每經編輯(ji)｜查道坤     

每經記者 查道坤

敗在(zai)重(zhong)組路上的(de)宏(hong)達(da)(da)新材(cai)，在(zai)1月16日(ri)發布(bu)公(gong)告(gao)稱，公(gong)司實際控制人(ren)朱德洪(hong)(hong)已收(shou)到(dao)證監會《行(xing)(xing)政處罰(fa)(fa)(fa)事先(xian)告(gao)知書》，證監會擬(ni)對朱德洪(hong)(hong)作出(chu)處罰(fa)(fa)(fa)：因(yin)泄露所投資的(de)城市(shi)之光(guang)業(ye)績重(zhong)大變(bian)化的(de)內幕信息并明示(shi)他人(ren)從事相關(guan)交易處以(yi)罰(fa)(fa)(fa)款；因(yin)操縱(zong)宏(hong)達(da)(da)新材(cai)股價的(de)行(xing)(xing)為處以(yi)罰(fa)(fa)(fa)款。

此次處罰(fa),源(yuan)于(yu)(yu)宏(hong)(hong)達(da)新材2015年9月(yue)1日(ri)公告終(zhong)止(zhi)的重(zhong)大資(zi)(zi)產(chan)重(zhong)組(zu)。據《每日(ri)經(jing)濟新聞》記者了(le)解，宏(hong)(hong)達(da)新材2015年6月(yue)2日(ri)晚間發布(bu)重(zhong)組(zu)預案，公司(si)擬(ni)通過資(zi)(zi)產(chan)置換、發行股份及(ji)(ji)支付現金(jin)收購資(zi)(zi)產(chan)及(ji)(ji)配套募集(ji)資(zi)(zi)金(jin)的一系列(lie)交易，實現分眾(zhong)傳媒借殼上市，后者交易作價高(gao)達(da)457億元。然而，在2015年9月(yue)1日(ri)，宏(hong)(hong)達(da)新材發布(bu)公告稱，由(you)于(yu)(yu)公司(si)及(ji)(ji)實際控(kong)制(zhi)人朱(zhu)德(de)洪遭(zao)證監會立(li)案調查導致(zhi)重(zhong)組(zu)進程暫停，分眾(zhong)傳媒決定行使(shi)其終(zhong)止(zhi)權(quan)，目(mu)前各(ge)方已簽署了(le)《終(zhong)止(zhi)協(xie)議》，終(zhong)止(zhi)本(ben)次重(zhong)大資(zi)(zi)產(chan)重(zhong)組(zu)。

遭證監會行政處罰

目(mu)前，已(yi)經再(zai)次停牌(pai)進行重(zhong)大(da)資產重(zhong)組(zu)的宏達(da)新材(cai)，并未躲(duo)過證(zheng)監會的行政(zheng)處罰(fa)(fa)(fa)。宏達(da)新材(cai)在1月16日發布(bu)公(gong)告稱，公(gong)司實際控制人朱德洪已(yi)收到證(zheng)監會《行政(zheng)處罰(fa)(fa)(fa)事(shi)先告知書(shu)》，證(zheng)監會擬(ni)對朱德洪作(zuo)出處罰(fa)(fa)(fa)。公(gong)告稱，此次處罰(fa)(fa)(fa)源于(yu)宏達(da)新材(cai)2015年(nian)9月1日公(gong)告終止的重(zhong)大(da)資產重(zhong)組(zu)。

2015年6月2日(ri)，宏達新材重組預案，公司擬(ni)通(tong)過(guo)資產(chan)置換、發行(xing)股份及(ji)支付現金收(shou)購資產(chan)及(ji)配(pei)套募集(ji)資金的一系列交易，實現分眾傳(chuan)媒(mei)借殼(ke)上(shang)市，后者交易作價高達457億元。重組完成后，公司主業將(jiang)(jiang)變(bian)更為生活(huo)圈媒(mei)體業務，公司實際控(kong)制(zhi)人將(jiang)(jiang)變(bian)更為江南春。

