每經記者 趙陽戈

在經歷了2012年(nian)10月25日(ri)(ri)之后一年(nian)半時間(jian)的空窗期后，證監會(hui)網站(zhan)預披露一欄(lan)終于(yu)有了更新(xin)。證監會(hui)于(yu)18日(ri)(ri)晚間(jian)至19日(ri)(ri)凌晨(chen)發布首批IPO企業預披露名單，共有28家(jia)擬(ni)上市(shi)公(gong)司(si)公(gong)布了首次(ci)公(gong)開發行股(gu)票招股(gu)說(shuo)明書。這一舉(ju)動也被市(shi)場認為今(jin)年(nian)第二輪新(xin)股(gu)上市(shi)的腳(jiao)步越(yue)來越(yue)近(jin)了。

按(an)照證監會(hui)(hui)最新修(xiu)訂的首發審核工作流程，申報(bao)企業將經(jing)過受理、反饋會(hui)(hui)、見面會(hui)(hui)、初審會(hui)(hui)、發審會(hui)(hui)、封卷、核準發行(xing)等7個環節。統計(ji)顯示，此番28家(jia)(jia)企業滬市有16家(jia)(jia)，中小板4家(jia)(jia)，創業板8家(jia)(jia)，滬深兩市比(bi)例(li)相(xiang)差不大。這(zhe)也與此前證監會(hui)(hui)表示會(hui)(hui)均衡安排滬、深交(jiao)易所首發企業家(jia)(jia)數的原則一致。

《每日經濟新(xin)聞》記者注(zhu)意到(dao)，在(zai)(zai)這28家企業中，有14家企業的狀(zhuang)態為“已受(shou)理”，這顯示(shi)了證監會重塑審核工(gong)作環節，受(shou)理即(ji)要預披露的最新(xin)流程已然(ran)啟動。在(zai)(zai)經歷了3個月整(zheng)改，以及出(chu)臺了優先股、滬港通等一系(xi)列刺激政策后(hou)，市(shi)場是否還會談IPO色變？今天的行情或許能(neng)給(gei)出(chu)一些答案。

一年半(ban)后重(zhong)啟預(yu)披(pi)露/

證監會網站信(xin)息顯示，4月18日(ri)共計(ji)28家(jia)企業(ye)拋出了招(zhao)股(gu)說明書申報稿，其中擬上市(shi)地設定為滬市(shi)的(de)，包(bao)括上海(hai)電影股(gu)份有限公司在(zai)內有16家(jia)，中小板涉及(ji)四川帝王潔具(ju)股(gu)份有限公司等(deng)有4家(jia)，創業(ye)板為8家(jia)，包(bao)括湖北華舟重(zhong)工(gong)應急裝備股(gu)份有限公司等(deng)。

從申報(bao)稿報(bao)送時間來看，最(zui)早的是(shi)杭州微(wei)光電子股份(fen)有(you)限(xian)公(gong)司(si)(si)，時間顯(xian)示為2014年(nian)2月20日，最(zui)遲的是(shi)海南海汽運(yun)輸集團股份(fen)有(you)限(xian)公(gong)司(si)(si)和上海電影股份(fen)有(you)限(xian)公(gong)司(si)(si)，報(bao)送時間為2014年(nian)4月18日。

《每日(ri)經濟新聞(wen)》記者注意到，從注冊地來看，13家江浙企業占了將近一半。

從保薦機構來看，28家企(qi)業共(gong)涉及22家保薦機構，上榜者成績(ji)較為(wei)平均，只有(you)齊魯(lu)證(zheng)券獨中(zhong)(zhong)三元，負責中(zhong)(zhong)電電機股(gu)(gu)份有(you)限(xian)(xian)公(gong)司(si)、亞振家具股(gu)(gu)份有(you)限(xian)(xian)公(gong)司(si)、廣(guang)州維力醫療器械股(gu)(gu)份有(you)限(xian)(xian)公(gong)司(si)的保薦工作，負責兩家企(qi)業的保薦機構有(you)中(zhong)(zhong)信(xin)建投(tou)、中(zhong)(zhong)金公(gong)司(si)、華西證(zheng)券、廣(guang)發證(zheng)券。

有分析指出，預披露(lu)沉寂(ji)一年半突然更(geng)新，意(yi)味著A股(gu)新股(gu)審(shen)批(pi)程序即將展開，證監會發(fa)審(shen)會有可能近期將重啟。

8家公司(si)由深(shen)市轉滬(hu)市/

在預披露(lu)的(de)28家企(qi)業中，擬(ni)上(shang)市地為滬市的(de)企(qi)業占近(jin)六(liu)成(cheng)。此(ci)前證監會透露(lu)，未(wei)來將按照均(jun)衡安排滬深(shen)交易所首發(fa)(fa)企(qi)業家數的(de)原(yuan)則，結合企(qi)業申報材料(liao)的(de)完備(bei)情況，對(dui)具備(bei)條件(jian)進入后續審核環節(jie)的(de)企(qi)業順(shun)次(ci)安排審核進程。證監會官方微博曾呼(hu)吁，首次(ci)公開發(fa)(fa)行的(de)企(qi)業可根據自身意愿，在滬深(shen)市場之間自主選(xuan)擇上(shang)市地，不(bu)與企(qi)業公開發(fa)(fa)行股份多少掛鉤(gou)。在此(ci)聲(sheng)明發(fa)(fa)布(bu)前已(yi)申報的(de)企(qi)業可本著自愿原(yuan)則，重新確認上(shang)市地并更新申報文件(jian)。

