每經編輯(ji)｜每經記者 孫宇婷 張斯發自成都 北京     

每經記者 孫宇婷 張(zhang)斯發自成都 北京(jing)

11月 4日 ， 就 在 黑(hei) 莓(mei)（Blackberry）與FairfaxFinancial約(yue)定的競(jing)購截止(zhi)日當天(tian)，黑(hei)莓(mei)突(tu)然宣布(bu)放棄出(chu)售自身(shen)業務，轉而通(tong)過(guo)向FairfaxFinancial及其他機構投資者(zhe)發售10億美元的可轉換債(zhai)券，尋求自救。

與此同時，黑莓罷免(mian)了(le)現任CEO托斯滕·海因斯（ThorstenHeins）。Sybase前(qian)CEO程守宗（JohnChen）被任命為執行董事長兼臨(lin)時CEO。

值得(de)注(zhu)意的是(shi)(shi)，黑莓放棄出售(shou)計劃的背(bei)后，表面上(shang)是(shi)(shi)以大股東為首的私募未募集(ji)到足夠的收購資金，實質上(shang)反(fan)映的是(shi)(shi)黑莓的前景已不被看好。

對(dui)此，IT分析師(shi)洪波在接(jie)受《每日經濟新聞》記者采(cai)訪時表示(shi)，并不看(kan)好黑莓的未(wei)來，“畢竟黑莓自有(you)平臺已經邊(bian)緣化(hua)，很難再獲得機會(hui)。”

黑莓放棄私有化/

今年9月(yue)底，持有黑莓約10%股(gu)份(fen)的大股(gu)東Fairfax宣布，與黑莓達成(cheng)一(yi)項(xiang)收(shou)購意向，出價9美元(yuan)/股(gu)收(shou)購黑莓，交易總價達47億美元(yuan)。在為期6周的盡職(zhi)調查后，這項(xiang)備受矚目的收(shou)購協議最終失效。

外界普遍分析(xi)認為，競購牽(qian)頭(tou)方Fairfax未能籌集到(dao)足(zu)夠的資(zi)金提供(gong)融資(zi)是此次私有化夭(yao)折的重要原(yuan)因。

FairfaxCEO普(pu)萊姆·沃(wo)特薩（PremWatsa）在(zai)接受外(wai)媒采訪(fang)時表(biao)示：“我(wo)(wo)們進(jin)行了盡(jin)職調查(cha)……得出(chu)的結論是，對于我(wo)(wo)們公司而(er)言，在(zai)較高利率水平(ping)下利用高收(shou)益(yi)債券(quan)來進(jin)行一項杠桿收(shou)購(gou)交易(yi)并(bing)(bing)不(bu)合適。因此，我(wo)(wo)們決定與黑莓(mei)達成(cheng)購(gou)買(mai)其可轉換債券(quan)的協議，并(bing)(bing)認為這項交易(yi)才是更合適的。”

據悉，黑(hei)莓將發(fa)行(xing)(xing)規(gui)模為10億(yi)(yi)美(mei)(mei)元(yuan)的(de)可(ke)(ke)轉(zhuan)債籌集(ji)資(zi)(zi)金，其(qi)中Fairfax將認購(gou)此次(ci)發(fa)行(xing)(xing)的(de)2.5億(yi)(yi)美(mei)(mei)元(yuan)可(ke)(ke)轉(zhuan)債，剩余向其(qi)他機構投資(zi)(zi)者募集(ji)。該批可(ke)(ke)轉(zhuan)債有效期為7年，假如投資(zi)(zi)者需求旺盛，此次(ci)發(fa)行(xing)(xing)規(gui)模可(ke)(ke)適當提高(gao)2.5億(yi)(yi)美(mei)(mei)元(yuan)。如果(guo)這批可(ke)(ke)轉(zhuan)債最終悉數轉(zhuan)換為股(gu)票，則將使黑(hei)莓流通股(gu)股(gu)本擴(kuo)大19.2%。

對于(yu)上述投(tou)資(zi)，黑莓稱(cheng)應該會在未來兩周(zhou)內完(wan)成。

黑莓為何突然宣布不賣了？對此，IT分析師洪波在接受《每日經濟新聞(wen)》記者采(cai)訪時表示，雖然傳(chuan)聞(wen)的(de)競(jing)購(gou)方(fang)很(hen)多，但私有化涉(she)及方(fang)方(fang)面面，競(jing)購(gou)方(fang)談不攏的(de)可能性(xing)較高。

此外，在(zai)這場出售中，最先牽(qian)頭(tou)發起(qi)私有化提議的是Fairfax投資機構，最終也是以該機構牽(qian)頭(tou)注資方式收尾。

