每(mei)經記(ji)者｜王硯丹    每(mei)經編輯｜吳永久    

1月13日，證監(jian)(jian)(jian)會(hui)為推動(dong)新三板各項改革措施平穩落地，依據《非上市公眾(zhong)公司(si)監(jian)(jian)(jian)督管理辦(ban)法(fa)(fa)》（以下簡稱《公眾(zhong)公司(si)辦(ban)法(fa)(fa)》）《非上市公眾(zhong)公司(si)信息披(pi)露管理辦(ban)法(fa)(fa)》（以下簡稱《信息披(pi)露辦(ban)法(fa)(fa)》），證監(jian)(jian)(jian)會(hui)對多個配套披(pi)露格式(shi)進行了修訂(ding)，自發布之日起實(shi)施。

文件出臺借鑒科創板改革成果

證監會今日發(fa)布的這四份文件分別為如(ru)下內容：

《非上市(shi)公(gong)(gong)眾(zhong)(zhong)公(gong)(gong)司(si)(si)信(xin)(xin)息披(pi)露(lu)內容與(yu)格式(shi)準(zhun)則(ze)第3號(hao)——定向發行(xing)(xing)說明(ming)書(shu)和(he)發行(xing)(xing)情況(kuang)報(bao)告書(shu)（2020年(nian)修(xiu)(xiu)訂）》、《非上市(shi)公(gong)(gong)眾(zhong)(zhong)公(gong)(gong)司(si)(si)信(xin)(xin)息披(pi)露(lu)內容與(yu)格式(shi)準(zhun)則(ze)第4號(hao)——定向發行(xing)(xing)申請文(wen)件（2020年(nian)修(xiu)(xiu)訂）》、《非上市(shi)公(gong)(gong)眾(zhong)(zhong)公(gong)(gong)司(si)(si)信(xin)(xin)息披(pi)露(lu)內容與(yu)格式(shi)準(zhun)則(ze)第9號(hao)——創新(xin)層(ceng)掛牌(pai)公(gong)(gong)司(si)(si)年(nian)度報(bao)告》和(he)《非上市(shi)公(gong)(gong)眾(zhong)(zhong)公(gong)(gong)司(si)(si)信(xin)(xin)息披(pi)露(lu)內容與(yu)格式(shi)準(zhun)則(ze)第10號(hao)——基礎層(ceng)掛牌(pai)公(gong)(gong)司(si)(si)年(nian)度報(bao)告》。

證(zheng)監會指(zhi)出(chu)(chu)，本次修訂定向發(fa)(fa)行(xing)(xing)格式準(zhun)則，主要(yao)(yao)(yao)(yao)依據《公(gong)(gong)眾(zhong)公(gong)(gong)司辦法(fa)》，調整(zheng)了(le)以下幾方面(mian)(mian)內容(rong)(rong)：一是(shi)統一定向發(fa)(fa)行(xing)(xing)的要(yao)(yao)(yao)(yao)求，將信息披(pi)(pi)露(lu)(lu)(lu)及(ji)申報(bao)文件(jian)要(yao)(yao)(yao)(yao)求的適用范圍(wei)擴大至全體(ti)公(gong)(gong)眾(zhong)公(gong)(gong)司；二是(shi)完善信息披(pi)(pi)露(lu)(lu)(lu)內容(rong)(rong)，明(ming)(ming)確了(le)發(fa)(fa)行(xing)(xing)股份購買資(zi)產(chan)等方面(mian)(mian)的披(pi)(pi)露(lu)(lu)(lu)要(yao)(yao)(yao)(yao)求，細化了(le)募集資(zi)金用途等披(pi)(pi)露(lu)(lu)(lu)要(yao)(yao)(yao)(yao)求；三是(shi)督促(cu)中(zhong)介機(ji)構勤勉盡(jin)責，補(bu)充了(le)對中(zhong)介機(ji)構發(fa)(fa)表意見(jian)的要(yao)(yao)(yao)(yao)求；四是(shi)繼續推進簡政(zheng)放權，明(ming)(ming)確掛(gua)牌公(gong)(gong)司申請(qing)定向發(fa)(fa)行(xing)(xing)需要(yao)(yao)(yao)(yao)履行(xing)(xing)行(xing)(xing)政(zheng)許(xu)可(ke)的，由全國股轉公(gong)(gong)司先行(xing)(xing)出(chu)(chu)具自律監管意見(jian)，作為(wei)申請(qing)行(xing)(xing)政(zheng)許(xu)可(ke)的必備文件(jian)。

