每(mei)經編輯(ji)｜每(mei)經記者 李(li)彪    

◎每經記者 李彪

昨日(ri)(ri)（3月(yue)28日(ri)(ri)），中國政(zheng)府網發布消(xiao)息稱，《全國社會保障基金條例》(以(yi)下(xia)簡稱《條例》)已經2016年(nian)2月(yue)3日(ri)(ri)國務院第122次常務會議通(tong)過，自2016年(nian)5月(yue)1日(ri)(ri)起施行。

《條(tiao)例(li)》共分(fen)五章三十(shi)條(tiao)，涉及全國(guo)社(she)會(hui)保(bao)障基(ji)(ji)金的管理(li)運營、監督(du)、法律(lv)責(ze)任(ren)等各方(fang)面(mian)內容(rong)。《條(tiao)例(li)》對全國(guo)社(she)會(hui)保(bao)障基(ji)(ji)金投資管理(li)人、托管人設(she)定了明確(que)的禁區。一旦(dan)觸及紅線，國(guo)務院強調，將責(ze)令(ling)改正(zheng)，沒收違法所得，并處違法所得1倍以上5倍以下罰款，構(gou)成犯罪的，依(yi)法追究刑事(shi)責(ze)任(ren)。

相較(jiao)于(yu)資金(jin)規模不足(zu)2萬億的全國社會保(bao)障基(ji)金(jin)，資金(jin)規模更(geng)大、累計結余達(da)到3.4萬億元的基(ji)本養(yang)老保(bao)險基(ji)金(jin)的投(tou)資運營更(geng)令社會關注。此次(ci)條例(li)出臺，是否在為養(yang)老金(jin)入市(shi)探路(lu)？

中央財經大學教授(shou)諸福靈在(zai)接受《每日經濟新聞》記者(zhe)采訪時稱，二者(zhe)有(you)一定的(de)聯系(xi)，但不(bu)是(shi)必(bi)然聯系(xi)。他說，全(quan)國社(she)會保障基(ji)金(jin)作為(wei)獨立(li)的(de)儲備基(ji)金(jin)，其規模越來越大，運行了十多(duo)年，但具體(ti)的(de)規范尚不(bu)完(wan)善，尤其是(shi)在(zai)基(ji)金(jin)的(de)投資運營方面(mian)亟須出臺明(ming)確(que)的(de)規范條(tiao)例。

重大項目需集體討論

據了(le)解，《條例》出臺的(de)目(mu)的(de)，是(shi)為了(le)規范全國社(she)會(hui)保(bao)(bao)障基(ji)金(jin)(jin)(jin)的(de)管理運營(ying)，加強對全國社(she)會(hui)保(bao)(bao)障基(ji)金(jin)(jin)(jin)的(de)監督(du)，在保(bao)(bao)證安全的(de)前提(ti)下實現保(bao)(bao)值增(zeng)值。全國社(she)會(hui)保(bao)(bao)障基(ji)金(jin)(jin)(jin)由(you)中央財政預(yu)算撥款、國有資本劃轉、基(ji)金(jin)(jin)(jin)投資收益和(he)以(yi)國務院批(pi)準的(de)其他方式籌集的(de)資金(jin)(jin)(jin)構成。屬于國家(jia)社(she)會(hui)保(bao)(bao)障儲備基(ji)金(jin)(jin)(jin)，用于人口老(lao)齡(ling)化高(gao)峰時期(qi)的(de)養老(lao)保(bao)(bao)險等社(she)會(hui)保(bao)(bao)障支出的(de)補充、調劑。

諸(zhu)福靈認(ren)為，全國社(she)會(hui)保(bao)障基金作為社(she)保(bao)儲備基金，基金來源、管(guan)理(li)規范、使(shi)用規范等都必(bi)須要明確，雖然(ran)已(yi)經(jing)運營了很(hen)多年，但具(ju)體的規范一直不(bu)完善。

