每經編輯｜每經記(ji)者(zhe) 王一鳴    

每經記者 王一鳴

日前，舟山(shan)(shan)港(gang)股(gu)份有限公(gong)司(si)(si)（以下簡稱(cheng)舟山(shan)(shan)港(gang)）出現在證監會公(gong)布的(de)第五批IPO預披(pi)露企業(ye)名單之(zhi)中(zhong)，公(gong)司(si)(si)擬(ni)(ni)于(yu)上(shang)交所上(shang)市(shi)。據招股(gu)說明(ming)書（申報稿(gao)）披(pi)露，公(gong)司(si)(si)擬(ni)(ni)發行不(bu)超(chao)過(guo)2億(yi)股(gu)，募集資(zi)金中(zhong)的(de)5.22億(yi)元投資(zi)于(yu)寧波(bo)-舟山(shan)(shan)港(gang)衢山(shan)(shan)港(gang)區鼠浪湖(hu)島礦(kuang)石中(zhong)轉(zhuan)碼頭工程（以下簡稱(cheng)鼠浪湖(hu)島工程），剩(sheng)余0.92億(yi)元用于(yu)補充(chong)流(liu)動資(zi)金，合(he)計(ji)擬(ni)(ni)募集資(zi)金約6.14億(yi)元。

近三年(nian)，舟山港主(zhu)營業(ye)務收(shou)入呈上升趨勢，2011年(nian)至2013年(nian)營業(ye)收(shou)入分(fen)別為5.56億(yi)元(yuan)(yuan)、6.75億(yi)元(yuan)(yuan)和8.41億(yi)元(yuan)(yuan)，年(nian)均(jun)復(fu)合增(zeng)長率(lv)23.15%；同期凈(jing)利潤分(fen)別為1.41億(yi)元(yuan)(yuan)、1.73億(yi)元(yuan)(yuan)和1.77億(yi)元(yuan)(yuan)。

盡管業(ye)(ye)績增長(chang)可圈可點，但舟(zhou)山(shan)港(gang)本身(shen)的(de)發展瓶頸也不容(rong)忽視。在舟(zhou)山(shan)港(gang)以北是中(zhong)國最大的(de)港(gang)口(kou)上海港(gang)，南邊緊鄰(lin)浙江另一大港(gang)寧波(bo)港(gang)。無(wu)論(lun)從港(gang)口(kou)吞吐(tu)量(liang)、營(ying)業(ye)(ye)收入還是利(li)潤規模(mo)，舟(zhou)山(shan)港(gang)與(yu)兩家相(xiang)鄰(lin)的(de)競爭(zheng)對手都相(xiang)去甚(shen)遠。為(wei)此，舟(zhou)山(shan)港(gang)提(ti)出了差異化的(de)發展戰略，堅持“集散(san)并(bing)舉，以散(san)為(wei)主”，大力發展大宗商(shang)品的(de)儲運、加(jia)工、配送、貿易等增值服(fu)務，與(yu)長(chang)三角其他港(gang)口(kou)形成錯位競爭(zheng)。

募投(tou)項目(mu)總投(tou)資(zi)額49億元(yuan)/

據了解，舟(zhou)山(shan)港(gang)主要業(ye)務(wu)由港(gang)口(kou)(kou)(kou)裝卸倉(cang)儲、港(gang)口(kou)(kou)(kou)配套(tao)服(fu)(fu)務(wu)、港(gang)口(kou)(kou)(kou)綜合(he)物流三大板塊構成。公司(si)擁有港(gang)口(kou)(kou)(kou)碼頭運營、代理、拖助(zhu)、理貨、海運及物流、船舶交易等完(wan)整港(gang)口(kou)(kou)(kou)經營服(fu)(fu)務(wu)產業(ye)鏈。

