每經編輯｜每經記者 萬敏 發自(zi)北京(jing)    

◎每經記(ji)者 萬敏 發(fa)自北京

存款保險(xian)(xian)制度(du)、貨幣(bi)政策松(song)緊、利率(lv)市場化、匯率(lv)、人(ren)民(min)(min)幣(bi)國際化、互聯網金融監(jian)管(guan)、民(min)(min)營銀行(xing)準入(ru)……一系列市場關注(zhu)的熱(re)點問題，在3月12日下(xia)午舉行(xing)的十二屆全國人(ren)大三(san)次會(hui)議記(ji)者(zhe)(zhe)會(hui)上(shang)(shang)得到了解答(da)(da)。央行(xing)行(xing)長周小川在回答(da)(da)記(ji)者(zhe)(zhe)提問時表示(shi)，成立存款保險(xian)(xian)的機制，各方面條件已經(jing)基本成熟，“個人(ren)估計(ji)，今年上(shang)(shang)半年就可以出臺。”

此外(wai)，周小川還透露存款(kuan)利(li)率上限放(fang)(fang)開的最后(hou)一步(bu)，今年有非常(chang)高的概率。但對大家最為(wei)關心的貨幣政策是否會更多“放(fang)(fang)水”以支持實體經濟，周小川則表示，并沒有改變穩(wen)健的貨幣政策狀(zhuang)況。

除了存款保險制(zhi)度、存款利率上限放開這兩大(da)動作，周小川(chuan)在(zai)答記者問時，還透(tou)露兩大(da)信息：互聯網金(jin)融政策不久將出臺；今年要(yao)推出深港通。

存款保險機制

各(ge)方面(mian)條件已基本成熟

所謂存款(kuan)保(bao)(bao)(bao)險(xian)(xian)(xian)，是指存款(kuan)銀(yin)行(xing)交納保(bao)(bao)(bao)費(fei)形成存款(kuan)保(bao)(bao)(bao)險(xian)(xian)(xian)基(ji)金(jin)，當(dang)個別銀(yin)行(xing)經營出現問題時，使用(yong)存款(kuan)保(bao)(bao)(bao)險(xian)(xian)(xian)基(ji)金(jin)依照規定對(dui)存款(kuan)人(ren)進行(xing)及時償付。自2008年(nian)(nian)國(guo)際金(jin)融(rong)(rong)危機以(yi)來，我國(guo)建立(li)存款(kuan)保(bao)(bao)(bao)險(xian)(xian)(xian)制(zhi)(zhi)度(du)的呼聲(sheng)格(ge)外強烈。“存款(kuan)保(bao)(bao)(bao)險(xian)(xian)(xian)制(zhi)(zhi)度(du)作為(wei)金(jin)融(rong)(rong)改革重要的一步(bu)棋，已經經過了一段時間緊(jin)鑼密鼓的準備，去年(nian)(nian)末已經把存款(kuan)保(bao)(bao)(bao)險(xian)(xian)(xian)條例公開征求了意(yi)見。征求完(wan)意(yi)見，結(jie)果總(zong)體也都是正(zheng)面的。”周小川(chuan)說(shuo)，這說(shuo)明成立(li)存款(kuan)保(bao)(bao)(bao)險(xian)(xian)(xian)的機制(zhi)(zhi)，各方面條件已經基(ji)本成熟，“個人(ren)估計，今年(nian)(nian)上(shang)半年(nian)(nian)就可以(yi)出臺。”

2014年(nian)11月30日，由央(yang)行起(qi)草的(de)(de)《存(cun)(cun)款(kuan)(kuan)保險(xian)條例（征求意見(jian)稿）》正式(shi)面向社會公開征求意見(jian)。提出存(cun)(cun)款(kuan)(kuan)保險(xian)實行限(xian)額償付(fu)，最高償付(fu)限(xian)額設為人(ren)(ren)(ren)民幣50萬元。央(yang)行有關負(fu)責人(ren)(ren)(ren)表示，50萬元的(de)(de)最高償付(fu)限(xian)額可以(yi)覆蓋99.63%的(de)(de)存(cun)(cun)款(kuan)(kuan)人(ren)(ren)(ren)的(de)(de)全部(bu)存(cun)(cun)款(kuan)(kuan)。

