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每經記者 楊建

目前已有不少上市公司公布(bu)了2015年(nian)年(nian)報，私(si)募機構的最新布(bu)局也陸(lu)續浮出水面。

據火(huo)山(shan)財富（微信公眾號：huoshan5188）記者統(tong)計(ji)，在2015年(nian)年(nian)報披露信息(xi)中，有不少上市公司(si)(si)的前十大(da)流通股東出(chu)現了私(si)募的身(shen)影，其中有10多家為私(si)募基(ji)金在去年(nian)第(di)四季度(du)新進(jin)，主(zhu)要以中小(xiao)板和(he)創業板公司(si)(si)為主(zhu)，總(zong)體來看，上述(shu)私(si)募基(ji)金新進(jin)的個股中，醫藥(yao)生(sheng)物行業最多，另外食品飲料等行業個股也(ye)獲(huo)私(si)募青睞。值得注意的是，去年(nian)四季度(du)，部分私(si)募機構借市場回暖之(zhi)際(ji)逢高(gao)“出(chu)逃”痕跡明(ming)顯。

醫藥等大消費受私募青睞

火山(shan)財富（微信公(gong)(gong)(gong)眾號：huoshan5188）記者注(zhu)意(yi)到，私募(mu)(mu)(mu)新進的(de)(de)上(shang)市公(gong)(gong)(gong)司以中(zhong)(zhong)小板(ban)和創業(ye)(ye)板(ban)公(gong)(gong)(gong)司為主，其中(zhong)(zhong)中(zhong)(zhong)小板(ban)公(gong)(gong)(gong)司占比超過半數。總體來(lai)看，醫(yi)藥生物行(xing)業(ye)(ye)最多，另外(wai)食品飲料等行(xing)業(ye)(ye)個股也(ye)(ye)獲私募(mu)(mu)(mu)青睞，上(shang)述行(xing)業(ye)(ye)均有大(da)消費(fei)的(de)(de)屬性。在(zai)這些私募(mu)(mu)(mu)個股中(zhong)(zhong)，次新股占據相當大(da)的(de)(de)比例，包括2014年底以來(lai)上(shang)市的(de)(de)柏堡龍(long)、先導智能、三圣(sheng)特材、順威(wei)股份、燕塘乳業(ye)(ye)、花園生物等多只(zhi)個股也(ye)(ye)出現(xian)了私募(mu)(mu)(mu)的(de)(de)身影(ying)。

其中天目藥(yao)(yao)業被(bei)“五礦信(xin)托(tuo)(tuo)-宏鼎8號(hao)”、“廈門信(xin)托(tuo)(tuo)-融智1號(hao)”買入(ru)166萬(wan)股(gu)(gu)、141萬(wan)股(gu)(gu)，兩只私募產品(pin)分別(bie)為第八、第十大流通股(gu)(gu)東。除了上述兩只私募產品(pin)，還有(you)長城(cheng)匯理(li)(li)1號(hao)資(zi)產管理(li)(li)計(ji)劃等(deng)產品(pin)，而(er)天目藥(yao)(yao)業的主營業務為藥(yao)(yao)品(pin)及相關保健品(pin)的銷(xiao)售(shou)，公司2015年虧損2154萬(wan)元。而(er)在(zai)股(gu)(gu)價方面，天目藥(yao)(yao)業2016年以(yi)來累計(ji)上漲11.63%。

另外(wai)海(hai)翔(xiang)藥業(ye)獲(huo)私募(mu)大(da)幅(fu)(fu)加倉，海(hai)翔(xiang)藥業(ye)年報(bao)(bao)披露的(de)(de)前十大(da)流通股(gu)(gu)東中，陜國投如意(yi)35號持股(gu)(gu)670萬股(gu)(gu)，持股(gu)(gu)量較去年三季度的(de)(de)180萬股(gu)(gu)大(da)幅(fu)(fu)增加。此外(wai)陜國投永(yong)昌1期也新進海(hai)翔(xiang)藥業(ye)第十大(da)流通股(gu)(gu)東，持有(you)254萬股(gu)(gu)，股(gu)(gu)價方面，海(hai)翔(xiang)藥業(ye)近(jin)2016年以來累計下跌6.54%。此外(wai)還有(you)上海(hai)永(yong)望(wang)資(zi)產(chan)旗下的(de)(de)永(yong)望(wang)復利成(cheng)長－文峰1號出現(xian)在精華制藥年報(bao)(bao)中，期間持有(you)128.98萬股(gu)(gu)。

而齊星鐵塔在第(di)(di)四季度也獲私募(mu)加(jia)倉，“新時代(dai)信托-潤禾16號(hao)”持股(gu)1827萬股(gu)，較(jiao)上期(qi)增加(jia)近300萬股(gu)。齊星鐵塔還被(bei)“西藏信托-天(tian)澤1號(hao)”、“外貿信托股(gu)票優選(xuan)9號(hao)”等(deng)兩只產品持有(you)，持股(gu)數量分別(bie)為1222萬股(gu)、857萬股(gu)，為第(di)(di)四、第(di)(di)五大(da)(da)流通股(gu)東；此外從天(tian)茂(mao)集團年報中(zhong)也有(you)兩家私募(mu)產品在列，分別(bie)是(shi)明達7期(qi)和金獅152號(hao)。值(zhi)得注(zhu)意的是(shi)，私募(mu)牛(niu)人(ren)劉(liu)明達旗下的外貿信托-明達7期(qi)”新進(jin)第(di)(di)六大(da)(da)流通股(gu)東，持股(gu)量多達554萬股(gu)。

