作者：夏志瓊

互聯網金(jin)融業(ye)的快(kuai)速擴張，從(cong)單純的支付(fu)業(ye)務(wu)向轉賬匯款、跨境結算、小額信貸(dai)、現金(jin)管理、資(zi)產管理等傳(chuan)統銀行業(ye)務(wu)領域滲透，已使商(shang)業(ye)銀行倍感壓力。但由于(yu)互聯網業(ye)務(wu)創新(xin)速度過快(kuai)，沒有現成法(fa)規(gui)可循，往(wang)往(wang)游(you)離于(yu)銀監會和央行監管之(zhi)外，加上互聯網的開放性(xing)，潛在風險不容忽視。

互聯網金融風險集聚

除了操作風(feng)(feng)險(xian)、信(xin)用(yong)風(feng)(feng)險(xian)等金融機構常有的風(feng)(feng)險(xian)外，互聯網金融還(huan)會出現一些新的風(feng)(feng)險(xian)：

業務擴張風(feng)(feng)險(xian)(xian)難(nan)免。現在(zai)(zai)很多互聯(lian)網(wang)金(jin)融(rong)實(shi)際上游(you)走(zou)于“合(he)法(fa)(fa)”和“非(fei)法(fa)(fa)”之(zhi)間，稍有不慎就可(ke)能(neng)會(hui)觸(chu)碰(peng)“非(fei)法(fa)(fa)吸收(shou)公眾(zhong)存款(kuan)(kuan)”或(huo)“非(fei)法(fa)(fa)集資(zi)”的(de)高壓(ya)線(xian)。目(mu)前，互聯(lian)網(wang)金(jin)融(rong)主要(yao)包括理財(cai)模(mo)式、支付模(mo)式和融(rong)資(zi)模(mo)式三類。就理財(cai)模(mo)式而言(yan)，目(mu)前“余額寶”主要(yao)將資(zi)金(jin)投資(zi)于貨幣市(shi)場基(ji)(ji)金(jin)等，風(feng)(feng)險(xian)(xian)較低(di)，收(shou)益也不算高。如(ru)果投資(zi)高風(feng)(feng)險(xian)(xian)、高收(shou)益理財(cai)項(xiang)目(mu)，加上信息(xi)(xi)披露不到位，一旦出現經營(ying)風(feng)(feng)險(xian)(xian)，就會(hui)在(zai)(zai)一定程度上對金(jin)融(rong)消費(fei)者構(gou)成欺詐。第三方支付平臺的(de)安全(quan)(quan)性要(yao)較銀行賬戶低(di)，被(bei)盜風(feng)(feng)險(xian)(xian)大，由“支付寶”等第三方機構(gou)出具(ju)的(de)電子(zi)存款(kuan)(kuan)憑證，存在(zai)(zai)由網(wang)絡(luo)安全(quan)(quan)問題造成資(zi)金(jin)損失的(de)風(feng)(feng)險(xian)(xian)。而網(wang)絡(luo)借(jie)貸(dai)行業基(ji)(ji)本處在(zai)(zai)無門(men)檻(jian)、無標(biao)準、無監管的(de)“三無狀態”。一些(xie)(xie)P2P公司(si)大搞線(xian)下業務，違規(gui)發(fa)行理財(cai)產(chan)品，信息(xi)(xi)不透明，期限錯配，風(feng)(feng)險(xian)(xian)突出。僅2012年一年，國內就已發(fa)生多起網(wang)絡(luo)信貸(dai)公司(si)“跑路”事(shi)件。個(ge)人信用信息(xi)(xi)濫用。目(mu)前對互聯(lian)網(wang)金(jin)融(rong)安全(quan)(quan)較大的(de)威(wei)脅是通過數據挖掘(jue)和數據分析非(fei)法(fa)(fa)獲得(de)個(ge)人和企業信息(xi)(xi)。并把這些(xie)(xie)信息(xi)(xi)當作信用評級依據。

雖然在互聯網金(jin)融模式下，數(shu)(shu)據(ju)的(de)可獲得性(xing)大大增強(qiang)，但是數(shu)(shu)據(ju)的(de)真(zhen)實性(xing)、可用性(xing)、完整性(xing)該如何(he)衡量(liang)呢？基于數(shu)(shu)據(ju)分析所進(jin)行的(de)金(jin)融活(huo)動(dong)，如果數(shu)(shu)據(ju)本(ben)身都(dou)存在問(wen)題，這(zhe)樣(yang)的(de)金(jin)融活(huo)動(dong)實際(ji)上(shang)存在很(hen)大風(feng)險(xian)。

