每(mei)經編輯｜每(mei)經記者 陸慧婧 發自上(shang)海    

每經記者(zhe) 陸慧婧 發自上海(hai)

忙于公司(si)第一(yi)只陽(yang)光私(si)(si)募(mu)基金(jin)發行工作(zuo)的(de)(de)小陳正從北京趕回深圳，他最(zui)近剛(gang)剛(gang)完成自身(shen)職業生(sheng)涯(ya)轉換：從基金(jin)公司(si)市場部人員轉型為私(si)(si)募(mu)基金(jin)主管渠(qu)道(dao)的(de)(de)副總。

私(si)(si)募(mu)(mu)基(ji)金(jin)小而靈活，缺少類似(si)公募(mu)(mu)基(ji)金(jin)渠(qu)道(dao)部“團隊(dui)式”的配合，小陳也用私(si)(si)募(mu)(mu)業內(nei)笑話調侃自(zi)(zi)己(ji)，私(si)(si)募(mu)(mu)基(ji)金(jin)分管(guan)渠(qu)道(dao)的副總(zong)就是(shi)“不管(guan)部負(fu)責人”——主抓投(tou)資(zi)的總(zong)經理不管(guan)的所有事情(qing)都需(xu)要自(zi)(zi)己(ji)負(fu)責。

這(zhe)只是公(gong)募基(ji)金(jin)奔私浪潮中的一個縮影(ying)，基(ji)金(jin)公(gong)司奔私隊伍正(zheng)從(cong)投研部(bu)門(men)向(xiang)非投資部(bu)門(men)蔓延。北京某基(ji)金(jin)公(gong)司前首席市場(chang)官(guan)最新的角色是某大型(xing)私募基(ji)金(jin)合伙人，另一位原基(ji)金(jin)公(gong)司分管(guan)渠道的副總已經成(cheng)立私募基(ji)金(jin)，考慮做私募基(ji)金(jin)市場(chang)外包的嘗試。

面對同行新(xin)動向，基(ji)金公司市場部人(ren)(ren)士看法各(ge)異，有(you)人(ren)(ren)對互聯網時(shi)代下創(chuang)業機遇興奮不已，也(ye)有(you)人(ren)(ren)稱資產管理公司主角始終是(shi)投資人(ren)(ren)士，市場部人(ren)(ren)士前(qian)往私募擔任高管只(zhi)是(shi)小概(gai)率事件(jian)。

市場部人士奔私

離開(kai)公(gong)募基金前往私(si)募的非投研人士不多，小陳(chen)是(shi)行業里做(zuo)出積極嘗試(shi)的一個。小陳(chen)對《每日經(jing)濟新聞》記者表(biao)示，“公(gong)司首只(zhi)產品2月份(fen)要通(tong)過券商渠道發行，現在(zai)(zai)做(zuo)產品預熱準備，包(bao)括交(jiao)易開(kai)戶、設(she)計產品合同，總經(jing)理在(zai)(zai)重點營業部路演(yan)等。”

