對于在A股市場(chang)外排(pai)隊等(deng)候(hou)了(le)數年的地方銀行來說，上(shang)市如今真的只(zhi)剩下臨門一腳。證監會披露(lu)的信息顯示，截至1月(yue)28日，已經有7家擬上(shang)市銀行的審核狀態是(shi)“已通過發(fa)審會”。

據《證券日(ri)報(bao)》記者(zhe)初略統計(ji)(ji)，7家已過會排隊(dui)銀行最(zui)低的募(mu)資規模(mo)(按照(zhao)1倍市(shi)凈率發行計(ji)(ji)算)約為(wei)500億元，而如果按照(zhao)較高市(shi)凈率(1.5倍)發行，募(mu)集資金上限可(ke)達逾700億元。

募資規模差距懸殊

《證券日報(bao)》記者考慮(lv)到目前已(yi)上市(shi)銀行(xing)整體估值偏(pian)低，甚至存在大面積破凈(jing)的情(qing)況，再按照發行(xing)價(jia)格原則上不低于每股(gu)凈(jing)資(zi)(zi)產的底(di)限進行(xing)測算，7家(jia)已(yi)經過會銀行(xing)募集資(zi)(zi)金的規模差(cha)距比較大，最(zui)高的接近200億(yi)(yi)元，而最(zui)低的很可能不足(zu)20億(yi)(yi)元，相差(cha)超過10倍。

江蘇(su)銀(yin)行計(ji)劃發行不超過25.975億股，發行前每股凈資(zi)產(chan)（截至2014年(nian)12月31日）為5.38元，照此估(gu)算(suan)，江蘇(su)銀(yin)行的融資(zi)規模可達(da)140億元。

上海銀行擬(ni)發行不超過12億(yi)股，發行前每股凈資產為(wei)15.85元（截(jie)至(zhi)2015年(nian)6月30日），其募集資金規模(mo)約(yue)為(wei)190億(yi)元。

杭州銀行(xing)擬(ni)發行(xing)不(bu)超過(guo)6億(yi)股，發行(xing)前每股凈資(zi)產12.65元(yuan)（截至(zhi)2015年(nian)6月30日），其募集資(zi)金(jin)規模接近80億(yi)元(yuan)。

貴陽銀行擬(ni)發(fa)行不超過5億(yi)(yi)股(gu)，發(fa)行前(qian)每股(gu)凈資產(chan)為(wei)5.87元(yuan)（截至2014年12月31日），其募集資金規模接近30億(yi)(yi)元(yuan)。

常熟農商行擬(ni)發行不超(chao)過(guo)3.5億(yi)股(gu)，發行前每股(gu)凈資(zi)(zi)產3.91元（截至2015年6月(yue)30日(ri)），其募集資(zi)(zi)金規模接近14億(yi)元。

江陰農商行擬發行不超過4億(yi)股，發行前每股凈資(zi)產4.21元（截至2015年(nian)6月30日），其募集資(zi)金規模(mo)約為17億(yi)元。

無錫農(nong)商(shang)行(xing)目前總股(gu)本(ben)16.63億(yi)(yi)股(gu)，擬發行(xing)數量(liang)不(bu)超過(guo)發行(xing)后(hou)的25%，也(ye)就是說發行(xing)規模的上限約為5.54億(yi)(yi)股(gu)，發行(xing)前每股(gu)凈資產4.01元（截至2015年6月30日），其募集(ji)資金規模接近22億(yi)(yi)元。

由此可(ke)知，上述(shu)7家銀行(xing)(xing)的合計募集資金規模在(zai)490億元左右。值得一提的是，鑒(jian)于(yu)(yu)上述(shu)每股凈資產(chan)數(shu)據截(jie)止(zhi)時(shi)間不同，不排除(chu)部(bu)分銀行(xing)(xing)在(zai)完成IPO前需要對(dui)數(shu)據進行(xing)(xing)更新、以(yi)及用于(yu)(yu)測算的發行(xing)(xing)價格估(gu)值比(bi)較低等因素，7家銀行(xing)(xing)最終合計的募集資金規模很可(ke)能超過500億元。

維穩股價有后手

為了(le)給二級(ji)市場投資(zi)者增強信心，多數(shu)擬上(shang)市銀行在按(an)照規(gui)定(ding)(ding)披(pi)露大小非(fei)鎖定(ding)(ding)期的同時(shi)，還(huan)公布了(le)限(xian)價減持(chi)的方案。

