每經編輯(ji)｜每經記(ji)者 涂(tu)穎浩(hao) 發自上海     

每經記者 涂(tu)穎浩 發(fa)自(zi)上海

近日，傳出(chu)正積極(ji)籌備上(shang)市(shi)的(de)泰康(kang)人壽，其(qi)一筆掛(gua)牌(pai)價(jia)達5.7億(yi)元(yuan)的(de)股權正在上(shang)海聯(lian)合產權交易所（以下簡(jian)稱上(shang)海聯(lian)交所）掛(gua)牌(pai)轉讓。記者以掛(gua)牌(pai)價(jia)計算得出(chu)，掛(gua)牌(pai)股權每股價(jia)值(zhi)約為17.02元(yuan)，較(jiao)2013年泰康(kang)人壽凈資產溢價(jia)1.9倍。

根據交易信息，泰(tai)康人(ren)壽(shou)現有境內股東(dong)對本次轉(zhuan)讓標的(de)享有優先購買(mai)權。《每日(ri)經濟(ji)新聞(wen)》記(ji)者以買(mai)家身份(fen)致(zhi)電(dian)交易機構項目(mu)負責人(ren)獲悉，目(mu)前大(da)股東(dong)還沒有明(ming)確表示過放棄接盤。

每股(gu)掛牌(pai)價約為17.02元

日(ri)前，上(shang)海(hai)聯(lian)交(jiao)所出現一筆泰(tai)康人壽3346.875萬股(gu)股(gu)權轉讓，掛牌價格為56963.81萬元。照此計(ji)算，折(zhe)合每股(gu)作價17.02元。

上海聯(lian)交所項目信(xin)息顯示，泰康人壽(shou)注冊(ce)資本為28.52億元，中國(guo)嘉德國(guo)際拍賣有限(xian)(xian)公(gong)司持(chi)股(gu)18.884%，TheGoldmanSachsGroup,Inc.（高盛集團(tuan)）持(chi)股(gu)12.0204%，新政(zheng)泰達投(tou)資有限(xian)(xian)公(gong)司持(chi)股(gu)10.8979%，北京物虹聯(lian)合投(tou)資有限(xian)(xian)公(gong)司持(chi)股(gu)9.9134%。此次股(gu)權轉讓方為中遠財務(wu)有限(xian)(xian)責(ze)任公(gong)司，持(chi)股(gu)1.1734%，轉讓完(wan)成后將不再持(chi)有泰康人壽(shou)股(gu)份。

泰(tai)康(kang)人壽(shou)2013年年報顯示，所有者(zhe)權益約為(wei)(wei)250.5億(yi)元，總(zong)股(gu)本約為(wei)(wei)28.52億(yi)股(gu),折合(he)每(mei)股(gu)凈(jing)資(zi)產8.78元。如果按上述轉(zhuan)讓(rang)價的(de)每(mei)股(gu)17.02元算，中(zhong)(zhong)遠(yuan)財(cai)務轉(zhuan)讓(rang)泰(tai)康(kang)人壽(shou)股(gu)價溢價1.9倍。據(ju)了解，中(zhong)(zhong)遠(yuan)財(cai)務有限責(ze)任公司是一家國有控股(gu)企業(ye)。

《每(mei)日經(jing)濟新(xin)聞(wen)》記者注意到，此(ci)前(qian)亦有(you)(you)泰(tai)康人(ren)(ren)壽股(gu)東(dong)在上(shang)海聯交所(suo)轉讓(rang)(rang)部(bu)分股(gu)權(quan)。股(gu)權(quan)的(de)轉讓(rang)(rang)方為(wei)中國(guo)外運長航(hang)集(ji)團有(you)(you)限公(gong)司，由(you)中國(guo)對外貿易運輸(shu)總(zong)公(gong)司與中國(guo)長江(jiang)航(hang)運總(zong)公(gong)司于2009年3月(yue)重組成(cheng)立。其(qi)持有(you)(you)泰(tai)康人(ren)(ren)壽5.8672%的(de)股(gu)權(quan)，目前(qian)為(wei)泰(tai)康人(ren)(ren)壽第六大股(gu)東(dong)，擬轉讓(rang)(rang)股(gu)權(quan)比例1.75%。

