每經編輯｜宋雙(shuang)     

不知(zhi)道理財不二(er)牛（微信號：buerniu5188）前天整理的(de)(de)權益類(lei)基金(jin)（簡單來說就(jiu)是(shi)以投資股(gu)票為主的(de)(de)基金(jin)）發行數據大(da)家(jia)看了沒有？其實中(zhong)心(xin)思(si)想只有一個：那(nei)就(jiu)是(shi)當大(da)家(jia)都不愿意買(mai)(mai)權益類(lei)基金(jin)時，正(zheng)好(hao)(hao)是(shi)權益類(lei)基金(jin)真(zhen)正(zheng)的(de)(de)買(mai)(mai)點(dian)。而眼下但凡沾股(gu)票的(de)(de)基金(jin)都很(hen)難賣，銷售一片蕭條，也(ye)許正(zheng)是(shi)入(ru)市的(de)(de)好(hao)(hao)時機，或者也(ye)可以適(shi)當增(zeng)加權益類(lei)基金(jin)的(de)(de)配置比例。

要發(fa)揚大（bie）家（ren）不(bu)（kong）買（ju）我（wo）偏（tan）買（lan）的精神不(bu)容(rong)易，就(jiu)算(suan)下定了決(jue)心，這(zhe)件事(shi)也不(bu)能(neng)蠻干，而是要科學地進行(xing)。如(ru)今(jin)權益類基金(jin)加(jia)起來都快2000只(zhi)了，正在(zai)發(fa)行(xing)的新基金(jin)還有好幾十(shi)只(zhi)，這(zhe)么多基金(jin)到底該怎么選？可不(bu)能(neng)就(jiu)指(zhi)著便宜的買啊（切(qie)記(ji)）。

貼心(xin)如牛妹(mei)，這就來給(gei)大家梳理權益類基(ji)金的投資(zi)思(si)路，買新(xin)基(ji)金還是老基(ji)金，不同的風險承受力怎么選基(ji)金，接下來絕對讓你一目了然。

買新基金還是老基金？

買新基(ji)金還(huan)是老基(ji)金，這是個永(yong)恒(heng)的(de)問題，似乎很難量化和比較(jiao)。

而這(zhe)兩者的(de)選擇說到底其(qi)實也是(shi)收益率的(de)比較。究竟是(shi)老基(ji)金風險大還是(shi)新(xin)基(ji)金收益率更高？一切(qie)都可以讓數據(ju)說話。今天牛妹就(jiu)來徹底解決這(zhe)個疑問。

一(yi)般來說當(dang)(dang)年(nian)(nian)成(cheng)立的新基(ji)金(jin)(jin)是不參與(yu)當(dang)(dang)年(nian)(nian)收(shou)益(yi)率排(pai)名的，畢(bi)竟(jing)沒有完整(zheng)走過整(zheng)個年(nian)(nian)份。但牛妹決定將(jiang)新基(ji)金(jin)(jin)成(cheng)立當(dang)(dang)年(nian)(nian)的收(shou)益(yi)率拿來排(pai)一(yi)排(pai)，并且(qie)與(yu)同年(nian)(nian)的老基(ji)金(jin)(jin)收(shou)益(yi)率進行比較，究竟(jing)誰更好，簡直不要太清晰。

注(zhu)意，這里僅(jin)僅(jin)談論(lun)權(quan)益類基金，主要就是股票型基金（以及指數基金）、混(hun)合型基金兩類，其他的暫時不(bu)約。

牛妹(mei)選取的(de)區間(jian)是2011年(nian)~2015年(nian)，這5年(nian)時間(jian)穿越了一個比較完(wan)整的(de)牛熊市，具有很好的(de)參考價值。表格如(ru)下▼

不難看出，除了2011年(nian)(nian)之(zhi)外，其余4年(nian)(nian)都(dou)是(shi)老基金比新基金表現(xian)更好。對(dui)應這5年(nian)(nian)上(shang)證指數的表現(xian)為(wei)：2011全年(nian)(nian)下(xia)跌21.68%，2012年(nian)(nian)上(shang)漲3.17%，2013年(nian)(nian)下(xia)跌6.75%，2014年(nian)(nian)上(shang)漲52.87%，2015年(nian)(nian)上(shang)漲9.41%。

在2011年這種較為(wei)極端的情(qing)況下，老基金由于倉(cang)位較高，抵御風險(xian)的能力確實不如倉(cang)位較輕的新基金。而(er)當市(shi)場恢(hui)復上漲、或者震蕩時(shi)，老基金的表現就完全超越新基金。

而2016年(nian)以來截至3月16日，上證指數已經跌(die)去了18.9%，那(nei)么(me)是(shi)否應該復制2011年(nian)的投資思路選擇(ze)新基金呢？或許還不(bu)能這樣做。

牛(niu)妹注(zhu)意到，2011年(nian)市場(chang)下跌主(zhu)要(yao)集中在(zai)二、三、四季度(du)，一季度(du)是(shi)上漲的(de)，與2016年(nian)一季度(du)下跌的(de)情(qing)況相(xiang)反。而不(bu)論是(shi)震(zhen)蕩(dang)的(de)2012年(nian)還(huan)是(shi)2013年(nian)，不(bu)論股票型還(huan)是(shi)混合型，都是(shi)老基金(jin)勝出。因此參考這份大(da)數據，現在(zai)該怎么(me)做，各(ge)位觀眾清楚了吧。

