每經(jing)編輯｜每經(jing)實習(xi)記者 史青偉(wei) 發自上海(hai)    

每經實習記者(zhe) 史青偉(wei) 發自上(shang)海

互聯網“寶寶軍團(tuan)”在經歷一年(nian)時間的大熱之后，目前(qian)正逐漸降(jiang)溫，而圍(wei)繞著P2P和大數據，互聯網理財(cai)跨界創新(xin)卻層出(chu)不(bu)窮。

據天(tian)弘基金披露的信息，截(jie)至2014年6月30日，余額(e)寶規模為(wei)5741.6億(yi)元，而今(jin)年一季度規模為(wei)5412.75億(yi)元，二季度環比增速(su)僅(jin)6%。

與此形成(cheng)對比的是，近(jin)期(qi)，互聯網(wang)金(jin)融跨(kua)界合作日漸增多。如廣發系牽(qian)手P2P平臺投哪網(wang)，91金(jin)融與海通(tong)證(zheng)(zheng)券推出資產證(zheng)(zheng)券化產品等(deng)。

昨(zuo)日（7月3日），有(you)消息(xi)稱，百度(du)、廣發基金和中證指(zhi)數(shu)公司擬(ni)聯(lian)合推出互聯(lian)網指(zhi)數(shu)基金，打造新的互聯(lian)網金融產品。

“寶(bao)寶(bao)”產品收(shou)益(yi)持續下滑(hua)/

從(cong)日(ri)前天弘基(ji)金發(fa)布的(de)數(shu)據(ju)來看(kan)，余(yu)額寶不(bu)僅規模與用(yong)戶增速回落，其7日(ri)年化收益(yi)率也降至昨(zuo)日(ri)的(de)4.23%，微信理財通等(deng)其他“寶寶”收益(yi)率也持續下滑(hua)。

中國(guo)基(ji)(ji)金業協會統計(ji)數據顯示，截至(zhi)2014年5月底(di)，我(wo)國(guo)貨幣基(ji)(ji)金規模(mo)達到(dao)1.92萬億，相比(bi)整個公募基(ji)(ji)金3.92萬億的(de)規模(mo)，貨幣基(ji)(ji)金占(zhan)比(bi)高(gao)達48.93%，較之去年底(di)翻了一(yi)倍。業內(nei)人(ren)士表(biao)示，余額寶(bao)等(deng)“寶(bao)寶(bao)”理(li)財(cai)產品在規模(mo)上(shang)將達到(dao)瓶(ping)頸期(qi)。

6月29日，清華五道口金融學院院長(chang)、央(yang)行原(yuan)副行長(chang)吳(wu)曉(xiao)靈在新金融聯盟峰會上(shang)表示，相對于傳統金融機構來說，第三方支付平臺的基(ji)金銷售沒有太大(da)發展余地，“余額寶已經(jing)基(ji)本上(shang)做到極(ji)致了。”

與此同時，近日多(duo)家媒(mei)體報道(dao)稱(cheng)，央行通(tong)過窗口叫停(ting) “兩率一致”

（為爭取(qu)客戶(hu)，銀(yin)(yin)行(xing)多(duo)數(shu)會(hui)同意在(zai)協(xie)(xie)(xie)議(yi)存(cun)款(kuan)上注明如發生提前(qian)支取(qu)，則按(an)正常協(xie)(xie)(xie)議(yi)存(cun)款(kuan)的利率(lv)進行(xing)計(ji)算）協(xie)(xie)(xie)議(yi)存(cun)款(kuan)，要求商(shang)業銀(yin)(yin)行(xing)在(zai)和(he)貨幣基金做協(xie)(xie)(xie)議(yi)存(cun)款(kuan)的時候，需(xu)要簽訂兩率(lv)不等協(xie)(xie)(xie)議(yi)存(cun)款(kuan)。這就(jiu)意味著，貨幣基金等機構在(zai)銀(yin)(yin)行(xing)的協(xie)(xie)(xie)議(yi)存(cun)款(kuan)如提前(qian)支取(qu)，將面臨(lin)罰息(xi)。

以(yi)余(yu)額寶(bao)(bao)為例(li)，其(qi)資產配置中持有的(de)(de)協議存款高達80%~90%。分析稱，如果(guo)貨幣(bi)基金支取不罰息的(de)(de)特權被取消，“寶(bao)(bao)寶(bao)(bao)軍團”的(de)(de)最終年化收益率將回歸到3%～4%的(de)(de)常態。

