每經記者｜李玉雯    每經實習編輯｜劉野    

今年以來，銀行業可轉債發行規模明顯增大。Choice數據顯示，今年已有平銀轉債、中信轉債、蘇銀轉債三只銀行業可轉債成功發行，發行額度分別為260億元、400億元、200億元，合計860億元。

《每日經濟新聞》記者注意到，今年銀行業可轉債的發行規模已超過去5年的發行總額。據記者統計，在過去的五年里，即2014年至2018年，有7家銀行發行可轉債，合計發行規模為530億元。

此外，還有逾千億募集計劃“在路上”。目前，浦發銀行500億元可轉債預案已獲發審委通過，交通銀行、青農商行、紫金銀行的可轉債預案也均通過股東大會審議。

今年三只銀行可轉債發行總額860億元

銀行可轉債是可轉債市場的重要品種之一。Choice數據顯示，截至9月11日，未到期可轉債規模為3327.82億元，其中銀行業未到期可轉債規模為1260億元，占比達38%。

今年以來，已有平銀轉債、中信轉債、蘇銀轉債三只可轉債上市，發行額度分別為260億元、400億元、200億元，合計860億元。相較之前幾年的發行情況，今年銀行業可轉債發行規模顯著提升。

記者梳理發現，2010年至今，共有13家銀行發行過13只可轉債，其中2010年有2只可轉債上市，2013年和2017年分別有1只可轉債上市，2018年有6只可轉債上市。2014年至2018年，銀行可轉債發行總額為530億元。如此來看，今年銀行可轉債發行規模已超過去五年之和。

歷年銀行可轉債發行情況  數據來源：Choice

圖片來源：每經編輯 劉野 制圖

值得一提的是，今年以來，有三只銀行可轉債因正股價格高于轉股價而觸發贖回條款，分別是平銀轉債、常熟轉債、寧行轉債。其中，常熟銀行、寧波銀行均已公告轉債摘牌相關事項。

另外，平銀轉債于今年8月20日觸發強制贖回條款，平安銀行將于9月18日收市后強制贖回仍未轉股的可轉債。本次贖回完成后，“平銀轉債”將在深交所摘牌。

西南證券研報指出，正股表現優異的可轉債更容易觸發贖回條款而退市，可轉債市場“優汰劣剩”，銀行轉債也是如此，基本面較好的銀行可轉債更容易觸發贖回條款。上述三家銀行的基本面指標在各自細分行業的銀行轉債中位居前列。

圖片來源：攝圖網

還有千億募集計劃“在路上”

實際上，今年銀行業可轉債規模有望進一步擴增。除了已經發行的銀行可轉債，還有四家銀行也披露了可轉債發行計劃。

8月17日，青農商行股東大會審議通過關于可轉債發行的相關議案，擬發行可轉債規模不超過50億元。

8月16日，浦發銀行公告該行公開發行A股可轉債的申請獲證監會審核通過。據悉，該行擬發行可轉債規模不超過500億元，用于支持該行未來業務發展，在可轉債轉股后按照監管要求用于補充該行核心一級資本。

6月21日，交通銀行股東大會審議通過延長公開發行A股可轉換公司債券方案決議有效期及授權有效期的議案。該行擬發行可轉債不超過600億元。

4月27日，紫金銀行股東大會審議通過關于公開發行A股可轉換公司債券并上市方案的議案。該行擬發行可轉債不超過45億元。

西南證券研報提及，銀行可以通過利潤積累、發行普通股、可轉債轉股等方式補充核心一級資本。在證監會于2017年2月發布《上市公司非公開發行股票實施細則》后，定向增發門檻大幅提升，銀行通過發行可轉債補充核心一級資本性價比高。2017年2月后發行的銀行可轉債募集資金用途均為“支持未來業務發展，在可轉債轉股后按照監管要求補充核心一級資本金”。

截至今年二季度末，我國商業銀行資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別為14.12%、11.40%、10.71%，環比分別下降0.06個百分點、0.12個百分點、0.24個百分點。

盤古智庫高級研究員吳琦告訴《每日經濟新聞》記者，銀行補充資本金特別是一級資本的壓力較大，可轉債轉股后可以補充銀行核心一級資本。同時，銀行可轉債安全性較高，違約風險較低，因此也受到投資者的熱捧。在股市相對不景氣的情況下，發行可轉債具有優勢。

新網銀行首席研究員、國家金融與發展實驗室特聘研究員董希淼表示，這是銀行補充資本的方式之一。支持銀行多渠道資本補充，將減輕銀行信貸投放的資本約束，有助于改善貨幣政策傳導機制，使流動性能夠更有效率地注入實體企業。下一步，應加快建立商業銀行資本補充長效機制。一方面，銀行需要內外源相結合補充資本，另一方面，監管部門要加強協調，統籌配合，繼續加強對銀行補充資本的支持力度。