而(er)本次制(zhi)定創(chuang)新(xin)層(ceng)、基礎層(ceng)年報格式準(zhun)則，主要依據《信息(xi)披露(lu)(lu)辦(ban)法》，細化(hua)(hua)創(chuang)新(xin)層(ceng)、基礎層(ceng)掛牌(pai)公司(si)(si)的年度報告披露(lu)(lu)要求：一是明(ming)確創(chuang)新(xin)層(ceng)、基礎層(ceng)年報的差異化(hua)(hua)披露(lu)(lu)要求，同時對披露(lu)(lu)內容進行適當簡化(hua)(hua)。二是借鑒科創(chuang)板(ban)改革成果，以(yi)投資者需求為核心，提升年報信息(xi)披露(lu)(lu)的可讀性、有用(yong)性。三是從中小企業特點出(chu)發，強化(hua)(hua)對創(chuang)新(xin)層(ceng)、基礎層(ceng)公司(si)(si)經營(ying)業績影響較大的風險因素的披露(lu)(lu)。

證監會將進一步加強定向發行(xing)和(he)創新(xin)層(ceng)、基礎層(ceng)掛(gua)牌公司年(nian)報(bao)信(xin)(xin)息披(pi)露監管，提升信(xin)(xin)息披(pi)露質量(liang)，保(bao)護投資者合法權益。

文件為對年報信息披露的最低要求

由于(yu)(yu)目前(qian)已經進入年報季(ji)。因此最受關(guan)注的(de)莫過于(yu)(yu)基礎層、創新(xin)層的(de)年報披露(lu)要求變化。

根據(ju)今日發(fa)布(bu)的(de)(de)最新文件，無論是(shi)(shi)創新層(ceng)還是(shi)(shi)基礎(chu)層(ceng)，“本(ben)準則的(de)(de)規定是(shi)(shi)對(dui)公司年度(du)報(bao)告信息披露(lu)的(de)(de)最低要(yao)求；凡是(shi)(shi)對(dui)投(tou)資者作出投(tou)資決策有重大影(ying)響的(de)(de)信息，不(bu)論本(ben)準則是(shi)(shi)否有明確規定，公司均(jun)應當披露(lu)。”

同時(shi)，監(jian)管(guan)層鼓勵公(gong)司結(jie)合自(zi)身特點，以(yi)簡(jian)明易(yi)懂的方(fang)式披(pi)露對投(tou)資者特別是中小投(tou)資者決策有用(yong)的信息，但披(pi)露的信息應當保持持續(xu)性(xing)(xing)和一致性(xing)(xing)，不得選擇性(xing)(xing)披(pi)露。

基礎層(ceng)公司(si)中，“會計數據(ju)(ju)、經(jing)(jing)(jing)營(ying)情況和管理層(ceng)分析”部分要求公司(si)應(ying)(ying)采用(yong)數據(ju)(ju)列表方式，提(ti)供截至本(ben)年(nian)度(du)末(mo)公司(si)近兩(liang)年(nian)的主要會計數據(ju)(ju)和財(cai)務(wu)指(zhi)標，并據(ju)(ju)此回顧報告(gao)期內的主要經(jing)(jing)(jing)營(ying)情況，分析導致公司(si)財(cai)務(wu)狀況、經(jing)(jing)(jing)營(ying)成果、現金流量(liang)發生重(zhong)大變化的事項或原(yuan)因，評(ping)估持續經(jing)(jing)(jing)營(ying)能力，說明(ming)可能對公司(si)持續經(jing)(jing)(jing)營(ying)能力有重(zhong)大影響(xiang)的事項。對與上一(yi)年(nian)度(du)相比變動達到或超過 30%的重(zhong)要財(cai)務(wu)數據(ju)(ju)或指(zhi)標，公司(si)應(ying)(ying)充(chong)分解釋導致變動的原(yuan)因。公司(si)可免(mian)于分析金額占總資產(chan)10%以下的資產(chan)負債(zhai)表科目(mu)以及金額占營(ying)業收入 10%以下的利潤(run)表科目(mu)。

主(zhu)要會計數(shu)據和財(cai)務指標包(bao)括但(dan)不限于：

（一(yi)）營業收(shou)入、毛利率、歸(gui)屬于(yu)掛牌公司(si)股(gu)東的(de)凈利潤、歸(gui)屬于(yu)掛牌公司(si)股(gu)東的(de)扣除非經(jing)常(chang)性損益(yi)后的(de)凈利潤、凈資產收(shou)益(yi)率、每股(gu)收(shou)益(yi)。

