備受關注的(de)博(bo)時基金經理(li)馬樂老鼠倉案(an)22日上午9：30在廣東省高級(ji)人(ren)民法(fa)院(yuan)二審開庭(ting)。庭(ting)上馬樂對于自己的(de)罪(zui)行供認(ren)不諱(hui)，控辯雙方主要圍繞案(an)件的(de)適(shi)用法(fa)律及(ji)相關量刑展(zhan)開激(ji)辯，馬樂行為(wei)應(ying)認(ren)定為(wei)“情節(jie)嚴重”還是“特別嚴重”成(cheng)為(wei)焦點。

現場圖(tu)（上海(hai)證券報記者 徐維強 攝(she)）

今年2月(yue)(yue)21日下(xia)午3點，馬(ma)樂(le)案在深(shen)圳(zhen)中(zhong)級法院開(kai)庭審(shen)理(li)。3月(yue)(yue)28日，深(shen)圳(zhen)中(zhong)院一審(shen)判(pan)定馬(ma)樂(le)有(you)期徒(tu)刑3年、緩刑5年，并處罰(fa)金1884萬元。作(zuo)為國內最(zui)大(da)(da)的老鼠倉案，馬(ma)樂(le)案的結果立即引發軒然大(da)(da)波(bo)，外(wai)界(jie)對于如此輕判(pan)質疑(yi)聲四(si)起。隨后(hou)，深(shen)圳(zhen)市(shi)檢察院迅(xun)速提起抗訴，最(zui)終廣(guang)東(dong)省檢察院認為部分抗訴理(li)由成立，予以(yi)支持。馬(ma)樂(le)案進入二審(shen)程序(xu)。

現場圖（上海證券報記者(zhe) 徐維強 攝）

由于雙方(fang)沒有提(ti)交新證(zheng)據和新證(zheng)人，今(jin)天二(er)審法庭對(dui)(dui)于一(yi)(yi)審已認定且雙方(fang)無異議(yi)的(de)(de)事實并(bing)未再做調查(cha)，主(zhu)要圍繞抗訴相關內(nei)(nei)容展開。相比一(yi)(yi)審的(de)(de)長時間(jian)調查(cha)與辯論(lun)，今(jin)天的(de)(de)二(er)審較為(wei)簡單，時間(jian)也僅有40多分(fen)鐘。廣東省(sheng)檢察院(yuan)檢察員表(biao)示，一(yi)(yi)審判決適(shi)用(yong)法律錯誤(wu)，量(liang)刑明顯不當(dang)。檢察員表(biao)示，法律對(dui)(dui)于內(nei)(nei)幕交易(yi)(yi)及泄露內(nei)(nei)幕信(xin)息(xi)罪(zui)關于情(qing)(qing)(qing)(qing)(qing)節(jie)(jie)(jie)(jie)嚴(yan)(yan)(yan)重(zhong)和情(qing)(qing)(qing)(qing)(qing)節(jie)(jie)(jie)(jie)特別(bie)嚴(yan)(yan)(yan)重(zhong)的(de)(de)認定標準做了明確(que)規定，盡管法律并(bing)未對(dui)(dui)利(li)用(yong)未公開信(xin)息(xi)交易(yi)(yi)罪(zui)的(de)(de)特別(bie)嚴(yan)(yan)(yan)重(zhong)情(qing)(qing)(qing)(qing)(qing)節(jie)(jie)(jie)(jie)做明確(que)規定，但利(li)用(yong)未公開信(xin)息(xi)交易(yi)(yi)罪(zui)的(de)(de)認定及立案標準也是(shi)(shi)(shi)參照(zhao)(zhao)(zhao)內(nei)(nei)幕交易(yi)(yi)及泄露內(nei)(nei)幕信(xin)息(xi)罪(zui)，標準是(shi)(shi)(shi)完全(quan)一(yi)(yi)致(zhi)的(de)(de)，因而不應(ying)是(shi)(shi)(shi)部分(fen)參照(zhao)(zhao)(zhao)，而應(ying)是(shi)(shi)(shi)全(quan)部參照(zhao)(zhao)(zhao)。根據刑法規定，泄露內(nei)(nei)幕信(xin)息(xi)罪(zui)有情(qing)(qing)(qing)(qing)(qing)節(jie)(jie)(jie)(jie)嚴(yan)(yan)(yan)重(zhong)和情(qing)(qing)(qing)(qing)(qing)節(jie)(jie)(jie)(jie)特別(bie)嚴(yan)(yan)(yan)重(zhong)的(de)(de)認定，因而對(dui)(dui)于利(li)用(yong)未公開信(xin)息(xi)交易(yi)(yi)也應(ying)有情(qing)(qing)(qing)(qing)(qing)節(jie)(jie)(jie)(jie)嚴(yan)(yan)(yan)重(zhong)和情(qing)(qing)(qing)(qing)(qing)節(jie)(jie)(jie)(jie)特別(bie)嚴(yan)(yan)(yan)重(zhong)兩種，認定標準也應(ying)一(yi)(yi)致(zhi)。而馬樂老(lao)鼠(shu)倉中交易(yi)(yi)額高達10.5億元，從(cong)中非法獲(huo)利(li)1883萬元，應(ying)該被(bei)認定為(wei)情(qing)(qing)(qing)(qing)(qing)節(jie)(jie)(jie)(jie)特別(bie)嚴(yan)(yan)(yan)重(zhong)。

