每經(jing)編輯｜每經(jing)記(ji)者(zhe) 趙陽戈 黃霞    

每經記者 趙陽戈 黃霞

就在不(bu)少掛牌企業(ye)為2015年成(cheng)績單忙碌之時，近期有(you)(you)些新三(san)板公司卻突然化身“黑天鵝”展(zhan)翅高飛(fei)——有(you)(you)被立案調查的，有(you)(you)面臨訴訟的，有(you)(you)暫停(ting)營(ying)業(ye)的，也有(you)(you)管(guan)理層變(bian)動的。

法律風險

易所(suo)試實控(kong)人涉嫌違規元和藥(yao)業董事長因(yin)協助調查(cha)暫不(bu)能履職(zhi)

易(yi)所試（430309）的(de)中小股東(dong)最近可能有(you)些郁(yu)悶：因公司(si)高管涉嫌(xian)違(wei)反證券期貨相關法(fa)(fa)律法(fa)(fa)規而收到中國證監(jian)會的(de)《調查通知書》。需(xu)要指出的(de)是，當下，易(yi)所試正(zheng)策(ce)劃(hua)(hua)一個上(shang)限高達50億元的(de)募資計劃(hua)(hua)，立案調查對這(zhe)個募資計劃(hua)(hua)有(you)影響嗎？

易所試(shi)被(bei)證(zheng)監會盯(ding)上了

2月26日易所試公告披露，公司(si)實際控制人章(zhang)源、董秘張萬翔(xiang)和原總經(jing)理白龍(long)橋分別(bie)于2016年2月24日收到中國(guo)證監會的《調查通知書》。通知內容(rong)如下：“上海易所試網絡信息技術股份有限公司(si)（章(zhang)源）（張萬翔(xiang)）（白龍(long)橋）：因你公司(si)涉嫌(xian)違反證券(quan)期貨相關法(fa)律法(fa)規，根據《中華人民共和國(guo)證券(quan)法(fa)》的有關規定(ding)(ding)，我會決定(ding)(ding)對你公司(si)立案調查，請(qing)予以配合。”

對此，易所試表示公司正(zheng)常經營(ying)活動目前未受影響，在調(diao)查期間(jian)，公司及相關(guan)人員將(jiang)積極配合中(zhong)國證監會的(de)調(diao)查工(gong)作，并就相關(guan)事(shi)項嚴格履行信息披(pi)露義務(wu)。資料顯示，章源持股53.83%，白(bai)龍橋持股3.58%。

如(ru)果熟(shu)悉新三板市場的(de)話，很多投資者對易所(suo)試可(ke)能不(bu)(bu)會太陌生，因為就在不(bu)(bu)久前的(de)2月4日，公(gong)司拋(pao)出了一(yi)份募資上限為50億(yi)元的(de)融資計劃，一(yi)下子將全(quan)場都鎮住了。易所(suo)試表示(shi)發行(xing)價將不(bu)(bu)低于10元且不(bu)(bu)高于12.5元，募資將投向購買資產、核心團隊建設和線上線下技(ji)術升級。

而據易(yi)所試(shi)披露，2015年上(shang)半年公司的凈資(zi)產不過(guo)1.2億元(yuan)(yuan)，營(ying)業收入和(he)歸屬于公司股東的凈利(li)潤分別為1.01億元(yuan)(yuan)和(he)834.63萬(wan)元(yuan)(yuan)，張(zhang)口就(jiu)要(yao)募資(zi)50億元(yuan)(yuan)，一(yi)度令市場(chang)震驚。