目前，全(quan)國(guo)(guo)社會(hui)保(bao)障(zhang)基金(jin)采取(qu)市(shi)場(chang)化(hua)的(de)投資(zi)(zi)方式，投資(zi)(zi)范圍包括境(jing)內外的(de)存款、股票、證券投資(zi)(zi)基金(jin)等。近年來，社保(bao)基金(jin)的(de)投資(zi)(zi)收益一直是業界關注的(de)焦點(dian)。今年3月，全(quan)國(guo)(guo)社會(hui)保(bao)障(zhang)基金(jin)理事會(hui)召開第五屆理事大(da)會(hui)第三次會(hui)議(yi)，會(hui)議(yi)公布信(xin)息(xi)顯(xian)示，截至2015年底，理事會(hui)管理的(de)基金(jin)資(zi)(zi)產總額達到19139.76億(yi)元，基金(jin)權益17968.05億(yi)元。其中，全(quan)國(guo)(guo)社會(hui)保(bao)障(zhang)基金(jin)15085.92億(yi)元，比上(shang)年末增加2676.39 億(yi)元；8個試(shi)點(dian)省(區(qu)、市(shi))做實個人賬戶資(zi)(zi)金(jin)1149.25億(yi)元；廣東和山東省委(wei)托資(zi)(zi)金(jin)1732.88億(yi)元。

另據記者了解，去(qu)年，全國社會保障基金(jin)收(shou)(shou)(shou)益(yi)(yi)總額(e)為2287.04億元，收(shou)(shou)(shou)益(yi)(yi)率達到15.14%，比上一年度提升(sheng)了3.71個(ge)百分點(dian)(dian)，接近歷史收(shou)(shou)(shou)益(yi)(yi)最高點(dian)(dian)。

值得一提的是，社(she)會(hui)保(bao)障基(ji)金的管(guan)理(li)運營是此次《條(tiao)例》關(guan)注的重點部(bu)分，共涉及(ji)12條(tiao)規定(ding)，條(tiao)款數量為各章節(jie)之(zhi)最(zui)。國(guo)(guo)務院要求，全(quan)國(guo)(guo)社(she)會(hui)保(bao)障基(ji)金理(li)事(shi)會(hui)制定(ding)全(quan)國(guo)(guo)社(she)會(hui)保(bao)障基(ji)金的資(zi)產配(pei)置計劃、確(que)定(ding)重大投資(zi)項目，應當(dang)進行(xing)風險評估(gu)，并集體討(tao)論決定(ding)。

具體分工是：全國(guo)(guo)社會(hui)保障基金理事(shi)會(hui)應(ying)當制定(ding)風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)管(guan)理和內部控(kong)制辦(ban)(ban)法，在管(guan)理運營的各個(ge)環節(jie)對風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)進行(xing)識(shi)別、衡(heng)量、評估、監測(ce)和應(ying)對，有效防范和控(kong)制風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)。風(feng)(feng)(feng)(feng)險(xian)管(guan)理和內部控(kong)制辦(ban)(ban)法應(ying)當報國(guo)(guo)務院財政部門(men)、國(guo)(guo)務院社會(hui)保險(xian)行(xing)政部門(men)備案。全國(guo)(guo)社會(hui)保障基金理事(shi)會(hui)應(ying)當依法制定(ding)會(hui)計核(he)算辦(ban)(ban)法，并報國(guo)(guo)務院財政部門(men)審核(he)批(pi)準。

為養(yang)老金投(tou)資管理(li)探路？

《條例》規定(ding)，全(quan)國(guo)社(she)會(hui)保(bao)障(zhang)基金(jin)財產(chan)應(ying)當獨立(li)于全(quan)國(guo)社(she)會(hui)保(bao)障(zhang)基金(jin)理(li)(li)事會(hui)、投(tou)資(zi)管(guan)(guan)理(li)(li)人(ren)、托(tuo)(tuo)管(guan)(guan)人(ren)的(de)(de)固(gu)有財產(chan)，獨立(li)于投(tou)資(zi)管(guan)(guan)理(li)(li)人(ren)投(tou)資(zi)和托(tuo)(tuo)管(guan)(guan)人(ren)保(bao)管(guan)(guan)的(de)(de)其他(ta)財產(chan)。同時，《條例》對(dui)參與投(tou)資(zi)運營的(de)(de)相(xiang)關責任方(fang)劃(hua)定(ding)了明確的(de)(de)紅(hong)線。

