每(mei)經編(bian)輯｜每(mei)經記者(zhe) 黃俊玲 發自(zi)北京    ;

每經(jing)記者 黃俊玲 發自(zi)北京

今天（8月5日）起，普通型人身保(bao)險(xian)費率(lv)改革就正式啟動了(le)(le)，持續了(le)(le)14年之久的人身保(bao)險(xian)傳統險(xian)2.5%的預定(ding)利率(lv)終(zhong)于要放開(kai)了(le)(le)。

上周五，中國(guo)保(bao)監會正式對外宣布，經國(guo)務院批準，普通型(xing)人身保(bao)險(xian)費率(lv)(lv)政策改(gai)革正式啟動，新的費率(lv)(lv)政策將從8月(yue)5日起正式實(shi)施。

為了(le)保(bao)障改革的(de)(de)順利實施，保(bao)監(jian)會(hui)同時出臺了(le)與之相(xiang)配(pei)套的(de)(de)政策(ce)，如適當降(jiang)低(di)了(le)長期人身保(bao)險(xian)(xian)(xian)業務中風(feng)險(xian)(xian)(xian)保(bao)額(e)相(xiang)關的(de)(de)最低(di)資本(ben)要求，如死亡保(bao)險(xian)(xian)(xian)責任(ren)的(de)(de)計算因子調至0.15%等，預計將釋(shi)放壽險(xian)(xian)(xian)行業資本(ben)占用(yong)約(yue)200億元，釋(shi)放的(de)(de)資本(ben)將可支持發展新業務4000億元。

險(xian)企精算人(ren)士(shi)認(ren)為(wei)，此次費率改革(ge)影響的(de)主(zhu)要(yao)是保險(xian)公(gong)司(si)的(de)新產(chan)品(pin)，消費者未(wei)來有望“花更(geng)少(shao)的(de)錢買到利率更(geng)高的(de)保險(xian)產(chan)品(pin)”。

放開(kai)預(yu)定利率(lv)2.5%限(xian)制/

據(ju)了解，本次費(fei)率政策改革(ge)的(de)基本思路是放開前(qian)端、管住后端，即(ji)前(qian)端的(de)產品預(yu)定(ding)(ding)(ding)(ding)利(li)率由保(bao)險(xian)(xian)公(gong)司(si)根(gen)據(ju)市(shi)場(chang)供求關系自(zi)主確(que)定(ding)(ding)(ding)(ding)；后端的(de)準(zhun)備(bei)(bei)金(jin)評估利(li)率由監管部門根(gen)據(ju)“一(yi)籃子資產”的(de)收(shou)益(yi)率和(he)長期國債到期收(shou)益(yi)率等因素綜合確(que)定(ding)(ding)(ding)(ding)，通過后端影響和(he)調控前(qian)端合理定(ding)(ding)(ding)(ding)價(jia)。具體內容(rong)包括兩個方面：一(yi)是放開普(pu)通型人(ren)身(shen)(shen)保(bao)險(xian)(xian)預(yu)定(ding)(ding)(ding)(ding)利(li)率，將定(ding)(ding)(ding)(ding)價(jia)權交給公(gong)司(si)和(he)市(shi)場(chang)。普(pu)通型人(ren)身(shen)(shen)保(bao)險(xian)(xian)預(yu)定(ding)(ding)(ding)(ding)利(li)率由保(bao)險(xian)(xian)公(gong)司(si)按照審慎(shen)原(yuan)則(ze)自(zi)行(xing)決定(ding)(ding)(ding)(ding)，不再執行(xing)2.5%的(de)上限(xian)(xian)限(xian)(xian)制。二是明確(que)法定(ding)(ding)(ding)(ding)責任準(zhun)備(bei)(bei)金(jin)評估利(li)率標(biao)準(zhun)，強化(hua)準(zhun)備(bei)(bei)金(jin)和(he)償付能力監管約束，防范經(jing)營風險(xian)(xian)。改革(ge)后新簽發的(de)普(pu)通型人(ren)身(shen)(shen)保(bao)險(xian)(xian)保(bao)單，法定(ding)(ding)(ding)(ding)責任準(zhun)備(bei)(bei)金(jin)評估利(li)率不得高(gao)于保(bao)單預(yu)定(ding)(ding)(ding)(ding)利(li)率和(he)3.5%的(de)小者。