對于(yu)立(li)案調查是否會影響公司的(de)融資計劃，易所(suo)試(shi)并(bing)沒有言明。在(zai)3月1日(ri)的(de)“重大資產重組進(jin)(jin)展公告”中(zhong)(zhong)(zhong)，易所(suo)試(shi)描述“自停牌以(yi)來，公司及相關(guan)(guan)方正積極推進(jin)(jin)本次資產重組的(de)各項工作，目(mu)前，本次重大資產重組方案尚(shang)在(zai)協商過(guo)程中(zhong)(zhong)(zhong)”，“因(yin)相關(guan)(guan)工作正在(zai)進(jin)(jin)行中(zhong)(zhong)(zhong)，有關(guan)(guan)事項尚(shang)存在(zai)不確定性”。

元和藥業董事長協助調查

除易所(suo)試外，元和藥(yao)業（834483）最近也比較煩。據公(gong)司(si)(si)(si)2月(yue)24日(ri)公(gong)告，公(gong)司(si)(si)(si)獲悉，公(gong)司(si)(si)(si)董事長劉忠元因(yin)應相(xiang)關部門要(yao)求協助調查原因(yin)，暫不(bu)能履行董事長職(zhi)責。

資(zi)料顯示，元(yuan)和藥(yao)業主(zhu)打產(chan)品(pin)安利(li)博為(wei)復方抗高(gao)血壓藥(yao)品(pin)，是(shi)目前國內市(shi)場一線(xian)抗高(gao)血壓新(xin)藥(yao)之一。

雖然元(yuan)(yuan)和藥(yao)業是在2015年12月2日才在股轉(zhuan)系統掛牌(pai)公(gong)開轉(zhuan)讓的，算是新丁，但其董(dong)事長劉忠元(yuan)(yuan)卻(que)是資本市場的老手。公(gong)開信息顯示，劉忠元(yuan)(yuan)履歷豐富，1961年10月生(sheng)，漢族，研究生(sheng)，高級經濟師。1982年~1995年先后從事建(jian)筑(zhu)維(wei)修、建(jian)筑(zhu)工程(cheng)、商貿業和酒(jiu)店(dian)餐飲(yin)，先后成(cheng)立了(le)多家公(gong)司。

法律風險

星光(guang)影視行賄案3月(yue)4日開庭 聲望科技面臨訴訟

星光影視（834608）因行賄而收到傳票，對星光影視的投資者來(lai)說，現在可能都(dou)還沒有完全消化掉上述事項，而后果已(yi)經(jing)顯現：公(gong)司股票已(yi)暫停轉(zhuan)讓(rang)。事實(shi)上，星光影視才(cai)剛(gang)剛(gang)掛牌3個月。然而，對于行賄，星光影視在公(gong)開轉(zhuan)讓(rang)說明(ming)書中(zhong)只(zhi)字未提。

星光影視收(shou)到法院傳票

據星(xing)光影視2月26日公(gong)告，公(gong)司于2月23日收到新疆維(wei)吾爾自治區烏魯木齊市水磨溝區人民法院于2016年1月19日簽發的傳票，被(bei)傳喚人為(wei)陳瑞福、甄(zhen)維(wei)利、星(xing)光影視，案由為(wei)單位(wei)行賄罪，傳喚事由為(wei)開(kai)庭，應到時(shi)間為(wei)2016年3月4日11時(shi)30分。

