每經(jing)編(bian)輯(ji)｜每經(jing)實習記者(zhe) 朱萬(wan)平     

每經實習記者 朱萬平 

停牌近3個月后(hou)，京能電力（600578，收盤價6.07元）2月2日晚間終于發(fa)(fa)布(bu)了(le)資產收購預案。預案顯示(shi)，公司(si)擬通(tong)過(guo)發(fa)(fa)行股(gu)(gu)(gu)份和支付現金(jin)的方式(shi)購買(mai)控股(gu)(gu)(gu)股(gu)(gu)(gu)東京能集團旗下(xia)京能煤電100%股(gu)(gu)(gu)權，同時(shi)非公開發(fa)(fa)行股(gu)(gu)(gu)份募集配套資金(jin)不超過(guo)30億元。公司(si)股(gu)(gu)(gu)票將繼(ji)續停牌。

溢價57.37%并購京能煤電

預案(an)顯示，京(jing)能電力擬以5.21元/股非公開發行不(bu)超過11.39億(yi)(yi)股并支(zhi)付現金10億(yi)(yi)元，合計作(zuo)價(jia)69.36億(yi)(yi)元收購公司實際控制人(ren)京(jing)能集團(tuan)持有的(de)京(jing)能煤電100%股權。

同(tong)時(shi)，公司(si)擬(ni)以(yi)不(bu)(bu)低(di)于5.21元/股(gu)非公開(kai)發(fa)行股(gu)份(fen)募集(ji)配套資金(jin)不(bu)(bu)超(chao)(chao)過30億(yi)元，其中10億(yi)元用于支付向京(jing)能(neng)集(ji)團購(gou)買其持有的京(jing)能(neng)煤電100%股(gu)權的現金(jin)對價，不(bu)(bu)超(chao)(chao)過20億(yi)元用于京(jing)同(tong)熱電項目(mu)投資及償還漳山發(fa)電借款。

公告顯示，京能(neng)煤電(dian)(dian)的(de)主營業務(wu)為(wei)投資與(yu)控(kong)股京能(neng)集團的(de)煤電(dian)(dian)企業，自設立以來未開(kai)展實際業務(wu)，其(qi)下(xia)屬(shu)共有4家控(kong)股公司、4家參股公司，分別為(wei)：漳山(shan)發電(dian)(dian)100%股權(quan)(quan)、京同熱電(dian)(dian)100%股權(quan)(quan)、盛樂熱電(dian)(dian)100%股權(quan)(quan)、赤(chi)峰能(neng)源93.75%股權(quan)(quan)、京達(da)發電(dian)(dian)30%股權(quan)(quan)、蒙達(da)發電(dian)(dian)47%股權(quan)(quan)、上(shang)都(dou)(dou)發電(dian)(dian)49%股權(quan)(quan)和上(shang)都(dou)(dou)第二發電(dian)(dian)26%股權(quan)(quan)。

數據顯示，京(jing)能(neng)煤電2014年(nian)度、2015年(nian)度分別(bie)實現營業總收入29.86億元和23.87億元，歸屬(shu)(shu)于母(mu)公(gong)司的凈(jing)利(li)潤分別(bie)為4.45億元和7.75億元；其2015年(nian)末資產總計119.34億元，歸屬(shu)(shu)于母(mu)公(gong)司的所(suo)有者權益47.37億元。

截至預(yu)(yu)案簽署日(ri)，評(ping)(ping)估(gu)(gu)機(ji)構以2015年12月31日(ri)為基準(zhun)日(ri)對(dui)京(jing)(jing)能煤電(dian)的(de)(de)市場價值進行了預(yu)(yu)評(ping)(ping)估(gu)(gu)。評(ping)(ping)估(gu)(gu)結果(guo)顯示，京(jing)(jing)能煤電(dian)未經審(shen)計的(de)(de)賬(zhang)面凈(jing)資(zi)產為44.08億元，采用(yong)收益法評(ping)(ping)估(gu)(gu)取值為基準(zhun)，京(jing)(jing)能煤電(dian)的(de)(de)預(yu)(yu)估(gu)(gu)值為69.36億元，預(yu)(yu)估(gu)(gu)增(zeng)值25.29億元，預(yu)(yu)估(gu)(gu)增(zeng)值率為57.37%。

京(jing)能(neng)電(dian)力表示，截(jie)至2015年12月31日，公(gong)司(si)權益(yi)裝(zhuang)(zhuang)機容量7478MW。通過本(ben)次(ci)交易(yi)，京(jing)能(neng)煤電(dian)下屬8家煤電(dian)企業股權注(zhu)入(ru)上市公(gong)司(si)后(hou)，上市公(gong)司(si)的(de)(de)(de)權益(yi)裝(zhuang)(zhuang)機容量增長為(wei)1.397萬MW，將(jiang)大(da)幅提升自身業務規模、裝(zhuang)(zhuang)機容量，公(gong)司(si)綜合實力和核心競爭力將(jiang)得到有(you)效提升。同時，公(gong)司(si)歸(gui)屬于母(mu)(mu)公(gong)司(si)股東的(de)(de)(de)權益(yi)規模、營(ying)業收入(ru)、歸(gui)屬于母(mu)(mu)公(gong)司(si)股東的(de)(de)(de)凈利潤水(shui)平(ping)都將(jiang)得到增強。

遲到逾兩年的承諾兌現

《每(mei)日經濟新聞》記者注意(yi)到，2010年9月，京(jing)能電(dian)力(li)的(de)控股(gu)股(gu)東京(jing)能集(ji)團(tuan)(tuan)(tuan)在(zai)其非(fei)公開(kai)發行股(gu)票(piao)時承諾：“京(jing)能集(ji)團(tuan)(tuan)(tuan)承諾力(li)爭用3年左右時間(jian)，將京(jing)能集(ji)團(tuan)(tuan)(tuan)煤(mei)電(dian)業務資產及燃煤(mei)熱(re)力(li)項目(mu)注入(ru)京(jing)能電(dian)力(li)”。

2012年1月京能集團進一步(bu)承諾：“2012年啟動煤電業務的(de)整體上市工作(zuo)”，不過2013年9月前公司(si)并沒有完(wan)成注(zhu)入(ru)煤電資產的(de)承諾。、

2014年(nian)5月，京(jing)(jing)能(neng)集(ji)團就上述未按期履行再(zai)次(ci)承(cheng)諾：“本(ben)公(gong)(gong)司(si)將(jiang)對本(ben)公(gong)(gong)司(si)控制的、且(qie)尚未注(zhu)(zhu)入京(jing)(jing)能(neng)電(dian)力的保留煤電(dian)資(zi)產(chan)，按照公(gong)(gong)平(ping)合理的原則，在充分考慮京(jing)(jing)能(neng)電(dian)力、本(ben)公(gong)(gong)司(si)及各相(xiang)關方利(li)益基礎上，在2016年(nian)年(nian)底之前將(jiang)該等資(zi)產(chan)注(zhu)(zhu)入京(jing)(jing)能(neng)電(dian)力。最(zui)終實現京(jing)(jing)能(neng)電(dian)力成為本(ben)公(gong)(gong)司(si)唯(wei)一煤電(dian)業務投融資(zi)平(ping)臺，徹底解決同(tong)業競爭問題”。