這(zhe)在本批(pi)次的28家企(qi)業(ye)中(zhong)(zhong)就(jiu)有(you)(you)所體現(xian)。記者(zhe)將4月(yue)(yue)18日企(qi)業(ye)信息（截(jie)至(zhi)(zhi)4月(yue)(yue)17日），與(yu)此前截(jie)至(zhi)(zhi)4月(yue)(yue)10日的內容做對(dui)比(bi)后(hou)發現(xian)，本批(pi)28家企(qi)業(ye)里，上(shang)海(hai)聯明機械股(gu)(gu)份(fen)有(you)(you)限(xian)(xian)公司(si)(si)、龍(long)馬環衛(wei)裝備股(gu)(gu)份(fen)有(you)(you)限(xian)(xian)公司(si)(si)、中(zhong)(zhong)電電機股(gu)(gu)份(fen)有(you)(you)限(xian)(xian)公司(si)(si)、廣州維力醫(yi)療器械股(gu)(gu)份(fen)有(you)(you)限(xian)(xian)公司(si)(si)、常州騰龍(long)汽車零(ling)部件股(gu)(gu)份(fen)有(you)(you)限(xian)(xian)公司(si)(si)、安徽九華山旅游發展股(gu)(gu)份(fen)有(you)(you)限(xian)(xian)公司(si)(si)、浙(zhe)(zhe)江萬盛股(gu)(gu)份(fen)有(you)(you)限(xian)(xian)公司(si)(si)、浙(zhe)(zhe)江諾(nuo)力機械股(gu)(gu)份(fen)有(you)(you)限(xian)(xian)公司(si)(si)這(zhe)8家企(qi)業(ye)，在4月(yue)(yue)10日信息中(zhong)(zhong)顯示其擬上(shang)市地還是深圳中(zhong)(zhong)小(xiao)板，但在4月(yue)(yue)17日信息中(zhong)(zhong)已顯示為滬市。

民生證券研究院(yuan)副院(yuan)長管清友接受新華社采訪時表示(shi)，新股(gu)重(zhong)啟速度基本(ben)(ben)符合預(yu)期，預(yu)計在(zai)5月份可能正式重(zhong)啟。本(ben)(ben)次預(yu)披露的28家企業離(li)正式發行仍需一段時間，因此信號意義更為明顯(xian)。

受理后即可預披露

需要指(zhi)出的(de)是，首發申請(qing)審(shen)核的(de)工作流程，在證監會4月18日公告中顯(xian)示有所變(bian)更，而(er)變(bian)更內容與上(shang)周五通氣會上(shang)透露的(de)信息一致。

上周末(mo)證監會(hui)(hui)(hui)新(xin)聞發言人鄧舸表示，為落實《中國證監會(hui)(hui)(hui)關于進一步(bu)推進新(xin)股發行(xing)體制(zhi)改革的意見》及其(qi)配套文件(jian)的相關要(yao)求，證監會(hui)(hui)(hui)對首發申請(qing)審(shen)核流程重新(xin)進行(xing)梳理，并據此(ci)對每周向社會(hui)(hui)(hui)公布的首發審(shen)核工作(zuo)流程和企業基(ji)本信息表進行(xing)了(le)修(xiu)訂(ding)。

此(ci)次(ci)修訂主要(yao)涉及三方(fang)面(mian)內容，其(qi)一是(shi)發行監(jian)管部(bu)門在正式受理后(hou)即按(an)程序(xu)安排預(yu)先披(pi)露(lu)，反饋(kui)意見回復后(hou)初審(shen)會前(qian)，再按(an)規定(ding)安排預(yu)先披(pi)露(lu)更新；其(qi)二是(shi)鑒于已要(yao)求(qiu)保薦機構建立公司內部(bu)問(wen)核(he)機制，在首(shou)發企業審(shen)核(he)過程中，不(bu)再設問(wen)核(he)環(huan)節；其(qi)三是(shi)將(jiang)首(shou)發見面(mian)會安排在反饋(kui)會后(hou)召開，增強交流針對性，提高見面(mian)會效率。

另外(wai)，由(you)于證監會內設機構和(he)職能(neng)已(yi)(yi)作調整(zheng)，今后主板、中(zhong)小(xiao)板、創業板首發(fa)(fa)及(ji)再融資申請的審核流程和(he)企(qi)業基本信息(xi)將統(tong)一發(fa)(fa)布。也正是因為預披露(lu)環節前(qian)移，在上述(shu)這28家企(qi)業中(zhong)，才(cai)能(neng)夠看(kan)到(dao)有14家企(qi)業的狀態為“已(yi)(yi)受理(li)”。