據了解，在(zai)1999年(nian)保(bao)監會開始(shi)將人(ren)身保(bao)險(xian)產(chan)(chan)品的預定利率(lv)設定為(wei)2.5%的上(shang)限，在(zai)此后(hou)的14年(nian)里，人(ren)身保(bao)險(xian)公司所(suo)有的產(chan)(chan)品都將其預定利率(lv)上(shang)限設定為(wei)2.5%，已經遠(yuan)(yuan)遠(yuan)(yuan)低于一年(nian)期銀行(xing)定存（目前(qian)為(wei)3％）。

將(jiang)釋放資本金200億/

保(bao)監會(hui)在8月(yue)2日下發了 《中(zhong)(zhong)國(guo)保(bao)監會(hui)關于普通型(xing)人身保(bao)險(xian)費率政策(ce)改革有關事(shi)項的通知》（以下簡稱《費率通知》）和《中(zhong)(zhong)國(guo)保(bao)監會(hui)關于加強人身保(bao)險(xian)公司(si)總(zong)精算師(shi)管理的通知》（以下簡稱《總(zong)精算師(shi)通知》）。

《費率通知》規定，保(bao)(bao)監會(hui)鼓勵保(bao)(bao)險(xian)公司發(fa)展風險(xian)保(bao)(bao)障業務(wu)(wu)，發(fa)揮經濟補償功(gong)能(neng)，服務(wu)(wu)經濟社(she)會(hui)發(fa)展。計(ji)算(suan)長(chang)期(qi)人身保(bao)(bao)險(xian)業務(wu)(wu)的最低(di)資(zi)本時，與(yu)風險(xian)保(bao)(bao)額相(xiang)關的最低(di)資(zi)本等于風險(xian)保(bao)(bao)額與(yu)相(xiang)應計(ji)算(suan)因(yin)(yin)子之乘積，健康保(bao)(bao)險(xian)責任(ren)(ren)計(ji)算(suan)因(yin)(yin)子為0.24%，死亡保(bao)(bao)險(xian)責任(ren)(ren)計(ji)算(suan)因(yin)(yin)子為0.15%，意外傷害保(bao)(bao)險(xian)責任(ren)(ren)的計(ji)算(suan)因(yin)(yin)子為0.06%。

據(ju)了解，此前(qian)的(de)計算(suan)因子為(wei)0.3%。保(bao)(bao)監會相(xiang)關(guan)負責(ze)人(ren)認為(wei)，適當(dang)降低長(chang)期人(ren)身保(bao)(bao)險(xian)(xian)業(ye)務(wu)中(zhong)(zhong)風(feng)險(xian)(xian)保(bao)(bao)額(e)相(xiang)關(guan)的(de)最低資本(ben)(ben)要(yao)求，鼓勵和(he)支(zhi)持發展(zhan)風(feng)險(xian)(xian)保(bao)(bao)障(zhang)業(ye)務(wu)。他透露(lu)，以中(zhong)(zhong)國人(ren)壽(shou)為(wei)例，目前(qian)其償付能(neng)力為(wei)230%，資本(ben)(ben)要(yao)求降低之后(hou)可(ke)釋(shi)放73億資本(ben)(ben)金，償付能(neng)力充足(zu)率將(jiang)提(ti)升24個百(bai)分點，把這部分資本(ben)(ben)全部用作保(bao)(bao)障(zhang)型新(xin)(xin)業(ye)務(wu)開拓，可(ke)撬動(dong)1400多億的(de)新(xin)(xin)業(ye)務(wu)。對整個行業(ye)而(er)言，預計將(jiang)釋(shi)放壽(shou)險(xian)(xian)行業(ye)資本(ben)(ben)占用約(yue)200億元，釋(shi)放的(de)資本(ben)(ben)可(ke)支(zhi)持發展(zhan)業(ye)務(wu)4000億元。

養老(lao)險評估利率放至4%/

《費率(lv)(lv)通知》規定(ding)，對國家政策鼓勵(li)發(fa)展的(de)(de)(de)養老保(bao)險業(ye)務實(shi)施差別化的(de)(de)(de)準(zhun)備金評(ping)估利(li)率(lv)(lv)。2013年(nian)(nian)8月5日(ri)及(ji)(ji)以(yi)后簽發(fa)的(de)(de)(de)普通型(xing)養老年(nian)(nian)金或保(bao)險期間為10年(nian)(nian)及(ji)(ji)以(yi)上的(de)(de)(de)其他普通型(xing)年(nian)(nian)金保(bao)單，保(bao)險公司采用的(de)(de)(de)法定(ding)責任準(zhun)備金評(ping)估利(li)率(lv)(lv)可適當上浮(fu)，上限為法定(ding)評(ping)估利(li)率(lv)(lv)的(de)(de)(de)1.15倍和預定(ding)利(li)率(lv)(lv)的(de)(de)(de)小者(zhe)。

