來源：證券日報  作者：包興(xing)安

■本報記者 包興安

昨日滬(hu)深交(jiao)易所(suo)分別(bie)發(fa)布上市(shi)(shi)公司(si)退(tui)市(shi)(shi)制(zhi)度配(pei)套(tao)業務細則征(zheng)求意見(jian)稿，就退(tui)市(shi)(shi)整(zheng)理(li)期、退(tui)市(shi)(shi)股(gu)份轉讓服務以及(ji)重新(xin)上市(shi)(shi)制(zhi)度作(zuo)出了明確的規定，對上市(shi)(shi)公司(si)退(tui)市(shi)(shi)相關事項作(zuo)了制(zhi)度安(an)排(pai)。在退(tui)市(shi)(shi)整(zheng)理(li)期方面，滬(hu)深交(jiao)易所(suo)均(jun)規定，上市(shi)(shi)公司(si)股(gu)票被(bei)作(zuo)出終止上市(shi)(shi)決定的，公司(si)在退(tui)市(shi)(shi)整(zheng)理(li)期間不(bu)得籌劃重大資產重組事宜。

滬深交易所(suo)均規定，退市(shi)(shi)整理(li)期(qi)制度適(shi)用于其(qi)股(gu)票(piao)被滬深交易所(suo)作(zuo)出終(zhong)止(zhi)上(shang)市(shi)(shi)決(jue)定的上(shang)市(shi)(shi)公司，其(qi)中包括《股(gu)票(piao)上(shang)市(shi)(shi)規則》發布前已暫停上(shang)市(shi)(shi)并被交易所(suo)決(jue)定其(qi)股(gu)票(piao)終(zhong)止(zhi)上(shang)市(shi)(shi)的公司。上(shang)市(shi)(shi)公司有限(xian)(xian)(xian)售(shou)(shou)條件股(gu)份(fen)的限(xian)(xian)(xian)售(shou)(shou)期(qi)限(xian)(xian)(xian)在(zai)退市(shi)(shi)整理(li)期(qi)間連(lian)續計算(suan)。限(xian)(xian)(xian)售(shou)(shou)期(qi)限(xian)(xian)(xian)未屆滿的，相關股(gu)份(fen)在(zai)退市(shi)(shi)整理(li)期(qi)內不得流通。

上交(jiao)(jiao)所規定(ding)，對于(yu)在新修(xiu)訂的《股(gu)票上市(shi)規則》實施前(qian)已暫停上市(shi)的公司，其(qi)股(gu)票被上交(jiao)(jiao)所作出終止上市(shi)決定(ding)后(hou)(hou)仍處(chu)于(yu)重大(da)(da)資產重組過程中的，允許(xu)公司于(yu)上交(jiao)(jiao)所對其(qi)股(gu)票作出終止上市(shi)決定(ding)之日后(hou)(hou)，以股(gu)東大(da)(da)會(hui)決議(yi)的形(xing)式(shi)選擇是否進入(ru)退市(shi)整理期交(jiao)(jiao)易(yi)并終止重大(da)(da)重組事項。

上交(jiao)所規定，在交(jiao)易(yi)安(an)排方(fang)面，退(tui)市整理期(qi)(qi)的(de)交(jiao)易(yi)期(qi)(qi)限為三(san)十個交(jiao)易(yi)日，但期(qi)(qi)間(jian)全天(tian)停(ting)牌(pai)的(de)交(jiao)易(yi)日除外(wai)。全天(tian)停(ting)牌(pai)的(de)天(tian)數累計(ji)不(bu)得(de)超過五個交(jiao)易(yi)日。退(tui)市整理期(qi)(qi)的(de)其他交(jiao)易(yi)安(an)排，包(bao)括股票(piao)簡稱(cheng)、漲跌幅限制、行(xing)情(qing)顯示、投資者(zhe)適(shi)當性管理等事項，適(shi)用上交(jiao)所《風險警示板股票(piao)交(jiao)易(yi)暫行(xing)辦(ban)法》的(de)規定。