值得(de)(de)注(zhu)意的(de)(de)是，一部(bu)分(fen)次新(xin)股(gu)(gu)(gu)也得(de)(de)到了私(si)募的(de)(de)青睞，2014年12月份(fen)才上市的(de)(de)燕塘乳業受到私(si)募關注(zhu)，其中(zhong)浦江之星186號”、“萬(wan)向信(xin)托-證券結構化(hua)127號”分(fen)別持(chi)有(you)61萬(wan)股(gu)(gu)(gu)、54萬(wan)股(gu)(gu)(gu)，兩(liang)者為新(xin)進(jin)(jin)第七、第九大流(liu)通股(gu)(gu)(gu)東，此外(wai)中(zhong)科招商創投(tou)也新(xin)進(jin)(jin)60.77萬(wan)股(gu)(gu)(gu)。另外(wai)，展(zhan)博投(tou)資旗(qi)下的(de)(de)展(zhan)博恒(heng)享(xiang)1期新(xin)進(jin)(jin)花(hua)園生物第九大流(liu)通股(gu)(gu)(gu)東。此外(wai)還有(you)廣東佳盈投(tou)資旗(qi)下的(de)(de)佳盈積極成長(chang)新(xin)進(jin)(jin)三(san)圣(sheng)特材22.43萬(wan)股(gu)(gu)(gu)。還有(you)平(ping)安信(xin)托金(jin)蘊12期（澤(ze)升）新(xin)進(jin)(jin)柏堡龍49萬(wan)股(gu)(gu)(gu)。

此外私募旗下產品抱(bao)團持有(you)的(de)個股也值得注意，其中新華(hua)百貨(huo)被上海寶銀創(chuang)贏最具(ju)巴菲特潛力(li)對沖基金(jin)1期、3期、16期持有(you)，武漢(han)控股則被北京(jing)宏道投資旗下樂(le)道成長優(you)選(xuan)1號、2號、3號、4號基金(jin)抱(bao)團持有(you)。

此(ci)外牛(niu)散(san)的(de)(de)布局同樣不容小視，業務轉型(xing)、資產(chan)重(zhong)(zhong)組等(deng)(deng)仍是(shi)狙擊的(de)(de)目(mu)標(biao)。東(dong)北電氣年報顯示，牛(niu)散(san)徐開東(dong)繼續現身其前(qian)十大流(liu)通(tong)股東(dong)，此(ci)外徐開東(dong)還現身京藍科技年報的(de)(de)前(qian)十大流(liu)通(tong)股東(dong)。值得注意的(de)(de)是(shi)，上(shang)述兩(liang)家(jia)公司此(ci)前(qian)均因(yin)重(zhong)(zhong)大資產(chan)重(zhong)(zhong)組等(deng)(deng)原因(yin)停牌，徐開東(dong)的(de)(de)押注可(ke)謂精準。徐開東(dong)還曾(ceng)出(chu)現在(zai)中煤能源(yuan)、世紀(ji)星源(yuan)、通(tong)裕重(zhong)(zhong)工、天龍光電、太鋼不銹、青(qing)海華鼎、ST宜(yi)紙、*ST新億等(deng)(deng)多家(jia)上(shang)市公司十大流(liu)通(tong)股股東(dong)之列(lie)，可(ke)謂“超級牛(niu)散(san)”。此(ci)外四季度由于中房(fang)股份停牌，朱(zhu)忠敏、耿(geng)國華、朱(zhu)炳寅、朱(zhu)軼穎等(deng)(deng)牛(niu)散(san)被“關在(zai)里面(mian)”，目(mu)前(qian)這批人選擇繼續等(deng)(deng)待公司復牌。

私募四季度逢高出逃痕跡明顯

值得(de)注意的是，去(qu)年(nian)四季度，部分私募(mu)機(ji)(ji)構借(jie)市場回暖(nuan)之際逢高(gao)“出(chu)逃”痕跡明顯。火山財(cai)富（微(wei)信公(gong)眾號：huoshan5188）記(ji)者發現，財(cai)信發展在(zai)去(qu)年(nian)12月(yue)8日(ri)起(qi)因推(tui)出(chu)高(gao)送轉預(yu)案而(er)(er)連續大(da)漲，9個(ge)交(jiao)易日(ri)股(gu)價實(shi)現翻倍。而(er)(er)在(zai)去(qu)年(nian)三季報中，前十大(da)流(liu)通股(gu)東(dong)有七(qi)席(xi)為(wei)公(gong)募(mu)和私募(mu)機(ji)(ji)構占(zhan)據(ju)，但是到(dao)了最新(xin)年(nian)報中，僅剩下一(yi)席(xi)，而(er)(er)在(zai)機(ji)(ji)構減(jian)倉(cang)的同時多位自然人股(gu)東(dong)扎堆進駐。而(er)(er)記(ji)者注意到(dao)，公(gong)司股(gu)價自去(qu)年(nian)12月(yue)7日(ri)開(kai)始大(da)漲之后，截止2月(yue)17日(ri)，漲幅超210%。