現場圖(tu)（上海證券報記者 徐維強 攝）

對(dui)此馬樂(le)辯(bian)護律(lv)師認為，這一指控于法無據，而(er)且違(wei)背了法律(lv)的基(ji)本(ben)(ben)原(yuan)則(ze)，即罪刑(xing)法定(ding)和罪刑(xing)相(xiang)適(shi)應(ying)原(yuan)則(ze)。律(lv)師表示，法無明(ming)(ming)文(wen)不(bu)為罪、不(bu)處(chu)罰，根據刑(xing)法180條(tiao)第(di)4款(kuan)規(gui)定(ding)，基(ji)金管理(li)公(gong)司從業人員(yuan)利用因職(zhi)務信(xin)息便利獲取的內幕信(xin)息以外的其(qi)它非公(gong)開(kai)信(xin)息，違(wei)反規(gui)定(ding)從事與(yu)該信(xin)息有(you)關的證券交易活(huo)動(dong)，情(qing)節(jie)(jie)嚴(yan)重的，依照第(di)180條(tiao)第(di)1款(kuan)規(gui)定(ding)處(chu)理(li)。這一法條(tiao)在罪狀描(miao)述上(shang)很明(ming)(ming)確(que)規(gui)定(ding)了“情(qing)節(jie)(jie)嚴(yan)重”而(er)沒有(you)規(gui)定(ding)“情(qing)節(jie)(jie)特別(bie)嚴(yan)重”，因而(er)不(bu)應(ying)該有(you)其(qi)它解釋(shi)。第(di)180條(tiao)第(di)1款(kuan)明(ming)(ming)確(que)規(gui)定(ding)了情(qing)節(jie)(jie)嚴(yan)重和情(qing)節(jie)(jie)特別(bie)嚴(yan)重兩個量刑(xing)情(qing)節(jie)(jie)，但180條(tiao)第(di)4款(kuan)只規(gui)定(ding)了情(qing)節(jie)(jie)嚴(yan)重這一量刑(xing)情(qing)節(jie)(jie)，就應(ying)當按照第(di)1款(kuan)的情(qing)節(jie)(jie)嚴(yan)重來(lai)進行(xing)處(chu)罰，而(er)不(bu)應(ying)延伸到情(qing)節(jie)(jie)特別(bie)嚴(yan)重的范圍，否則(ze)情(qing)節(jie)(jie)嚴(yan)重在同一條(tiao)文(wen)中就是不(bu)同的法律(lv)概念，有(you)悖立法基(ji)本(ben)(ben)精神。