例如(ru)，江陰農(nong)商行(xing)披露，其(qi)前十大股東(dong)承諾：“自本行(xing)股票(piao)在深圳(zhen)證券交易所(suo)(suo)(suo)上市(shi)交易之日起36個(ge)月(yue)內不轉讓，亦不由本行(xing)回購”。其(qi)中，前五大股東(dong)還特(te)別承諾：“所(suo)(suo)(suo)持(chi)(chi)(chi)股票(piao)在鎖定期滿后兩年內減(jian)(jian)持(chi)(chi)(chi)的，減(jian)(jian)持(chi)(chi)(chi)價(jia)(jia)格將(jiang)不低(di)于(yu)發行(xing)價(jia)(jia)；若江陰農(nong)商銀行(xing)股票(piao)上市(shi)后6個(ge)月(yue)內如(ru)公司股票(piao)連續(xu)20個(ge)交易日的收盤價(jia)(jia)均低(di)于(yu)發行(xing)價(jia)(jia)，或(huo)者上市(shi)后6個(ge)月(yue)期末收盤價(jia)(jia)低(di)于(yu)發行(xing)價(jia)(jia)，所(suo)(suo)(suo)持(chi)(chi)(chi)江陰農(nong)商銀行(xing)股票(piao)的鎖定期限自動(dong)延長6個(ge)月(yue)”。

限期(qi)、限價減持僅僅是(shi)擬上(shang)市(shi)銀(yin)行(xing)穩(wen)定投資(zi)者(zhe)信心的第一步，絕(jue)大多數擬上(shang)市(shi)銀(yin)行(xing)均提出了上(shang)市(shi)三年內穩(wen)定股(gu)(gu)價的措施，提出的觸發(fa)條件都為“A股(gu)(gu)股(gu)(gu)票持續20個交易(yi)日收盤價均低于最近一期(qi)每股(gu)(gu)凈資(zi)產”。

《證券日(ri)報》記(ji)者(zhe)注意(yi)到，多數(shu)銀行承諾在觸發啟動(dong)股(gu)價穩定(ding)措施(shi)條(tiao)件之日(ri)起的(de)幾個(ge)交易日(ri)內，制定(ding)穩定(ding)股(gu)價的(de)具(ju)體方案，具(ju)體方案包括擬回購(gou)股(gu)份(fen)的(de)數(shu)量范(fan)圍(wei)、價格區間、完成條(tiao)件等。

例如，上海銀行(xing)承諾，“本(ben)(ben)(ben)行(xing)可(ke)以采用(yong)包(bao)括但不限于(yu)通(tong)過(guo)交易(yi)所集中競價交易(yi)方式(shi)回(hui)購(gou)本(ben)(ben)(ben)行(xing)股(gu)票(piao)或符合相關法律法規的(de)其他(ta)措(cuo)施(shi)穩(wen)定本(ben)(ben)(ben)行(xing)股(gu)價。如本(ben)(ben)(ben)行(xing)采用(yong)回(hui)購(gou)股(gu)票(piao)的(de)措(cuo)施(shi)，則用(yong)于(yu)回(hui)購(gou)本(ben)(ben)(ben)行(xing)股(gu)票(piao)的(de)總金(jin)額(e)不低(di)于(yu)1億(yi)元(yuan)”；常熟農商行(xing)則承諾，“將自股(gu)價穩(wen)定方案(an)公告之(zhi)日起90個自然日內通(tong)過(guo)證券交易(yi)所以集中競價的(de)交易(yi)方式(shi)回(hui)購(gou)本(ben)(ben)(ben)行(xing)社(she)會公眾股(gu)份，回(hui)購(gou)股(gu)份數量(liang)不低(di)于(yu)本(ben)(ben)(ben)行(xing)股(gu)份總數的(de)1%”。

此外，大股(gu)(gu)東增(zeng)持以及高管(guan)(guan)增(zeng)持也(ye)是各家銀行(xing)在(zai)穩(wen)定(ding)股(gu)(gu)價(jia)條(tiao)件被(bei)觸(chu)(chu)發(fa)時(shi)選擇的策略。江(jiang)蘇(su)銀行(xing)提出(chu)，當觸(chu)(chu)發(fa)股(gu)(gu)價(jia)穩(wen)定(ding)措施的啟動條(tiao)件時(shi)，第一(yi)大股(gu)(gu)東江(jiang)蘇(su)信托以累計(ji)不(bu)低于(yu)(yu)最近一(yi)個年(nian)度現金分紅15%的資金，非獨立董(dong)事、高管(guan)(guan)以累計(ji)不(bu)低于(yu)(yu)上一(yi)年(nian)度稅(shui)后(hou)薪(xin)(xin)酬15%的資金增(zeng)持公司(si)股(gu)(gu)票；江(jiang)陰農(nong)商行(xing)“董(dong)監高”每(mei)12個月內用(yong)于(yu)(yu)穩(wen)定(ding)公司(si)股(gu)(gu)價(jia)的金額(e)(e)不(bu)少于(yu)(yu)其在(zai)擔任董(dong)事/高級管(guan)(guan)理人員職(zhi)務(wu)期間(jian)上一(yi)會計(ji)年(nian)度從(cong)公司(si)領取的稅(shui)后(hou)薪(xin)(xin)酬累計(ji)額(e)(e)的20%，但不(bu)超過50%。

編輯(ji)：姚祥云 審(shen)核(he)：趙慶 終(zhong)審(shen)：靳水平