深交所(suo)規定，進入(ru)退市整理期間的股(gu)票其證券簡稱均更改(gai)為“XX退”，即(ji)時行情另板(ban)揭示。

在重新上(shang)(shang)(shang)市(shi)(shi)(shi)方面(mian)，上(shang)(shang)(shang)交(jiao)(jiao)所規定(ding)，退市(shi)(shi)(shi)公司(si)自其(qi)股(gu)(gu)票進入(ru)退市(shi)(shi)(shi)股(gu)(gu)份(fen)轉(zhuan)讓系統或(huo)者其(qi)他(ta)場(chang)外交(jiao)(jiao)易市(shi)(shi)(shi)場(chang)轉(zhuan)讓之日(ri)起的十二(er)個月(yue)后，可以向上(shang)(shang)(shang)交(jiao)(jiao)所提(ti)出(chu)重新上(shang)(shang)(shang)市(shi)(shi)(shi)申請。對于不配合(he)退市(shi)(shi)(shi)工作的，上(shang)(shang)(shang)交(jiao)(jiao)所在36個月(yue)內不受理其(qi)股(gu)(gu)票重新上(shang)(shang)(shang)市(shi)(shi)(shi)的申請。

深交(jiao)所規(gui)定(ding)，所有退市(shi)(shi)公(gong)司應(ying)在股(gu)票終止上(shang)市(shi)(shi)后(hou)進入場(chang)外交(jiao)易市(shi)(shi)場(chang)至少十二(er)個月后(hou)方可提(ti)出重新(xin)上(shang)市(shi)(shi)申請。公(gong)司申請重新(xin)上(shang)市(shi)(shi)，應(ying)當(dang)經公(gong)司董(dong)事會審議同意后(hou)提(ti)交(jiao)股(gu)東(dong)(dong)大會作出決議，股(gu)東(dong)(dong)大會就(jiu)該(gai)事項(xiang)作出決議須(xu)經出席會議的股(gu)東(dong)(dong)所持表決權三分之二(er)以上(shang)通過。

滬深交(jiao)(jiao)易所均規定(ding)，自受理公司重(zhong)新(xin)上市(shi)申(shen)請文件之日(ri)起的(de)六十個(ge)交(jiao)(jiao)易日(ri)內，作出是(shi)否(fou)同意其股票重(zhong)新(xin)上市(shi)的(de)決(jue)定(ding)。在(zai)作出同意或(huo)者不(bu)同意公司重(zhong)新(xin)上市(shi)決(jue)定(ding)后的(de)兩(liang)個(ge)交(jiao)(jiao)易日(ri)內通知公司，并報中國證監會(hui)備案。

上(shang)交(jiao)所規定，退市(shi)(shi)公司(si)重新上(shang)市(shi)(shi)后沿(yan)用其終止上(shang)市(shi)(shi)前(qian)的股(gu)票(piao)代碼，重新上(shang)市(shi)(shi)首日股(gu)票(piao)交(jiao)易不設漲跌幅(fu)限制(zhi)。公司(si)股(gu)票(piao)重新上(shang)市(shi)(shi)首日的開盤參考價原則上(shang)應為(wei)其在全國性場(chang)(chang)外(wai)交(jiao)易市(shi)(shi)場(chang)(chang)、其他符合條件的區域(yu)性場(chang)(chang)外(wai)交(jiao)易市(shi)(shi)場(chang)(chang)或者(zhe)上(shang)交(jiao)所退市(shi)(shi)股(gu)份轉(zhuan)讓系(xi)統最(zui)后一個轉(zhuan)讓日的成交(jiao)價。

為(wei)保證公司重新上市后穩定(ding)運(yun)作，避免大股(gu)(gu)東和(he)管(guan)理層(ceng)股(gu)(gu)份減持對市場的影(ying)響和(he)沖(chong)擊，深(shen)交所規定(ding)，公司控股(gu)(gu)股(gu)(gu)東及實際控制(zhi)人所持股(gu)(gu)份三年(nian)內不能流通，公司董(dong)監高所持股(gu)(gu)份在重新上市后的一(yi)年(nian)內不能流通。

在退(tui)市(shi)公司股份轉讓方面(mian)，上(shang)交(jiao)所規定，上(shang)市(shi)公司股票(piao)被終止上(shang)市(shi)后(hou)，公司可(ke)以自(zi)行選擇其股份掛牌轉讓的(de)場所：全國性(xing)的(de)場外交(jiao)易(yi)市(shi)場，其他符合條件的(de)區域性(xing)場外交(jiao)易(yi)市(shi)場，或者(zhe)上(shang)交(jiao)所設立的(de)退(tui)市(shi)公司股份轉讓系統。

上交所(suo)規定，退市股(gu)份(fen)轉讓系統不設置(zhi)代辦券商(shang)，所(suo)有券商(shang)均可(ke)接受(shou)客戶委托；為降低退市公(gong)司信息(xi)披(pi)露成本，掛(gua)牌公(gong)司信息(xi)披(pi)露可(ke)以電子(zi)方式進行，無需(xu)在報紙上刊登公(gong)告。