保監會相(xiang)關負責人透露，養老年金業(ye)務的準(zhun)備金評估利率最高上浮15%，即達(da)到了4%的水(shui)平。

此舉也意味著，普通型養(yang)老年金業務產品的預定利率達到4%以上(shang)才需報保監會審批。

保監會的精(jing)算人士認為，普通型養老年金業(ye)務(wu)放至(zhi)4%，將在一定(ding)程度上減少銷售(shou)誤導。

超過(guo)3年退保不(bu)劃算/

此次費率(lv)(lv)改革只是(shi)(shi)放(fang)開(kai)了(le)普(pu)通型(xing)(xing)人(ren)(ren)身保(bao)(bao)險產品預(yu)定(ding)(ding)利率(lv)(lv)2.5%的(de)(de)限制，允許保(bao)(bao)險公(gong)司(si)按照審慎(shen)的(de)(de)原則來(lai)自主決定(ding)(ding)普(pu)通型(xing)(xing)人(ren)(ren)身保(bao)(bao)險預(yu)定(ding)(ding)利率(lv)(lv)。分紅型(xing)(xing)人(ren)(ren)身保(bao)(bao)險的(de)(de)預(yu)定(ding)(ding)利率(lv)(lv)、萬能型(xing)(xing)人(ren)(ren)身保(bao)(bao)險的(de)(de)最低保(bao)(bao)證(zheng)利率(lv)(lv)仍(reng)是(shi)(shi)不(bu)得高(gao)于2.5%。

保(bao)(bao)監會相(xiang)關(guan)負(fu)責(ze)人透露(lu)，去年普(pu)通型(xing)人身(shen)保(bao)(bao)險(xian)產(chan)品(pin)的(de)保(bao)(bao)費收入(ru)大(da)約是900億左右，占壽險(xian)總保(bao)(bao)費不到(dao)10%。隨著(zhu)預定(ding)利率的(de)放開(kai)，大(da)多數(shu)普(pu)通型(xing)人身(shen)保(bao)(bao)險(xian)產(chan)品(pin)將會更便(bian)宜。

此(ci)前有媒體(ti)預(yu)測，新(xin)的費率政策放(fang)開(kai)之后(hou)，普通型人身保(bao)險產品將降價10%～15%，這其中包含的退保(bao)風險也備受關注。

8月2日召(zhao)開的(de)新聞發布會(hui)(hui)上，保(bao)(bao)監會(hui)(hui)相關負責(ze)人(ren)(ren)表示，他們(men)大致(zhi)測算(suan)了一(yi)下，一(yi)個(ge)消費(fei)者買了普通型(xing)險種，可(ke)能3年是(shi)一(yi)個(ge)臨界點，超過3年，其損失可(ke)能會(hui)(hui)比獲利大，所(suo)以就不太劃算(suan)。3年以內的(de)，退保(bao)(bao)后重新買新的(de)保(bao)(bao)單，可(ke)能會(hui)(hui)劃算(suan)。當然，每(mei)個(ge)人(ren)(ren)、每(mei)個(ge)公司、產品(pin)的(de)具體(ti)情況會(hui)(hui)有(you)所(suo)不同(tong)。

保(bao)(bao)監會有(you)關負責人透露，受影(ying)響最大(da)的(de)(de)是最近3年內銷售的(de)(de)保(bao)(bao)單，他們大(da)概測算了(le)一(yi)下，這(zhe)部分保(bao)(bao)單涉及的(de)(de)保(bao)(bao)費大(da)約是120億左右。該負責人稱，在極端(duan)情況下，即使(shi)生效3年內的(de)(de)保(bao)(bao)單全部退保(bao)(bao)，對(dui)壽險業(ye)的(de)(de)影(ying)響也是有(you)限(xian)的(de)(de)。