據傳(chuan)票所附的2015年(nian)(nian)12月(yue)17日(ri)(ri)出具(ju)的《新(xin)疆維吾爾自治區(qu)烏魯木(mu)齊(qi)(qi)市(shi)(shi)(shi)水磨溝(gou)(gou)(gou)區(qu)人(ren)民檢(jian)察(cha)(cha)院(yuan)(yuan)起訴(su)書》記載，星光影視(shi)于(yu)2012年(nian)(nian)9月(yue)~2013年(nian)(nian)4月(yue)涉嫌實施(shi)了行賄(hui)行為；陳瑞福于(yu)2014年(nian)(nian)11月(yue)6日(ri)(ri)因涉嫌單(dan)位行賄(hui)罪被烏魯木(mu)齊(qi)(qi)市(shi)(shi)(shi)人(ren)民檢(jian)察(cha)(cha)院(yuan)(yuan)指定(ding)居(ju)所監視(shi)居(ju)住，同年(nian)(nian)12月(yue)16日(ri)(ri)因涉嫌單(dan)位行賄(hui)罪被烏魯木(mu)齊(qi)(qi)市(shi)(shi)(shi)水磨溝(gou)(gou)(gou)區(qu)人(ren)民檢(jian)察(cha)(cha)院(yuan)(yuan)（以下簡(jian)稱水磨溝(gou)(gou)(gou)檢(jian)察(cha)(cha)院(yuan)(yuan)）取保候審(shen)；甄維利(li)于(yu)2014年(nian)(nian)10月(yue)29日(ri)(ri)被烏魯木(mu)齊(qi)(qi)市(shi)(shi)(shi)人(ren)民檢(jian)察(cha)(cha)院(yuan)(yuan)決定(ding)監視(shi)居(ju)住，2014年(nian)(nian)12月(yue)9日(ri)(ri)被水磨溝(gou)(gou)(gou)檢(jian)察(cha)(cha)院(yuan)(yuan)決定(ding)拘留，2014年(nian)(nian)12月(yue)23日(ri)(ri)經(jing)烏魯木(mu)齊(qi)(qi)市(shi)(shi)(shi)人(ren)民檢(jian)察(cha)(cha)院(yuan)(yuan)批準逮捕(bu)，次日(ri)(ri)由烏魯木(mu)齊(qi)(qi)市(shi)(shi)(shi)公安局(ju)水磨溝(gou)(gou)(gou)分局(ju)執行，2015年(nian)(nian)5月(yue)20日(ri)(ri)被水磨溝(gou)(gou)(gou)檢(jian)察(cha)(cha)院(yuan)(yuan)取保候審(shen)。

對(dui)于上(shang)述案件相關(guan)信息，星光(guang)(guang)影視已(yi)于2016年2月24日告知主辦(ban)券(quan)商(shang)(shang)中泰證券(quan)，而中泰證券(quan)對(dui)此(ci)暫無過多言(yan)論，僅表示作為主辦(ban)券(quan)商(shang)(shang)，將對(dui)此(ci)事(shi)項持續關(guan)注。星光(guang)(guang)影視自(zi)2月29日暫停轉(zhuan)讓(rang)，其(qi)表示最晚恢復轉(zhuan)讓(rang)日期為5月27日。

資料(liao)顯(xian)示，星(xing)光影視(shi)設(she)立于2000年9月，注冊資本1.41億元，法定(ding)代表人陳(chen)瑞福同時(shi)也(ye)是公司(si)(si)董事(shi)長，正(zheng)是上述案件中提(ti)及的(de)人物。甄維(wei)利為星(xing)光影視(shi)的(de)前監事(shi)。星(xing)光影視(shi)是專注于文(wen)(wen)化產業裝備(bei)系(xi)統(tong)集成和文(wen)(wen)化產業綜(zong)合配(pei)套服務的(de)“一站式”綜(zong)合提(ti)供(gong)商。公司(si)(si)主要(yao)提(ti)供(gong)廣播(bo)影視(shi)、舞臺(tai)劇(ju)場(chang)、演(yan)出演(yan)藝(yi)、展覽旅游(you)等文(wen)(wen)化產業的(de)裝備(bei)研發(fa)、定(ding)制生產、系(xi)統(tong)集成及綜(zong)合配(pei)套服務。

主辦券商提(ti)示聲望科技風險(xian)

不只是(shi)星光(guang)影視，聲望科技（834757）也惹上了訴訟(song)。

公(gong)(gong)(gong)告顯示，1月29日聲望科技(ji)全資子(zi)公(gong)(gong)(gong)司江(jiang)蘇聲望聲學裝備有限(xian)公(gong)(gong)(gong)司，收到江(jiang)蘇省啟東(dong)市人們法院的傳票。原告為南(nan)通江(jiang)州建設工程有限(xian)公(gong)(gong)(gong)司等(deng)，被告為江(jiang)蘇安唯賽倫聲振測控(kong)科技(ji)有限(xian)公(gong)(gong)(gong)司（江(jiang)蘇聲望聲學裝備有限(xian)公(gong)(gong)(gong)司前身(shen)）等(deng)。

