每經(jing)編輯｜每經(jing)記者 張威 發自(zi)北京    

◎每經(jing)記者 張威 發自北(bei)京

昨日（3月12日），《每日經(jing)濟新聞》記者獲悉，為完善企業兼并(bing)重(zhong)組金融服務(wu)，銀監會對2008年出臺的(de)《商業銀行并(bing)購貸款風險(xian)管(guan)理(li)指引》（以下簡稱《指引》）進行了修訂，近日正式發(fa)布。

記者(zhe)注意到，此次《指引》的修(xiu)訂主(zhu)要(yao)從(cong)三個方面(mian)進(jin)行(xing)，包(bao)括將并購貸款期限從(cong)5年延長(chang)至7年；并購貸款占(zhan)并購交易(yi)價款的比例從(cong)50%提高到60%；將擔保(bao)的強制性(xing)(xing)規(gui)定修(xiu)改為原(yuan)則性(xing)(xing)規(gui)定。

工行投(tou)資銀(yin)行部總經理劉(liu)金向《每日經濟新聞(wen)》記者表示，原(yuan)來的《指(zhi)引》對并(bing)購貸款有擔保強制性規定，此次(ci)修訂將(jiang)其改(gai)為原(yuan)則性規定，給企業很寬松(song)的條件，利于企業并(bing)購交易。

主要(yao)調整貸款期限(xian)等三(san)方面

當前(qian)，隨(sui)著我(wo)國經濟進入新常(chang)態(tai)，結構(gou)調整(zheng)逐(zhu)步(bu)深入，企業兼(jian)并重組也日趨活躍。

數據顯(xian)示(shi)，截至去年(nian)9月(yue)底(di)，我(wo)國并購(gou)貸款余額(e)4136億元，比(bi)年(nian)初增長34%，不(bu)良率為0.25%左右(you)。

記者(zhe)注意到，《指(zhi)引(yin)》修訂以優化并(bing)購融資服(fu)(fu)務(wu)為核心的基礎(chu)，要求(qiu)商業銀行(xing)做好風險防控工作的同時，積(ji)極(ji)提升并(bing)購貸款(kuan)服(fu)(fu)務(wu)水平(ping)。

一是適度延(yan)長(chang)并購貸款期限。銀(yin)監會表示，因不同(tong)并購項目投資回(hui)報期各不相同(tong)，部分并購項目整(zheng)合較復(fu)雜，產(chan)生協同(tong)效應時間(jian)較長(chang)，因而修訂時將并購貸款期限從5年延(yan)長(chang)至7年，更符合并購交易實際情(qing)況。

二是適度提高并(bing)購(gou)貸款比例。考慮到銀行貸款是并(bing)購(gou)交(jiao)(jiao)易的重要融資渠道(dao)，在(zai)當前并(bing)購(gou)交(jiao)(jiao)易迅速發展的形勢(shi)下，為(wei)合(he)理(li)滿足兼并(bing)重組(zu)融資需求,此次修(xiu)訂將并(bing)購(gou)貸款占并(bing)購(gou)交(jiao)(jiao)易價款比例從50%提至60%。

三(san)是適度調整并(bing)購(gou)(gou)貸款(kuan)擔保(bao)要求(qiu)。此次修訂將擔保(bao)的(de)強制(zhi)性(xing)規定修改為原則性(xing)規定，同時(shi)刪(shan)除了(le)擔保(bao)條(tiao)件應高于其他種(zhong)類(lei)貸款(kuan)的(de)要求(qiu)，允許(xu)商(shang)業(ye)銀行在(zai)防(fang)范并(bing)購(gou)(gou)貸款(kuan)風(feng)險(xian)的(de)前提下，根據并(bing)購(gou)(gou)項目風(feng)險(xian)狀況(kuang)、并(bing)購(gou)(gou)方企業(ye)的(de)信用狀況(kuang)合理確定擔保(bao)條(tiao)件。

劉金向《每日經濟新聞(wen)》記(ji)者(zhe)表示，之(zhi)前的《指引(yin)》對并(bing)(bing)購貸(dai)款有擔(dan)(dan)(dan)保強制性(xing)規定，要求必(bi)須要有擔(dan)(dan)(dan)保且(qie)高(gao)于一般貸(dai)款，實際上企業(ye)(ye)在并(bing)(bing)購交易(yi)過程中，為了(le)(le)并(bing)(bing)購交易(yi)需要拿出(chu)集團很多(duo)資(zi)源作為擔(dan)(dan)(dan)保，這影響了(le)(le)集團其他的業(ye)(ye)務發展，企業(ye)(ye)經常提出(chu)希望(wang)擔(dan)(dan)(dan)保適(shi)當放寬，而且(qie)企業(ye)(ye)在一些銀行享受信用貸(dai)款的條件，信用記(ji)錄也(ye)非常良好，此次修訂將擔(dan)(dan)(dan)保的強制性(xing)規定改為原則(ze)性(xing)規定，可以說是給企業(ye)(ye)很寬松的條件，將對企業(ye)(ye)并(bing)(bing)購交易(yi)帶來好處。

