每經(jing)編輯｜每經(jing)記(ji)者 徐皓 發(fa)自上海(hai)    

每(mei)經記者(zhe) 徐皓 發自上海

對(dui)于(yu)基(ji)(ji)(ji)金業而言，2013年(nian)(nian)(nian)可(ke)(ke)說是豐收的一(yi)年(nian)(nian)(nian)，這一(yi)年(nian)(nian)(nian)股基(ji)(ji)(ji)大幅跑贏大盤。如果業績(ji)給基(ji)(ji)(ji)金經理帶來(lai)的是正面形象，那(nei)么(me)頻發的“老鼠倉(cang)”事件就(jiu)在給這個群體抹黑。隨著(zhu)監管(guan)部門啟用(yong)“數(shu)字(zi)稽(ji)查”這一(yi)利器，2013年(nian)(nian)(nian)成(cheng)為查處“老鼠倉(cang)”案(an)最多的一(yi)年(nian)(nian)(nian)，也是涉案(an)金額最大的一(yi)年(nian)(nian)(nian)。可(ke)(ke)以預見的是，2014年(nian)(nian)(nian)對(dui)于(yu)“老鼠倉(cang)”的打擊(ji)將更加嚴厲、精(jing)準(zhun)，投資(zi)者頭頂的藍天(tian)會愈加潔凈(jing)。

2013年，基金(jin)(jin)經理(li)違規事件(jian)頻現(xian)，受到調查的(de)(de)(de)人數和涉案金(jin)(jin)額都創(chuang)下紀錄，其中(zhong)不乏大(da)型基金(jin)(jin)公(gong)司(si)和知名基金(jin)(jin)經理(li)。盡管“鼠(shu)患”為行業籠(long)上(shang)一層霧霾，但一些基金(jin)(jin)產品優異的(de)(de)(de)投資業績也為行業扳回一城，一些基金(jin)(jin)公(gong)司(si)的(de)(de)(de)投研實力開始(shi)嶄(zhan)露(lu)頭(tou)角。

違規事件集中爆發

2013年，監管(guan)層對基金違規行為(wei)的打擊力度前(qian)所未有，此前(qian)一直(zhi)名(ming)聲(sheng)“干凈(jing)”的固定收益市(shi)場(chang)首先遭遇核查風暴。

在年初(chu)爆發的(de)債市核(he)查風暴中(zhong)，三位曾(ceng)經(jing)在業(ye)內(nei)頗(po)具盛名的(de)基(ji)(ji)金(jin)經(jing)理落馬，其中(zhong)萬家基(ji)(ji)金(jin)固定收益部總監鄒(zou)昱、嘉實(shi)基(ji)(ji)金(jin)現金(jin)管理部總監吳洪堅均被相關(guan)部門要(yao)求協(xie)助調查。截至目(mu)前，詳細案情并未披露，但(dan)有消(xiao)息稱涉嫌債券代持和(he)利(li)益輸(shu)送(song)等違規行為。

而已經(jing)(jing)進入法庭審理(li)程序的原易方(fang)達基金固定收益部副總經(jing)(jing)理(li)馬(ma)喜(xi)德(de)被控“操縱(zong)債(zhai)券(quan)買賣(mai)”，起訴(su)書內容稱，“在2008年3月(yue)到12月(yue)期間，馬(ma)喜(xi)德(de)和同伙串通配合(he)，涉嫌(xian)挪用銀行、任職(zhi)公(gong)司(si)的35億(yi)元(yuan)資金，先后操縱(zong)200余次債(zhai)券(quan)買賣(mai)，將原本應屬(shu)于銀行、易方(fang)達等公(gong)司(si)的債(zhai)券(quan)利(li)益輸送給了其同伙公(gong)司(si)，共牟利(li)4900萬元(yuan)。”

進(jin)入下半年，股(gu)票型(xing)基(ji)金(jin)“老(lao)鼠(shu)倉(cang)”事(shi)件集中爆發(fa)。8月，證監(jian)會新聞發(fa)布(bu)會通報稱(cheng)，原(yuan)博時精選(xuan)基(ji)金(jin)經理馬樂涉嫌利用職務便利獲取(qu)博時精選(xuan)基(ji)金(jin)交易的非公開信息，操作他人名下賬(zhang)戶，先于(yu)或同(tong)期于(yu)其管(guan)理的基(ji)金(jin)買入相同(tong)股(gu)票70余(yu)只(zhi)，涉案高(gao)達(da)10億元，成為目前國內最大(da)“老(lao)鼠(shu)倉(cang)”。

9月，原招商基金(jin)副總經理楊奕被曝出涉嫌“老鼠倉”。證監會通(tong)報(bao)信息顯示其涉案金(jin)額達3億元，涉及40多只股(gu)票。楊奕涉嫌親自下單或者伙同他(ta)人買賣相關股(gu)票，違法所得1000多萬元，目前案件仍在偵辦過程中。

