每經編輯｜每經記者 趙(zhao)陽(yang)戈     

每經記者 趙陽戈

昨(zuo)日（4月23日），有(you)4家企業在股轉系(xi)統網(wang)站上公布了公開轉讓說明書，包(bao)括源通機械、昌(chang)潤(run)鉆石、春泉(quan)節能以及擁有(you)超高人(ren)氣的(de)九(jiu)鼎(ding)(ding)投(tou)資。一直以來，九(jiu)鼎(ding)(ding)投(tou)資活躍于資本市場，但其全貌又難以為大眾所知，顯得十分(fen)神秘。如今(jin)通過轉讓說明書，九(jiu)鼎(ding)(ding)投(tou)資終于露出真貌。

排名躋身行業前三

公(gong)告顯示，九(jiu)鼎投資(zi)有(you)限(xian)公(gong)司成立日期為2010年12月，法人代(dai)表吳剛，注(zhu)冊資(zi)本1250萬元，主營業務是私募股(gu)權投資(zi)管理。公(gong)司總股(gu)本1250萬股(gu)，控(kong)股(gu)股(gu)東為同創九(jiu)鼎投資(zi)控(kong)股(gu)有(you)限(xian)公(gong)司，目前持有(you)1069.03萬股(gu)，持股(gu)比(bi)例為85.52%。

《每(mei)日經濟新聞(wen)》記者閱讀公(gong)開轉讓說(shuo)明書發現，九(jiu)(jiu)鼎(ding)投資(zi)的(de)(de)(de)業(ye)務基(ji)本(ben)上通(tong)過昆吾(wu)九(jiu)(jiu)鼎(ding)實施，報(bao)告(gao)期內公(gong)司(si)99%以上的(de)(de)(de)營收來自昆吾(wu)九(jiu)(jiu)鼎(ding)。昆吾(wu)九(jiu)(jiu)鼎(ding)則(ze)設立于2007年7月，注冊資(zi)本(ben)2.07億(yi)元，九(jiu)(jiu)鼎(ding)投資(zi)持有其98.07%的(de)(de)(de)股權(quan)。昆吾(wu)九(jiu)(jiu)鼎(ding)旗下有21家(jia)(jia)(jia)(jia)全資(zi)公(gong)司(si)、14家(jia)(jia)(jia)(jia)控(kong)股公(gong)司(si)、1家(jia)(jia)(jia)(jia)全資(zi)基(ji)金(jin)和2家(jia)(jia)(jia)(jia)控(kong)股基(ji)金(jin)。其中，1家(jia)(jia)(jia)(jia)全資(zi)基(ji)金(jin)為蘇州昆吾(wu)九(jiu)(jiu)鼎(ding)投資(zi)中心（有限(xian)合(he)伙(huo)），主要目的(de)(de)(de)是用于在所(suo)管理的(de)(de)(de)基(ji)金(jin)中擔任(ren)GP（普通(tong)合(he)伙(huo)人），目前其擔任(ren)了九(jiu)(jiu)鼎(ding)投資(zi)所(suo)管理的(de)(de)(de)24只基(ji)金(jin)的(de)(de)(de)GP。

2011、2012、2013年前10月,九鼎投資營業(ye)收入分(fen)別為2.51億(yi)元(yuan)、4.37億(yi)元(yuan)、2.73億(yi)元(yuan)，凈利潤(run)分(fen)別為479.65萬元(yuan)、2254.9萬元(yuan)、2443.53萬元(yuan)，2012年基本每股收益4.51元(yuan)。

按(an)照(zhao)清科集團和投中集團發布的(de)2013年本(ben)土(tu)私(si)募股權基金排名顯示，九鼎投資(zi)均躋身前(qian)三甲。

收入來自管(guan)理費和退(tui)出(chu)報酬(chou)

九鼎投(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)公(gong)開轉讓(rang)說明書顯示，其商業(ye)(ye)模(mo)式(shi)分為融(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)、投(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)、管(guan)理、退出(chu)四個(ge)階段，募(mu)資(zi)(zi)(zi)(zi)即設立基金(jin)(jin)并通過(guo)私募(mu)方(fang)(fang)式(shi)向(xiang)出(chu)資(zi)(zi)(zi)(zi)人募(mu)資(zi)(zi)(zi)(zi)；投(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)即將資(zi)(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)投(tou)入到(dao)企(qi)(qi)業(ye)(ye)獲(huo)得企(qi)(qi)業(ye)(ye)股(gu)(gu)權；管(guan)理即對所投(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)企(qi)(qi)業(ye)(ye)進行管(guan)理，方(fang)(fang)式(shi)為通過(guo)向(xiang)被投(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)企(qi)(qi)業(ye)(ye)委派(pai)董事或者通過(guo)投(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)協議約定；退出(chu)即出(chu)售被投(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)企(qi)(qi)業(ye)(ye)股(gu)(gu)權獲(huo)得收(shou)益并與出(chu)資(zi)(zi)(zi)(zi)人分成，通常將80%的(de)投(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)收(shou)益分配(pei)給基金(jin)(jin)出(chu)資(zi)(zi)(zi)(zi)人，20%分配(pei)給基金(jin)(jin)管(guan)理人。由上可知，九鼎投(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)收(shou)入來自兩方(fang)(fang)面，一是向(xiang)基金(jin)(jin)收(shou)取(qu)管(guan)理費，二是退出(chu)后獲(huo)得的(de)報酬。