近年來(lai)，舟(zhou)山(shan)港發展迅速(su)。根據國家統(tong)計(ji)局、舟(zhou)山(shan)市(shi)港航(hang)管理(li)局等統(tong)計(ji)數(shu)據顯示，舟(zhou)山(shan)港吞(tun)吐量(liang)從(cong)2001年的(de)(de)0.33億噸(dun)上升(sheng)至2012年的(de)(de)2.91億噸(dun)，年均復合(he)增(zeng)(zeng)長(chang)率為21.95%，同期全(quan)國沿(yan)海(hai)主要港口的(de)(de)年均復合(he)增(zeng)(zeng)長(chang)率為15.03%；近十(shi)年來(lai)，舟(zhou)山(shan)港吞(tun)吐量(liang)占(zhan)全(quan)國沿(yan)海(hai)規(gui)模以(yi)上港口貨物吞(tun)吐量(liang)的(de)(de)比重從(cong)2001年的(de)(de)2.3%攀(pan)升(sheng)至2012年的(de)(de)4.37%。

有港口(kou)行業(ye)研究(jiu)員向《每日經(jing)濟新聞》記(ji)者表示，政(zheng)策導向歷來是港口(kou)行業(ye)發展催(cui)化劑，從目(mu)前來看，舟山群島(dao)的(de)支(zhi)持力度(du)頗(po)大。

2013年1月17日，國(guo)務院批(pi)復(fu)《浙江舟山群島新區發展規劃》，這是我國(guo)首(shou)個以海洋(yang)經(jing)濟為主題的國(guo)家戰(zhan)略性區域(yu)規劃。

舟山(shan)(shan)港(gang)募(mu)投(tou)(tou)項目(mu)鼠浪湖島項目(mu)建(jian)設在(zai)舟山(shan)(shan)港(gang)綜(zong)合(he)保稅區中的衢(qu)山(shan)(shan)分區，該(gai)工程由控(kong)股(gu)子(zi)公(gong)司(si)(si)衢(qu)黃公(gong)司(si)(si)負責實施，舟山(shan)(shan)港(gang)擬以募(mu)集(ji)資(zi)金對項目(mu)公(gong)司(si)(si)進(jin)行增資(zi)。申(shen)報(bao)稿披露，該(gai)項目(mu)立項核(he)準總投(tou)(tou)資(zi)額為(wei)49.1億(yi)元(yuan)，擬使(shi)用募(mu)集(ji)資(zi)金5.22億(yi)元(yuan)，預計2013~2015年(nian)募(mu)集(ji)資(zi)金使(shi)用進(jin)度分別為(wei)1.6億(yi)元(yuan)、1.84億(yi)元(yuan)、1.78億(yi)元(yuan)。截至2013年(nian)底，該(gai)項目(mu)已投(tou)(tou)入17.96億(yi)元(yuan)。

面臨上(shang)海、寧波兩大(da)競爭港口/

從行業地位(wei)來(lai)看(kan)，2010~2012年，舟山港(gang)域吞吐(tu)量(liang)分(fen)別(bie)為2.21億(yi)噸(dun)(dun)(dun)、2.61億(yi)噸(dun)(dun)(dun)和(he)2.91億(yi)噸(dun)(dun)(dun)，2012年度與(yu)營口港(gang)并列位(wei)居全國第九位(wei)，不過這(zhe)與(yu)同位(wei)于長三角港(gang)口群中(zhong)的上(shang)海港(gang)和(he)寧波(bo)港(gang)相比尚(shang)存一定(ding)差距。數據顯示(shi)，上(shang)海港(gang)2010~2012年貨物吞吐(tu)量(liang)分(fen)別(bie)為5.63億(yi)噸(dun)(dun)(dun)、6.24億(yi)噸(dun)(dun)(dun)和(he)7.36億(yi)噸(dun)(dun)(dun)；同期寧波(bo)港(gang)吞吐(tu)量(liang)4.12億(yi)噸(dun)(dun)(dun)、4.33億(yi)噸(dun)(dun)(dun)和(he)4.53億(yi)噸(dun)(dun)(dun)。