此次(ci)上海聯(lian)交(jiao)所披露信息顯示，上述外(wai)運(yun)(yun)長航轉讓(rang)1.75%泰(tai)康人(ren)壽股權已經(jing)成交(jiao)，接(jie)盤方為(wei)泰(tai)康人(ren)壽現第(di)一大股東(dong)中國(guo)嘉德(de)國(guo)際(ji)拍(pai)賣有限(xian)公司、第(di)四大股東(dong)北(bei)京物虹(hong)聯(lian)合投(tou)資(zi)有限(xian)公司。其中，中國(guo)嘉德(de)國(guo)際(ji)拍(pai)賣有限(xian)公司受(shou)讓(rang)1.1476%，北(bei)京物虹(hong)聯(lian)合投(tou)資(zi)有限(xian)公司受(shou)讓(rang)0.6024%，變(bian)更后(hou)持有比(bi)例分別為(wei)20.0316%和(he)10.5158%，中國(guo)外(wai)運(yun)(yun)長航集團有限(xian)公司持有比(bi)例為(wei)4.1172%。目前，標的企(qi)業部分股東(dong)的股權變(bian)動正(zheng)在保監會審核(he)中。

股權轉讓或(huo)為上市(shi)鋪路

根據交易信息，泰康人(ren)壽現有(you)境(jing)內股東(dong)對本次轉讓(rang)股權(quan)享(xiang)有(you)優先購買權(quan)。鑒于大股東(dong)中國嘉(jia)(jia)德國際(ji)拍(pai)賣有(you)限公(gong)司此前(qian)的受讓(rang)行為(wei)(wei)，市場猜測此次中遠財務出(chu)售股權(quan)，以(yi)泰康人(ren)壽董事(shi)長陳東(dong)升為(wei)(wei)創始人(ren)的中國嘉(jia)(jia)德國際(ji)拍(pai)賣有(you)限公(gong)司或(huo)將再度(du)出(chu)手，有(you)望使股權(quan)更加集中。

《每日經濟新聞》記者以買家身份致電交易(yi)機構項目(mu)負(fu)責(ze)人獲悉，項目(mu)掛牌后交易(yi)平(ping)臺(tai)已(yi)向現有股(gu)東發出告知函，截至目(mu)前，股(gu)東方還沒(mei)有明確表示過放棄優先(xian)購買權(quan)。

近期，關于泰(tai)康(kang)人(ren)壽的(de)(de)上(shang)市(shi)(shi)時(shi)間的(de)(de)猜測(ce)越來越多。緣(yuan)起2011年(nian)(nian)8月，泰(tai)康(kang)人(ren)壽董事長陳(chen)東(dong)升在“泰(tai)康(kang)人(ren)壽十五周年(nian)(nian)慶典”上(shang)首次公(gong)開披露上(shang)市(shi)(shi)計劃，擬在三年(nian)(nian)內實現集團A股(gu)和H股(gu)上(shang)市(shi)(shi)。本月早些時(shi)候，陳(chen)東(dong)升在泰(tai)康(kang)上(shang)海養老社區開幕儀式(shi)上(shang)被問(wen)及上(shang)市(shi)(shi)事宜時(shi)，還透(tou)露稱“到時(shi)候了(le)”。早前，多家股(gu)東(dong)轉讓其所(suo)持(chi)有的(de)(de)泰(tai)康(kang)人(ren)壽股(gu)權，被業內看做(zuo)是為上(shang)市(shi)(shi)鋪路(lu)。

2011年3月，保監(jian)會就批(pi)準法國(guo)安盛人壽(shou)轉讓所持(chi)全部泰康人壽(shou)股(gu)權。此舉解決了(le)泰康人壽(shou)與原股(gu)東的同(tong)業競(jing)爭問(wen)題。此次交(jiao)易由中國(guo)嘉德(de)國(guo)際拍賣有(you)限(xian)公司(si)(si)、新政泰達投資(zi)有(you)限(xian)公司(si)(si)和高(gao)盛集(ji)團等(deng)接盤。交(jiao)易完成后，高(gao)盛集(ji)團以持(chi)股(gu)12%躋身(shen)泰康人壽(shou)第(di)二大股(gu)東，市場認為其作為戰略投資(zi)者將對(dui)泰康人壽(shou)上市提供(gong)很(hen)大幫助。

2012年2月，兩家信(xin)(xin)托(tuo)(tuo)公(gong)(gong)司——北京(jing)國際信(xin)(xin)托(tuo)(tuo)有(you)限公(gong)(gong)司和(he)中(zhong)誠信(xin)(xin)托(tuo)(tuo)有(you)限責任公(gong)(gong)司退出泰康人壽，清(qing)理法(fa)人股(gu)中(zhong)的(de)信(xin)(xin)托(tuo)(tuo)資金(jin)(jin)持股(gu)問題(ti)。泰康人壽的(de)另一家信(xin)(xin)托(tuo)(tuo)股(gu)東中(zhong)信(xin)(xin)信(xin)(xin)托(tuo)(tuo)由于是自有(you)資金(jin)(jin)入股(gu)，目前作為公(gong)(gong)司的(de)第五(wu)大股(gu)東持股(gu)8.8008%。