全國(guo)社(she)會保障基金(jin)投資管理(li)人、托(tuo)管人不得有下(xia)列(lie)行(xing)為：將全國(guo)社(she)會保障基金(jin)財(cai)(cai)產混(hun)同于其他(ta)財(cai)(cai)產投資、保管；泄露(lu)因職務(wu)便利(li)獲取的(de)全國(guo)社(she)會保障基金(jin)未公開(kai)的(de)信息，利(li)用該信息從事或者明示、暗示他(ta)人從事相關交易活動(dong)；法律(lv)、行(xing)政法規和(he)國(guo)務(wu)院有關部門規章禁(jin)止(zhi)的(de)其他(ta)行(xing)為。

此外，《條例》明(ming)確(que)提出(chu)，任何單位和個人不得侵占、挪用或者(zhe)違規投(tou)資(zi)運營全國(guo)社會保障基金(jin)。一旦違反上(shang)述規定，由國(guo)務院(yuan)證券監督管理機構、國(guo)務院(yuan)銀行業(ye)監督管理機構責令改正，沒收違法所(suo)得，并(bing)處違法所(suo)得1倍以(yi)上(shang)5倍以(yi)下(xia)罰(fa)款(kuan)(kuan)；沒有違法所(suo)得或者(zhe)違法所(suo)得不足100萬(wan)元(yuan)的，并(bing)處10萬(wan)元(yuan)以(yi)上(shang)100萬(wan)元(yuan)以(yi)下(xia)罰(fa)款(kuan)(kuan)；對(dui)直接負責的主管人員(yuan)和其他(ta)直接責任人員(yuan)給予警告，暫停或者(zhe)撤銷有關從業(ye)資(zi)格，并(bing)處3萬(wan)元(yuan)以(yi)上(shang)30萬(wan)元(yuan)以(yi)下(xia)罰(fa)款(kuan)(kuan)；構成犯罪的，依法追究刑事責任。

值得注意(yi)的(de)是，2015年6月，人(ren)社(she)部、財(cai)政部會同有關部門研究(jiu)起草的(de)《基(ji)(ji)本養老(lao)保險(xian)基(ji)(ji)金(jin)投資管理辦(ban)法(fa)》，正式(shi)向社(she)會公開征求意(yi)見。那么，此次公布社(she)會保障基(ji)(ji)金(jin)條例，是否(fou)也是在為《基(ji)(ji)本養老(lao)保險(xian)基(ji)(ji)金(jin)投資管理辦(ban)法(fa)》的(de)出臺做準備呢？

前海(hai)開源基金(jin)(jin)執(zhi)行總經理楊德龍(long)此(ci)前表(biao)示，引導外(wai)部資(zi)(zi)金(jin)(jin)入市(shi)，是(shi)證監會主席劉士余上臺之(zhi)后最先的一(yi)個表(biao)態，推動養老(lao)金(jin)(jin)等長期(qi)資(zi)(zi)金(jin)(jin)入市(shi)、培育壯大機構(gou)投資(zi)(zi)者已(yi)成為發展多層(ceng)次資(zi)(zi)本(ben)市(shi)場的一(yi)項重點任務。

對此，諸福靈表(biao)示，二(er)者有一定的(de)聯(lian)(lian)系，但(dan)不是必(bi)然(ran)聯(lian)(lian)系，在(zai)未來基(ji)(ji)本(ben)養老金投資管理之中，當前主導(dao)社(she)會(hui)保障基(ji)(ji)金管理的(de)全國社(she)會(hui)保障基(ji)(ji)金理事會(hui)也會(hui)發(fa)揮一定的(de)作(zuo)用。