每經記者｜胡琳     每經編輯｜王(wang)嘉琦    

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如何處(chu)置50元、100元的零錢？最好的辦法就是——花出去！沒(mei)人指(zhi)望用這點(dian)錢去買(mai)什么理財產品、賺多少利息(xi)。

自從(cong)余額寶采取“積少成多(duo)(duo)”的辦(ban)法吸引投(tou)資(zi)者之(zhi)后，很多(duo)(duo)基金(jin)紛紛效(xiao)仿(fang)，而“財大氣粗”的銀行長(chang)期以來(lai)還是盯著有錢人的錢包(bao)。

但近(jin)期(qi)，一(yi)些民營銀行(xing)為了吸收存款(kuan)，紛(fen)紛(fen)推出一(yi)些低(di)門檻(jian)的“定(ding)期(qi)存款(kuan)”產品。利息高、流動性強、而且門檻(jian)也很低(di)，50元(yuan)、100元(yuan)也不放過，結果銷售(shou)火爆。

這類產品每天限額發售(shou)，零(ling)點更新。你想買的話，必須熬夜搶(qiang)購，稍不留神(shen)就售(shou)罄了。

“定期存款”10分鐘內售罄

為了(le)體驗一把(ba)這類火爆的(de)(de)“定期存款”，每日經(jing)濟(ji)新聞(wen)（微信號：nbdnews）記者(zhe)在晚上12點準時打開(kai)了(le)某金融(rong)App，結果發(fa)現，App上僅只有富民銀行“富民寶(bao)”和“當日”系列(lie)產品中的(de)(de)藍海銀行“藍寶(bao)寶(bao)”可以購買。

而且眨眼的(de)功夫，“藍(lan)寶寶”“富民(min)寶”就顯示已售(shou)(shou)罄。從12點開始發售(shou)(shou)到售(shou)(shou)罄，僅不到10分(fen)鐘的(de)時間。

“今天(tian)藍(lan)寶寶產品已經售(shou)罄了，”藍(lan)海銀行工(gong)作(zuo)人員告(gao)訴記者(zhe)，“藍(lan)寶寶每日零點(dian)更新開始發售(shou)的。”

記者進一步(bu)詢(xun)問，大概每(mei)天什么時(shi)候(hou)可(ke)以搶到“藍寶(bao)寶(bao)”？該工作(zuo)人員(yuan)稱(cheng)：“根據我行的經營情況(kuang)，每(mei)日的發(fa)售額(e)度都不一樣，具體發(fa)售額(e)度以實際(ji)發(fa)售為(wei)準。”

而富(fu)民銀行工作人員(yuan)告訴(su)記(ji)者，“因為‘富(fu)民寶(bao)(bao)’比較受歡(huan)迎(ying)。現在‘富(fu)民寶(bao)(bao)’設(she)置了(le)每日額(e)度，我們是在每天凌晨(chen)零點(dian)開放額(e)度。如果在這(zhe)款金(jin)融(rong)App上(shang)(shang)售罄的話，可(ke)以到手機銀行上(shang)(shang)查看(kan)額(e)度是否購完。”

在攬儲如此(ci)困難的(de)情況下，這些民營銀行推(tui)出“定期存款”為(wei)何如此(ci)火爆，不僅(jin)不用送禮品，甚至還要每(mei)天限額？

每(mei)日經濟新聞（微信號：nbdnews）記者梳(shu)理產(chan)品(pin)(pin)介紹發現(xian)，這類“定(ding)(ding)期存(cun)(cun)(cun)款(kuan)”被民營銀(yin)行(xing)稱作是(shi)“創新型現(xian)金管理產(chan)品(pin)(pin)對(dui)應3年或5年定(ding)(ding)期存(cun)(cun)(cun)款(kuan)”。客戶(hu)購買的(de)產(chan)品(pin)(pin)均對(dui)應在(zai)銀(yin)行(xing)存(cun)(cun)(cun)入一筆定(ding)(ding)期存(cun)(cun)(cun)款(kuan)。在(zai)到期日之前，客戶(hu)可(ke)提前支(zhi)取。通過將定(ding)(ding)期存(cun)(cun)(cun)款(kuan)收益權轉讓給其他服務機構的(de)方式，客戶(hu)可(ke)以獲(huo)得較高(gao)的(de)提前支(zhi)取利率，最高(gao)的(de)可(ke)以達到4.3%。如果是(shi)到期支(zhi)取，利率可(ke)以高(gao)達4.875%。

