也在(zai)本月初發(fa)布公告稱，擬在(zai)全國銀行(xing)間(jian)債券(quan)市場(chang)發(fa)行(xing)總額7億(yi)元的“2015年海口農(nong)村(cun)商業(ye)銀行(xing)股(gu)份(fen)有(you)限公司(si)金(jin)融債券(quan)”，用(yong)于發(fa)放小(xiao)微企業(ye)貸款。

上(shang)海財經大(da)學現(xian)代金(jin)融研究中(zhong)心(xin)副主任奚君(jun)羊向《每日經濟新聞》記者表示，目前中(zhong)小(xiao)企業對小(xiao)微(wei)企業貸款(kuan)積極性提(ti)高是其(qi)發(fa)行(xing)小(xiao)微(wei)企業專(zhuan)項金(jin)融債的主要原因，而中(zhong)小(xiao)銀行(xing)通過發(fa)行(xing)專(zhuan)項金(jin)融債相比吸收(shou)存款(kuan)有(you)一定的優勢，預計今年還是有(you)很高的增長(chang)空間。

小(xiao)銀行小(xiao)微金融債擴容

3月(yue)13日(ri)，浙江(jiang)民(min)泰商(shang)業(ye)銀行(xing)在中國債(zhai)券(quan)信息網發布公告稱(cheng)，該行(xing)擬于2015年3月(yue)18日(ri)在全國銀行(xing)間債(zhai)券(quan)市場(chang)發行(xing)2015年第一期(qi)浙江(jiang)民(min)泰商(shang)業(ye)銀行(xing)股(gu)份(fen)有限公司小型微(wei)型企業(ye)貸款專項金融債(zhai)券(quan)。

《每日經濟新(xin)聞》記(ji)者注意(yi)到，浙江(jiang)民(min)(min)泰(tai)商業銀(yin)行(xing)(xing)預(yu)將發行(xing)(xing)的債券(quan)品(pin)種為(wei)3年期(qi)固(gu)定(ding)利率債券(quan)，發行(xing)(xing)總額人民(min)(min)幣15億元(yuan)，根據(ju)中誠(cheng)信國際信用評級(ji)(ji)有限責任公(gong)司的評級(ji)(ji)結果，本期(qi)債券(quan)的信用等級(ji)(ji)為(wei)AA。

業(ye)內人(ren)士認為(wei)，小(xiao)微(wei)企(qi)業(ye)專(zhuan)項(xiang)債(zhai)不(bu)占存貸比考核額度這一監管(guan)激勵方式(shi)鼓勵多家銀行(xing)(xing)通(tong)過發(fa)行(xing)(xing)小(xiao)微(wei)企(qi)業(ye)金融(rong)債(zhai)支持小(xiao)微(wei)企(qi)業(ye)發(fa)展，同時，對于(yu)戰略定位于(yu)小(xiao)微(wei)企(qi)業(ye)、負債(zhai)來源又不(bu)十分充足的(de)(de)城市商業(ye)銀行(xing)(xing)、農村商業(ye)銀行(xing)(xing)而(er)言，小(xiao)微(wei)企(qi)業(ye)專(zhuan)項(xiang)金融(rong)債(zhai)更成為(wei)這些(xie)銀行(xing)(xing)小(xiao)微(wei)企(qi)業(ye)貸款的(de)(de)資(zi)金補(bu)充，所以，小(xiao)銀行(xing)(xing)發(fa)行(xing)(xing)金融(rong)債(zhai)的(de)(de)積極性更好。

《每日經濟新聞》記者在(zai)(zai)中國(guo)債(zhai)券(quan)信息網上(shang)也注意到，海(hai)口農村(cun)商(shang)業(ye)(ye)銀行(xing)也在(zai)(zai)本月初發(fa)布公告稱，擬在(zai)(zai)全國(guo)銀行(xing)間債(zhai)券(quan)市場發(fa)行(xing)總(zong)額7億元(yuan)的“2015年(nian)海(hai)口農村(cun)商(shang)業(ye)(ye)銀行(xing)股份有限公司金融債(zhai)券(quan)”，用(yong)于發(fa)放(fang)小(xiao)微企(qi)業(ye)(ye)貸款。海(hai)口農村(cun)商(shang)業(ye)(ye)銀行(xing)表示，保證(zheng)將募集(ji)資金專(zhuan)項用(yong)于發(fa)放(fang)小(xiao)微企(qi)業(ye)(ye)貸款，確保在(zai)(zai)債(zhai)券(quan)存(cun)續期(qi)內，小(xiao)微企(qi)業(ye)(ye)貸款增(zeng)速不(bu)低(di)于本行(xing)全部貸款平均增(zeng)速，增(zeng)量(liang)不(bu)低(di)于上(shang)年(nian)同期(qi)水平。

其(qi)實，2014年(nian)以來(lai)小(xiao)微企業金融債募(mu)集(ji)總規模有所(suo)收縮(suo)，但(dan)是從(cong)發行(xing)主體(ti)來(lai)看(kan)，越(yue)來(lai)越(yue)多的小(xiao)銀(yin)行(xing)參與進來(lai)，這(zhe)種現(xian)象在2014年(nian)下(xia)半年(nian)就較為明顯。