此外聯化科(ke)(ke)技、上海三毛等個(ge)股四季度遭私募(mu)清倉，三季度時私募(mu)持股比例(li)分別(bie)為0.92%和(he)1.4%。其中(zhong)，淡水泉旗下(xia)的(de)淡水泉精選(xuan)1期在去年三季度持有聯化科(ke)(ke)技768.32萬(wan)股，占比1.4%，而在年報公布時，淡水泉旗下(xia)產品已經退出了前十大流(liu)通股股東(dong)名單；

值得(de)注意的是，私募一(yi)哥(ge)王亞偉在去年(nian)三季度(du)新進(jin)上海三毛，其中(zhong)外貿信(xin)(xin)托(tuo)-昀灃證券信(xin)(xin)托(tuo)去年(nian)三季度(du)新進(jin)140萬股(gu)，此外還有千石資本－千紙鶴1號新進(jin)100萬股(gu)，還有外貿信(xin)(xin)托(tuo)-昀灃3號證券信(xin)(xin)托(tuo)新進(jin)100萬股(gu)，王亞偉旗下產品(pin)扎堆進(jin)駐上海三毛。

而(er)上海三(san)毛于(yu)2015年9月(yue)1日(ri)發布重大資(zi)產(chan)重組方(fang)案，而(er)公司股(gu)票(piao)在(zai)9月(yue)28日(ri)見(jian)階段性底(di)部之后(hou)從低點的8.93元漲至(zhi)階段性高點12月(yue)21日(ri)的26.68元，區間(jian)漲幅超174%。記者發現，王亞偉在(zai)去年三(san)季度(du)進去之后(hou)，在(zai)公司披(pi)露(lu)年報后(hou)，已(yi)經不見(jian)了王亞偉的蹤影，王亞偉在(zai)或已(yi)獲利出(chu)逃。

值得注(zhu)意的(de)是，在(zai)2016年2月23日(ri)博通股(gu)份(fen)公告稱(cheng)，在(zai)去年7月初(chu)市場首(shou)輪暴跌(die)過后舉牌(pai)的(de)私募朱雀(que)投(tou)資已(yi)經將手中股(gu)權出清，值得注(zhu)意的(de)是，2月23日(ri)也恰好(hao)是博通股(gu)份(fen)收購(gou)南(nan)京(jing)芯傳(chuan)匯100%股(gu)權方案后復(fu)牌(pai)的(de)首(shou)日(ri)，然而面對如此利好(hao)，朱雀(que)投(tou)資卻沒(mei)有(you)選擇繼續持股(gu)，反(fan)而剛一(yi)復(fu)牌(pai)就清空倉(cang)位，以(yi)持股(gu)七(qi)個月僅小(xiao)幅(fu)盈(ying)利的(de)戰績快速了結。

事實上，除了正式公(gong)布(bu)年(nian)報(bao)，上市公(gong)司的(de)其(qi)他公(gong)告也能揭(jie)示(shi)機構的(de)最新(xin)動(dong)(dong)向。從華潤萬東(dong)公(gong)布(bu)的(de)《非公(gong)開發(fa)行股票(piao)發(fa)行結果暨股本變動(dong)(dong)公(gong)告》顯(xian)示(shi)，私募倉位(wei)有所減少，截至(zhi)2015年(nian)12月31日，星石(shi)1號集合(he)資(zi)產管理計劃、“華潤深國投信(xin)托(tuo)-銳進(jin)3期博道目(mu)標緩沖集合(he)資(zi)金(jin)信(xin)托(tuo)計劃”等(deng)也均有減持。此(ci)外從牧(mu)原(yuan)(yuan)股份的(de)增發(fa)股本變動(dong)(dong)公(gong)告中(zhong)也發(fa)現星石(shi)1號集合(he)資(zi)產管理計劃在(zai)第四(si)季度對(dui)牧(mu)原(yuan)(yuan)股份減持了25.15萬股。

另外歌爾聲學此前(qian)公(gong)(gong)布的《2015年第四季度可(ke)轉(zhuan)債轉(zhuan)股(gu)情況公(gong)(gong)告(gao)》顯(xian)示，截至2015年12月31日，知(zhi)名私(si)募淡水泉(quan)旗下(xia)三只產品(pin)仍然持(chi)有公(gong)(gong)司股(gu)份(fen)，淡水泉(quan)旗下(xia)淡水泉(quan)精選1期、投資精英之淡水泉(quan)、淡水泉(quan)成長基金1期等多(duo)只產品(pin)持(chi)有，但兩只產品(pin)出(chu)現小(xiao)幅(fu)減持(chi)。

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