原標(biao)題(ti)：新興(xing)金融(rong)機構應把好準入關（人民時評）

中國改革開放(fang)30多年，“志在(zai)富民(min)”是很重(zhong)要的目標。百姓的財(cai)富得來十分不易，金融(rong)行業切不可為了“把(ba)冰箱賣(mai)給愛斯基摩(mo)人”而(er)放(fang)低門檻。

在(zai)演藝(yi)界，很(hen)多明(ming)星既忙演出又操持基金，早已不(bu)是什么(me)秘(mi)密。而最近，他們中(zhong)的一些人(ren)需要(yao)通過一場考試，才能(neng)重新(xin)獲得基金從業資格。這是因為(wei)，中(zhong)國基金業協會(hui)日前發布了《私(si)募(mu)投資基金募(mu)集行為(wei)管理辦法》，對從業人(ren)員資質提出明(ming)確要(yao)求。

演藝(yi)界人士深度參與基(ji)(ji)金(jin)(jin)管(guan)理行業(ye)，是我國私募基(ji)(ji)金(jin)(jin)行業(ye)發(fa)展繁榮程度的(de)一(yi)個(ge)側影。統計數據(ju)顯示，截至(zhi)今年(nian)3月底，基(ji)(ji)金(jin)(jin)業(ye)協會(hui)已登記私募基(ji)(ji)金(jin)(jin)管(guan)理人25901家，備(bei)案私募基(ji)(ji)金(jin)(jin)27553只，認繳規模(mo)5.7萬億(yi)，實繳規模(mo)4.61萬億(yi)元，私募基(ji)(ji)金(jin)(jin)從(cong)(cong)業(ye)人員達到44.65萬人。私募基(ji)(ji)金(jin)(jin)行業(ye)勃(bo)興的(de)同時，也伴(ban)隨著“野蠻生長”的(de)亂象。比(bi)如，一(yi)些(xie)(xie)機構(gou)(gou)濫用登記備(bei)案信息非法自我增信，一(yi)些(xie)(xie)機構(gou)(gou)從(cong)(cong)事(shi)公開(kai)募集(ji)、內(nei)幕交易(yi)，一(yi)些(xie)(xie)機構(gou)(gou)以(yi)私募基(ji)(ji)金(jin)(jin)的(de)名義(yi)從(cong)(cong)事(shi)非法集(ji)資(zi)等違法違規活動。正是在這一(yi)背(bei)景下，從(cong)(cong)今年(nian)初開(kai)始，包括中國基(ji)(ji)金(jin)(jin)業(ye)協會(hui)在內(nei)的(de)相關部門對整個(ge)行業(ye)進(jin)行整肅，以(yi)切實保護(hu)投資(zi)者合法權益。

根據其他國家的(de)(de)(de)(de)經(jing)驗，私募(mu)(mu)基金往往是產生(sheng)世界級投資(zi)大師(shi)的(de)(de)(de)(de)搖籃，也是金融支持實(shi)體(ti)經(jing)濟(ji)發展的(de)(de)(de)(de)生(sheng)力軍，所以全行(xing)業(ye)(ye)的(de)(de)(de)(de)整(zheng)肅規(gui)(gui)范非常有(you)必要(yao)，只(zhi)有(you)規(gui)(gui)范，才能有(you)更好(hao)的(de)(de)(de)(de)發展。私募(mu)(mu)投資(zi)基金行(xing)業(ye)(ye)只(zhi)是金融市場(chang)的(de)(de)(de)(de)一個(ge)(ge)角落，但其存在(zai)問(wen)題和有(you)關部(bu)門采取的(de)(de)(de)(de)監管(guan)(guan)(guan)措施，卻具有(you)適(shi)用于整(zheng)個(ge)(ge)金融行(xing)業(ye)(ye)的(de)(de)(de)(de)普遍意義(yi)。此次的(de)(de)(de)(de)整(zheng)肅大致包括兩個(ge)(ge)方面：一是嚴(yan)格(ge)把好(hao)私募(mu)(mu)基金管(guan)(guan)(guan)理人的(de)(de)(de)(de)準入關口，用嚴(yan)格(ge)的(de)(de)(de)(de)條件(jian)篩(shai)選(xuan)出合格(ge)的(de)(de)(de)(de)基金管(guan)(guan)(guan)理人；二(er)是規(gui)(gui)范私募(mu)(mu)基金日常的(de)(de)(de)(de)運營管(guan)(guan)(guan)理，特別是投資(zi)者(zhe)適(shi)當性(xing)管(guan)(guan)(guan)理的(de)(de)(de)(de)內容，比如近期出臺(tai)的(de)(de)(de)(de)《私募(mu)(mu)投資(zi)基金募(mu)(mu)集行(xing)為管(guan)(guan)(guan)理辦法》，規(gui)(gui)定了募(mu)(mu)集主體(ti)、募(mu)(mu)集程序、賬戶(hu)監督、信息(xi)披露(lu)和人員(yuan)法律責任等多方面內容。

