9月10日早盤，港股三大指數集體上漲。盤面上，科網股多數走強，光伏板塊走低。A股同賽道規模最大的恒生科技指數ETF（513180）漲超1.5%，持倉股中，嗶哩嗶哩、京東集團、百度集團、美團等領漲，騰訊控股一度漲近2%，昨日刷新年內新高。

今年以來，港股上市公司回購持續升溫。數據顯示，截至9月9日，年內共有223家港股上市公司累計回購股份53.20億股，回購總額達1225.69億港元。回購金額方面，頭部企業集中度尤為顯著，其中，騰訊控股以488.52億港元回購金額位居榜首。

另一方面，招商證券表示，在板塊輪動的背景下，港股互聯網行業具備補漲機會。該機構認為，就長期而言，科技產業是未來中國新經濟的增長引擎。以AI為代表高科技行業對產業鏈上下游、軟硬件供應鏈的拉動作用明顯。并且，科技行業受宏觀經濟周期影響較小，長期配置價值仍然很高。招商證券指出，恒生科技指數估值僅為納斯達克一半，有修復空間。

以恒生科技指數ETF（513180）為代表的港股科技板塊，當前仍處于歷史相對低估區間。在南向資金持續不斷流入、美國新一輪降息周期有望啟動的背景下，港股9月或迎內外資共振，而外部流動性敏感、此前受壓制較多的恒生科技則有望迎來“補漲”行情。此外，反內卷政策不斷推進，疊加阿里巴巴財報超預期、AI大模型快速迭代，恒生科技有望從“外賣內卷”回歸AI敘事，估值重構可期。（場外聯接A/C：013402/013403）。