受益于二季度英偉達GB200出貨、海外互聯網云廠商最新資本開支超預期等因素，海外AI產業鏈映射的A股細分方向，如光模塊、PCB等漲幅喜人。

今日開盤，通信ETF（515880）漲超1%。資金也在積極布局光模塊板塊，通信ETF（515880）近10日吸金超13億元。

通信ETF（515880）標的指數的光模塊占比超過40%，加上服務器、銅連接等占比超過60%，三大核心環節占比應該是目前主流人工智能指數和通信指數中最高的。

目前光模塊的核心份額集中在中國大陸，北美相關廠商的需求，主要是由中國大陸的企業來完成。A股的光模塊在全球產業鏈分工中占據了核心地位的環節，這在龍頭公司高速增長的業績中得到佐證。

下半年有望看到GB300逐步出貨，新的Rubin平臺開始組裝，將帶來進一步催化。并且隨著海外AI軍備競賽加速推動AI基建，海外通信設備鏈條業績仍有較大的增長空間。

風險提示：不構成個股投資建議，指數漲跌不代表未來。觀點隨市場環境變化，不構成投資建議。提及基金風險收益水平各不相同，請選擇與自身風險偏好匹配的產品，謹慎投資。基金收益分配原則詳見基金法律文件。