每(mei)經(jing)編(bian)輯｜每(mei)經(jing)記者(zhe) 鄭(zheng)佩珊 發自(zi)上海    

每經記(ji)者 鄭佩珊 發自上海

盡(jin)管屢次遭(zao)遇海(hai)外(wai)并購失利(li)，光(guang)明(ming)食(shi)品仍舊不放(fang)棄通過并購進(jin)入海(hai)外(wai)市場(chang)。

昨(zuo)日，中(zhong)國最大的(de)食品(pin)集團之一光(guang)明(ming)食品(pin)(集團)有限公司(以下簡(jian)稱光(guang)明(ming)食品(pin))與利安資本LionCapitalLLP基金(jin)聯合(he)宣布，雙(shuang)方已達成協議(yi)，光(guang)明(ming)食品(pin)收(shou)購英國維他麥(WeetabixFoodCompany)60%的(de)股份。根(gen)據(ju)光(guang)明(ming)食品(pin)透露，這一交易的(de)最終的(de)成交價(jia)高達12億英鎊 （約(yue)合(he)121.9億元人民幣）。

一旦本次收(shou)購成功，意味著光明食品(pin)將通過維他麥(mai)進(jin)入(ru)英國(guo)(guo)以及全球市(shi)場(chang)，而(er)這次的收(shou)購案也成為中國(guo)(guo)食品(pin)行業最大的海外收(shou)購案。

12億英鎊豪賭(du)英國(guo)維他麥

據(ju)悉，光明食品(pin)與利(li)安資(zi)本進(jin)行接洽至(zhi)少有數周時間，最終雙(shuang)方能夠敲定這一交易(yi)數額還是(shi)超過了此前業(ye)界的預估。

根(gen)據(ju)雙方(fang)的協議約定，光明食品將以12億英鎊的價(jia)格收(shou)購英國維(wei)他(ta)麥60%的股份。而該份協議指(zhi)出，12億英鎊的收(shou)購價(jia)除了收(shou)購維(wei)他(ta)麥股份外，還包括償(chang)還維(wei)他(ta)麥的現(xian)有債(zhai)務。

公開資料(liao)顯示(shi)，維(wei)他(ta)麥(mai)是英(ying)國第二大早餐麥(mai)片品牌(pai)，2010年維(wei)他(ta)麥(mai)的銷售(shou)收入近4.5億(yi)英(ying)鎊，稅前利潤2040萬英(ying)鎊，較2009年增長(chang)了近3.75倍。

2003年11月，利安資本(ben)斥資6.42億(yi)英(ying)鎊收(shou)購(gou)了維他麥。此次交易成為光明食品(pin)最貴(gui)的海外收(shou)購(gou)案。

資料顯示，維(wei)他麥品(pin)牌(pai)從1936創立至今，除(chu)了麥片之外，還有(you)Alpen牛奶什錦早餐和(he)ReadyBrek燕(yan)麥片等品(pin)牌(pai)。維(wei)他麥產品(pin)在(zai)英(ying)國市場占有(you)率為7%，在(zai)北(bei)美、南(nan)非(fei)、德國、西班牙設(she)有(you)分支，全球雇員約2000人(ren)，產品(pin)出口全球80多個國家和(he)地區。

據悉(xi)，維(wei)他(ta)麥余下(xia)的40%股份(fen)將(jiang)(jiang)繼(ji)續由(you)利(li)安資本和管理(li)層持有(you)(you)。本次交(jiao)(jiao)易有(you)(you)待中國政府和監管機構審(shen)批以及反壟(long)斷(duan)審(shen)批，預計將(jiang)(jiang)于(yu)2012年(nian)下(xia)半年(nian)完成交(jiao)(jiao)割。光明(ming)食品(pin)董(dong)事長王宗南(nan)先生(sheng)表(biao)示，“期望將(jiang)(jiang)Weetabix旗下(xia)眾多品(pin)牌帶(dai)至全球。光明(ming)食品(pin)廣闊(kuo)的零售平(ping)臺(tai)將(jiang)(jiang)為Weetabix提(ti)供一條進入中國市(shi)場(chang)的便捷路徑”。

光(guang)明食品(pin)海外并購屢(lv)受挫

12億英鎊豪賭(du)英國(guo)維(wei)他麥，光明(ming)食(shi)品進入英國(guo)市(shi)場的決心可見一斑(ban)。

過(guo)去兩(liang)年，光(guang)明食(shi)品在(zai)擴大海(hai)外業務(wu)的過(guo)程中屢(lv)屢(lv)受挫。

細數光(guang)(guang)明(ming)食(shi)(shi)品(pin)(pin)的(de)多次(ci)(ci)并購(gou)(gou)，其(qi)中(zhong)包括與澳大利(li)(li)亞(ya)企業CSR的(de)糖類(lei)業務(wu)、英國(guo)聯合餅干公(gong)(gong)司(UnitedBiscuits)、美國(guo)維生素零售商健安喜(GNC)、法國(guo)優(you)諾(Yoplait)等最終流產的(de)并購(gou)(gou)先(xian)例似乎(hu)可以顯示(shi)出光(guang)(guang)明(ming)食(shi)(shi)品(pin)(pin)邁向海外(wai)的(de)決心。去年8月，光(guang)(guang)明(ming)食(shi)(shi)品(pin)(pin)從澳大利(li)(li)亞(ya)私募股(gu)(gu)權公(gong)(gong)司ChampPrivateEquity手中(zhong)，收(shou)購(gou)(gou)了(le)澳大利(li)(li)亞(ya)食(shi)(shi)品(pin)(pin)分銷(xiao)巨頭(tou)瑪納森食(shi)(shi)品(pin)(pin)控(kong)股(gu)(gu)有(you)限公(gong)(gong)司75%股(gu)(gu)權。據光(guang)(guang)明(ming)食(shi)(shi)品(pin)(pin)當(dang)時的(de)新聞(wen)稿披(pi)露，此項交易標(biao)的(de)總估值(zhi)(包括負債)為5.3億澳元(yuan)(約(yue)合人(ren)民幣34億元(yuan))，是光(guang)(guang)明(ming)食(shi)(shi)品(pin)(pin)在澳大利(li)(li)亞(ya)的(de)首次(ci)(ci)投資。另外(wai)，光(guang)(guang)明(ming)食(shi)(shi)品(pin)(pin)曾締(di)造了(le)中(zhong)國(guo)乳業首樁(zhuang)跨國(guo)并購(gou)(gou)案例，其(qi)旗下上市公(gong)(gong)司光(guang)(guang)明(ming)乳業 (600597，SH)2010年收(shou)購(gou)(gou)新西(xi)蘭信聯乳業有(you)限公(gong)(gong)司51%股(gu)(gu)權，耗資8200萬新西(xi)蘭元(yuan)(約(yue)合3.82億元(yuan)人(ren)民幣)。

光明食(shi)品董事(shi)長王宗(zong)南(nan)去年在一次訪談中(zhong)曾透露，光明食(shi)品計劃5年內將海外銷售額占總營(ying)收的比(bi)例從5%提高至(zhi)30%。