系(xi)統(tong)安全性(xing)風險(xian)難控。將金(jin)(jin)融(rong)與互(hu)聯(lian)網(wang)綁(bang)定在一起，風險(xian)問(wen)題也變(bian)得不可小覷。以(yi)往銀行(xing)網(wang)站遭遇黑客襲擊、個(ge)人金(jin)(jin)融(rong)信息被盜取的事情并不少見，而互(hu)聯(lian)網(wang)金(jin)(jin)融(rong)本身(shen)就(jiu)是以(yi)技術為支撐(cheng)，如果(guo)技術不過(guo)關，網(wang)貸平臺遭攻擊，那么，互(hu)聯(lian)網(wang)金(jin)(jin)融(rong)的資(zi)金(jin)(jin)安全和(he)正常運作就(jiu)會受到影(ying)響。

今(jin)年7月6日，中財在(zai)線自(zi)己(ji)開發的系統遭遇(yu)黑(hei)客攻(gong)(gong)擊，部分用戶數據泄(xie)露，出(chu)現(xian)擠兌現(xian)象。而(er)最近，銅都貸等網站也受(shou)到(dao)流量(liang)攻(gong)(gong)擊，有些(xie)網貸平(ping)臺還受(shou)到(dao)了(le)黑(hei)客的敲詐勒索。

監管(guan)缺(que)失風險(xian)必顯。由于互聯(lian)網金(jin)融在我國(guo)處于起步(bu)階段，目前(qian)沒有明確的(de)監管(guan)與(yu)法律約束(shu)，整(zheng)個行業(ye)都(dou)在摸索前(qian)進，其中不乏個別公司違(wei)規經營(ying)，大搞線(xian)下業(ye)務，違(wei)規發行理財產品(pin)，甚至觸碰(peng)“非(fei)法吸收(shou)公眾(zhong)存款”、“非(fei)法集資(zi)”的(de)底(di)線(xian)，累積了不可(ke)小覷的(de)金(jin)融風險(xian)。由此看來，隨著監管(guan)政策逐步(bu)明晰(xi)，行業(ye)優(you)勝劣汰以及規范整(zheng)頓(dun)或將在所難免(mian)。

商務(wu)部(bu)電子商務(wu)和信息化司(si)司(si)長聶林海(hai)透露，互(hu)聯網金(jin)融相關法律(lv)仍在制定(ding)階段，商務(wu)部(bu)正(zheng)加大研究(jiu)力度(du)。立法是非常必要的，但是立法需要監管機構認識到互(hu)聯網支付體系(xi)中(zhong)的利率設定(ding)、支付傭金(jin)的回(hui)報(bao)、投資收益的設定(ding)等等。但是基于現有法律(lv)框架、現有職權范圍和現有的技術條件，監管又無(wu)從下手。

金融風險未雨綢繆

金(jin)(jin)融市場永(yong)遠存在(zai)利潤當期(qi)性(xing)和風險滯(zhi)后性(xing)的(de)錯(cuo)配，建立(li)自我約束和風險控制(zhi)機制(zhi)是經營金(jin)(jin)融的(de)重要環節。要以金(jin)(jin)融的(de)風險管理角(jiao)度(du)來(lai)(lai)直(zhi)面互聯網金(jin)(jin)融所帶(dai)來(lai)(lai)的(de)風險。

加強行業(ye)自(zi)律。對于互(hu)聯(lian)網(wang)金(jin)(jin)融(rong)來說，公(gong)司自(zi)律、行業(ye)互(hu)律或是良策(ce)。一些有識之士已經自(zi)發地開展(zhan)了(le)行業(ye)自(zi)律行為。8月9日(ri)，中(zhong)(zhong)關村(cun)互(hu)聯(lian)網(wang)金(jin)(jin)融(rong)行業(ye)協會(hui)(hui)成立，包括人(ren)人(ren)貸、融(rong)360、天使匯等(deng)互(hu)聯(lian)網(wang)金(jin)(jin)融(rong)平(ping)臺機構，京東(dong)商城、當(dang)當(dang)網(wang)等(deng)電商平(ping)臺以及拉卡(ka)拉、易(yi)寶(bao)支(zhi)付、錢袋網(wang)等(deng)第三方支(zhi)付企業(ye)等(deng)在內的33家(jia)互(hu)聯(lian)網(wang)金(jin)(jin)融(rong)機構成為首批會(hui)(hui)員，這是全國范(fan)圍內第一家(jia)互(hu)聯(lian)網(wang)金(jin)(jin)融(rong)的行業(ye)組織；8月13日(ri)，在中(zhong)(zhong)國互(hu)聯(lian)網(wang)大會(hui)(hui)上(shang)，與會(hui)(hui)代表共(gong)同簽署了(le)《中(zhong)(zhong)國互(hu)聯(lian)網(wang)金(jin)(jin)融(rong)行業(ye)自(zi)律公(gong)約》，表示自(zi)覺防范(fan)管(guan)控風險、接受社會(hui)(hui)監督。