分析指出，預披露(lu)提(ti)前的意義(yi)不僅在(zai)于時(shi)間點前移，更(geng)在(zai)于強化信(xin)息(xi)披露(lu)的重(zhong)要性，提(ti)高其透(tou)明度。不設立問核(he)環節，這(zhe)也是在(zai)為注冊制鋪路。當(dang)然，將企業(ye)的公(gong)開信(xin)息(xi)更(geng)早(zao)一步公(gong)之于眾(zhong)，也能(neng)令市場各(ge)個(ge)層面都能(neng)共同督視(shi)。

實際上(shang)，最(zui)近部(bu)分次(ci)新(xin)股出現了(le)業(ye)績(ji)變臉，據悉，IPO開閘掛牌的(de)企(qi)業(ye)，2014年一季報的(de)數(shu)據大概(gai)有4成出現了(le)同比下滑或者虧損，其中包括金一文化(hua)、牧原股份、綠盟(meng)科技、贏(ying)時勝等多家公(gong)司。雖然各(ge)有各(ge)的(de)解釋，但這(zhe)令市場對IPO公(gong)司的(de)質量產生(sheng)了(le)擔憂(you)。

對(dui)于(yu)這種情況，證監(jian)會(hui)也已(yi)有所察覺。鄧舸表示(shi)，監(jian)管部門(men)已(yi)要求(qiu)發行人和保(bao)薦機構對(dui)業(ye)績(ji)(ji)下(xia)降(jiang)原(yuan)因(yin)、信息披露規定(ding)是否按要求(qiu)嚴格執行進行核實，并要求(qiu)對(dui)經營風險和業(ye)績(ji)(ji)波(bo)動情況予以充分(fen)關注。他還表示(shi)，季(ji)報(bao)不(bu)能反映整(zheng)體(ti)業(ye)績(ji)(ji)，監(jian)管部門(men)還將(jiang)關注后(hou)續情況，待年報(bao)披露后(hou)進行綜合(he)判斷(duan)。

天豐節能等終止審核

此外，從最新的信(xin)息對比來(lai)看(kan)，又有4家企業(ye)終止(zhi)了審核(he)，包括深圳華龍訊(xun)達信(xin)息技(ji)術股(gu)份(fen)(fen)有限(xian)公司(si)、廣西康華農(nong)業(ye)股(gu)份(fen)(fen)有限(xian)公司(si)、汕頭(tou)華興冶金(jin)設備股(gu)份(fen)(fen)有限(xian)公司(si)以及河南(nan)天豐節能板材(cai)科技(ji)股(gu)份(fen)(fen)有限(xian)公司(si)（以下簡稱天豐節能），終止(zhi)審核(he)決定時間分別為(wei)4月(yue)(yue)3日(ri)、4月(yue)(yue)4日(ri)、4月(yue)(yue)11日(ri)和4月(yue)(yue)16日(ri)。

公開(kai)信(xin)息顯(xian)示(shi)，上(shang)述4家企業中(zhong)的天豐(feng)節能情節較為惡劣，其因在報(bao)送IPO申請文件及(ji)財務自查報(bao)告中(zhong)涉嫌虛假記載(zai)，證監(jian)會近日還對公司相關人(ren)(ren)員(yuan)及(ji)保薦人(ren)(ren)等下發了處罰通知(zhi)。

據證監會調查，光(guang)大(da)(da)證券在核查天豐節(jie)能IPO材(cai)料及進行(xing)財(cai)務自查過(guo)程中未勤勉盡責(ze)，導(dao)致2013年3月出(chu)具的(de) 《發行(xing)保(bao)薦書》和 《光(guang)大(da)(da)證券股份有(you)限公司關(guan)于河南天豐節(jie)能板材(cai)科技(ji)股份有(you)限公司報告(gao)期財(cai)務報告(gao)專(zhuan)項檢查的(de)自查報告(gao)》存在虛假記(ji)載，包括貨幣資(zi)金、固定資(zi)產、銷售(shou)情況(kuang)、采購(gou)情況(kuang)、關(guan)聯交易(yi)、獨立性、現金回(hui)款(kuan)等(deng)七方面(mian)。

證監(jian)會認為，天豐節能IPO光大證券簽字(zi)保薦代表人李(li)瑞(rui)瑜和(he)水潤東是(shi)直接負責的主管(guan)人員。處(chu)罰認定二人為證券市場(chang)禁(jin)入(ru)者(zhe)，10年內(nei)不得在任(ren)何機構中從事證券業務或擔任(ren)上市公司(si)董(dong)事、監(jian)事或高級管(guan)理人員職務。同時，天豐節能法定代表人、董(dong)事長(chang)李(li)續祿(lu)和(he)天豐節能財務總監(jian)孫玉玲(ling)也(ye)分別收到(dao)10年市場(chang)禁(jin)入(ru)和(he)終身禁(jin)入(ru)的處(chu)罰通知(zhi)。