然而，2015年6月18日(ri)，宏達(da)(da)新材(cai)發布公(gong)(gong)(gong)(gong)告稱，因該公(gong)(gong)(gong)(gong)司信息(xi)披露涉嫌違反(fan)證券相關(guan)法(fa)律法(fa)規、實(shi)際(ji)控制(zhi)人(ren)朱(zhu)德(de)(de)洪(hong)涉嫌違反(fan)證券相關(guan)法(fa)律法(fa)規，根據相關(guan)規定(ding)，證監會決定(ding)對公(gong)(gong)(gong)(gong)司及朱(zhu)德(de)(de)洪(hong)予以立(li)案(an)調查。宏達(da)(da)新材(cai)公(gong)(gong)(gong)(gong)告中稱，與分(fen)眾多媒體技術（上海）有限公(gong)(gong)(gong)(gong)司重大資產重組事項，公(gong)(gong)(gong)(gong)司仍與相關(guan)各方(fang)在協商中。同時，朱(zhu)德(de)(de)洪(hong)承諾(nuo)，如(ru)宏達(da)(da)新材(cai)因涉及違反(fan)證券法(fa)規遭受處罰，由朱(zhu)德(de)(de)洪(hong)承擔(dan)。宏達(da)(da)新材(cai)及其實(shi)際(ji)控制(zhi)人(ren)突遭立(li)案(an)調查，讓(rang)分(fen)眾傳媒回歸A股(gu)一事發生變數。

為了挽回局勢，在(zai)6月(yue)23日，宏達(da)新材(cai)發布公告稱(cheng)，公司(si)董(dong)(dong)(dong)事(shi)長兼總經(jing)理朱德(de)洪(hong)宣(xuan)布辭職，朱德(de)洪(hong)是(shi)因(yin)年齡、身體等(deng)(deng)個人原(yuan)因(yin)申(shen)請辭去公司(si)總經(jing)理、董(dong)(dong)(dong)事(shi)長、董(dong)(dong)(dong)事(shi)等(deng)(deng)全(quan)部職務。在(zai)辭職報告中，朱德(de)洪(hong)也表(biao)示，由(you)于宏達(da)新材(cai)信息(xi)披露涉嫌違(wei)規違(wei)法(fa)被立案(an)調(diao)查(cha)的(de)(de)責任(ren)在(zai)他本人，他自愿(yuan)為此承擔全(quan)部責任(ren)和后果，接受一切處罰，并同意在(zai)案(an)件未(wei)結(jie)案(an)之前(qian)，凍結(jie)江蘇(su)偉倫持有的(de)(de)全(quan)部宏達(da)新材(cai)股票。

然(ran)而(er)實際控制人的(de)辭職，也并未挽回宏達新(xin)材(cai)(cai)重(zhong)(zhong)組的(de)敗局。去年9月1日，宏達新(xin)材(cai)(cai)發布公告(gao)稱，由(you)于公司及實際控制人朱德(de)洪遭證(zheng)監會立(li)案(an)調查導致(zhi)重(zhong)(zhong)組進程暫停，分眾傳媒決定(ding)行使其終(zhong)(zhong)止權，各方已簽署了(le)《終(zhong)(zhong)止協議》，終(zhong)(zhong)止本次重(zhong)(zhong)大資(zi)產重(zhong)(zhong)組。

被指提前泄露內幕信息

宏達新材當時(shi)公布的重組方案顯示，宏達新材擬(ni)(ni)以全部資(zi)產及負債作(zuo)為擬(ni)(ni)置出資(zi)產(作(zuo)價8.796億元(yuan))與置入資(zi)產分眾傳媒100%股(gu)(gu)權(作(zuo)價457億元(yuan))進(jin)行(xing)資(zi)產置換(huan)；差額部分公司(si)擬(ni)(ni)以7.33元(yuan)/股(gu)(gu)非(fei)公開發行(xing)約(yue)54.42億股(gu)(gu)，及現金(jin)49.30億元(yuan)支付。同(tong)時(shi)，公司(si)擬(ni)(ni)向不(bu)超過10名特定對(dui)象非(fei)公開發行(xing)股(gu)(gu)份(fen)募集配套(tao)資(zi)金(jin)不(bu)超過50億元(yuan)，發行(xing)價格不(bu)低于9.08元(yuan)/股(gu)(gu)。上述交易完成(cheng)后，江(jiang)南春將(jiang)成(cheng)為公司(si)的實際(ji)控制人(ren)，Media Management (HK)將(jiang)成(cheng)為公司(si)的控股(gu)(gu)股(gu)(gu)東，持股(gu)(gu)比例達24.77%。