根據(ju)此前(qian)的(de)征求(qiu)意見稿，存(cun)(cun)(cun)款(kuan)保險制(zhi)(zhi)度要求(qiu)實(shi)行強制(zhi)(zhi)保險，所有(you)的(de)存(cun)(cun)(cun)款(kuan)類金融機構都必須(xu)加入存(cun)(cun)(cun)款(kuan)保險制(zhi)(zhi)度。

民(min)(min)生銀行首席研究員溫彬(bin)對《每日(ri)經濟新聞》記者表(biao)示，最終存款保險制度將以公(gong)司形式還是(shi)(shi)基金形式出現，可(ke)能高層已經達成(cheng)共識。存款保險制度的(de)推出能夠為(wei)民(min)(min)營銀行解決擔保問題，也是(shi)(shi)當前利率市場化改革(ge)推進的(de)重要組成(cheng)部(bu)分。

存款利率上限

今年放開概率非常高

周小(xiao)川表示(shi)，去(qu)年人(ren)民幣存款利(li)率的(de)上浮空間又擴大(da)了20%，今年前不久的(de)這(zhe)次利(li)率調整，又再進一步將向上浮動(dong)區間擴大(da)了10個百分點，因此大(da)家是(shi)非常(chang)合理地估計，認為離利(li)率市場化也就(jiu)是(shi)最后(hou)的(de)存款利(li)率上限的(de)解除已經非常(chang)近了。

當天一(yi)(yi)同(tong)(tong)出席記者會的(de)(de)央行副行長易綱(gang)補(bu)充說，央行進(jin)一(yi)(yi)步將存款(kuan)利率浮動區間上(shang)限由(you)基準利率的(de)(de)1.2倍(bei)(bei)擴大至1.3倍(bei)(bei)后，商(shang)業銀(yin)(yin)行還(huan)是(shi)能夠差(cha)異(yi)化地定價，出現了上(shang)浮區間不同(tong)(tong)的(de)(de)陣營：大銀(yin)(yin)行上(shang)浮得少一(yi)(yi)點，10%左(zuo)右(you)；中(zhong)型(xing)的(de)(de)銀(yin)(yin)行，即(ji)股份制商(shang)業銀(yin)(yin)行，上(shang)浮了20%左(zuo)右(you)；一(yi)(yi)些(xie)小的(de)(de)金融機構，包括農(nong)村合作(zuo)金融機構上(shang)浮多一(yi)(yi)些(xie)，可能在(zai)(zai)(zai)20%到30%。實際上(shang)，通過這(zhe)種差(cha)異(yi)化定價，商(shang)業銀(yin)(yin)行和客(ke)戶之間的(de)(de)優(you)化已在(zai)(zai)(zai)形(xing)成(cheng)。“我認為中(zhong)國利率的(de)(de)基準在(zai)(zai)(zai)逐步成(cheng)熟，所以利率市場(chang)化條件正在(zai)(zai)(zai)朝著越來越成(cheng)熟的(de)(de)方(fang)向發展。”易綱(gang)說。

溫彬(bin)認為，此次存款利率(lv)上浮區(qu)間(jian)擴大到30%以后(hou)，銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)提價(jia)有更大的(de)(de)(de)差(cha)別，意(yi)味著各家銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)經營中對負(fu)債成(cheng)(cheng)本(ben)和收(shou)益的(de)(de)(de)管理(li)更接(jie)近市場化水(shui)(shui)平，下一步(bu)可(ke)能會(hui)將大額存單向企業或個(ge)(ge)人擴大范圍推出，這樣一來(lai)，銀(yin)(yin)行(xing)(xing)(xing)的(de)(de)(de)市場化經營范圍也會(hui)進一步(bu)擴大，差(cha)別定價(jia)將更為突(tu)出，未來(lai)直接(jie)取消存款利率(lv)上限水(shui)(shui)到渠成(cheng)(cheng)。“今(jin)年如果(guo)能有一個(ge)(ge)機(ji)會(hui)，可(ke)能存款利率(lv)上限就放開了(le)，大家期(qi)望(wang)中的(de)(de)(de)最后(hou)一步(bu)就走(zou)出來(lai)了(le)，這個(ge)(ge)概率(lv)應該說是非(fei)常高的(de)(de)(de)。”周小川表示。

