每(mei)經(jing)(jing)編輯｜每(mei)經(jing)(jing)記者 裴文斐 發(fa)自(zi)上(shang)海    

每經(jing)記者 裴文斐 發自上海

2013銀行(xing)業半(ban)年報已發布完畢，《每日(ri)經濟(ji)新(xin)聞(wen)》記者發現，上半(ban)年五大(da)行(xing)積(ji)極進行(xing)存貸款結構調(diao)整，以維持(chi)凈(jing)息差的穩(wen)定。

“與一季度環(huan)比(bi)，五大行(xing)(xing)凈(jing)息(xi)差相(xiang)對比(bi)較穩定，中(zhong)行(xing)(xing)凈(jing)息(xi)差環(huan)比(bi)還上(shang)(shang)升了(le)1個(ge)基點。”分(fen)析人(ren)士告訴(su)記者，“銀(yin)行(xing)(xing)壓(ya)縮(suo)了(le)一些高成(cheng)本的業務，比(bi)如同業負(fu)債(zhai)、保(bao)本型理財產品；貸款方(fang)面也(ye)調整了(le)行(xing)(xing)業傾向。不(bu)過，中(zhong)小(xiao)微企業增(zeng)(zeng)幅不(bu)明(ming)顯(xian)。”中(zhong)行(xing)(xing)在今年上(shang)(shang)半(ban)年息(xi)差同比(bi)上(shang)(shang)升快，有(you)賴于提升了(le)小(xiao)企業和(he)個(ge)人(ren)貸款的增(zeng)(zeng)速。

力保息差穩定

“上(shang)半年五大(da)(da)行(xing)主動(dong)調整存貸款(kuan)結構以穩定凈息(xi)(xi)差。”分析人士接(jie)受(shou)《每日經濟新聞》記者(zhe)采(cai)訪時表示，“與一季度環比來看(kan)，五大(da)(da)行(xing)的(de)凈息(xi)(xi)差還是比較穩定的(de)。”

中行凈息差季度環比(bi)上(shang)升1個基點至2.23%，一券(quan)商分析師稱(cheng)，其(qi)為(wei)唯一一家(jia)凈息差趨勢性(xing)環比(bi)改善的(de)大行。

某券商分析師(shi)在研報(bao)中指(zhi)出，“中行(xing)內地人民(min)幣業(ye)務(wu)的(de)凈息(xi)差季度環比(bi)上(shang)升4個(ge)基點，中行(xing)管理層認(ren)為(wei)，境內人民(min)幣業(ye)務(wu)的(de)凈息(xi)差上(shang)升原因是一方面加強了(le)貸款定價，另一方面壓縮高成本的(de)結構性存(cun)款，主要是表(biao)內保(bao)本型理財產(chan)品。”

另外，由于(yu)央行兩次下調基準利率，存量貸(dai)款重定價后導致貸(dai)款平均收益率同比下降，五大行凈息差出現分化，三(san)家(jia)下降，一家(jia)上(shang)升(sheng)，一家(jia)持平。

半(ban)年報(bao)顯示(shi)，2013年上半(ban)年工行(xing)(xing)(xing)凈(jing)息差(cha)(cha)2.57%，比(bi)(bi)去(qu)年同期(qi)下降9個(ge)基(ji)點(dian)(dian)；農行(xing)(xing)(xing)凈(jing)息差(cha)(cha)2.74%，同比(bi)(bi)下降11個(ge)基(ji)點(dian)(dian)；中(zhong)行(xing)(xing)(xing)凈(jing)息差(cha)(cha)2.23%，同比(bi)(bi)上升13個(ge)基(ji)點(dian)(dian)；建行(xing)(xing)(xing)凈(jing)息差(cha)(cha)2.71%，同比(bi)(bi)持平(ping)；交行(xing)(xing)(xing)凈(jing)息差(cha)(cha)2.56%，同比(bi)(bi)下降5個(ge)基(ji)點(dian)(dian)。

存貸結構現差異性

比較五(wu)大行在(zai)半年報中，對(dui)(dui)于(yu)凈息差變動的解釋(shi)，《每(mei)日經濟新聞》記者發現，除了央行兩次降準外，五(wu)大行上半年對(dui)(dui)存貸結構(gou)的調(diao)整，差異性逐漸體現。

