產業基本面上，2026年英偉達Rubin出貨預期上調，頭部龍頭企業或將開始上調明年1.6T的總需求至1500萬，且仍有上修動能。此次需求上修不僅直接增厚了頭部廠商的盈利預期，更強化了AI算力驅動下光模塊高景氣周期的持續性與確定性。上游CW光源、EML光芯片及關鍵設備（MOCVD/電子束）排產緊張，供給約束增強，價格與毛利率韌性提升，龍頭受益度更高。

此外，谷歌gemini3系列有望于10月22日發布，或將為板塊行情帶來催化。Gemini 3.0 預計將在多個維度超越現有的頂尖模型 Gemini 2.5 Pro。新模型有望優化延遲和成本控制方面，這意味著更快、更經濟的 AI 服務。

國內外云廠商持續加大資本開支，直接利好光模塊、IDC板塊。根據國信證券，北美CSP云廠(包括亞馬遜、谷歌、Meta、微軟、甲骨文等)計劃2025財年資本開支超過3700億美金,同比增長40%。其中,甲骨文最新一季財報顯示,其FY26Q1末剩余履約義務(RPO)達4550億美元，較上季度末增加3170億美元。公司將繼續加大AI投入,預計2026財年資本開支達350億美元。10月6日OpenAI宣布與AMD共同部署6GW的MI450 GPU集群。國內CSP云廠持續加大AI投入,國產數據中心超節點產業化進程加速。中國云廠(字節、阿里、騰訊、百度等)預計在2025年投入在AI算力的支出超過4500億元。同時國產超節點算力集群的產業化進程也在加速。

人工智能行業空間巨大，目前產業化正在加速。海外方面，基建投入與業績共振，商業模式成熟，AI明顯提速；國內方面，國產GPU放量加速，國產算力持續強勢。但同時，目前市場存在多重事件擾動，板塊可能延續震蕩，有興趣的投資者可以持續關注通信ETF（515880）、半導體設備ETF（159516）、創業板人工智能（159388）等，逢低布局。

風險提示：

投資人應當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區別。定期定額投資是引導投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規避基金投資所固有的風險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。

無論是股票ETF/LOF基金，都是屬于較高預期風險和預期收益的證券投資基金品種，其預期收益及預期風險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。

基金資產投資于科創板和創業板股票，會面臨因投資標的、市場制度以及交易規則等差異帶來的特有風險，提請投資者注意。

板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點之輔助材料，僅供參考，不構成對基金業績的保證。

文中提及個股短期業績僅供參考，不構成股票推薦，也不構成對基金業績的預測和保證。

以上觀點僅供參考，不構成投資建議或承諾。如需購買相關基金產品，請您關注投資者適當性管理相關規定、提前做好風險測評，并根據您自身的風險承受能力購買與之相匹配的風險等級的基金產品。基金有風險，投資需謹慎。