（二）資產(chan)(chan)總(zong)計、負(fu)債(zhai)(zhai)總(zong)計、歸(gui)屬于掛牌(pai)公(gong)司股東的凈資產(chan)(chan)、歸(gui)屬于掛牌(pai)公(gong)司股東的每股凈資產(chan)(chan)、資產(chan)(chan)負(fu)債(zhai)(zhai)率(lv)、流動比率(lv)、利息保障倍(bei)數。

（三）經營活動(dong)產生(sheng)的現金流量凈額、應(ying)收賬款周轉(zhuan)率、存貨(huo)周轉(zhuan)率。

（四）總資產增(zeng)長率(lv)、營業(ye)收入增(zeng)長率(lv)、凈利潤增(zeng)長率(lv)。

公(gong)司(si)在披露(lu)“歸屬于掛牌(pai)公(gong)司(si)股東的(de)扣除非(fei)經常性損益后的(de)凈利潤”時(shi)，應當同時(shi)說明報告(gao)期(qi)內非(fei)經常性損益的(de)項目及金額。

同時(shi)發行(xing)境外上市外資股的公司，若按不同會計(ji)準則計(ji)算的凈利(li)潤和歸(gui)屬于(yu)掛牌公司股東的凈資產存(cun)在重(zhong)大差(cha)異(yi)的，應當列表披露差(cha)異(yi)情況并說明主要原因。

另外，基(ji)礎層公司還應當結合行業(ye)特征和自(zi)身實際情(qing)況(kuang)，分別(bie)按(an)產(chan)品、地(di)區(qu)說明(ming)報告期內營業(ye)收(shou)入(ru)及營業(ye)成本情(qing)況(kuang)；并且披露(lu)主要控股(gu)子公司、參股(gu)公司經營情(qing)況(kuang)及業(ye)績分析。其中對于(yu)參股(gu)公司應當重(zhong)點披露(lu)其與(yu)公司從(cong)事業(ye)務的關聯性，并說明(ming)持有(you)目的。

創新(xin)層公司(si)“會計數據(ju)、經營情(qing)況和管理層分析(xi)”部分要求提供截至(zhi)本(ben)(ben)年度末公司(si)近(jin)兩年的主要會計數據(ju)和財務指(zhi)標，四項基本(ben)(ben)要求與基礎(chu)層一致。

但與(yu)此同時，創(chuang)新層公司還(huan)應當簡要(yao)介紹報(bao)(bao)告(gao)期內公司從事的主要(yao)業務，包括但不(bu)限于公司的產品與(yu)服務、經營(ying)模式、客戶類型(xing)、銷售渠道、收入模式等，并說明報(bao)(bao)告(gao)期內的變化情(qing)(qing)況(kuang)。應回顧分(fen)析報(bao)(bao)告(gao)期內的主要(yao)經營(ying)情(qing)(qing)況(kuang)，尤其應著重分(fen)析導致公司財(cai)務狀況(kuang)、經營(ying)成果、現金流量(liang)發生重大變化的事項或原因。

此外，公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)應當對(dui)持續經營(ying)(ying)能(neng)力進行評價(jia)，分析并說(shuo)明(ming)可(ke)(ke)能(neng)對(dui)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)持續經營(ying)(ying)能(neng)力有重大影(ying)響(xiang)(xiang)的事項。并且，公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)可(ke)(ke)對(dui)下一(yi)年(nian)度經營(ying)(ying)計(ji)劃(hua)或(huo)(huo)目標進行說(shuo)明(ming)。說(shuo)明(ming)可(ke)(ke)以結合行業發(fa)展趨勢、公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)發(fa)展戰略及其他(ta)可(ke)(ke)能(neng)影(ying)響(xiang)(xiang)經營(ying)(ying)計(ji)劃(hua)或(huo)(huo)目標實(shi)現(xian)的不確定(ding)性因(yin)素展開。公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)應當說(shuo)明(ming)重大風(feng)險(xian)因(yin)素對(dui)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)的影(ying)響(xiang)(xiang)、已經采(cai)取或(huo)(huo)擬采(cai)取的措施(shi)及風(feng)險(xian)管理效果。在分析影(ying)響(xiang)(xiang)程度時(shi)公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)應當盡可(ke)(ke)能(neng)定(ding)量分析。