小陳(chen)前(qian)往(wang)私(si)(si)(si)募(mu)(mu)任(ren)職(zhi)，與此前(qian)其任(ren)職(zhi)的(de)原公(gong)(gong)募(mu)(mu)基(ji)金(jin)公(gong)(gong)司(si)(si)投研人員奔(ben)私(si)(si)(si)創業不(bu)無(wu)關系。公(gong)(gong)司(si)(si)前(qian)投資(zi)總(zong)(zong)(zong)監2014年下半年離職(zhi)后成立(li)了自(zi)己的(de)私(si)(si)(si)募(mu)(mu)基(ji)金(jin)，盡管(guan)公(gong)(gong)司(si)(si)處于(yu)起步階段，員工(gong)人數也只有4人，不(bu)過出于(yu)多年市(shi)場部工(gong)作(zuo)對投資(zi)總(zong)(zong)(zong)監投資(zi)風格以及(ji)相關渠道(dao)業務(wu)的(de)了解，小陳(chen)受邀前(qian)往(wang)新設立(li)的(de)私(si)(si)(si)募(mu)(mu)基(ji)金(jin)擔任(ren)公(gong)(gong)司(si)(si)分管(guan)市(shi)場的(de)副總(zong)(zong)(zong)兼風控總(zong)(zong)(zong)監職(zhi)務(wu)。“私(si)(si)(si)募(mu)(mu)對綜(zong)合能力要(yao)求更高(gao)，不(bu)像公(gong)(gong)募(mu)(mu)，出去(qu)做(zuo)一場培訓，后方有一整個團隊(dui)配合做(zuo)PPT等工(gong)作(zuo)，現在這些都得獨立(li)完成，此外私(si)(si)(si)募(mu)(mu)需要(yao)的(de)高(gao)凈值客(ke)戶，也需要(yao)自(zi)己去(qu)挖私(si)(si)(si)人銀行級客(ke)戶。”小陳(chen)如此描述(shu)市(shi)場部工(gong)作(zuo)在公(gong)(gong)募(mu)(mu)、私(si)(si)(si)募(mu)(mu)基(ji)金(jin)的(de)區(qu)別。

多年公(gong)募(mu)基(ji)金(jin)市場部(bu)營銷(xiao)經驗，促使小陳決定前往(wang)私募(mu)做另一(yi)(yi)類(lei)財富管理嘗試。“公(gong)募(mu)基(ji)金(jin)營銷(xiao)鏈(lian)條(tiao)很長，從(cong)基(ji)金(jin)經理到(dao)市場部(bu)渠道經理再到(dao)銀(yin)行(xing)客(ke)戶經理，基(ji)金(jin)凈值出現調整(zheng)，銀(yin)行(xing)客(ke)戶經理第一(yi)(yi)反應是止損以(yi)防追責，而(er)不是詢(xun)問基(ji)金(jin)公(gong)司真實狀(zhuang)況以(yi)及基(ji)金(jin)經理想法，長此(ci)以(yi)往(wang)，可能(neng)出現基(ji)金(jin)賺錢，客(ke)戶卻因信息不對稱難(nan)以(yi)賺錢的尷尬局面，相比之下，私募(mu)和客(ke)戶溝通(tong)更順(shun)暢。”

無獨有偶(ou)，行業里一位(wei)原(yuan)公募基金首(shou)席市場官新(xin)近加盟上海某(mou)大型私(si)募基金，最新(xin)的職務是(shi)(shi)公司副總經理，也(ye)是(shi)(shi)十五位(wei)合伙人之一。不過，她更愿意從“合伙人”，而(er)不是(shi)(shi)奔私(si)的角度看(kan)待自己(ji)此次跳(tiao)槽。

“同是資(zi)產管理機構，不(bu)必把(ba)公私募對(dui)立分析。”上述大型私募基金(jin)(jin)合伙人(ren)稱(cheng)，以前公募基金(jin)(jin)有民營(ying)資(zi)本持股(gu)不(bu)能(neng)超過(guo)20%等(deng)所有制(zhi)層面上的限(xian)制(zhi)，隨(sui)著諸多限(xian)制(zhi)打破，公私募之間界限(xian)不(bu)再(zai)明顯，具(ju)體(ti)到業務層面，資(zi)產管理機構都有投資(zi)、市場、后(hou)臺(tai)業務需求，相(xiang)關(guan)人(ren)員流動(dong)也在情(qing)理之中。

所(suo)有制層面上的利(li)益共享(xiang)，是(shi)奔私后在私募基金(jin)工作(zuo)更(geng)深(shen)的體會(hui)。“私募自創立起就是(shi)人(ren)和，不是(shi)資(zi)和文(wen)化，所(suo)有者和經(jing)營者之間利(li)益一致(zhi)，作(zuo)為(wei)(wei)一個條線(xian)負責人(ren)，也需具備(bei)全局(ju)視(shi)角，只(zhi)有公司(si)業(ye)務全面增(zeng)長，作(zuo)為(wei)(wei)合伙人(ren)才(cai)能(neng)受益。”