時(shi)值年(nian)末(mo)(mo)，市場傳出(chu)上海多名(ming)基(ji)金(jin)經(jing)(jing)理(li)涉(she)嫌(xian)“老鼠倉(cang)(cang)”被(bei)證(zheng)監會要求協(xie)助調(diao)查(cha)(cha)。證(zheng)監會證(zheng)實(shi)，正在對個別基(ji)金(jin)公司旗下管理(li)的(de)部(bu)分基(ji)金(jin)和賬戶涉(she)嫌(xian)利用未公開信息進行(xing)交(jiao)易的(de)情況進行(xing)調(diao)查(cha)(cha)。此次事(shi)件起源于11月末(mo)(mo)，先(xian)是網絡曝出(chu)上海有(you)5名(ming)基(ji)金(jin)經(jing)(jing)理(li)做“老鼠倉(cang)(cang)”被(bei)抓，隨后媒體(ti)跟進，原(yuan)匯添富基(ji)金(jin)經(jing)(jing)理(li)蘇競最先(xian)浮出(chu)水面。

除了對“老鼠倉”一(yi)如既往地施以重拳，監管層對于機構(gou)打探內幕信(xin)息的行為也開(kai)始“動(dong)真格”。

6月末，證監(jian)會(hui)上(shang)海稽查(cha)(cha)局對華(hua)寶興業基(ji)(ji)金(jin)公司(si)發出調查(cha)(cha)通(tong)知書，決定對該(gai)公司(si)所(suo)管(guan)理(li)(li)的(de)基(ji)(ji)金(jin)在(zai)交易(yi)盛(sheng)運股(gu)份（300090，SZ）中涉嫌違(wei)反《證券法》有關規定進行立案調查(cha)(cha)。為配合案件(jian)調查(cha)(cha)，華(hua)寶興業已暫(zan)停旗(qi)下新(xin)興產(chan)業基(ji)(ji)金(jin)基(ji)(ji)金(jin)經理(li)(li)郭(guo)鵬飛的(de)基(ji)(ji)金(jin)經理(li)(li)職(zhi)務。據(ju)悉(xi)，該(gai)調查(cha)(cha)涉及盛(sheng)運股(gu)份在(zai)2011年(nian)2月的(de)“高送轉”提前泄密。

數字稽查初顯威力

在2010年之前，交(jiao)易所(suo)監察工作主要(yao)(yao)關注(zhu)點(dian)在于上市(shi)公司內幕交(jiao)易行為(wei)和操縱市(shi)場(chang)(chang)行為(wei)，對于金(jin)融機(ji)構“老(lao)鼠倉”行為(wei)幾無涉及。這段時間(jian)被曝(pu)光的基金(jin)“老(lao)鼠倉”要(yao)(yao)么是受到舉(ju)報，要(yao)(yao)么是證監會(hui)在現(xian)場(chang)(chang)檢查中發現(xian)端倪。

近年來(lai)，隨著硬件系統和監察理念的(de)不斷提(ti)升，監管(guan)部門的(de)稽查(cha)能力(li)得(de)到了(le)極大(da)(da)提(ti)高。監管(guan)部門和交(jiao)易(yi)所開始利用大(da)(da)數(shu)據，通(tong)過建(jian)模等方法在海量(liang)的(de)交(jiao)易(yi)數(shu)據中尋找隱(yin)秘(mi)的(de)違規行為(wei)，這被稱為(wei)“數(shu)字稽查(cha)”。

由(you)于2013年(nian)基金(jin)違規事件范圍之廣、涉案(an)金(jin)額(e)之大、案(an)情(qing)復雜程度(du)以及監管手段的(de)威懾力都超(chao)過以往，不少基金(jin)公司(si)因(yin)此展開自查和(he)整肅。

《每日經(jing)濟新(xin)聞》記者了解到(dao)，此前，打聽上(shang)市公司(si)(si)種(zhong)種(zhong)“利好”信息被認為是(shi)機構調研中(zhong)習以(yi)為常(chang)的事，有基(ji)金(jin)經(jing)理表示，前幾(ji)年類似(si)這(zhe)種(zhong)事情(qing)很常(chang)見，基(ji)金(jin)經(jing)理、研究員們常(chang)常(chang)在電(dian)話(hua)中(zhong)公開(kai)談(tan)論。如今，隨著監(jian)管越來(lai)越嚴，一些(xie)基(ji)金(jin)公司(si)(si)明(ming)令禁止公開(kai)討論此類“內(nei)幕信息”。

在(zai)被(bei)證監會要求(qiu)整改的(de)(de)6個月(yue)中，博時(shi)基金公司對各項管理制(zhi)度進行了全(quan)面核查(cha)，對內(nei)控(kong)制(zhi)度中的(de)(de)薄弱環節(jie)全(quan)面梳(shu)理，制(zhi)定(ding)了針對性的(de)(de)后續改進措施。易方達也(ye)對投資風(feng)控(kong)進行了梳(shu)理，其(qi)表(biao)示(shi)，目前公司針對固定(ding)收(shou)益業務(wu)初步建立了多角度多部門(men)聯合風(feng)控(kong)、相互制(zhi)約的(de)(de)內(nei)控(kong)機制(zhi)與風(feng)險管理框(kuang)架。