50元、100元就能存定期

除了富(fu)民銀(yin)行(xing)(xing)“富(fu)民寶”和(he)藍海銀(yin)行(xing)(xing)“藍寶寶”等產(chan)品，億聯(lian)銀(yin)行(xing)(xing)也推(tui)出(chu)了一款(kuan)名(ming)叫“億聯(lian)智存(cun)”的(de)創新存(cun)款(kuan)產(chan)品，“億聯(lian)智存(cun)”對應的(de)是(shi)一筆5年定期存(cun)款(kuan)。

與上文中提到產品不同(tong)，“億聯智存”設(she)置了(le)每日(ri)搶(qiang)(qiang)購(gou)時(shi)(shi)間(jian)。據億聯銀(yin)行公(gong)告稱，1月(yue)10日(ri)起(qi)，每日(ri)限時(shi)(shi)搶(qiang)(qiang)購(gou)時(shi)(shi)間(jian)由晚(wan)19：00至21：00調整為9：00至11：00。

據介紹，為盤活客(ke)戶(hu)定期存款資產，客(ke)戶(hu)可約定在(zai)32、188天(tian)(tian)時，按(an)照(zhao)買入時約定的利率(lv)支(zhi)取，利率(lv)分別(bie)為4.5%和4.9%。若客(ke)戶(hu)不到32、188天(tian)(tian)支(zhi)取，則銀行按(an)照(zhao)0.455%的活期利率(lv)兌付給客(ke)戶(hu)。

較(jiao)“富民寶”這(zhe)類(lei)產品(pin)可以隨(sui)時(shi)支取的(de)(de)“定(ding)期(qi)(qi)存款”不同，“億聯智存”這(zhe)類(lei)產品(pin)設置了較(jiao)短的(de)(de)固定(ding)期(qi)(qi)限，在產品(pin)設計上更類(lei)似(si)于傳統銀(yin)行(xing)發行(xing)的(de)(de)定(ding)期(qi)(qi)存款。

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一名(ming)國有大行(xing)工作人員稱，一般來說，定期(qi)存(cun)款(kuan)若是(shi)沒有存(cun)滿(man)期(qi)限，都(dou)會按照活(huo)期(qi)存(cun)款(kuan)利(li)息計算。

但是，“億聯智存”這類產(chan)品設(she)置的(de)期限更(geng)短，利率較高，起(qi)購金額僅(jin)為50元(yuan)人民(min)幣(bi)。而上述“富民(min)寶”等(deng)產(chan)品的(de)起(qi)投金額也(ye)低至(zhi)100元(yuan)。

而且(qie)，從利率(lv)(lv)來(lai)看，“億聯(lian)智(zhi)存(cun)”這類產(chan)品較傳統(tong)銀(yin)行(xing)的同(tong)等期限定期存(cun)款高(gao)出(chu)很(hen)多。雖然在流動性方面不如“富民寶(bao)”等產(chan)品，但是利率(lv)(lv)會稍高(gao)一(yi)點。

高利率背后：讓渡定期存款收益權

那么這類“對應3年或5年定期存款”的產品(pin)，究竟(jing)屬(shu)于(yu)存款還是屬(shu)于(yu)銀行理(li)財產品(pin)呢？

融360分析師楊慧敏告訴每日(ri)經濟新聞（微(wei)信號：nbdnews）記者，這類(lei)創新型(xing)現金管理產品算存款(kuan)類(lei)產品，不(bu)是銀行理財產品。

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那么，問題來了。

如(ru)果(guo)不是銀行理(li)財產品，為什么它們的收益率還這么高、流動性還這么好(hao)呢？

對應的定期存款提前支取，為什么有些不(bu)(bu)僅不(bu)(bu)會換(huan)擋成活期存款利(li)息(xi)計息(xi)，而是享受比市面上(shang)不(bu)(bu)少理財產品還高的利(li)率呢(ni)？

原來，客戶提(ti)前支(zhi)取存款，是將對應的(de)定期(qi)存款收益權(quan)轉讓給(gei)合作金融機構(gou)，從而獲得較高的(de)“提(ti)前支(zhi)取利率”。