事實上，在2014年12月宏達新(xin)材停牌之后(hou)，就對重組信息進行(xing)了(le)保密，沒有以任何官方(fang)形式對外透露，然而2015年3月該重組方(fang)案被媒(mei)體曝(pu)光，這就意味著有知道重組內幕的人員將信息泄露出去。

據(ju)《每日(ri)經濟新(xin)聞》記者(zhe)了解，目前對于上市公(gong)司(si)的信(xin)(xin)息披(pi)露(lu)(lu)(lu)管(guan)理主要依據(ju)中國證監(jian)會(hui)頒(ban)布的《上市公(gong)司(si)信(xin)(xin)息披(pi)露(lu)(lu)(lu)管(guan)理辦法》第(di)四條規定：在(zai)(zai)(zai)(zai)內(nei)幕信(xin)(xin)息依法披(pi)露(lu)(lu)(lu)前，任何(he)知情人不得公(gong)開或者(zhe)泄(xie)露(lu)(lu)(lu)該(gai)信(xin)(xin)息，不得利用(yong)該(gai)信(xin)(xin)息進行(xing)內(nei)幕交(jiao)易(yi)。按照這一規定，宏達新(xin)材在(zai)(zai)(zai)(zai)借殼(ke)交(jiao)易(yi)中，在(zai)(zai)(zai)(zai)重組信(xin)(xin)息沒有(you)依法履行(xing)披(pi)露(lu)(lu)(lu)程序之前，就已泄(xie)露(lu)(lu)(lu)出來，存在(zai)(zai)(zai)(zai)違規行(xing)為。

對此，當時的宏達新材回應(ying)稱(cheng)，公司(si)知悉重(zhong)組過(guo)(guo)程中信(xin)息(xi)保密的重(zhong)要性，嚴(yan)格執行在(zai)公司(si)指定媒(mei)體信(xin)息(xi)披露前不(bu)向其他(ta)媒(mei)體公布信(xin)息(xi)的規則。在(zai)本次重(zhong)組過(guo)(guo)程中，有很多股權(quan)、資產、債權(quan)、債務的事項在(zai)同時做一(yi)些必要的處理，涉(she)及面(mian)非常廣，雖然相關方(fang)亦簽訂了保密協議(yi)，但(dan)很遺憾走漏了一(yi)些消息(xi)。

到(dao)底是誰泄露了(le)重(zhong)組(zu)信息(xi)？2015年6月(yue)份證監會給出了(le)答(da)案(an)，公司實(shi)際控制人朱德洪涉(she)嫌違反證券(quan)相關法(fa)律法(fa)規，被指提前(qian)泄露了(le)重(zhong)組(zu)信息(xi)。

“此次處罰宏(hong)(hong)達新(xin)材(cai)的(de)實際控制人(ren)，只是對去年(nian)重組(zu)分(fen)眾傳媒終止(zhi)重組(zu)的(de)追(zhui)加(jia)處罰。”券(quan)商(shang)行業分(fen)析師(shi)宋昕告(gao)訴《每日經濟新(xin)聞》記者，作(zuo)為(wei)(wei)大股(gu)(gu)東提前(qian)泄露內幕(mu)信息，導致多(duo)達10家機構在(zai)宏(hong)(hong)達新(xin)材(cai)重組(zu)停牌之前(qian)大量(liang)買入公司(si)股(gu)(gu)票(piao)，存在(zai)內幕(mu)交易操作(zuo)股(gu)(gu)票(piao)價(jia)格的(de)行為(wei)(wei)，此次證監會的(de)追(zhui)加(jia)處罰也是必然。

編輯：陳俊(jun)杰 審(shen)核：潘(pan)海福 終審(shen)：靳(jin)水平(ping)