同樣(yang)引(yin)人關注的(de)還有九鼎(ding)投(tou)(tou)(tou)資(zi)的(de)股權(quan)投(tou)(tou)(tou)資(zi)情況。截至2013年10月(yue)31日，按照認(ren)繳金(jin)(jin)額(e)計(ji)算，公司(si)目(mu)(mu)前(qian)管(guan)理(li)基金(jin)(jin)總規模264億元，其(qi)中(zhong)股權(quan)基金(jin)(jin)250億元，債權(quan)基金(jin)(jin)14億元；就項目(mu)(mu)投(tou)(tou)(tou)資(zi)概況來看，截至2013年10月(yue)31日，九鼎(ding)投(tou)(tou)(tou)資(zi)在管(guan)的(de)股權(quan)基金(jin)(jin)累計(ji)投(tou)(tou)(tou)資(zi)項目(mu)(mu)209個(ge)，累計(ji)投(tou)(tou)(tou)資(zi)金(jin)(jin)額(e)154.3億元，其(qi)中(zhong)已經退(tui)(tui)出24個(ge)項目(mu)(mu)，退(tui)(tui)出項目(mu)(mu)的(de)投(tou)(tou)(tou)資(zi)金(jin)(jin)額(e)為(wei)11.7億元，目(mu)(mu)前(qian)在管(guan)項目(mu)(mu)185個(ge)，該等項目(mu)(mu)的(de)投(tou)(tou)(tou)資(zi)金(jin)(jin)額(e)142.6億元，其(qi)投(tou)(tou)(tou)資(zi)方向主(zhu)要是消費、服務(wu)、醫(yi)藥、農業、材(cai)料、裝(zhuang)備、新(xin)興、礦業等八(ba)大行業。

《每日經濟新聞》記者看到，在(zai)九(jiu)(jiu)鼎(ding)投(tou)資的(de)在(zai)管項(xiang)目(mu)中，包括剛剛預披露的(de)四川帝王潔具，以及上海金絲猴(hou)食品(pin)等。按照九(jiu)(jiu)鼎(ding)投(tou)資的(de)測算，在(zai)管185個項(xiang)目(mu)的(de)綜合IRR（內部(bu)收益率）為30.2%。

此(ci)番九鼎投(tou)資也(ye)有定(ding)向發行計(ji)劃，向新老股(gu)(gu)東發行579.8萬股(gu)(gu)，發行后，公司股(gu)(gu)東將共計(ji)142個，股(gu)(gu)本(ben)達1829.8萬股(gu)(gu)，控股(gu)(gu)股(gu)(gu)東持股(gu)(gu)比(bi)例降至58.94%；發行價為每股(gu)(gu)610元。不過(guo)需要指出的(de)是，發行股(gu)(gu)份(fen)的(de)對價是認購者持有的(de)公司所管理的(de)基(ji)金份(fen)額，因(yin)此(ci)此(ci)次增發不募(mu)集(ji)現金。