貨幣政策

并未改變穩健狀況

在今年兩(liang)會上，政府工作報告提出M2增速(su)12%的(de)目標。據此，周小(xiao)川表(biao)示，觀察(cha)貨(huo)幣(bi)(bi)(bi)政策(ce)松緊的(de)程度(du)，其(qi)中一(yi)個是(shi)用M2，所(suo)以政府工作報告專門提到了(le)M2的(de)增長速(su)度(du)。也就是(shi)說，盡管使(shi)用了(le)各(ge)種工具來進行調(diao)節，其(qi)中也包括一(yi)部分定(ding)向的(de)貨(huo)幣(bi)(bi)(bi)政策(ce)的(de)調(diao)節。但是(shi)加在一(yi)起后(hou)，廣(guang)義貨(huo)幣(bi)(bi)(bi)供應(ying)量也就是(shi)M2的(de)增長仍是(shi)適度(du)的(de)，所(suo)以并沒有(you)改變(bian)穩健的(de)貨(huo)幣(bi)(bi)(bi)政策(ce)狀況。

央行3月(yue)12日公布的(de)數據顯示，2月(yue)末，廣義貨幣（M2）余額125.74萬億(yi)(yi)(yi)元,同(tong)(tong)比增(zeng)(zeng)長12.5%，增(zeng)(zeng)速比上月(yue)末高1.7個百(bai)分(fen)(fen)點(dian)，比去年同(tong)(tong)期(qi)低0.8個百(bai)分(fen)(fen)點(dian)。當(dang)月(yue)人民幣貸(dai)款增(zeng)(zeng)加1.02萬億(yi)(yi)(yi)元，同(tong)(tong)比多增(zeng)(zeng)3768億(yi)(yi)(yi)元。2月(yue)份社會(hui)融資規模增(zeng)(zeng)量為1.35萬億(yi)(yi)(yi)元，比上月(yue)少7099億(yi)(yi)(yi)元，比去年同(tong)(tong)期(qi)多4608億(yi)(yi)(yi)元。

招(zhao)商銀行金融市場部高(gao)(gao)級分(fen)析師劉(liu)東(dong)亮認(ren)為，“當前(qian)需要(yao)解決(jue)短端(duan)利(li)率過(guo)高(gao)(gao)，利(li)率傳導(dao)機制不暢的(de)問題(ti)，也(ye)需要(yao)解決(jue)長(chang)端(duan)信(xin)貸(dai)利(li)率過(guo)高(gao)(gao)，讓信(xin)貸(dai)更有效(xiao)投放實體經(jing)濟的(de)問題(ti)，預計央行會繼續以較快節奏放松貨(huo)幣政(zheng)策，數量(liang)、價(jia)格政(zheng)策雙調，五一(yi)前(qian)降(jiang)準降(jiang)息都將(jiang)再(zai)次兌現。”

此(ci)外，對于(yu)香(xiang)港(gang)離(li)岸(an)(an)人民幣業務的(de)(de)(de)(de)問題，周(zhou)小川表示，我(wo)們(men)歷(li)來是有很好的(de)(de)(de)(de)溝(gou)通(tong)，只要(yao)(yao)有需要(yao)(yao)就會有一(yi)些(xie)(xie)調節的(de)(de)(de)(de)手段，同時也可能出臺(tai)一(yi)些(xie)(xie)新的(de)(de)(de)(de)舉(ju)措來支持香(xiang)港(gang)，起到離(li)岸(an)(an)人民幣中心的(de)(de)(de)(de)作用。今年(nian)有一(yi)件事肯(ken)定(ding)會有進展，繼去年(nian)的(de)(de)(de)(de)滬港(gang)通(tong)之(zhi)后，今年(nian)還要(yao)(yao)有深港(gang)通(tong)。這些(xie)(xie)都使我(wo)們(men)在資(zi)本市(shi)(shi)場(chang)的(de)(de)(de)(de)相(xiang)互溝(gou)通(tong)和支持資(zi)本市(shi)(shi)場(chang)相(xiang)互溝(gou)通(tong)方面(mian)，會給予更(geng)大的(de)(de)(de)(de)管(guan)理上的(de)(de)(de)(de)便利(li)性(xing)來支持香(xiang)港(gang)所能夠起到的(de)(de)(de)(de)作用。