監管(guan)部(bu)門(men)要(yao)求防范虛假并購

銀監會表示，企業兼并重(zhong)組是(shi)企業加強資源整(zheng)合、實現快速發展的(de)有(you)效措施，是(shi)化解產能嚴重(zhong)過剩矛盾、調整(zheng)優化產業結構的(de)重(zhong)要(yao)途徑。《指(zhi)引》的(de)修訂，有(you)利于商業銀行完善對企業兼并重(zhong)組的(de)金融服務。

同(tong)時，《指引》要求堅持完善金融服務和(he)加(jia)強風(feng)(feng)險(xian)(xian)防控并舉的思路(lu)，在適當調(diao)整并購貸款(kuan)條件的同(tong)時，要求商業銀行進(jin)一步加(jia)強并購貸款(kuan)風(feng)(feng)險(xian)(xian)防控體(ti)系建(jian)設(she)。

具(ju)體(ti)來(lai)(lai)說，一是加(jia)強防控財務(wu)杠桿風險。根據并(bing)購雙方經營(ying)和財務(wu)狀況(kuang)、并(bing)購融資方式和金額等情況(kuang)，合(he)理(li)測算并(bing)購貸款還款來(lai)(lai)源，審(shen)慎確定并(bing)購貸款所支持的并(bing)購項目的財務(wu)杠桿率(lv)，確保并(bing)購的資金來(lai)(lai)源中含有合(he)理(li)比(bi)例(li)的權益性資金。

二(er)是(shi)加(jia)強(qiang)防(fang)范(fan)虛假(jia)(jia)并(bing)(bing)購行(xing)(xing)為。加(jia)強(qiang)貸(dai)前調查，核實并(bing)(bing)購交易(yi)的(de)(de)真(zhen)實性(xing)以(yi)及并(bing)(bing)購交易(yi)價格的(de)(de)合理性(xing)，加(jia)強(qiang)對貸(dai)款資金(jin)的(de)(de)提(ti)款和支付管理，做好資金(jin)流向監控，防(fang)范(fan)關聯企業之間(jian)利(li)用虛假(jia)(jia)并(bing)(bing)購交易(yi)套取銀(yin)行(xing)(xing)信貸(dai)資金(jin)的(de)(de)行(xing)(xing)為。

三(san)是加強完善并購(gou)(gou)貸(dai)款(kuan)統(tong)(tong)計制度。按照監管要(yao)求建立并購(gou)(gou)貸(dai)款(kuan)統(tong)(tong)計制度，做好并購(gou)(gou)貸(dai)款(kuan)的統(tong)(tong)計、匯總、分(fen)析等工作。

某銀行人士表示，產(chan)能過(guo)剩(sheng)這(zhe)塊，其實(shi)是中國經濟(ji)30多年改革積累的(de)優勢(shi)，并(bing)購貸款對(dui)國內過(guo)剩(sheng)產(chan)能之間的(de)并(bing)購重組發揮了很好的(de)作用。

據《每日(ri)經濟新聞》記者(zhe)了解，并(bing)購貸(dai)款(kuan)業(ye)(ye)(ye)務作為(wei)(wei)一個(ge)專業(ye)(ye)(ye)性(xing)(xing)、技術性(xing)(xing)要求(qiu)非常高(gao)的業(ye)(ye)(ye)務，在銀(yin)(yin)(yin)行(xing)業(ye)(ye)(ye)務中的占(zhan)比并(bing)不高(gao)。例(li)如，有數據顯示，截至今年2月底，國開行(xing)的并(bing)購貸(dai)款(kuan)為(wei)(wei)643億(yi)余額，僅占(zhan)整個(ge)貸(dai)款(kuan)的0.8%。而并(bing)購貸(dai)款(kuan)和其他品種(zhong)一樣，有利(li)息收入，并(bing)購貸(dai)款(kuan)算作商(shang)業(ye)(ye)(ye)銀(yin)(yin)(yin)行(xing)的一個(ge)品種(zhong)，投資銀(yin)(yin)(yin)行(xing)部為(wei)(wei)企業(ye)(ye)(ye)提供并(bing)購服(fu)務，按照國際案例(li)也會收取(qu)顧問(wen)費用。

同時(shi)，開辦并購貸款業務對商(shang)業銀(yin)行也(ye)有一定的準入(ru)門檻：如要(yao)有健全的風險管(guan)理(li)和有效的內控機(ji)制(zhi)；資本充(chong)足率不(bu)低于(yu)10%；其他各(ge)項監管(guan)指(zhi)標符合監管(guan)要(yao)求等。