去年11月(yue)5日(ri)，河北銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)公告(gao)稱，將發行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)20億元(yuan)金(jin)融(rong)債(zhai)券，專項(xiang)(xiang)用于(yu)支持小微企(qi)(qi)業(ye)；隨(sui)后(hou)，在當(dang)年11月(yue)7日(ri)，嘉興銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)公告(gao)稱將發行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)10億元(yuan)小微金(jin)融(rong)債(zhai)券。而去年下(xia)半年以來，已(yi)有江蘇銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)、天津濱海(hai)(hai)農(nong)商行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)、濰坊銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)、廈門銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)、長(chang)安銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)、杭州(zhou)聯合農(nong)商行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)、廣西北部灣銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)、金(jin)華銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)、蘇州(zhou)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)、渤海(hai)(hai)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)、大連農(nong)商行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)、浙江溫州(zhou)鹿城農(nong)商行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)、柳州(zhou)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)、桂林銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)、樂(le)山商業(ye)銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)等多家(jia)城商行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)、農(nong)商行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)發行(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)(xing)金(jin)融(rong)債(zhai)券，用于(yu)專項(xiang)(xiang)支持小微企(qi)(qi)業(ye)。

發債較(jiao)吸(xi)收存款更有優勢

2014年6月(yue)30日，銀監(jian)會(hui)下發《中國(guo)銀監(jian)會(hui)關(guan)于(yu)調整(zheng)商業(ye)銀行存(cun)(cun)(cun)貸(dai)(dai)比(bi)計算(suan)(suan)口徑的(de)通知(zhi)》，自(zi)7月(yue)1日起(qi)，銀監(jian)會(hui)將調整(zheng)存(cun)(cun)(cun)貸(dai)(dai)比(bi)計算(suan)(suan)口徑。計算(suan)(suan)存(cun)(cun)(cun)貸(dai)(dai)比(bi)分子(zi)（貸(dai)(dai)款(kuan)）時(shi)扣(kou)除(chu)六項(xiang)，計算(suan)(suan)存(cun)(cun)(cun)貸(dai)(dai)比(bi)分母（存(cun)(cun)(cun)款(kuan)）時(shi)增加兩項(xiang)。同時(shi)，對存(cun)(cun)(cun)貸(dai)(dai)比(bi)計算(suan)(suan)幣種口徑也進行了調整(zheng)，調整(zheng)后計算(suan)(suan)存(cun)(cun)(cun)貸(dai)(dai)比(bi)分子(zi)（貸(dai)(dai)款(kuan)）時(shi)，從(cong)中扣(kou)除(chu)小(xiao)微(wei)(wei)企(qi)(qi)業(ye)專項(xiang)金融債所(suo)對應的(de)小(xiao)微(wei)(wei)企(qi)(qi)業(ye)貸(dai)(dai)款(kuan)等六項(xiang)內容，為銀行支持小(xiao)微(wei)(wei)企(qi)(qi)業(ye)提供了更(geng)大的(de)空間(jian)。

奚(xi)君羊表(biao)示，目前中(zhong)(zhong)小(xiao)(xiao)(xiao)(xiao)(xiao)企(qi)業(ye)對小(xiao)(xiao)(xiao)(xiao)(xiao)微(wei)(wei)企(qi)業(ye)貸款(kuan)積(ji)極性提高(gao)是其(qi)發行(xing)小(xiao)(xiao)(xiao)(xiao)(xiao)微(wei)(wei)企(qi)業(ye)專項(xiang)金融(rong)債的(de)主要原因。“我們國家(jia)前段時間出(chu)臺一(yi)系列(lie)機構性的(de)貨幣寬松(song)政策(ce)，中(zhong)(zhong)小(xiao)(xiao)(xiao)(xiao)(xiao)銀(yin)行(xing)為小(xiao)(xiao)(xiao)(xiao)(xiao)微(wei)(wei)企(qi)業(ye)服務上(shang)一(yi)定程度上(shang)得(de)到(dao)了政府的(de)支持，使得(de)中(zhong)(zhong)小(xiao)(xiao)(xiao)(xiao)(xiao)企(qi)業(ye)貸款(kuan)積(ji)極性提高(gao)；現在總(zong)的(de)來(lai)(lai)說(shuo)，銀(yin)行(xing)對大企(qi)業(ye)的(de)競爭越來(lai)(lai)越激(ji)烈(lie)，整體(ti)上(shang)說(shuo)大企(qi)業(ye)資金總(zong)體(ti)上(shang)比較(jiao)寬松(song)，中(zhong)(zhong)小(xiao)(xiao)(xiao)(xiao)(xiao)企(qi)業(ye)融(rong)資難(nan)、貴成為一(yi)個突出(chu)的(de)現象，中(zhong)(zhong)小(xiao)(xiao)(xiao)(xiao)(xiao)銀(yin)行(xing)更傾(qing)向于中(zhong)(zhong)小(xiao)(xiao)(xiao)(xiao)(xiao)企(qi)業(ye)客戶；另外，現在政府對于小(xiao)(xiao)(xiao)(xiao)(xiao)微(wei)(wei)企(qi)業(ye)貸款(kuan)在利率等方面的(de)限制相對放(fang)寬，有更高(gao)的(de)空間。”

“銀(yin)行(xing)支持(chi)小微企業需要資(zi)金來(lai)源(yuan)，資(zi)金來(lai)源(yuan)包括吸收存款和(he)發(fa)債，中小銀(yin)行(xing)通(tong)過發(fa)行(xing)專項金融(rong)債，比吸收存款有一定優勢(shi)，發(fa)債相對有一定的(de)主動性(xing)。”奚君羊預計，今年(nian)還(huan)是(shi)有很(hen)高(gao)的(de)增長空間。