據悉，2011年9月(yue)24日原告(gao)(gao)南通(tong)江(jiang)州建設工(gong)(gong)程有限公(gong)司與被告(gao)(gao)江(jiang)蘇安(an)唯賽倫聲振測(ce)控(kong)科技有限公(gong)司簽訂建設工(gong)(gong)程施工(gong)(gong)合同，合同約定(ding)開(kai)工(gong)(gong)日期(qi)為(wei)2011年10月(yue)1日、竣工(gong)(gong)日期(qi)為(wei)2012年4月(yue)30日、合同總價及工(gong)(gong)程款支付方式和時間，約定(ding)質保期(qi)。現原告(gao)(gao)認定(ding)工(gong)(gong)程已(yi)經完(wan)工(gong)(gong)且質保期(qi)滿(man)，主張被告(gao)(gao)支付質量(liang)保證(zheng)金200.4萬(wan)元(yuan)及利息152.79萬(wan)元(yuan)。從目前的公(gong)開(kai)信息來(lai)看，上述案件尚未開(kai)庭審(shen)理，訴訟(song)結果不知。

《每(mei)日經濟新聞》記(ji)者注(zhu)意到(dao)，聲望科技在“涉及訴訟公(gong)告”中表示，上述案(an)件的訴訟結(jie)果對公(gong)司(si)(si)的經營無(wu)重(zhong)大影響，對公(gong)司(si)(si)的財務無(wu)重(zhong)大影響。

不(bu)過，對于這一(yi)說法(fa)(fa)，聲望科(ke)技主辦券(quan)商東(dong)興(xing)證(zheng)券(quan)卻不(bu)認同。東(dong)興(xing)證(zheng)券(quan)在(zai)“未及時披露涉訴事(shi)宜的風(feng)險提(ti)示性公告”中稱，“截(jie)至(zhi)2016年3月(yue)1日，該訴訟尚未開庭，無法(fa)(fa)準確判斷判決結果。但一(yi)旦敗訴，將對公司經營狀況和財務狀況產生重(zhong)大影響，敬請投資者繼續關注，并注意投資風(feng)險”。

投資風險

楓盛陽莫名(ming)大跌 主辦(ban)券(quan)商也懵了

楓(feng)盛陽（430431）2月29日(ri)(ri)公(gong)告，經公(gong)司(si)向全國中小企業股(gu)份轉讓系(xi)統(tong)有(you)限責任公(gong)司(si)申請，公(gong)司(si)股(gu)票自(zi)2016年(nian)2月29日(ri)(ri)下午開市時緊急停牌，復牌時間為(wei)2016年(nian)3月7日(ri)(ri)。

從(cong)公告(gao)內容看不出來楓盛陽到底發生了什么(me)，連(lian)主辦券商(shang)都云里霧里。

資料顯示，楓盛陽主營業務為止血材料、膠原貼敷料、引流瓶等醫療器械(xie)產品批發銷售，主辦券商(shang)為華龍證券。

就在(zai)楓(feng)盛陽停牌(pai)前夕，華龍證券曾表示，在(zai)對楓(feng)盛陽進行持續督導的過程中，發現公司股票(piao)價(jia)格2016年2月25日(ri)較(jiao)前日(ri)下(xia)跌(die)16.26%之(zhi)后，2016年2月26日(ri)較(jiao)2016年2月25日(ri)繼續下(xia)跌(die)10.29%。

