目(mu)前(qian)，任務分解表中不少政策已按時落地或提前(qian)發(fa)布。在9月19日的(de)新(xin)聞發(fa)布會上，證監會新(xin)聞發(fa)言人張曉軍表示，證監會近日下發(fa)通知(zhi)，鼓勵證券公司多渠道補充(chong)資本，并(bing)清(qing)理取消有關證券公司股權融資的(de)限(xian)制性(xing)規定(ding)。

根據有關部門此前關于促進(jin)證(zheng)券(quan)行(xing)業(ye)(ye)創新發展的工作任務分(fen)解(jie)表，相關工作正按照計劃(hua)落實，大部分(fen)政策將(jiang)在四(si)季度落地(di)，預計證(zheng)券(quan)行(xing)業(ye)(ye)將(jiang)迎(ying)來政策落地(di)的密集期。

消息人士透露，行業(ye)(ye)政策梳理和落地工作將進入(ru)新階(jie)段，已經(jing)召(zhao)開三次的(de)券商(shang)創新大會明年有可(ke)能不再召(zhao)開或改變(bian)方式，取而代之的(de)或是證券業(ye)(ye)協會各專業(ye)(ye)委(wei)員(yuan)會就特(te)定主(zhu)題(ti)召(zhao)開的(de)專業(ye)(ye)研討(tao)會，以更(geng)深(shen)入(ru)討(tao)論(lun)行業(ye)(ye)問題(ti)。

按照時間表陸續推出

5月(yue)(yue)券商創新大會(hui)召開后，有關(guan)(guan)部門下發(fa)的(de)落實《關(guan)(guan)于進(jin)一步(bu)推(tui)進(jin)證券經營機(ji)構創新發(fa)展的(de)意見》工作任(ren)務(wu)分解表(biao)明確，6月(yue)(yue)30日前(qian)完(wan)(wan)成2項，7月(yue)(yue)31日前(qian)完(wan)(wan)成1項，8月(yue)(yue)31日前(qian)完(wan)(wan)成2項，9月(yue)(yue)30日前(qian)完(wan)(wan)成5項，12月(yue)(yue)31日前(qian)完(wan)(wan)成12項。

目前，任務分解表中不(bu)少政策已按時落地或提前發(fa)(fa)(fa)布(bu)(bu)。在9月19日的新(xin)聞發(fa)(fa)(fa)布(bu)(bu)會(hui)上，證(zheng)監(jian)(jian)會(hui)新(xin)聞發(fa)(fa)(fa)言人張曉軍表示，證(zheng)監(jian)(jian)會(hui)近日下發(fa)(fa)(fa)通知，鼓勵(li)證(zheng)券(quan)公司(si)多渠道補充(chong)資本(ben)，并清理取消(xiao)有關(guan)證(zheng)券(quan)公司(si)股權融資的限制性(xing)規定。

其中，關(guan)于(yu)“通過IPO上市(shi)、增資擴股等方(fang)式補(bu)充資本”、“支持證券公(gong)司(si)探索發(fa)行新型(xing)資本補(bu)充工(gong)具，如優(you)先股、減計(ji)債、可轉債等”內(nei)容在任務(wu)清單中也有相關(guan)安(an)排(pai)。此外，原本計(ji)劃9月底發(fa)布(bu)的(de)《私募投資基金監督管(guan)理暫行辦法(fa)》已于(yu)8月頒布(bu)實施，滬港股票市(shi)場(chang)(chang)交易互(hu)聯互(hu)通業務(wu)試點(dian)規則提前發(fa)布(bu)。關(guan)于(yu)證券市(shi)場(chang)(chang)柜臺業務(wu)的(de)多項規則基本按照時間表落地。

“后(hou)來監管部門又對(dui)分(fen)解(jie)表進(jin)行了優化，現在(zai)各項工作基本上都在(zai)按照分(fen)解(jie)表的時間推進(jin)。”消息人(ren)士表示，這意味著四(si)季(ji)度將迎(ying)來多項券(quan)商創(chuang)新政策的落地實施。

多項政策將推出

按照計劃，9月(yue)30日(ri)之前將有多項規則有待(dai)最終(zhong)發(fa)布，其中包括由(you)證(zheng)(zheng)(zheng)券業(ye)協會牽(qian)(qian)頭(tou)修(xiu)訂的(de)《證(zheng)(zheng)(zheng)券公(gong)司網上證(zheng)(zheng)(zheng)券信(xin)息系(xi)統(tong)技術指引》、中登公(gong)司牽(qian)(qian)頭(tou)修(xiu)訂的(de)《證(zheng)(zheng)(zheng)券賬(zhang)戶非現場開戶實施暫行辦(ban)法》以及證(zheng)(zheng)(zheng)監(jian)會創新(xin)部(bu)牽(qian)(qian)頭(tou)的(de)證(zheng)(zheng)(zheng)券經營(ying)機構支(zhi)持自由(you)貿易試(shi)驗區建(jian)設的(de)具體意見(jian)。