當然(ran)也(ye)不(bu)是說新基金就不(bu)能(neng)買(mai)，畢竟新基金熬(ao)一熬(ao)也(ye)成老基金了；而老基金的買(mai)點也(ye)很重(zhong)要(yao)，牛妹做(zuo)了這么多大數據(ju)，就是為了告訴大家已(yi)經適合考慮介入(ru)。除此之外，還(huan)需(xu)要(yao)大家付出一定(ding)的耐心，給予(yu)時(shi)間換空間。

如何挑選績優老基金？

做投資一(yi)定(ding)要先規劃。如果決定(ding)購買基金，首先問(wen)自己3個問(wen)題(ti)：我(wo)是什么風(feng)險承受類型(xing)？我(wo)準備(bei)花(hua)多少錢進(jin)行投資？我(wo)這筆錢準備(bei)投資多久(jiu)？

一(yi)般來說，如(ru)果你(ni)是(shi)(shi)低(di)風險(xian)投資(zi)者(zhe)，那么權(quan)益(yi)類基金所占的(de)比重(zhong)建議不要超過30%；如(ru)果你(ni)具有一(yi)定(ding)的(de)風險(xian)承受能力，那么權(quan)益(yi)類基金配到40%~60%也是(shi)(shi)可以的(de)；如(ru)果你(ni)膽(dan)子大得(de)能上(shang)天(tian)，是(shi)(shi)激進的(de)高風險(xian)投資(zi)者(zhe)，那么你(ni)滿倉我隨意，你(ni)開心就(jiu)好。

總(zong)之，等(deng)這3個問(wen)題(ti)都有答案之后(hou)，就可以開始著手(shou)投資了。

既然(ran)前(qian)面總結之后覺(jue)得目前(qian)買老基金不(bu)錯，那在目前(qian)差不(bu)多(duo)2000只權(quan)益類基金中應該如何大浪淘沙呢？不(bu)要方(fang)，抱緊牛妹。

其實(shi)還是很(hen)簡單，依然是業績說話。

如(ru)果(guo)將這近(jin)2000只權益類(lei)基金中短(duan)(duan)期業績(ji)拿來一比(bi)(bi)較(jiao)，自然就可(ke)以優勝劣(lie)汰了(le)(le)。牛妹選(xuan)(xuan)擇(ze)的(de)區間(jian)(jian)是2013年(nian)(nian)至今(jin)、2014年(nian)(nian)至今(jin)、2015年(nian)(nian)至今(jin)三個時(shi)間(jian)(jian)段的(de)業績(ji)，即3年(nian)(nian)期、2年(nian)(nian)期、1年(nian)(nian)期，如(ru)果(guo)時(shi)間(jian)(jian)太(tai)長了(le)(le)可(ke)以選(xuan)(xuan)擇(ze)的(de)基金數(shu)量太(tai)少，時(shi)間(jian)(jian)太(tai)短(duan)(duan)了(le)(le)參考價(jia)值也(ye)不高，因(yin)此選(xuan)(xuan)擇(ze)這三年(nian)(nian)比(bi)(bi)較(jiao)合適。

確定區(qu)間之后，分(fen)別排出每(mei)個區(qu)間前50名的基(ji)金，再尋找(zhao)交(jiao)集。也就是說，表格(ge)上的基(ji)金是三年期業績全部進入前五十的產品，過往的持續性(xing)、穩(wen)定性(xing)均名列前茅。

由于股(gu)(gu)票型基金(jin)倉位新規出臺(tai)之后，這類產品(pin)紛(fen)紛(fen)轉型為(wei)混(hun)合型基金(jin)，能夠滿足(zu)三(san)年區間(jian)條件的(de)股(gu)(gu)票型基金(jin)已經太(tai)少(shao)，因(yin)此表格(ge)僅展現(xian)偏股(gu)(gu)混(hun)合型基金(jin)，數量多達27只(zhi)，牛妹覺得夠用了。

不(bu)要(yao)總想著自己(ji)能買中冠(guan)軍、一(yi)舉奪魁，其實你持(chi)有(you)的基(ji)金只要(yao)每年的業績能穩定在前(qian)三分之(zhi)一(yi)、前(qian)四(si)分之(zhi)一(yi)都已經是非(fei)常之(zhi)了不(bu)起了。

牛妹嘔心瀝血之作，拿好不謝▼

需(xu)要特別注(zhu)意(yi)兩點：第(di)一，過(guo)往業績不能代表未來(lai)；第(di)二，基金(jin)(jin)經理的變更(geng)可能導致業績的變化。你一旦買入一只基金(jin)(jin)，需(xu)要時刻關注(zhu)相關基金(jin)(jin)公(gong)司的公(gong)告。

本文不涉及任何投資建議，據此操作(zuo)，風險自擔(dan)。

轉(zhuan)載請注明(ming)：本文(wen)轉(zhuan)自(zi)理(li)財不二牛，請關注微信號buerniu5188