中國證券報 2012-04-11 08:44:11
4月10日,長盛基金就長盛同慶基金轉型問題在北京召開持有人大會。當日表決結果顯示,41.02億份同慶A份額同意,55.36億份同慶B基金份額同意,分別占出席A、B份額的99.7%和98.93%。業內人士指出,這表明以保險公司為主的機構持有人大體認可該基金的轉型方案,同慶的贖回壓力有所減弱但依然存在。對于同樣面臨封轉開的同類基金而言,長盛同慶轉型的經驗為它們提供了借鑒和信心。
贖回壓力減輕
長盛同慶規模近150億份,昨日近百億份額的基金持有人到會,其中機構持有人居多。長盛基金前期已就轉型方案與機構充分溝通,長盛同慶轉型為同慶中證800指數分級基金的方案已經獲得多數機構持有人,尤其是保險公司的認可,該方案的通過沒有什么懸念,來自機構方面的贖回壓力也將有所減弱。也有業內專家分析認為,新方案能夠與各類型投資者的投資訴求形成良好對接,較好地解決了風險偏好錯配的問題,也是方案獲通過的重要原因。
需要注意的是,盡管長盛同慶轉型方案獲得通過,但贖回壓力并未完全消失。有業內人士指出,在折算日前同慶A份額的贖回壓力會大于同慶B份額。很多投資于同慶B的投資者仍虧損,如果機構贖回同慶B份額,就會導致在賬面兌現浮虧,因此可能贖回動力不大。該人士還表示,保險公司具有權益投資倉位的限制,同慶A屬于固定收益類產品,一旦A份額折算成母基金即股票型的同慶中證800指數分級基金,那么保險公司的持股倉位有可能超過界限而不得不被迫減持。因此,贖回的壓力可能主要集中在同慶A類份額。
同類基金注“強心劑”
同樣面臨到期臨近的封閉式分級基金,近期也在著手設計轉型方案并與機構持有人進行溝通。長盛同慶持有人大會通過轉型方案無疑為相關基金公司帶來信心。
業內人士指出,有些封閉式分級基金在最初產品設計時,并未考慮到期后轉為何種類型基金的問題,為了避免到期直接進入清算勢必也會提出轉型。盡管這些基金和同慶屬于同一批分級基金,但彼此在產品設計和持有人結構上還是存在一定的區別,因此轉型方案設計、持有人大會召開等相關細節也必將有別于同慶。目前,有基金的轉型方案已經處于正待批復階段。
抓住機構持有人就保住了大部分基金份額,長盛的這場持有人公關戰獲得了階段性勝利。至于其他面臨封轉開的基金是否會效仿,有業內人士指出,還要取決于基金的持有人結構。其他基金能否通過說服機構實現順利轉型,還要看其份額持有人中機構和散戶的比例。據悉,有基金為了解決散戶難以投票的問題,推出了授權投票的方案。
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