行業觀察

壽險(xian)業價格戰可(ke)能性不(bu)大

每(mei)經記者 黃(huang)俊玲 發自(zi)北京(jing)

《費率通知》規(gui)定(ding)，8月5日(ri)(ri)以(yi)(yi)前(qian)簽(qian)發(fa)的普通型人(ren)身(shen)保(bao)(bao)險(xian)保(bao)(bao)單(dan)法(fa)定(ding)評(ping)(ping)估利(li)(li)率繼續執行原(yuan)規(gui)定(ding)，8月5日(ri)(ri)及以(yi)(yi)后簽(qian)發(fa)的普通型人(ren)身(shen)保(bao)(bao)險(xian)保(bao)(bao)單(dan)法(fa)定(ding)評(ping)(ping)估利(li)(li)率為3.5%。

某(mou)險(xian)(xian)企(qi)的精算(suan)師(shi)張(zhang)先生透露，人身(shen)保(bao)險(xian)(xian)中法定評估(gu)利(li)率(lv)(lv)和預定利(li)率(lv)(lv)并不(bu)是(shi)(shi)一(yi)回(hui)事。據(ju)介紹，此次(ci)費率(lv)(lv)改革影響的主(zhu)要是(shi)(shi)保(bao)險(xian)(xian)公司的新(xin)產品，并不(bu)是(shi)(shi)簡單地理解(jie)為8月5日之后購買保(bao)險(xian)(xian)馬上就會(hui)變得更便宜了。

某險企精算師陳先生在接受(shou)《每日經濟新聞》記者采訪時(shi)坦言，這(zhe)個政策(ce)將主要影響保險公(gong)司(si)的(de)(de)(de)新產品(pin)。這(zhe)次政策(ce)放開(kai)之(zhi)后，肯(ken)定會有保險公(gong)司(si)按新的(de)(de)(de)規定開(kai)發產品(pin)，比(bi)如將預(yu)(yu)定利率設定為3.5%。這(zhe)樣(yang)做的(de)(de)(de)話，與原來的(de)(de)(de)2.5%的(de)(de)(de)預(yu)(yu)定利率比(bi)起來，新產品(pin)肯(ken)定更便宜。消(xiao)費者可能會選擇退(tui)保，再去購買新產品(pin)，因為同(tong)樣(yang)的(de)(de)(de)價格可能可以(yi)獲(huo)得更高的(de)(de)(de)保障。

對(dui)于會不會引發(fa)保(bao)險(xian)行業的(de)(de)“價格戰(zhan)(zhan)”，陳先生認為，保(bao)監會還規定(ding)改革(ge)后新簽發(fa)的(de)(de)普通型人身保(bao)險(xian)保(bao)單，法定(ding)責任準備(bei)金評(ping)估(gu)利率不得高(gao)于保(bao)單預定(ding)利率和3.5%的(de)(de)小者。保(bao)單預定(ding)利率如果高(gao)于3.5%，保(bao)險(xian)公司的(de)(de)新產品是需(xu)要(yao)報(bao)保(bao)監會審批(pi)，而(er)在(zai)3.5%以內則(ze)是向保(bao)監會備(bei)案(an)，這(zhe)(zhe)實際上(shang)是給保(bao)險(xian)公司設定(ding)了(le)一個限制(zhi)，備(bei)案(an)要(yao)比(bi)審批(pi)更簡單，有了(le)審批(pi)這(zhe)(zhe)一道程序，保(bao)險(xian)公司的(de)(de)“價格戰(zhan)(zhan)”打不起來。

保監(jian)會相關(guan)負責人在上(shang)周召開的通(tong)氣會上(shang)也表示，此(ci)次費率(lv)改革(ge)針(zhen)對普(pu)通(tong)型人身(shen)保險產品預(yu)定利率(lv)是否高(gao)于(yu)規定的評估(gu)利率(lv)上(shang)限(xian)，分別采取審批(pi)和(he)備(bei)案的方式進行管理。對于(yu)是審批(pi)的產品，需要保險公司最(zui)近(jin)一個季度(du)的償(chang)付(fu)能(neng)力在150%以(yi)上(shang)，可以(yi)向保監(jian)會報(bao)超過法定評估(gu)利率(lv)上(shang)限(xian)的產品，而(er)備(bei)案的產品也要求(qiu)其最(zui)近(jin)一個季度(du)的償(chang)付(fu)能(neng)力不能(neng)低于(yu)100%。