股轉公司部署2019年年報披露工作

值得一提(ti)的(de)是，與(yu)證監會發(fa)布(bu)上述文件同(tong)時，為進一步落實差異化信(xin)息(xi)披露監管(guan)制度，提(ti)高掛(gua)牌(pai)公(gong)司財務(wu)(wu)規范(fan)性水平，1月13日，全國股轉公(gong)司亦發(fa)布(bu)《關于做好掛(gua)牌(pai)公(gong)司2019年(nian)(nian)(nian)(nian)年(nian)(nian)(nian)(nian)度報告披露相關工作(zuo)(zuo)的(de)通知》，對掛(gua)牌(pai)公(gong)司、主辦(ban)券(quan)商、會計師(shi)事務(wu)(wu)所在2019年(nian)(nian)(nian)(nian)年(nian)(nian)(nian)(nian)度報告編制及報送(song)工作(zuo)(zuo)中應重(zhong)點關注(zhu)的(de)事項作(zuo)(zuo)出安排(pai)部(bu)署。

股轉公司(si)指出(chu)，年報(bao)披(pi)露(lu)是掛牌(pai)公司(si)應履行(xing)的(de)最基本(ben)信息披(pi)露(lu)義務(wu)(wu)，掛牌(pai)公司(si)應切實承(cheng)擔起信息披(pi)露(lu)的(de)第一責任，認真按(an)照披(pi)露(lu)要求和(he)時間做好(hao)工作安排；主(zhu)辦(ban)券商應強化事(shi)前審查，嚴格(ge)把(ba)關，嚴格(ge)執(zhi)行(xing)特殊(shu)事(shi)項報(bao)告、披(pi)露(lu)義務(wu)(wu)；會(hui)計師事(shi)務(wu)(wu)所應嚴守執(zhi)業(ye)準則和(he)職業(ye)操守，充分評估掛牌(pai)公司(si)風險，提高審計業(ye)務(wu)(wu)質量。

同時(shi)，股轉系統亦表示，2019年(nian)年(nian)報披(pi)(pi)(pi)露(lu)要求(qiu)(qiu)對創新層(ceng)、基(ji)礎層(ceng)公(gong)(gong)司(si)披(pi)(pi)(pi)露(lu)內容進一步優(you)化，主(zhu)要體現(xian)在以下兩(liang)點：一是適度降(jiang)低創新層(ceng)公(gong)(gong)司(si)披(pi)(pi)(pi)露(lu)要求(qiu)(qiu)，如取消(xiao)業(ye)績預告和業(ye)績快報強制披(pi)(pi)(pi)露(lu)要求(qiu)(qiu)，免于披(pi)(pi)(pi)露(lu)董事、監事和高級(ji)管理人(ren)員報酬實際支(zhi)付情(qing)況，不再(zai)要求(qiu)(qiu)執行簽字注冊會計師定期輪換等；二是大幅降(jiang)低基(ji)礎層(ceng)公(gong)(gong)司(si)披(pi)(pi)(pi)露(lu)要求(qiu)(qiu)，減少分析(xi)性信息披(pi)(pi)(pi)露(lu)強度，披(pi)(pi)(pi)露(lu)內容以客觀(guan)財務數據(ju)為主(zhu)。通過上(shang)述(shu)差異化安排，在滿足監管要求(qiu)(qiu)、投資(zi)者需(xu)求(qiu)(qiu)的(de)基(ji)礎上(shang)，盡量降(jiang)低創新層(ceng)、基(ji)礎層(ceng)公(gong)(gong)司(si)的(de)年(nian)報信息披(pi)(pi)(pi)露(lu)負擔(dan)，實現(xian)不同層(ceng)級(ji)公(gong)(gong)司(si)的(de)披(pi)(pi)(pi)露(lu)內容與對應層(ceng)次的(de)公(gong)(gong)司(si)特征以及投資(zi)者需(xu)求(qiu)(qiu)相匹配(pei)。

下(xia)一步，全(quan)國股轉公(gong)司(si)(si)將針對(dui)(dui)提(ti)(ti)高財(cai)務規(gui)范性、年報(bao)編制和(he)披露(lu)開展專項業務培訓，有針對(dui)(dui)性地加強關鍵人(ren)員財(cai)務規(gui)范意識(shi)，改善掛(gua)(gua)牌(pai)公(gong)司(si)(si)財(cai)務基礎薄弱環節，為(wei)提(ti)(ti)高掛(gua)(gua)牌(pai)公(gong)司(si)(si)信息披露(lu)質量打下(xia)堅實(shi)基礎，讓(rang)“講真話(hua)、做(zuo)真賬”成為(wei)掛(gua)(gua)牌(pai)公(gong)司(si)(si)的行動自(zi)覺(jue)。

封面圖來自：攝圖網