其中(zhong)(zhong)，最后一項具體意見廣受(shou)關注。任務分解表提(ti)(ti)出，意見有(you)望(wang)依托上海自貿(mao)區等經濟(ji)金融(rong)改(gai)革(ge)試(shi)驗區機制和(he)政策，為境(jing)內外(wai)個(ge)人和(he)機構提(ti)(ti)供投融(rong)資(zi)服務。聯(lian)系本(ben)月上海市發(fa)布《關于本(ben)市進一步促進資(zi)本(ben)市場(chang)健康發(fa)展的實(shi)施意見》，針對證券經營(ying)機構明(ming)確提(ti)(ti)出擬將(jiang)(jiang)自貿(mao)區實(shi)施的“負面(mian)(mian)清(qing)單”管(guan)理拓展到證券行業(ye)，提(ti)(ti)出推(tui)動(dong)自貿(mao)試(shi)驗區證券業(ye)監管(guan)轉型與(yu)創(chuang)新(xin)，探索(suo)并推(tui)進證券行業(ye)準(zhun)入的“負面(mian)(mian)清(qing)單”管(guan)理。有(you)市場(chang)人士表示這意味著證券行業(ye)未來不(bu)少(shao)創(chuang)新(xin)方向(xiang)和(he)舉措將(jiang)(jiang)在(zai)具體意見中(zhong)(zhong)體現。

此外(wai)，多項市(shi)場關注度較高(gao)的(de)政策有望在四季度密集落地。按照計劃，12月31日前(qian)需要落地的(de)工作包括(kuo)制定(ding)互聯網證(zheng)(zheng)(zheng)券業務(wu)自律(lv)規則，推出(chu)統一證(zheng)(zheng)(zheng)券賬(zhang)戶平(ping)臺(tai)，制定(ding)發布《證(zheng)(zheng)(zheng)券行業支(zhi)付系統技術指(zhi)引》，研究制定(ding)支(zhi)付平(ping)臺(tai)方(fang)案，研究制定(ding)《非上市(shi)公司股(gu)權(quan)質(zhi)押回購業務(wu)指(zhi)引》以及股(gu)票質(zhi)押式回購業務(wu)風險管理指(zhi)引，完善證(zheng)(zheng)(zheng)券公司信息(xi)隔離墻制度等。

“雖然任務(wu)分(fen)解表上有(you)一半(ban)以上的(de)工作(zuo)任務(wu)沒有(you)明(ming)確寫上時間大限，但年內都(dou)有(you)望(wang)發(fa)布(bu)。”前(qian)述(shu)消息人士指出，9月證監(jian)會在鄭州就資(zi)產(chan)管(guan)理(li)(li)(li)業(ye)務(wu)召開座談會，會上向券商下發(fa)了相(xiang)關(guan)資(zi)產(chan)管(guan)理(li)(li)(li)業(ye)務(wu)管(guan)理(li)(li)(li)辦法征求意見。此外，針(zhen)對市場(chang)普遍(bian)關(guan)注(zhu)的(de)證券公(gong)司設立及業(ye)務(wu)資(zi)格(ge)管(guan)理(li)(li)(li)相(xiang)關(guan)規范性規則(ze)，有(you)關(guan)部門(men)正在制定相(xiang)關(guan)規則(ze)，以支持證券公(gong)司、基金(jin)公(gong)司、期(qi)貨公(gong)司等交(jiao)叉持股，“這些規則(ze)都(dou)有(you)望(wang)年內發(fa)布(bu)。”

行業創新進入新階段

“時間(jian)大限只是一(yi)個計(ji)劃(hua)(hua)，少數政策(ce)最終落(luo)實時間(jian)或許會(hui)(hui)有(you)延(yan)遲。”分析人士(shi)指出，2012年(nian)第一(yi)屆創新(xin)大會(hui)(hui)召(zhao)開后證監會(hui)(hui)也擬定了工作(zuo)進度和(he)時間(jian)表，但這一(yi)次的時間(jian)更早、效率更高。對照時間(jian)表來看(kan)，年(nian)內券業將有(you)大量(liang)創新(xin)新(xin)政策(ce)逐步落(luo)實。但這并不意味著所有(you)計(ji)劃(hua)(hua)中的政策(ce)會(hui)(hui)完(wan)全按照分解(jie)表落(luo)地，在(zai)具體操(cao)作(zuo)過程中，不少計(ji)劃(hua)(hua)會(hui)(hui)隨實際情況進行調整。

隨著創新政策的(de)落地，已持(chi)續開展三年的(de)券商(shang)創新工作有望進(jin)入新階(jie)段(duan)。

“該出臺(tai)、該梳理(li)的(de)(de)(de)政策已經(jing)基本制定、梳理(li)得差不多(duo)了，行業(ye)發(fa)展接下來更(geng)重要的(de)(de)(de)是搞好自主(zhu)發(fa)展而不是自上而下等政策。”消息人(ren)士透露(lu)，基于這樣(yang)的(de)(de)(de)考慮，已連續三年在5月召(zhao)(zhao)開(kai)的(de)(de)(de)券商(shang)創新大(da)會明年可(ke)能不再召(zhao)(zhao)開(kai)或(huo)改變方式(shi)，取而代(dai)之的(de)(de)(de)是證券業(ye)協會各(ge)專業(ye)委員會就(jiu)某一(yi)特定主(zhu)題(ti)(ti)召(zhao)(zhao)開(kai)的(de)(de)(de)專題(ti)(ti)研討(tao)會，不再延續原有方式(shi)召(zhao)(zhao)開(kai)大(da)會并不是不重視券商(shang)創新，只是行業(ye)發(fa)生了變化，換一(yi)種方式(shi)研討(tao)問題(ti)(ti)，可(ke)以更(geng)深入討(tao)論問題(ti)(ti)。