在(zai)此過程中，被譽為“加拿大巴菲特”的(de)Fairfax投資機構(gou)創始人普萊(lai)姆·沃特薩是推動該私(si)有化進程的(de)核心人物(wu)。

擅長長線投(tou)資和(he)抄底的沃(wo)特薩(sa)，在黑(hei)莓股價不(bu)斷下(xia)跌過程中，曾分幾次不(bu)斷買入和(he)增持該公(gong)司(si)股票，最終使(shi)Fairfax成(cheng)為黑(hei)莓的最大(da)股東，占(zhan)股約10%。而(er)在推動收購前，沃(wo)特薩(sa)預先(xian)辭去黑(hei)莓董事職務(wu)，來撇清(qing)交易中的立場關聯性問(wen)題(ti)。

公開資料顯示，沃特薩買(mai)入(ru)的(de)(de)最高黑莓(mei)股價(jia)約(yue)50美(mei)元，最后(hou)增持階段，每股價(jia)格在(zai)7美(mei)元左右。由于(yu)其分批買(mai)入(ru)的(de)(de)額度(du)并不一致(zhi)，初步估算，沃特薩和Fairfax所持有黑莓(mei)10%的(de)(de)股票(piao)，平均買(mai)入(ru)價(jia)格在(zai)18~19美(mei)元，遠高于(yu)目前黑莓(mei)的(de)(de)股價(jia)。

此時如(ru)有第三(san)方收購黑(hei)莓，溢價額再(zai)高也不可能達到沃特(te)薩的買入成(cheng)本(ben)。一旦黑(hei)莓被其他買家收購，對(dui)沃特(te)薩而(er)言就是虧本(ben)生意。

臨時CEO：復(fu)興需(xu)六個(ge)季度(du)/

憑借(jie)令Sybase起(qi)死回生(sheng)的輝煌(huang)戰(zhan)績，此(ci)次空降黑(hei)莓(mei)的程守宗被市場(chang)寄予厚望，他將(jiang)在(zai)過渡期內(nei)擔任(ren)臨時CEO，并負責黑(hei)莓(mei)的 “戰(zhan)略(lve)方向、戰(zhan)略(lve)關系和組織目(mu)標”。

資(zi)料(liao)顯示，程守(shou)宗現年58歲，出(chu)生于中國香港(gang)，1974年移(yi)民到美國，曾(ceng)是數據庫(ku)軟件公司Sybase前CEO。去年，程守(shou)宗曾(ceng)加盟私募資(zi)本公司銀湖（SilverLake）出(chu)任(ren)高級顧問。

在(zai)程(cheng)守(shou)宗(zong)加盟(meng)Sybase前，該公司(si)(si)已連現四年虧損。在(zai)其任期之內(nei)，Sybase從一家(jia)(jia)純粹(cui)的(de)(de)技術公司(si)(si)，逐漸轉型成為一家(jia)(jia)集企業數(shu)據管(guan)理(li)、數(shu)據倉(cang)庫、移動性管(guan)理(li)和(he)分析于一身(shen)的(de)(de)高速(su)成長的(de)(de)創新公司(si)(si)，營運情況(kuang)出(chu)現明顯(xian)好轉，并最終在(zai)2010年以58億美元的(de)(de)價格成功出(chu)售給數(shu)據服務商SAP，這一市值(zhi)一度超(chao)過(guo)了程(cheng)守(shou)宗(zong)接掌(zhang)時(shi)的(de)(de)15倍。

程守宗預(yu)計，黑莓要想完成復興至少需要六(liu)個季度的時間。

對于(yu)飽受市場(chang)抨擊的(de)黑莓手機業務(wu)，程守宗表(biao)示，該公司并不計(ji)劃(hua)關閉(bi)旗下已(yi)陷入虧損局面(mian)的(de)手機業務(wu)部門。他還補充(chong)道，這家(jia)加(jia)拿大智能(neng)手機廠(chang)商擁(yong)有(you)足夠的(de)資源來實施(shi)一項(xiang)復興計(ji)劃(hua)。“我會在長(chang)期內去做這件事情(qing)，將重新構建這家(jia)公司。”

此外，程(cheng)守宗還對(dui)媒體表示，黑莓(mei)的員工需要重新考慮公司的發(fa)展(zhan)，必(bi)須(xu)意(yi)識到“我們(men)實(shi)際上已經不在(zai)手(shou)機(ji)市場，但是我們(men)仍在(zai)手(shou)機(ji)的軟件和服務(wu)市場中”。

程守(shou)宗(zong)最后還提到了(le)黑莓主打的(de) 移(yi) 動(dong) 聊 天 工 具 BlackberryMessenger（BBM），目前BBM的(de)活(huo)躍用戶已經高達(da)8000萬人(ren)，“我(wo)希望找到一個人(ren)，通過BBM實施創收計劃。”