同(tong)時律(lv)師(shi)表示，情(qing)(qing)節(jie)(jie)(jie)嚴(yan)(yan)重這一(yi)(yi)量(liang)刑(xing)范(fan)圍在(zai)司法(fa)實踐(jian)和(he)判例從前例中(zhong)(zhong)也可以看到。如李(li)旭(xu)利利用未(wei)公(gong)(gong)開(kai)信(xin)息(xi)(xi)交(jiao)易案中(zhong)(zhong)，同(tong)樣(yang)獲(huo)利上(shang)千萬(wan)，但上(shang)海市(shi)(shi)檢察院(yuan)第(di)一(yi)(yi)分院(yuan)在(zai)起訴書中(zhong)(zhong)也僅僅指控其情(qing)(qing)節(jie)(jie)(jie)嚴(yan)(yan)重，上(shang)海市(shi)(shi)第(di)一(yi)(yi)中(zhong)(zhong)級(ji)人(ren)(ren)民(min)法(fa)院(yuan)在(zai)判決書中(zhong)(zhong)也只認(ren)定為情(qing)(qing)節(jie)(jie)(jie)嚴(yan)(yan)重，并在(zai)二審中(zhong)(zhong)也得到上(shang)海市(shi)(shi)檢察院(yuan)和(he)上(shang)海市(shi)(shi)高級(ji)法(fa)院(yuan)的(de)(de)確認(ren)。在(zai)鄭(zheng)拓利用未(wei)公(gong)(gong)開(kai)信(xin)息(xi)(xi)交(jiao)易案中(zhong)(zhong)，被告同(tong)樣(yang)獲(huo)利1000余(yu)萬(wan)元，上(shang)海市(shi)(shi)檢察院(yuan)第(di)一(yi)(yi)分院(yuan)同(tong)樣(yang)指控其情(qing)(qing)節(jie)(jie)(jie)嚴(yan)(yan)重，上(shang)海市(shi)(shi)第(di)一(yi)(yi)中(zhong)(zhong)級(ji)人(ren)(ren)民(min)法(fa)院(yuan)也在(zai)判決中(zhong)(zhong)確認(ren)。因而在(zai)目前的(de)(de)司法(fa)實踐(jian)和(he)判例中(zhong)(zhong)，無(wu)論是獲(huo)利數字與馬樂相當的(de)(de)，還是低于(yu)馬樂的(de)(de)，各(ge)級(ji)檢察院(yuan)和(he)人(ren)(ren)民(min)法(fa)院(yuan)都認(ren)定利用未(wei)公(gong)(gong)開(kai)信(xin)息(xi)(xi)交(jiao)易罪只有一(yi)(yi)個量(liang)刑(xing)情(qing)(qing)節(jie)(jie)(jie)，即情(qing)(qing)節(jie)(jie)(jie)嚴(yan)(yan)重，而沒有情(qing)(qing)節(jie)(jie)(jie)特別(bie)嚴(yan)(yan)重一(yi)(yi)說(shuo)。

在(zai)法(fa)庭(ting)上，馬樂(le)表(biao)示(shi)認(ren)可一(yi)審法(fa)院的(de)判(pan)(pan)決，希望能(neng)依據事(shi)實和(he)法(fa)律予以確認(ren)。他表(biao)示(shi)，將以實際行動(dong)來表(biao)明改過的(de)決心(xin)，希望法(fa)庭(ting)給他一(yi)個自新的(de)機會，承擔(dan)更多的(de)社(she)會和(he)家庭(ting)責(ze)任(ren)。同時馬樂(le)還遞交了(le)一(yi)份(fen)悔(hui)罪書。法(fa)庭(ting)最后進(jin)入庭(ting)議和(he)審判(pan)(pan)階段，結(jie)果將擇日宣判(pan)(pan)。