在(zai)上述(shu)大型私募(mu)基金合伙人看來，監管層(ceng)釋放(fang)的制度(du)紅利催生了(le)當下(xia)私募(mu)基金創業(ye)浪潮(chao)。“2007年大牛市也沒有(you)如此(ci)多(duo)人奔私，更(geng)多(duo)還是(shi)制度(du)原因。從前(qian)出來創業(ye)，只能做投資顧問沒有(you)管理人身份(fen)，渠道也不(bu)順暢(chang)，私募(mu)基金正名之后，首(shou)先在(zai)制度(du)上得(de)到保障(zhang)。此(ci)外，PB業(ye)務外包之后，創業(ye)成本降低，以(yi)前(qian)沒1億(yi)都不(bu)敢涉足公募(mu)業(ye)務。相(xiang)比(bi)之下(xia)，行情好(hao)轉只是(shi)一(yi)個催化劑。”

華南某基(ji)金公司市場(chang)部(bu)人(ren)士表示，“私(si)募制度(du)更(geng)為靈活，可(ke)以實(shi)現管理(li)層很多想(xiang)法。例如(ru)北京一個擬創業私(si)募，只接受自己(ji)信得過的(de)資金，不(bu)會(hui)考核規(gui)模等要(yao)求；在自購(gou)基(ji)金上，會(hui)要(yao)求基(ji)金經理(li)購(gou)買(mai)自己(ji)基(ji)金的(de)同時，還購(gou)買(mai)其他(ta)基(ji)金經理(li)基(ji)金，實(shi)現利益捆(kun)綁。”

挖掘細分市場機會

“未來打算(suan)在(zai)資產管(guan)理公(gong)司(si)(si)旗下(xia)再成立一(yi)個財(cai)富管(guan)理公(gong)司(si)(si)。”小陳透露自己更加長遠的(de)職業規劃，“公(gong)司(si)(si)成立之后會逐漸積累直銷客(ke)戶和渠道客(ke)戶，財(cai)富管(guan)理中(zhong)心不僅(jin)可以賣自己的(de)產品(pin)，還可以賣其他(ta)私募的(de)產品(pin)。”

“或者還可以兩條(tiao)腿走路。”小陳稱(cheng)，“同時賣(mai)其他公司(si)產品是(shi)一(yi)條(tiao)路，另外一(yi)條(tiao)路是(shi)，以目前(qian)的(de)平臺吸引其他優秀(xiu)的(de)投(tou)資經理(li)進行股權合作，在此基(ji)礎上擴大市場部工作，這樣就(jiu)不純(chun)粹類似(si)目前(qian)市場上賣(mai)產品的(de)第三方財富管理(li)公司(si)。”

一位基金公司分管渠道業務的(de)副總去年(nian)離職后成立了私募基金，目前還在(zai)仔細思(si)考公司未來的(de)商業模式。

“之前聽(ting)說(shuo)（上(shang)(shang)述副總(zong)）打(da)算從事(shi)私募基金(jin)市(shi)場外(wai)(wai)包業務(wu)，但目前介入(ru)私募基金(jin)市(shi)場外(wai)(wai)包業務(wu)可能存在幾(ji)點(dian)困難。”上(shang)(shang)海某基金(jin)公司市(shi)場部(bu)人士如此描(miao)述，市(shi)場部(bu)除了幫公司樹(shu)立(li)品牌之外(wai)(wai)，還要制定(ding)整體營(ying)銷策略，涉及(ji)費率談判(pan)等諸多商(shang)業決(jue)策行(xing)為。現在券商(shang)開展私募基金(jin)PB業務(wu)外(wai)(wai)包服(fu)務(wu)，但也沒能把市(shi)場部(bu)外(wai)(wai)包下來。

“客戶(hu)數據比較敏(min)感也是目前私募基(ji)金(jin)猶豫市(shi)(shi)場外(wai)包的原因。”華南某基(ji)金(jin)公司市(shi)(shi)場部人士(shi)分析指出(chu)(chu)，把客戶(hu)扔出(chu)(chu)去就只能靠業績或(huo)特色產品留人。

