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今年上半(ban)年，A股市場低迷，即(ji)便是(shi)匯聚各路(lu)高手的股票私募，也(ye)交出(chu)了整體負收益的成績單。

統計數據顯示，上半年(nian)股票(piao)(piao)策略私(si)募產品(pin)平均收益為-5.95%，超過(guo)65%的股票(piao)(piao)私(si)募產品(pin)出現負收益，其(qi)中有43.87%的股票(piao)(piao)私(si)募產品(pin)收益率在(zai)-10%～0%之間。

值得(de)注意的(de)(de)是，即便是占(zhan)據頭部位置(zhi)的(de)(de)百(bai)億(yi)規模(mo)級股票私(si)募(mu)機構，也(ye)有(you)七成公司出(chu)現負收益，其中(zhong)有(you)3家公司的(de)(de)管(guan)理規模(mo)在(zai)110億(yi)元以下，如再遭遇(yu)業績下滑，或將跌出(chu)百(bai)億(yi)規模(mo)陣營(ying)。

股票私募上半年平均收益-5.95%

二(er)級(ji)市場下(xia)(xia)跌之下(xia)(xia)，股票私(si)募(mu)上半年整體業(ye)績虧損(sun)已(yi)成定局，私(si)募(mu)產品也已(yi)從“比(bi)誰賺得多”切換(huan)成“比(bi)誰虧得少(shao)”，甚至少(shao)虧、不虧就能攀上排行(xing)榜靠(kao)前位置(zhi)。

據私募(mu)排(pai)排(pai)網統計，今年以來，股票(piao)策略私募(mu)產品(pin)平均虧損(sun)5.95%，虧損(sun)大戶(hu)集(ji)中在規(gui)模(mo)兩(liang)端，即大體量私募(mu)產品(pin)與小(xiao)型私募(mu)產品(pin)虧損(sun)幅度(du)最大，50億(yi)元(yuan)以上私募(mu)平均虧損(sun)5.47%，1億(yi)元(yuan)以下私募(mu)平均虧損(sun)6.83%。

此外，1億(yi)(yi)(yi)元(yuan)～10億(yi)(yi)(yi)元(yuan)規模的(de)私(si)募產(chan)品平均(jun)虧(kui)(kui)損(sun)4.3%，10億(yi)(yi)(yi)元(yuan)～20億(yi)(yi)(yi)元(yuan)的(de)私(si)募產(chan)品平均(jun)虧(kui)(kui)損(sun)4.11%，20億(yi)(yi)(yi)元(yuan)～50億(yi)(yi)(yi)元(yuan)的(de)私(si)募產(chan)品平均(jun)虧(kui)(kui)損(sun)4.08%。

據證券時報·券商中(zhong)(zhong)國記者(zhe)統(tong)計(ji)，參照Wind數據口徑，納入統(tong)計(ji)的(de)股票(piao)型私募產品共有1.24萬只，其中(zhong)(zhong)有8080只私募產品上半年獲得負收益，占全體股票(piao)私募產品的(de)65.19%。

數(shu)據還顯(xian)示，上(shang)半年，大部分私(si)募(mu)收益(yi)率集中(zhong)在(zai)-20%至(zhi)10%之間，其中(zhong)-10%至(zhi)0%的收益(yi)區間最為密集，共(gong)有5437只(zhi)私(si)募(mu)產品的收益(yi)在(zai)此范圍內，占比達43.87%。

同時，還有(you)1891只私(si)募(mu)產品(pin)(pin)的收益率在(zai)-20%至-10%區(qu)間，占比達15.26%。有(you)3684只私(si)募(mu)產品(pin)(pin)的收益在(zai)0%至10%區(qu)間。

盡管私募(mu)產品的虧損(sun)比(bi)(bi)例較大，但(dan)大幅(fu)度(du)虧損(sun)的情況并(bing)不多見。據統計(ji)，上述1.24萬只(zhi)股(gu)票私募(mu)產品中，虧損(sun)幅(fu)度(du)超(chao)過20%的只(zhi)有752只(zhi)，占比(bi)(bi)只(zhi)有6.07%。虧損(sun)幅(fu)度(du)超(chao)過30%的只(zhi)有273只(zhi)，占比(bi)(bi)僅為2.2%。