投研新興勢力崛起

雖(sui)然2013年(nian)“鼠(shu)患”不(bu)止，讓基金行(xing)業備(bei)受(shou)詬病。但與(yu)2010年(nian)、2011年(nian)相比，2013年(nian)部(bu)分(fen)基金產品為投資人帶來豐厚投資回報，一些基金公司的投研實力(li)也受(shou)到市(shi)場認可。

上投(tou)摩(mo)根(gen)是典型的(de)業(ye)績(ji)帶動規(gui)模的(de)基(ji)金公(gong)司(si)(si)。2013年以來震蕩的(de)市場(chang)行(xing)情和偏緊的(de)市場(chang)資金面，使(shi)不(bu)少基(ji)金公(gong)司(si)(si)規(gui)模出現(xian)較大波動，而上投(tou)摩(mo)根(gen)成(cheng)(cheng)為少有的(de)成(cheng)(cheng)功實現(xian)規(gui)模穩步(bu)增長(chang)的(de)基(ji)金公(gong)司(si)(si)。統計顯示，截至三季度末(mo)，上投(tou)摩(mo)根(gen)基(ji)金資產(chan)管理總規(gui)模達827.71億元(yuan)(yuan)，較二季度末(mo)增長(chang)110.67億元(yuan)(yuan)，在全行(xing)業(ye)排名第八。據了(le)解，目(mu)前上投(tou)摩(mo)根(gen)旗下已形成(cheng)(cheng)A1pha系列(lie)、Beta系列(lie)、固定收益、穩定回報四(si)大基(ji)金產(chan)品線。

2013年另一家業績表現優秀(xiu)(xiu)的基(ji)金(jin)公司景順長(chang)(chang)城，則是強(qiang)調配置風格多元(yuan)化，給予基(ji)金(jin)經(jing)理較(jiao)大的自主決策空間，其中投(tou)資總監(jian)王鵬輝、基(ji)金(jin)經(jing)理余廣等因過往(wang)業績優秀(xiu)(xiu)已經(jing)頗具盛名。截(jie)至(zhi)12月19日(ri)，景順長(chang)(chang)城內需增長(chang)(chang)、景順長(chang)(chang)城內需增長(chang)(chang)2號分別取得(de)66.9%和65.49%的收益，有望爭(zheng)奪(duo)全(quan)年股票型(xing)基(ji)金(jin)業績前三甲。

此(ci)外(wai)，華商基金(jin)(jin)公司2013年的表現也很搶眼，截至12月4日，華商旗下所(suo)有主動管理權(quan)益(yi)類基金(jin)(jin)整體復權(quan)凈值(zhi)增長36.30%，在擁(yong)有三只以(yi)上(shang)偏(pian)股(gu)型基金(jin)(jin)產(chan)品的公司中(zhong)位列第一名(ming)。2013年以(yi)來，華商基金(jin)(jin)偏(pian)股(gu)型產(chan)品全部取得正收(shou)益(yi)，其中(zhong)華商主題精選、華商動態阿爾法(fa)和華商領(ling)先企業收(shou)益(yi)率均超過30%。

不過值得注(zhu)意的(de)是，由于一些(xie)業績(ji)優(you)(you)秀(xiu)的(de)基金所持成長股倉位較重，在(zai)四季度的(de)市(shi)場(chang)震蕩中收益有所回調，在(zai)未(wei)來市(shi)場(chang)結構出(chu)現變化(hua)時，能否繼續(xu)維持優(you)(you)秀(xiu)的(de)業績(ji)還有待觀(guan)察。

4月17日

萬(wan)(wan)家(jia)基金發(fa)表聲明，確認萬(wan)(wan)家(jia)固定收(shou)益部總監鄒(zou)昱正(zheng)在接(jie)受公安部門調查。

4月19日

原(yuan)易方(fang)達(da)債(zhai)券基金經(jing)理馬(ma)喜德被曝(pu)涉(she)嫌“老鼠(shu)倉”，案件(jian)正在審理過(guo)程中。

9月2日

深圳市人民檢察院稱(cheng)，以涉(she)嫌(xian)利用未公開信息交易罪(zui)批準(zhun)逮(dai)捕原(yuan)博時精選(xuan)基金經理馬樂。

9月6日

招商基金(jin)確認其前副總經理、專戶資(zi)(zi)產投(tou)資(zi)(zi)部總監(jian)兼投(tou)資(zi)(zi)經理楊奕被監(jian)管機(ji)構調查。

11月29日

證監會(hui)證實，對(dui)個別公司(si)的部分(fen)基金(jin)和賬(zhang)戶涉(she)嫌利用未(wei)公開信息交易的情況進(jin)行調查。