另一位前(qian)基(ji)金公司(si)首席市場(chang)官(guan)，現在的大型私募基(ji)金合(he)伙人，則(ze)被外(wai)界(jie)解讀為私募基(ji)金開展公募業務前(qian)期儲備高管(guan)的信號。

“實繳資本或(huo)者實際繳付(fu)出資不低于1000萬元人(ren)民幣；為(wei)中國證(zheng)券(quan)投(tou)(tou)資基(ji)(ji)金業協(xie)會會員；凈資產不低于2億(yi)元人(ren)民幣”是證(zheng)監(jian)會規定陽(yang)光(guang)私募(mu)開(kai)展(zhan)公(gong)募(mu)基(ji)(ji)金業務的(de)硬性指(zhi)標(biao)。基(ji)(ji)金業協(xie)會數據顯示(shi)，目前(qian)備案的(de)私募(mu)基(ji)(ji)金管理人(ren)已(yi)超過(guo)6000家(jia)，私募(mu)基(ji)(ji)金也超過(guo)了2000只(zhi)。據格上理財(cai)統計(ji)，截(jie)至2014年(nian)12月，陽(yang)光(guang)私募(mu)行業所管理的(de)總(zong)資產規模(mo)約為(wei)4000億(yi)元，公(gong)開(kai)產品管理規模(mo)超過(guo)100億(yi)的(de)私募(mu)有7家(jia)，分別是朱(zhu)雀、景林、重陽(yang)、澤(ze)熙、樂瑞(rui)、青騅(zhui)與(yu)混沌。而(er)上述(shu)大型私募(mu)之中，星石投(tou)(tou)資已(yi)明確表示(shi)將(jiang)開(kai)展(zhan)公(gong)募(mu)基(ji)(ji)金業務。

“即使暫時不開展公募業(ye)(ye)務，上(shang)百(bai)億資產規模的大型私(si)募基金也有市(shi)場(chang)部業(ye)(ye)務需求。”華南某基金公司(si)市(shi)場(chang)部人士稱。“公司(si)公私(si)募業(ye)(ye)務市(shi)場(chang)部工作不會分(fen)隔(ge)。”上(shang)述私(si)募基金合伙(huo)人的表(biao)述，也暗示著(zhu)未來職業(ye)(ye)空間。

市場人員未來(lai)的創業方向

財富(fu)管(guan)理行業(ye)的蓬勃發(fa)展，開啟了資產管(guan)理機(ji)構各(ge)業(ye)務條線人員的創業(ye)空間(jian)，未來(lai)是留守公募，或奔走私募，還(huan)是有其他更好的去處，業(ye)內人士各(ge)有看(kan)法。

上(shang)述剛任(ren)職私募(mu)基金合(he)伙人(ren)的副總對市場(chang)部人(ren)員發展(zhan)機遇比較樂觀(guan)，“私募(mu)基金發展(zhan)歷史(shi)不(bu)算太長，特別是經歷了2007年(nian)后的幾年(nian)熊市，大家更多是考(kao)慮(lv)如何生存(cun)，練好(hao)內功(gong)，如今時機成熟，再考(kao)慮(lv)如何把品牌做出去(qu)。”

從(cong)更廣闊的(de)空(kong)間來看，不僅(jin)私募(mu)基(ji)金，保(bao)險(xian)資(zi)管(guan)、券商資(zi)管(guan)，之前各(ge)類業務(wu)(wu)范(fan)圍分隔的(de)資(zi)產管(guan)理機構，如(ru)今紛紛介入(ru)公募(mu)基(ji)金業務(wu)(wu)，也給在公募(mu)基(ji)金歷練多年的(de)市場部人員大展拳腳之地(di)。