與此同時，也有94只股票私募上半年收益超30%，占(zhan)比(bi)達0.76%

值得注意(yi)的是，伴隨二級市場持續下行，一(yi)些(xie)私募產(chan)品(pin)年內進行清盤。據(ju)私募排排網數據(ju)，今年以來已經有(you)2059只產(chan)品(pin)清盤，其中股(gu)票策略(lve)產(chan)品(pin)有(you)945只，但整體(ti)清盤數量不及2017年同期(qi)。

34家百億級私募 有七成負收益

作(zuo)為(wei)業界的尖(jian)子生群體，管理規(gui)模(mo)超百億的私募(mu)一(yi)直是行業的重(zhong)要風向(xiang)標，但在(zai)2018年上(shang)半(ban)年，即便這些尖(jian)子生也(ye)集體迎來(lai)業績寒潮(chao)。

統計數據顯示，截至6月底(di)，市(shi)場共有(you)34家私募的(de)管理資金(jin)規模超(chao)百(bai)億(yi)，占據業(ye)界的(de)頭(tou)部位置，但(dan)其中(zhong)有(you)25家上(shang)半年(nian)業(ye)績虧損，占全體百(bai)億(yi)私募的(de)73.53%。

就整體(ti)收(shou)(shou)益來(lai)看，34家(jia)(jia)百億級私(si)募平均收(shou)(shou)益為(wei)-3.62%，中位數收(shou)(shou)益率-2.66%，其中有(you)13家(jia)(jia)私(si)募累計(ji)虧(kui)(kui)損(sun)超(chao)5%，有(you)7家(jia)(jia)私(si)募累計(ji)虧(kui)(kui)損(sun)超(chao)10%，虧(kui)(kui)損(sun)最嚴重(zhong)的3家(jia)(jia)私(si)募在(zai)半年里分別虧(kui)(kui)損(sun)14.67%、13.24%和12.84%。

值得留意的(de)是(shi)，在承受上半(ban)年虧損后，一些私(si)募已經(jing)站在百億規模(mo)邊緣。數據顯(xian)示(shi)，截至6月(yue)底，有3家(jia)(jia)百億級私(si)募的(de)管理規模(mo)低(di)于110億元，只需不到10%左右的(de)負增(zeng)長，就(jiu)會讓這(zhe)3家(jia)(jia)公司跌出(chu)百億行列。

例如(ru)，一家總部位于上海的私募(mu)，今年以來累計收益為1.79%，最近一月(yue)的累計收益為-0.97%，最新(xin)管理資產規模為101.36億元(yuan)，只比百億整數關口高1.36億元(yuan)。

另一家上海的知名私募機構，今(jin)年以來累計收益(yi)為(wei)-10.91%，導致管理(li)資產規(gui)模有所縮水，最(zui)新規(gui)模只有105.16億元。此外，一家北(bei)京(jing)的百億規(gui)模私募，當前管理(li)規(gui)模為(wei)107.05億元，也距離百億關口較(jiao)近。

與此(ci)同時，也有(you)一(yi)些私(si)募管理規(gui)模(mo)(mo)在今年“拔(ba)足(zu)狂奔(ben)”，甚至有(you)一(yi)家近年業績突出的上海(hai)私(si)募，資產(chan)管理規(gui)模(mo)(mo)已突破千億元(yuan)——達1100.5億元(yuan)，共計管理了314只(zhi)產(chan)品。

盡管整體業績較為悲觀，依然有百億級私募取得(de)(de)(de)較理想成績。例如，上海保銀(yin)投資旗下管理57只產(chan)品，今年(nian)以來獲(huo)得(de)(de)(de)6.95%的(de)投資收(shou)益，大唐財富投資也(ye)在(zai)上半(ban)年(nian)獲(huo)得(de)(de)(de)6.88%的(de)投資收(shou)益，明(ming)毅(yi)博厚投資、歌斐(fei)諾(nuo)寶資產(chan)管理、高(gao)毅(yi)資產(chan)管理也(ye)獲(huo)得(de)(de)(de)正收(shou)益，收(shou)益率分別達(da)到2.91%、2.81%和2.57%。