針對楓盛(sheng)陽(yang)(yang)股價異(yi)常(chang)波動情況，華龍(long)證券通(tong)過多(duo)種溝通(tong)方式，積極聯系楓盛(sheng)陽(yang)(yang)的(de)相關工作人(ren)員，截至(zhi)目(mu)前，未獲得有效(xiao)信息，相關人(ren)員表示楓盛(sheng)陽(yang)(yang)尚在對股價異(yi)常(chang)波動情況進行調查，尚未取(qu)得明確結論。

華龍(long)證券慎重提醒，“基于目前可(ke)獲取的信(xin)息，引起楓盛陽股(gu)價異常波動原(yuan)因尚未明確，敬請廣大投(tou)資(zi)者注意(yi)投(tou)資(zi)風險(xian)，繼續關(guan)(guan)注楓盛陽相關(guan)(guan)信(xin)息的披露，我(wo)司也將持(chi)續關(guan)(guan)注，督促公司及時披露相關(guan)(guan)信(xin)息，并(bing)進一步根據要求進行核查。”

經營風險

高管集體閃人(ren) 展唐科(ke)技暫停營業

展(zhan)唐科技（430635）主(zhu)營(ying)手(shou)機(ji)配件(jian)(jian)、無線(xian)終端配件(jian)(jian)，通(tong)過(guo)東莞宇龍通(tong)訊科技有(you)限(xian)公司(si)這一(yi)重要客戶為酷派等品(pin)牌提供(gong)服務(wu)。

2月(yue)23日，公(gong)(gong)(gong)司主辦券(quan)商(shang)國泰君安發布了(le)一則“風險提示性公(gong)(gong)(gong)告”，明(ming)確提到“由于遭到供應(ying)商(shang)惡意追討，公(gong)(gong)(gong)司確已于一月(yue)中旬起暫(zan)停營(ying)業，截至目(mu)前公(gong)(gong)(gong)司仍處于停業狀態，這可能(neng)會對(dui)公(gong)(gong)(gong)司的經營(ying)能(neng)力(li)造成一定的影響(xiang)”。

另(ling)外(wai)，“根據公(gong)(gong)司(si)公(gong)(gong)告，目前公(gong)(gong)司(si)董(dong)(dong)事(shi)(shi)(shi)會由(you)8人(ren)(ren)組成(cheng)，獨立(li)董(dong)(dong)事(shi)(shi)(shi)2人(ren)(ren)（獨立(li)董(dong)(dong)事(shi)(shi)(shi)人(ren)(ren)數(shu)低(di)(di)于章(zhang)程規定(ding)(ding)的不少(shao)于董(dong)(dong)事(shi)(shi)(shi)會人(ren)(ren)數(shu)的三分(fen)之(zhi)一(yi)）；監事(shi)(shi)(shi)會僅由(you)2人(ren)(ren)組成(cheng)，低(di)(di)于法律規定(ding)(ding)的最低(di)(di)人(ren)(ren)數(shu)；高級(ji)管(guan)理人(ren)(ren)員(yuan)(yuan)均已離(li)職。公(gong)(gong)司(si)高級(ji)管(guan)理層(ceng)變動頻繁(fan)，并(bing)且關鍵管(guan)理人(ren)(ren)員(yuan)(yuan)已離(li)職，這(zhe)可能(neng)會對公(gong)(gong)司(si)經營管(guan)理及(ji)后期的信(xin)息(xi)(xi)披露工作造成(cheng)一(yi)定(ding)(ding)程度的影響。此(ci)外(wai)，主(zhu)(zhu)辦(ban)券(quan)商已經不能(neng)確定(ding)(ding)公(gong)(gong)司(si)股東大會、董(dong)(dong)事(shi)(shi)(shi)會及(ji)監事(shi)(shi)(shi)會是(shi)否能(neng)夠(gou)履(lv)行相(xiang)應職責；也不能(neng)確定(ding)(ding)公(gong)(gong)司(si)的信(xin)息(xi)(xi)披露工作是(shi)否能(neng)夠(gou)按照要求正常進行；也不能(neng)確定(ding)(ding)公(gong)(gong)司(si)的信(xin)息(xi)(xi)披露文件是(shi)否符合(he)真實(shi)性(xing)、準(zhun)確性(xing)、完整(zheng)性(xing)的要求。”主(zhu)(zhu)辦(ban)券(quan)商提(ti)醒道。

