每經(jing)編輯(ji)｜每經(jing)記者 王(wang)一(yi)鳴    

每經記者 王一鳴(ming)

    擬定(ding)增募資86億元收購(gou)德美(mei)兩(liang)家(jia)汽車電(dian)子商，均勝電(dian)子（600699，收盤價31.25元）大手筆的海外收購(gou)甫(fu)一出爐便引發市場關注(zhu)。

    據公司3月1日(ri)披露，均勝電子收到的(de)《問(wen)詢函》顯示，上證所(suo)就本次海外(wai)并(bing)購的(de)整合(he)風(feng)險、標(biao)的(de)資產(chan)的(de)經營風(feng)險、交(jiao)易安排及估值及行(xing)業(ye)信息等予以(yi)問(wen)詢。

    1日(ri)收盤(pan)后，均勝電子董秘辦人士對《每(mei)日(ri)經濟新聞》記者表示，“重組(zu)收到問詢(xun)函屬(shu)于正常流程，公司(si)正在(zai)準備(bei)回(hui)復問詢(xun)。若回(hui)復內(nei)容(rong)獲(huo)交易所通過(guo)以及內(nei)容(rong)予以公告(gao)后，公司(si)股(gu)票才可復牌。”

    同(tong)日(ri)公(gong)告受到(dao)上證所問詢的還有近期(qi)熱衷于“跨界(jie)”玩(wan)題材的升華拜克（600226，前收(shou)盤價7.43元）。

募資86億收購(gou)外(wai)企

    回顧(gu)交易方(fang)案(an)(an)，均勝電子于2月15日晚間發布(bu)非(fei)公開(kai)發行股票預案(an)(an)與(yu)重大資(zi)(zi)(zi)產重組方(fang)案(an)(an)，公司(si)(si)擬向不(bu)超過十(shi)名特定投資(zi)(zi)(zi)者發行不(bu)超過3.6億(yi)股，募資(zi)(zi)(zi)總(zong)額(e)不(bu)超過86億(yi)元，為(wei)此次海外(wai)并(bing)(bing)購提供資(zi)(zi)(zi)金，用于合并(bing)(bing)及(ji)增資(zi)(zi)(zi)美(mei)國KSS公司(si)(si)以及(ji)德國TS道恩的(de)汽車信息板塊業務，及(ji)補充公司(si)(si)流動資(zi)(zi)(zi)金。

     美(mei)國(guo)項目(mu)方面(mian)，均勝(sheng)電子(zi)將(jiang)通(tong)過(guo)新設立的美(mei)國(guo)全資子(zi)公(gong)(gong)司Merger Sub合并美(mei)國(guo)公(gong)(gong)司KSS，交易基準(zhun)(zhun)合并對價為9.2億(yi)美(mei)元(yuan)；德國(guo)項目(mu)方面(mian)，公(gong)(gong)司與公(gong)(gong)司德國(guo)子(zi)公(gong)(gong)司普(pu)瑞控股共同向德國(guo)TS道恩收購(gou)其汽車信息板塊業務，交易基準(zhun)(zhun)對價為1.8億(yi)歐(ou)元(yuan)。

　　通過收購，均(jun)勝(sheng)電子將進一步加大在智(zhi)能駕駛(shi)領(ling)域(yu)的(de)布局(ju)。其(qi)中(zhong)，KSS公司為(wei)全球(qiu)頂(ding)級(ji)汽車安(an)(an)全系統供應商，業務包括(kuo)主動安(an)(an)全、被動安(an)(an)全和特殊產品三大類(lei)別，為(wei)面向自動駕駛(shi)提供安(an)(an)全解決(jue)方(fang)案的(de)公司。而TS道(dao)恩致力于車載信息系統(tong)、導航(hang)與(yu)輔助駕駛和智能車聯系統(tong)的開發(fa)和服務(wu)。 

    均勝電子表(biao)示，通(tong)過(guo)內生和外延并重模式積(ji)極拓展新的產品系，以期與現(xian)有的駕(jia)(jia)駛(shi)控(kong)制系統形成合力(li)，積(ji)極布局自動駕(jia)(jia)駛(shi)和智能車聯方向，推(tui)動安全、舒適和環保的駕(jia)(jia)駛(shi)理念，實現(xian)在(zai)汽車4.0時代的戰略升級和突破(po)。

現(xian)金(jin)支付能力受關注

    據悉(xi)，在經營風險層面(mian)，上證所關(guan)注客(ke)戶和供(gong)應商的(de)(de)依賴(lai)風險。如前(qian)五大客(ke)戶和供(gong)應商情況；標的(de)(de)資產主(zhu)要(yao)客(ke)戶與兩(liang)公司原(yuan)股東之(zhi)間的(de)(de)關(guan)系，是否(fou)存在主(zhu)要(yao)客(ke)戶依賴(lai)于原(yuan)公司股東的(de)(de)情形等。

    值得注(zhu)意的是，此次海外收購(gou)現(xian)金(jin)(jin)(jin)對(dui)價(jia)約為(wei)73億元，資金(jin)(jin)(jin)來源(yuan)包括自(zi)有資金(jin)(jin)(jin)、銀(yin)行貸款以及公司(si)其他自(zi)籌資金(jin)(jin)(jin)。同時，均勝電(dian)子擬以定增募資用于(yu)置換(huan)部分(fen)對(dui)價(jia)。因(yin)現(xian)金(jin)(jin)(jin)支付(fu)能力不(bu)足(zu)可能導致交易失敗的風險上證所亦予以關(guan)注(zhu)。 

    對此(ci)，均勝電子需補充(chong)披露(lu)：擬以自有資金(jin)支(zhi)付的(de)金(jin)額；并(bing)結合非公開(kai)發行的(de)不確定性、交(jiao)易的(de)支(zhi)付進度及資金(jin)來源，說(shuo)明(ming)公司資金(jin)安排能否滿足對價支(zhi)付的(de)時(shi)間進度要(yao)求，如(ru)存(cun)在交(jiao)易支(zhi)付款項(xiang)不能及時(shi)、足額到(dao)位的(de)情(qing)形，對本次交(jiao)易的(de)影(ying)響，公司擬采取的(de)應對措(cuo)施，并(bing)進行重大風險提示等。

    根據上(shang)述函(han)件，上(shang)證所要求本(ben)公(gong)司(si)于3月4日之前，針對(dui)上(shang)述問題進行書面回復，并對(dui)重大資產重組預案作(zuo)相應補充。

    在3月1日一同公(gong)告受到上證所問詢的還有升(sheng)華(hua)拜克(ke)，在重組(zu)遭(zao)否(fou)(fou)（原因詳見本報1月29日《重組(zu)將(jiang)致實控人違反信披(pi)內容 升(sheng)華(hua)拜克(ke)跨界玩(wan)“網游”被否(fou)(fou)》）后(hou)不久，升(sheng)華(hua)拜克(ke)便(bian)表態公(gong)司(si)將(jiang)繼續推進收購炎龍科技。并且，公(gong)司(si)還提出未來將(jiang)以(yi)“泛娛樂”戰略作為發展(zhan)(zhan)重點，調整組(zu)織架構、出資(zi)設立子公(gong)司(si)開展(zhan)(zhan)IP價值評估(gu)及運營服(fu)務(wu)等。

    對此，上證所要求公(gong)(gong)司結合行業政策、監(jian)管要求、準入條件、競(jing)爭態勢和市場(chang)環境等對公(gong)(gong)司“泛娛樂(le)”戰略涉及的具(ju)體業務進行可行性(xing)分(fen)析并提(ti)示相關風險(xian)。