加強投(tou)資(zi)者(zhe)教育(yu)。互聯網金(jin)融業(ye)務面(mian)對(dui)的(de)(de)是不(bu)特定的(de)(de)投(tou)資(zi)者(zhe)、金(jin)融消(xiao)費(fei)(fei)者(zhe)，如果經營者(zhe)懷有不(bu)當目的(de)(de)，極有可能會傷害一般民眾的(de)(de)利(li)益。因(yin)此(ci)，對(dui)金(jin)融消(xiao)費(fei)(fei)者(zhe)權益的(de)(de)保護是當前迫切需(xu)要(yao)正(zheng)視(shi)與(yu)解(jie)決的(de)(de)問(wen)題。其(qi)中開展(zhan)互聯網金(jin)融消(xiao)費(fei)(fei)者(zhe)教育(yu)，提高其(qi)風險意識和(he)自(zi)我(wo)保護能力(li)非常必(bi)要(yao)。

投資者應(ying)當(dang)提防互聯(lian)網理(li)財造成的風險，注重資金(jin)安全性，謹防被“釣魚”。如果(guo)通過(guo)互聯(lian)網理(li)財，應(ying)選擇(ze)有金(jin)融(rong)(rong)機構背(bei)景的網絡(luo)平臺，最好有第三方金(jin)融(rong)(rong)渠(qu)道進行監管。

加強網絡安(an)全管(guan)理。中(zhong)國(guo)互聯(lian)網絡信息中(zhong)心近日(ri)發布的(de)(de)報告顯示，2011年上(shang)半(ban)年，遭遇過病毒或木(mu)馬攻擊的(de)(de)網民(min)為(wei)2．17億人(ren)(ren)，占(zhan)網民(min)的(de)(de)44．7％。有過賬號或密碼被盜經歷的(de)(de)網民(min)達1．21億人(ren)(ren)。另有8％的(de)(de)網民(min)最近半(ban)年內在網上(shang)遇到過消費欺詐。

對網絡(luo)系(xi)統的可(ke)控(kong)是國(guo)(guo)家(jia)安全的重大(da)工程，而現階段在(zai)這(zhe)個國(guo)(guo)外(wai)企業主導(dao)的市(shi)場(chang)，需(xu)要(yao)建立(li)嚴(yan)格的審查機制和市(shi)場(chang)準入制度(du)，政(zheng)府應(ying)該對國(guo)(guo)產廠商自主可(ke)控(kong)的網絡(luo)信息系(xi)統加大(da)支持(chi)力度(du)。同時，在(zai)與國(guo)(guo)家(jia)利益相關(guan)的網絡(luo)數(shu)據流動(dong)中(zhong)，一定要(yao)有相關(guan)的法律作保障(zhang)，這(zhe)也需(xu)要(yao)及時地立(li)法跟進。

在發(fa)展(zhan)中規范。互(hu)(hu)聯網(wang)(wang)金融必須(xu)提示風險(xian)、控(kong)制風險(xian)才能(neng)得到更好的(de)發(fa)展(zhan)。現階段來說(shuo)，我國(guo)互(hu)(hu)聯網(wang)(wang)金融的(de)發(fa)展(zhan)才剛剛開始，它(ta)的(de)風險(xian)暴露不充分，還在集聚之中。

互聯(lian)(lian)網金(jin)融作為創新性金(jin)融形式，監管缺失更(geng)符合(he)實際(ji)情況(kuang)的(de)判斷。監管部(bu)門對于(yu)互聯(lian)(lian)網金(jin)融的(de)監管思路需要更(geng)多開放性的(de)“互聯(lian)(lian)網思維(wei)”。

因此，監管(guan)可以具有一(yi)(yi)定的靈(ling)活性，只要不(bu)涉及一(yi)(yi)般公眾集資的方面(mian)，在監管(guan)上都可以留有一(yi)(yi)定空間(jian)(jian)。作為創新行(xing)業，雖(sui)然需要支持和發(fa)展空間(jian)(jian)，但因為與金融有關不(bu)能完(wan)全放任，建議(yi)主(zhu)管(guan)部門可設定行(xing)業底線，從準許(xu)做什么(me)轉變為規定不(bu)準許(xu)做什么(me)，在發(fa)展中不(bu)斷加強和完(wan)善監管(guan)。

互聯網(wang)金融(rong)(rong)應該由懂金融(rong)(rong)的專家參與進(jin)來，而不是互聯網(wang)的技(ji)術專家去做(zuo)金融(rong)(rong)業(ye)務。無論在(zai)傳統(tong)的金融(rong)(rong)模式下還是互聯網(wang)金融(rong)(rong)模式下，都要認清金融(rong)(rong)的本質性，風(feng)險控(kong)制始終排在(zai)第一(yi)位。只有(you)做(zuo)好風(feng)控(kong)，互聯網(wang)金融(rong)(rong)才(cai)能持續發展，否(fou)則只會是曇花一(yi)現。

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