公司(si)坦承，面(mian)臨的競(jing)爭(zheng)主(zhu)要來(lai)自上(shang)海港和寧波港。

“上海(hai)(hai)港(gang)(gang)、寧(ning)(ning)(ning)波港(gang)(gang)兩(liang)港(gang)(gang)均(jun)為國際型大港(gang)(gang)，近年(nian)來(lai)兩(liang)港(gang)(gang)年(nian)吞吐量已穩居世界前五位。2013年(nian)度，上港(gang)(gang)集(ji)團、寧(ning)(ning)(ning)波港(gang)(gang)股(gu)份(fen)的營業(ye)(ye)收(shou)入(ru)分別達到281.62億元、113.95億元。兩(liang)港(gang)(gang)在(zai)(zai)營業(ye)(ye)規(gui)模、集(ji)疏運條件以及市(shi)(shi)場影響力方面(mian)目前均(jun)領先于本公(gong)司(si)，尤(you)其(qi)在(zai)(zai)集(ji)裝箱市(shi)(shi)場方面(mian)，兩(liang)港(gang)(gang)巨大的優(you)勢(shi)(shi)限制(zhi)了公(gong)司(si)集(ji)裝箱業(ye)(ye)務(wu)(wu)的發(fa)展空(kong)間。”舟山港(gang)(gang)在(zai)(zai)申(shen)報(bao)稿(gao)中(zhong)(zhong)表(biao)示，寧(ning)(ning)(ning)波港(gang)(gang)已在(zai)(zai)舟山港(gang)(gang)域加大投(tou)入(ru)，憑(ping)借其(qi)資金、商業(ye)(ye)渠(qu)道以及港(gang)(gang)口經營管理(li)方面(mian)的優(you)勢(shi)(shi)會對公(gong)司(si)業(ye)(ye)務(wu)(wu)造成一定競(jing)爭壓力，而上海(hai)(hai)港(gang)(gang)憑(ping)借其(qi)國際金融航運中(zhong)(zhong)心(xin)的政策優(you)勢(shi)(shi)以及領先的規(gui)模和管理(li)優(you)勢(shi)(shi)，同樣(yang)也對公(gong)司(si)的部(bu)分業(ye)(ye)務(wu)(wu)形(xing)成競(jing)爭。

針對相關應對措施，舟山(shan)港稱，在此背景(jing)下，主要依靠(kao)深水岸線、國(guo)際航道、地理區位和島岸腹地等自然(ran)資源優勢(shi)(shi)以及新區建設的(de)發展機遇來(lai)發揮(hui)自身優勢(shi)(shi)。

此外，公司還指(zhi)出(chu)，自從政(zheng)府疏浚并(bing)加深長江(jiang)航(hang)道后，長江(jiang)三角洲越來(lai)越多(duo)的港口具(ju)備了能夠停泊更大型船(chuan)舶的能力，該區域貨主(zhu)對港口的選(xuan)擇范(fan)圍(wei)也得到拓寬。

“雖然目前(qian)各個(ge)港口存(cun)在著主營上的分工，但是隨著市(shi)場競(jing)爭的日趨激烈，必(bi)然會對公司的貨源(yuan)產生分流(liu)作用，進而影響公司業務(wu)量和盈利能力。”舟山港在申報稿(gao)中表(biao)示(shi)。

募投(tou)項目(mu)于2010年(nian)開展(zhan)前(qian)期工作/

略顯蹊蹺(qiao)的(de)是，在鼠浪湖島項目的(de)開(kai)工進展描述上，當地(di)媒體(ti)報(bao)道與公司申報(bao)稿存在出入(ru)，并引起(qi)有關(guan)在項目獲得核準之前，便已(yi)“開(kai)工”的(de)爭議。

《每日經濟(ji)新(xin)(xin)聞》記者(zhe)查詢到，浙江在線 （國務院新(xin)(xin)聞辦確定的地(di)方重點新(xin)(xin)聞網(wang)站）曾于2011年(nian)5月(yue)報道指出，按照“大(da)島(dao)建、小島(dao)遷(qian)”發(fa)展戰略(lve)，鼠(shu)浪湖島(dao)于2006年(nian)3月(yue)起開始整島(dao)搬遷(qian)，村民集(ji)體安置(zhi)到衢(qu)山(shan)(shan)島(dao)新(xin)(xin)城(cheng)規(gui)劃區(qu)內(nei)。至2009年(nian)12月(yue)8日，由衢(qu)黃公(gong)司主導的寧波-舟山(shan)(shan)港衢(qu)山(shan)(shan)港區(qu)鼠(shu)浪湖島(dao)礦石中轉碼頭工程（即此次募投項目）正式(shi)開工。

這與(yu)舟(zhou)山港方面(mian)相關(guan)描(miao)(miao)述略有出入，申(shen)報稿(gao)中對于鼠浪湖島項目進展(zhan)描(miao)(miao)述為“于2010年開展(zhan)前期(qi)工作”。