跨界合作日漸增多/

隨著收益持續下滑(hua)，“寶寶軍團”似乎已發展到了極限，與此同時，P2P公(gong)司(si)卻紛(fen)紛(fen)牽手傳統金(jin)融(rong)機構，以(yi)及圍繞核心(xin)企(qi)業滿足其供應(ying)鏈(lian)融(rong)資(zi)需(xu)求，而在資(zi)產證券(quan)化領域(yu)，新產品(pin)逐步浮出水面(mian)，大型電商如(ru)京東商城也開(kai)設了自(zi)己的眾籌平臺。

本周，P2P平(ping)臺91金融(rong)(rong)(rong)超市宣布獲(huo)得海通(tong)證(zheng)券直投子(zi)公司投資(zi)，將涉足資(zi)產證(zheng)券化領域(yu)。91金融(rong)(rong)(rong)聯合創始(shi)人(ren)吳(wu)文雄告訴《每日經濟新(xin)聞》記者(zhe)，91金融(rong)(rong)(rong)需要與金融(rong)(rong)(rong)機(ji)構(gou)對接，海通(tong)證(zheng)券有大量包括企業債在(zai)內的(de)優質資(zi)產，也需要把證(zheng)券互聯網化。

融道網投(tou)資總監鄭(zheng)海陽表示，91旺財有(you)(you)抵押物(wu)擔保，做資產證券化有(you)(you)較(jiao)大(da)優勢，不過仍需注意風險防控(kong)。

網貸之家首(shou)席研究員馬駿也告(gao)訴記者，資產(chan)證券化(hua)在中國(guo)并不成(cheng)熟，本(ben)來P2P要解(jie)決(jue)的是(shi)信息不對稱難題(ti)，實現點(dian)對點(dian)交易，現在通(tong)過聯合傳統金融機構做資產(chan)證券化(hua)又繞(rao)了個(ge)圈。

涉足P2P的(de)還有廣(guang)發(fa)證券(quan)，其通過子公司廣(guang)發(fa)信德繞道投資投哪網，與(yu)傳統金融機構結合，也帶(dai)給了P2P新的(de)產品形式。

投(tou)哪網相關人士表示，計(ji)劃與廣(guang)發系多家金融機構(gou)進行業(ye)務合作，目(mu)前已(yi)和廣(guang)發證券OTC部門進行洽(qia)談，將合作發行用于(yu)投(tou)資P2P收益權的理財產(chan)品。

米袋360創始(shi)合伙(huo)人潘(pan)征宇向記者表(biao)示(shi)，廣(guang)發(fa)聯合投(tou)哪(na)網成(cheng)立OTC產(chan)品(pin)(pin)(pin)，一(yi)方(fang)面(mian)可以(yi)將(jiang)P2P產(chan)品(pin)(pin)(pin)加入投(tou)資(zi)組合，提(ti)(ti)升廣(guang)發(fa)OTC產(chan)品(pin)(pin)(pin)的(de)整(zheng)體(ti)收益率；另一(yi)方(fang)面(mian)，也可以(yi)嘗試將(jiang)OTC產(chan)品(pin)(pin)(pin)納入P2P產(chan)品(pin)(pin)(pin)的(de)銷售渠道，通過債權轉讓的(de)方(fang)式，提(ti)(ti)升OTC產(chan)品(pin)(pin)(pin)的(de)流動性。

“這(zhe)次聯合表明了(le)傳(chuan)統券(quan)商在(zai)一(yi)定(ding)程度(du)上對P2P行業從(cong)產品到渠道看(kan)好(hao)，這(zhe)對P2P行業是個巨大(da)推動(dong)。”潘征(zheng)宇表示。

對于互聯網企業來說，其龐大(da)的數(shu)(shu)據(ju)應用于金融產品設計(ji)領(ling)域優勢明顯。昨日，有消息稱，百度、廣發基金和中證指(zhi)數(shu)(shu)公司將(jiang)利用各(ge)自優勢進行合(he)作，打(da)造了新的互聯網金融產品。

不過，潘(pan)征宇表示，把(ba)大數(shu)(shu)(shu)據(ju)(ju)應用于互聯(lian)(lian)網金融目前還缺(que)乏足夠的數(shu)(shu)(shu)據(ju)(ju)和模型支(zhi)撐(cheng)，而要將互聯(lian)(lian)網金融用戶信息(xi)數(shu)(shu)(shu)據(ju)(ju)和傳統金融消費數(shu)(shu)(shu)據(ju)(ju)、電商數(shu)(shu)(shu)據(ju)(ju)和其他一些社會化屬性的數(shu)(shu)(shu)據(ju)(ju)相(xiang)(xiang)匹配，以(yi)形成大數(shu)(shu)(shu)據(ju)(ju)的分析環境(jing)，還有相(xiang)(xiang)當長的路要走。