不(bu)過(guo)，在(zai)深圳某基(ji)(ji)(ji)(ji)金公(gong)(gong)(gong)司市(shi)場部總監看來(lai)，公(gong)(gong)(gong)募(mu)(mu)(mu)(mu)(mu)基(ji)(ji)(ji)(ji)金市(shi)場部人(ren)(ren)員(yuan)前往私募(mu)(mu)(mu)(mu)(mu)擔任高管只是個(ge)例，不(bu)具有普遍(bian)意義。從品牌(pai)宣(xuan)傳來(lai)看，公(gong)(gong)(gong)募(mu)(mu)(mu)(mu)(mu)基(ji)(ji)(ji)(ji)金可(ke)以公(gong)(gong)(gong)開宣(xuan)傳，公(gong)(gong)(gong)司也(ye)有相應成本，這一套玩法在(zai)私募(mu)(mu)(mu)(mu)(mu)基(ji)(ji)(ji)(ji)金會受限制。另外，從零售(shou)、機(ji)構(gou)業務兩個(ge)渠道銷(xiao)售(shou)分析(xi)，公(gong)(gong)(gong)募(mu)(mu)(mu)(mu)(mu)基(ji)(ji)(ji)(ji)金銷(xiao)售(shou)人(ren)(ren)員(yuan)之前很(hen)難接觸到終端客戶，機(ji)構(gou)客戶也(ye)較難成為(wei)創業階段私募(mu)(mu)(mu)(mu)(mu)基(ji)(ji)(ji)(ji)金購買(mai)對象，“私募(mu)(mu)(mu)(mu)(mu)基(ji)(ji)(ji)(ji)金會吸納部分公(gong)(gong)(gong)募(mu)(mu)(mu)(mu)(mu)基(ji)(ji)(ji)(ji)金市(shi)場部人(ren)(ren)士，但人(ren)(ren)數配備(bei)或遠低(di)于公(gong)(gong)(gong)募(mu)(mu)(mu)(mu)(mu)，在(zai)一個(ge)公(gong)(gong)(gong)募(mu)(mu)(mu)(mu)(mu)基(ji)(ji)(ji)(ji)金市(shi)場部總人(ren)(ren)數可(ke)能(neng)和投研部門不(bu)相上下，私募(mu)(mu)(mu)(mu)(mu)也(ye)許兩三個(ge)人(ren)(ren)足(zu)以。”

也有(you)基(ji)(ji)金(jin)(jin)公(gong)司市場部人士向往互(hu)聯(lian)網時(shi)代下(xia)的(de)(de)營銷機(ji)遇。“公(gong)募(mu)基(ji)(ji)金(jin)(jin)做(zuo)市場的(de)(de)人員未來(lai)更(geng)好的(de)(de)去(qu)處可能不(bu)是(shi)私募(mu)基(ji)(ji)金(jin)(jin)，而是(shi)大型(xing)的(de)(de)互(hu)聯(lian)網平臺。”上述華南基(ji)(ji)金(jin)(jin)公(gong)司市場部人士這(zhe)樣(yang)分(fen)析，“互(hu)聯(lian)網金(jin)(jin)融平臺有(you)先天(tian)的(de)(de)大數據優勢，可以通(tong)過摸索(suo)客(ke)戶喜好進行市場營銷，此外，互(hu)聯(lian)網有(you)低廉的(de)(de)營銷成(cheng)本，這(zhe)樣(yang)就可以將全國所有(you)公(gong)私募(mu)基(ji)(ji)金(jin)(jin)聚合，不(bu)收取(qu)渠道費用，與客(ke)戶一起分(fen)享私募(mu)基(ji)(ji)金(jin)(jin)業績提(ti)成(cheng)，實(shi)現渠道與私募(mu)基(ji)(ji)金(jin)(jin)利益一致。”

“以后再選擇職業(ye)，我不會(hui)留在公(gong)募基(ji)(ji)金行(xing)業(ye)，而(er)是去(qu)互(hu)聯網金融實現自己(ji)的想法，成為(wei)真正的基(ji)(ji)金分(fen)析師。”上述華(hua)南基(ji)(ji)金公(gong)司市場部人士說(shuo)。