如建行在半年(nian)報中指出，能持平的積極因(yin)素首(shou)先是由于客(ke)戶貸款(kuan)和(he)墊款(kuan)總額在生(sheng)息資產中的占(zhan)比(bi)進(jin)一步(bu)提(ti)高(gao)；其次(ci)，是因(yin)為加強同(tong)業(ye)存款(kuan)價格管控(kong)，合理控(kong)制同(tong)業(ye)存款(kuan)規模(mo)，同(tong)業(ye)存款(kuan)業(ye)務(wu)量和(he)付息率均較上年(nian)同(tong)期下(xia)降(jiang)等因(yin)素造(zao)成。

農(nong)行則(ze)指出(chu)，除貸(dai)款(kuan)(kuan)外其部分存(cun)(cun)款(kuan)(kuan)也陸續(xu)完成重定價，但存(cun)(cun)款(kuan)(kuan)平(ping)均付息率下降(jiang)的幅(fu)度小于貸(dai)款(kuan)(kuan)，故存(cun)(cun)貸(dai)款(kuan)(kuan)利差有(you)所縮小；此(ci)外，定期存(cun)(cun)款(kuan)(kuan)占比較(jiao)上年同期有(you)所上升也是原因(yin)之一。

農行稱，以該行2013年6月(yue)30日(ri)的(de)(de)資(zi)產及負債為(wei)基礎計算(suan)，若利率即時上升（下(xia)降）100個(ge)基點，該行的(de)(de)利息凈收(shou)入將減少（增加(jia)）99.96億元。

凈息差表(biao)現最突(tu)出的中(zhong)行稱其(qi)(qi)原因(yin)也是(shi)主動(dong)優(you)化(hua)業務結構。其(qi)(qi)中(zhong)，貸款(kuan)結構持續優(you)化(hua)。另外，積極拓展客戶存款(kuan)，控(kong)制集團付息負債率(lv)，有效控(kong)制負債成本。

調整側重各異

五大行息差表現各(ge)異，與其信貸(dai)、存款結構調(diao)整(zheng)(zheng)側(ce)重(zhong)也有關系。工行繼續(xu)著(zhu)力(li)信貸(dai)結構調(diao)整(zheng)(zheng)，與上年(nian)末相比，中(zhong)小微企業貸(dai)款占比有所(suo)下降(jiang)，較(jiao)上年(nian)末下降(jiang)3個(ge)百分點(dian)。

工行在(zai)半年(nian)報中稱，新(xin)發放項目貸(dai)(dai)款(kuan)(kuan)的(de)(de)95%以上(shang)，投(tou)向了一(yi)批重(zhong)大的(de)(de)在(zai)建續建項目；符合經濟結(jie)構調整方向的(de)(de)制造業(ye)、服務業(ye)、文化產業(ye)和戰略性新(xin)興產業(ye)貸(dai)(dai)款(kuan)(kuan)增加2130億元，占境內(nei)分(fen)行公司貸(dai)(dai)款(kuan)(kuan)增量的(de)(de)86%。

分析人士指出(chu)，工行新增(zeng)信(xin)貸(dai)大比例投向先進制(zhi)造業、現代服務(wu)(wu)業、文化(hua)產業、戰略(lve)性新興產業等四大領(ling)域(yu)，以獲取(qu)相(xiang)對較高的收益(yi)。減少(shao)中小(xiao)企業或(huo)反應(ying)在經濟宏觀疲弱(ruo)的背景下，對中小(xiao)微企業業務(wu)(wu)的審慎態度。

建行加強(qiang)了(le)對零售貸款的支持(chi)，時點／日均余(yu)額同比(bi)增(zeng)(zeng)速(su)分別達到(dao)23%/22%，遠(yuan)高于總貸款增(zeng)(zeng)幅；小(xiao)微企業信貸余(yu)額較年初增(zeng)(zeng)48億，增(zeng)(zeng)幅不足(zu)1%。

交(jiao)行加大了高收益資產占比(bi)。研(yan)報(bao)統計(ji)，交(jiao)行上半年中小微企業/個(ge)人(ren)貸款(kuan)增量(liang)分別為979億/615億元，占同期貸款(kuan)總增量(liang)的39%/24%。票(piao)據貼現(xian)規模較去年有明(ming)顯壓(ya)縮、收益率亦(yi)大幅下行。

貸款方面，中(zhong)行上半(ban)年(nian)中(zhong)國內地新增(zeng)人民幣貸款中(zhong)個人貸款占比(bi)為(wei)60.28%，比(bi)上年(nian)提高8.05個百分點(dian)。