近年來(lai)，伴隨各類細分金(jin)融(rong)市(shi)場的(de)(de)(de)蓬(peng)勃發展(zhan)，百(bai)姓財(cai)富存量上升帶來(lai)的(de)(de)(de)理財(cai)需求(qiu)激增，以(yi)及互聯網技術的(de)(de)(de)推廣普及，各式各樣的(de)(de)(de)理財(cai)服(fu)務機(ji)構(gou)以(yi)驚人(ren)的(de)(de)(de)速(su)度急劇膨(peng)脹。應該(gai)說(shuo)，這些機(ji)構(gou)所提供的(de)(de)(de)服(fu)務，對于填補傳統金(jin)融(rong)機(ji)構(gou)投融(rong)資(zi)服(fu)務空白(bai)、踐行“普惠金(jin)融(rong)”理念，發揮了一(yi)定作用。但值得警惕的(de)(de)(de)是(shi)，有相當一(yi)部(bu)分理財(cai)機(ji)構(gou)打的(de)(de)(de)是(shi)理財(cai)的(de)(de)(de)幌子，做的(de)(de)(de)卻是(shi)非法(fa)集資(zi)和(he)“龐氏騙局(ju)”的(de)(de)(de)勾當，騙局(ju)一(yi)旦敗露，投資(zi)者就會血本無歸(gui)。

保(bao)護投資者的(de)(de)合法(fa)權益，是監管部(bu)門(men)的(de)(de)職責(ze)(ze)(ze)所(suo)在，要想有效(xiao)保(bao)護投資者，首先要把(ba)好行業(ye)準(zhun)入關。近(jin)期暴露風險(xian)的(de)(de)理財平臺，多數(shu)存在監管職責(ze)(ze)(ze)不清、準(zhun)入門(men)檻過低和從業(ye)人員(yuan)魚龍混(hun)雜等(deng)問題，這些問題與行業(ye)準(zhun)入的(de)(de)把(ba)控有很大(da)關系。目前，傳(chuan)統金(jin)融機構(gou)的(de)(de)準(zhun)入和退出已經有了比較嚴(yan)格(ge)的(de)(de)規(gui)定，而一些新興的(de)(de)理財類金(jin)融機構(gou)卻處(chu)于監管盲區，要想切實防范風險(xian)，必(bi)須厘(li)清監管職責(ze)(ze)(ze)，盡快將其納入監管的(de)(de)視(shi)野之內。

投(tou)(tou)資(zi)(zi)者的(de)風險識別和(he)(he)風險承受能力千差萬別，所以理(li)財機構和(he)(he)產品也(ye)要(yao)(yao)分出層(ceng)次，投(tou)(tou)資(zi)(zi)者的(de)風險偏好和(he)(he)理(li)財產品的(de)風險收益特(te)點應當恰當匹(pi)配。一方面要(yao)(yao)對機構準入(ru)、從業(ye)人員準入(ru)和(he)(he)日常運營進行嚴格規范管(guan)理(li)，另一方面也(ye)要(yao)(yao)加(jia)強投(tou)(tou)資(zi)(zi)者適(shi)當性管(guan)理(li)，把(ba)合(he)適(shi)的(de)產品賣給(gei)合(he)適(shi)的(de)人。中(zhong)國(guo)改革開放30多年(nian)，“志在富民”是(shi)很(hen)重要(yao)(yao)的(de)目(mu)標。百姓的(de)財富得來十(shi)分不(bu)易(yi)，金融行業(ye)切(qie)不(bu)可為(wei)了“把(ba)冰箱賣給(gei)愛(ai)斯基摩(mo)人”而放低(di)門檻，吞噬(shi)老百姓的(de)血(xue)汗(han)錢。