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IPO預披露公司再添10家

每經記者 趙陽戈

從4月(yue)18日刷新(xin)以(yi)來，IPO預(yu)披露如今已然成(cheng)為常態。昨日，《每日經濟新(xin)聞》記者在證監會網站上看到，又(you)有(you)10家企業(ye)的招(zhao)股(gu)(gu)說明書申報稿登(deng)臺亮相，分別為新(xin)疆雪峰科技（集(ji)(ji)團(tuan)(tuan)）股(gu)(gu)份(fen)(fen)有(you)限(xian)(xian)(xian)(xian)公(gong)(gong)司(si)(si)、寧波拓普集(ji)(ji)團(tuan)(tuan)股(gu)(gu)份(fen)(fen)有(you)限(xian)(xian)(xian)(xian)公(gong)(gong)司(si)(si)、上海晨光文具股(gu)(gu)份(fen)(fen)有(you)限(xian)(xian)(xian)(xian)公(gong)(gong)司(si)(si) （以(yi)下簡稱(cheng)晨光文具）、上海全筑建(jian)筑裝(zhuang)飾(shi)集(ji)(ji)團(tuan)(tuan)股(gu)(gu)份(fen)(fen)有(you)限(xian)(xian)(xian)(xian)公(gong)(gong)司(si)(si)、蘇州柯(ke)利達裝(zhuang)飾(shi)股(gu)(gu)份(fen)(fen)有(you)限(xian)(xian)(xian)(xian)公(gong)(gong)司(si)(si)、北京(jing)富泰(tai)革基(ji)布股(gu)(gu)份(fen)(fen)有(you)限(xian)(xian)(xian)(xian)公(gong)(gong)司(si)(si)、華(hua)電重(zhong)工股(gu)(gu)份(fen)(fen)有(you)限(xian)(xian)(xian)(xian)公(gong)(gong)司(si)(si)，以(yi)及深圳市奇信建(jian)設集(ji)(ji)團(tuan)(tuan)股(gu)(gu)份(fen)(fen)有(you)限(xian)(xian)(xian)(xian)公(gong)(gong)司(si)(si)、廣州復大醫療股(gu)(gu)份(fen)(fen)有(you)限(xian)(xian)(xian)(xian)公(gong)(gong)司(si)(si)、遼寧振隆特產股(gu)(gu)份(fen)(fen)有(you)限(xian)(xian)(xian)(xian)公(gong)(gong)司(si)(si)。從報送時間來看，10家公(gong)(gong)司(si)(si)中有(you)9家是4月(yue)份(fen)(fen)報送；從擬上市地來看，這批名單中未出現創業(ye)板(ban)身影。

從(cong)4月18日(ri)預披(pi)露啟動(dong)以來，幾乎天天都有新面孔出(chu)現在預披(pi)露名(ming)單(dan)當中，加(jia)上(shang)此前3批(pi)的65家企業，如今此輪預披(pi)露公司(si)數量已(yi)上(shang)升至(zhi)75家。從(cong)這批(pi)企業名(ming)單(dan)中來看(kan)，晨光文具(ju)頗受市場(chang)關注。

晨(chen)(chen)光(guang)(guang)文(wen)具(ju)(ju)設立于2008年(nian)7月，法定(ding)代表人陳湖文(wen)，注冊資(zi)本4億(yi)(yi)(yi)(yi)元(yuan)，主(zhu)要從事(shi)“晨(chen)(chen)光(guang)(guang)品(pin)牌(pai)”書(shu)寫(xie)工具(ju)(ju)、學(xue)生文(wen)具(ju)(ju)、辦公文(wen)具(ju)(ju)等產(chan)品(pin)的(de)(de)設計(ji)、研發(fa)、制(zhi)造和(he)銷(xiao)售，2013年(nian)公司實現(xian)主(zhu)營業務收(shou)入(ru)23.6億(yi)(yi)(yi)(yi)元(yuan)，系文(wen)具(ju)(ju)內(nei)銷(xiao)市場的(de)(de)龍頭企業。據(ju)悉，“晨(chen)(chen)光(guang)(guang)”為國(guo)內(nei)文(wen)具(ju)(ju)第一品(pin)牌(pai)，圓(yuan)珠筆第一品(pin)牌(pai)，截至2013年(nian)12月31日，公司已(yi)擁(yong)有“4大類(lei)，45個品(pin)項(xiang)，1900余品(pin)種(zhong)”的(de)(de)文(wen)具(ju)(ju)產(chan)品(pin)系列，文(wen)具(ju)(ju)產(chan)品(pin)線(xian)的(de)(de)廣(guang)度和(he)深(shen)度均位居(ju)國(guo)內(nei)前列。2011年(nian)至2013年(nian)，晨(chen)(chen)光(guang)(guang)文(wen)具(ju)(ju)營業收(shou)入(ru)分別(bie)為14.47億(yi)(yi)(yi)(yi)元(yuan)、19億(yi)(yi)(yi)(yi)元(yuan)、23.6億(yi)(yi)(yi)(yi)元(yuan)，歸屬于母(mu)公司的(de)(de)凈(jing)利潤分別(bie)為1.29億(yi)(yi)(yi)(yi)元(yuan)、2.25億(yi)(yi)(yi)(yi)元(yuan)、2.8億(yi)(yi)(yi)(yi)元(yuan)。此次(ci)晨(chen)(chen)光(guang)(guang)文(wen)具(ju)(ju)計(ji)劃(hua)發(fa)行(xing)不超(chao)過1億(yi)(yi)(yi)(yi)股，募(mu)投方向為“營銷(xiao)網絡擴充(chong)及(ji)升級(ji)項(xiang)目(mu)”、“書(shu)寫(xie)工具(ju)(ju)制(zhi)造及(ji)技(ji)術、材料(liao)研發(fa)基(ji)地建設項(xiang)目(mu)”、“補充(chong)流動資(zi)金”這3項(xiang)，項(xiang)目(mu)總投資(zi)為3.6億(yi)(yi)(yi)(yi)元(yuan)。