目前最(zui)新進展則為，截至(zhi)2013年底，衢(qu)黃(huang)公司已投入(ru)資(zi)(zi)本(ben)金(jin)8.66億元，資(zi)(zi)本(ben)金(jin)以外投資(zi)(zi)利用(yong)國內銀行(xing)貸款(kuan)解決。公司預定于2014年底第一個(ge)(ge)30萬噸(dun)(dun)級(ji)卸船泊(bo)位（兼(jian)靠(kao)(kao)40萬噸(dun)(dun)礦(kuang)石船）及5萬噸(dun)(dun)級(ji)、10萬噸(dun)(dun)級(ji)裝船完工并開始試運行(xing)，2015年第二個(ge)(ge)30萬噸(dun)(dun)級(ji)泊(bo)位（兼(jian)靠(kao)(kao)40萬噸(dun)(dun)礦(kuang)石船）建成(cheng)，整個(ge)(ge)項目竣工。

再據(ju)招(zhao)股(gu)說明書披露(lu)，2012年國家發改委方(fang)正式(shi)核準；同年獲得(de)環保部環境影響(xiang)報告書的批(pi)復；國土資源部項(xiang)目用(yong)地批(pi)復則于2011年6月獲得(de)。

由此，業內人士認為，在(zai)獲得發改委等相關部門(men)正式(shi)批復前，不(bu)論(lun)是(shi)2009年(nian)底(di)還是(shi)2010年(nian)，如(ru)果鼠浪湖島項目就已(yi)“開工(gong)”，那便存在(zai)不(bu)合規(gui)之(zhi)嫌。

據(ju)《港(gang)口(kou)建(jian)設管理(li)規(gui)定(ding)》，企業投(tou)資的(de)港(gang)口(kou)建(jian)設項(xiang)(xiang)目，按(an)照以下建(jian)設程(cheng)序執行(xing)：先根(gen)據(ju)工(gong)程(cheng)可行(xing)性研究(jiu)報告，編制項(xiang)(xiang)目申請報告或者備案文件(jian)，履行(xing)核準(zhun)或者備案手(shou)(shou)續；企業投(tou)資的(de)港(gang)口(kou)建(jian)設項(xiang)(xiang)目獲得核準(zhun)后(hou)(hou)，方編制初(chu)步(bu)設計文件(jian)；其次，根(gen)據(ju)批準(zhun)的(de)初(chu)步(bu)設計，編制施(shi)(shi)工(gong)圖設計文件(jian)；然后(hou)(hou)，根(gen)據(ju)批準(zhun)的(de)施(shi)(shi)工(gong)圖設計，組織(zhi)項(xiang)(xiang)目監(jian)理(li)、施(shi)(shi)工(gong)招標；再根(gen)據(ju)國家有關規(gui)定(ding)，進行(xing)施(shi)(shi)工(gong)前準(zhun)備工(gong)作，并向港(gang)口(kou)行(xing)政管理(li)部門辦理(li)開工(gong)備案手(shou)(shou)續；備案后(hou)(hou)組織(zhi)工(gong)程(cheng)實施(shi)(shi)等步(bu)驟。

5月5日(ri)，《每(mei)日(ri)經濟新聞》記者致電(dian)舟山港(gang)證券(quan)事(shi)務部(bu)，工作人員表示，由于目前處于緘默期，無法對此事(shi)予(yu)以置評(ping)。但公(gong)司會(hui)對上述(shu)媒(mei)體報道表述(shu)差異予(yu)以了(le)解，如需要再予(yu)以回應。

有投行人士向記(ji)者表示(shi)，即(ji)便按上述媒體(ti)表述，在未獲得相關部門核準(zhun)(zhun)前，該項目(mu)已開工；但(dan)關鍵在于之后相關部門的核準(zhun)(zhun)與(yu)批復均(jun)陸續到位(wei)，從IPO角度(du)來(lai)看，如(ru)此(ci)“事(shi)后補(bu)票”即(ji)可相當于“合規(gui)”，在實際IPO操作過程中，亦一般難構成(cheng)障礙。

擬發行股數：不超(chao)過2億股

發行后總股本：不超過8億股

計劃融資額：6.14億(yi)元(yuan)

2013年每股收益：0.26元

2013年每(mei)股凈資產(chan)：3.36元