不過(guo)，就在國泰君(jun)安(an)發(fa)布風險(xian)提示后，展唐科技火速任(ren)命(ming)現年67歲(sui)已(yi)經退休十多(duo)年的(de)王細(xi)擔(dan)當(dang)總經理、董秘，董事會上甚至(zhi)還有提議(yi)王細(xi)來擔(dan)任(ren)董事長(chang)、法人代(dai)表的(de)。

治理風險

夫妻反(fan)目南(nan)菱汽車一度(du)陷內斗

作為2014年的(de)“營(ying)收(shou)王”，南菱汽車(che)（830865）曾經也是(shi)新三板的(de)明星公(gong)司之一(yi)。不過，由于夫妻（公(gong)司原一(yi)致(zhi)行(xing)動(dong)人）反目，公(gong)司治理一(yi)度陷入動(dong)蕩中。

南(nan)菱汽車2014年7月掛牌新三(san)板(ban)時，鄧(deng)曦暉(hui)、馬(ma)春欣(xin)(xin)夫妻二人合(he)(he)計(ji)持(chi)(chi)(chi)有南(nan)菱汽車49.46%的(de)股(gu)份，共同為(wei)公(gong)司(si)的(de)控(kong)(kong)股(gu)股(gu)東(dong)、實際控(kong)(kong)制人。然(ran)而，2015年12月，上述二人解除了一致行動人關系，鄧(deng)曦暉(hui)直(zhi)接(jie)(jie)(jie)持(chi)(chi)(chi)股(gu)28.04%，通(tong)過(guo)尊裕投資間(jian)接(jie)(jie)(jie)持(chi)(chi)(chi)股(gu)1.41%，合(he)(he)計(ji)持(chi)(chi)(chi)股(gu)29.45%，為(wei)公(gong)司(si)第(di)一大股(gu)東(dong)；馬(ma)春欣(xin)(xin)直(zhi)接(jie)(jie)(jie)持(chi)(chi)(chi)股(gu)18.12%，通(tong)過(guo)尊裕投資間(jian)接(jie)(jie)(jie)持(chi)(chi)(chi)股(gu)1.89%，合(he)(he)計(ji)持(chi)(chi)(chi)股(gu)20.01%，為(wei)公(gong)司(si)第(di)二大股(gu)東(dong)。

《每日(ri)經(jing)濟新聞》記(ji)者(zhe)注意(yi)到，因鄧曦暉(hui)(hui)與(yu)意(yi)向方籌劃收(shou)購公(gong)司(si)股權(quan)事宜，經(jing)公(gong)司(si)申請(qing)，南菱汽車于2016年(nian)1月(yue)6日(ri)開(kai)市起(qi)停牌。1月(yue)29日(ri)，公(gong)司(si)收(shou)到廣(guang)州(zhou)市白云區人民法院出(chu)具的《受理案件通知書》，原(yuan)告是鄧曦暉(hui)(hui)，起(qi)因則是馬(ma)春欣(xin)要奪權(quan)——在南菱汽車2016年(nian)第一次股東大會上，鄧曦暉(hui)(hui)被馬(ma)春欣(xin)罷(ba)免了(le)董事職務。

2月22日，鄧曦(xi)暉撤訴。2月24日公司公告，鄧曦(xi)暉再次被董(dong)事(shi)會(hui)提名(ming)為董(dong)事(shi)候選人。

南菱(ling)汽車表示，到目前為止，公司所有的業(ye)務保持穩定和正常(chang)運營(ying)，業(ye)務層面的高(gao)級管理人(ren)員保持穩定。