融360分(fen)析師稱，這種(zhong)產品實際上并不是(shi)普通的存(cun)款，而是(shi)將(jiang)定(ding)(ding)期(qi)(qi)存(cun)款的收益權(quan)轉讓(rang)的一(yi)種(zhong)產品。投(tou)資(zi)(zi)者(zhe)(zhe)將(jiang)資(zi)(zi)金(jin)(jin)存(cun)入(ru)(ru)后，資(zi)(zi)金(jin)(jin)進(jin)入(ru)(ru)了(le)三年或五年定(ding)(ding)期(qi)(qi)存(cun)款的資(zi)(zi)金(jin)(jin)池，投(tou)資(zi)(zi)者(zhe)(zhe)之所(suo)以買入(ru)(ru)就能(neng)確(que)定(ding)(ding)利息，是(shi)因為提前計(ji)算(suan)了(le)定(ding)(ding)期(qi)(qi)存(cun)款到期(qi)(qi)的利息，而投(tou)資(zi)(zi)者(zhe)(zhe)提前支取時，就將(jiang)此(ci)收益權(quan)轉讓(rang)給第三方機構(gou)，全(quan)部資(zi)(zi)金(jin)(jin)到期(qi)(qi)后，銀行將(jiang)再將(jiang)部分(fen)定(ding)(ding)期(qi)(qi)存(cun)款利息分(fen)給第三方機構(gou)。

記(ji)者以投(tou)資者的身份致(zhi)電富(fu)民(min)銀(yin)行(xing)(xing)，想要(yao)進一步了解上述“富(fu)民(min)寶”產品的運作模式(shi)。富(fu)民(min)銀(yin)行(xing)(xing)工作人員(yuan)告訴記(ji)者，客戶(hu)購買了這款產品，如果提前支取，之后剩余期(qi)間會由第三(san)方機構(gou)把(ba)錢墊進來。

記(ji)者進(jin)一步詢問第三方機構具體是什么機構，對方回答是信托(tuo)公司，并表示富民銀行與信托(tuo)公司之間雙方有合(he)作，如(ru)果(guo)客戶提前支取，相當于將該筆存款(kuan)剩(sheng)余(yu)期(qi)間的收(shou)益權(quan)轉讓給(gei)了信托(tuo)公司。

而藍海銀行工(gong)作人員也告訴記(ji)者(zhe)，第三方(fang)金融(rong)服(fu)務機構是(shi)國(guo)通信托。

這類產品是否存在風險？

那么(me)既然如此火爆(bao)，為什么(me)民營銀行(xing)要每天限額(e)發售呢？難道真的(de)是(shi)因為產(chan)品(pin)太受歡迎(ying)嗎？如果真的(de)受投資者歡迎(ying)，為什么(me)傳統大銀行(xing)不發行(xing)這類產(chan)品(pin)呢？

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楊慧敏告訴記者，傳統銀(yin)行(xing)的(de)存款仍然(ran)受利(li)率定價(jia)自律機制限(xian)制，做不到這么(me)高的(de)收益，且國有(you)大(da)銀(yin)行(xing)在攬(lan)儲方(fang)面相比民營銀(yin)行(xing)有(you)比較大(da)的(de)優勢，也沒必要做這么(me)高。

那么(me)，這(zhe)類產(chan)(chan)品(pin)的發行(xing)對于民營銀行(xing)本身(shen)而言(yan)，是(shi)否(fou)存在風險呢？投資(zi)者(zhe)在投資(zi)這(zhe)類產(chan)(chan)品(pin)時應(ying)該注(zhu)意什么(me)呢？

長沙銀行資產管理部副總經(jing)理向實告訴每日(ri)經(jing)濟(ji)新(xin)(xin)聞（微信(xin)號：nbdnews）記(ji)者(zhe)，如果(guo)是(shi)收(shou)益(yi)權轉讓的話，對客戶來講基本沒(mei)有新(xin)(xin)增風險。但是(shi)規模(mo)小還好，如果(guo)規模(mo)做大了，對民(min)營銀行流動性管理的挑戰會比(bi)較大。

楊慧敏也提出了同樣的(de)觀點：從理論(lun)上來(lai)說(shuo)，如果投(tou)資(zi)者集中支取，銀行本(ben)身(shen)會(hui)存(cun)在一(yi)定的(de)流動(dong)性風險(xian)。但現在規模受限(xian)，所以(yi)對(dui)民(min)營銀行來(lai)說(shuo)風險(xian)可(ke)控(kong)的(de)。對(dui)于投(tou)資(zi)者而言，要(yao)注意的(de)就是(shi)這類產品按(an)照國家監(jian)管要(yao)求執行存(cun)款(kuan)保(bao)險(xian)條(tiao)款(kuan)，上限(xian)是(shi)50萬。所以(yi)，投(tou)資(zi)人(ren)在投(tou)資(zi)時盡量(liang)不(bu)要(yao)太過(guo)集中。