每經編輯(ji)｜王一鳴(ming)    

15日證(zheng)(zheng)監會(hui)(hui)新聞發(fa)(fa)言人(ren)(ren)鄧(deng)舸在例(li)行發(fa)(fa)布會(hui)(hui)上表示，近(jin)年來(lai)私募(mu)基(ji)金(jin)發(fa)(fa)展(zhan)(zhan)迅速(su)(su)，目前登記的基(ji)金(jin)管理(li)人(ren)(ren)2.5萬家，基(ji)金(jin)規模5.1萬億(yi)元。部分私募(mu)基(ji)金(jin)規范(fan)運作(zuo)，對推動創新創業、增加融資渠道、促(cu)進(jin)經濟發(fa)(fa)展(zhan)(zhan)做出了切(qie)實(shi)貢(gong)獻，但是(shi)私募(mu)行業在迅速(su)(su)發(fa)(fa)展(zhan)(zhan)過(guo)程中存在一定問題(ti)，為(wei)了督導(dao)其規范(fan)運作(zuo)，2015年證(zheng)(zheng)監會(hui)(hui)組織會(hui)(hui)內各(ge)方力量(liang)對140多家基(ji)金(jin)管理(li)人(ren)(ren)進(jin)行現場檢查。

據悉，本次被(bei)采(cai)取(qu)行政(zheng)監管(guan)或處罰措施(shi)的私募機(ji)構達(da)到數(shu)十家，其中(zhong)包括中(zhong)科(ke)招商(shang)（832168）、北京(jing)威士(shi)曼惠世、上海寶銀創贏等。

多位私(si)募(mu)(mu)基金業內(nei)人(ren)士(shi)向《每日經(jing)濟新(xin)聞》記者指出(chu)，監管部(bu)門的(de)嚴格執法(fa)將令行業環(huan)境更為(wei)陽光化。而(er)在(zai)12月(yue)出(chu)臺的(de)《私(si)募(mu)(mu)投資基金募(mu)(mu)集行為(wei)管理(li)辦法(fa)》征求意見，包括投資冷靜期、回訪(fang)確(que)認以及如何處理(li)違規的(de)現象(xiang)，這些首次出(chu)現的(de)規定(ding)，也是對整個行業長期利好，加強監管，以制(zhi)度建設來促(cu)進行業健(jian)康和規范發展(zhan)是必須的(de)。

行業存在五大問題

自去年3月私(si)募(mu)(mu)基金(jin)備案實施以來，得到(dao)“正名(ming)”的陽光私(si)募(mu)(mu)行業，經歷了管理規模隨指數(shu)的扶搖直(zhi)上，同時也伴隨著清(qing)盤(pan)潮、“一哥”徐翔鋃(lang)鐺入(ru)獄等系列(lie)事件。

“中(zhong)國(guo)私募基金(jin)界，數(shu)萬基金(jin)，數(shu)萬億市值，其實(shi)一直生活在灰色之中(zhong)。大量(liang)行業惡習、行規(gui)，卻被(bei)(bei)行業人士視為(wei)尋常，這(zhe)亟(ji)需被(bei)(bei)整頓、被(bei)(bei)摒棄。”資(zi)深(shen)金(jin)融(rong)(rong)人士吳(wu)小平曾撰文指出，徐翔事件后，如何更加(jia)合(he)理、合(he)規(gui)、合(he)法的(de)融(rong)(rong)入到(dao)中(zhong)國(guo)資(zi)本市場(chang)發展和宏觀經濟轉型中(zhong)來，是(shi)每(mei)個私募基金(jin)經理人每(mei)日盤(pan)后需要深(shen)思的(de)事情。

鄧舸15日介紹，檢查發現(xian)，當前私募(mu)基金領(ling)域存在以(yi)下問題甚(shen)至涉及(ji)非法集資：

一是登記備案信(xin)息失(shi)真(zhen)，如(ru)備案信(xin)息不完整不及時，不按規定報(bao)送等；

二是資(zi)金募(mu)集行為違規(gui)，如向(xiang)非合格的(de)投資(zi)者(zhe)募(mu)集資(zi)金，變相(xiang)降低(di)投資(zi)者(zhe)門檻，夸大或虛假宣傳，違規(gui)保本(ben)保收益，投資(zi)人(ren)數超過法(fa)定人(ren)數限制等(deng)；

三是(shi)投(tou)資運(yun)作(zuo)行為違規，比如挪用(yong)或侵占基金財(cai)產，將固有財(cai)產與基金財(cai)產混同(tong)、違反合同(tong)約定列支費用(yong)、進(jin)行利益輸送等(deng)；

四(si)是(shi)公司管(guan)理制度失范，如信(xin)(xin)息披(pi)露制度不(bu)健全(quan)，信(xin)(xin)息披(pi)露不(bu)充分等(deng)；

五是涉嫌違法(fa)(fa)犯(fan)罪，如以虛(xu)假、夸大(da)項目為(wei)幌子，承(cheng)諾(nuo)保本、夸大(da)收(shou)益，涉嫌非法(fa)(fa)吸收(shou)公(gong)眾存款(kuan)；操縱市(shi)場、內幕交易等。

單祥雙、崔軍等被采取行政監管措施

為了遏制私(si)募基(ji)金(jin)不規范現象，2015年證監(jian)會依法采取了以下措(cuo)施：1、對上海寶(bao)銀(yin)創贏(ying)做出(chu)行政(zheng)處罰；2、對包括(kuo)中科(ke)(ke)招商(shang)在內的(de)27家私(si)募基(ji)金(jin)管理人采取行政(zheng)監(jian)管措(cuo)施；3、是對以下2家私(si)募銷(xiao)售機構(gou)采取行政(zheng)監(jian)管措(cuo)施；4、對包括(kuo)中科(ke)(ke)招商(shang)董(dong)事長(chang)、總經理單祥雙，上海寶(bao)銀(yin)崔(cui)軍在內的(de)8個相關(guan)責(ze)任(ren)人采取行政(zheng)監(jian)管措(cuo)施。

本次遭罰對象不乏已在新三板掛牌的(de)中科招商（832168）等知名投資機構，但監管部門并未披露因何緣由。

公(gong)開資料顯示，在7、8月份(fen)舉(ju)(ju)牌潮中(zhong)(zhong)，中(zhong)(zhong)科(ke)招商表現(xian)頗為活躍。據《每日經濟新(xin)聞(wen)》記(ji)者不完全統計，被舉(ju)(ju)牌的(de)(de)上市公(gong)司包括朗(lang)科(ke)科(ke)技（300042）、沙河股份(fen)（000014）、北(bei)礦磁(ci)材(cai)（600980）、祥龍(long)電業（600769）等約16家小(xiao)市值(zhi)公(gong)司。其(qi)中(zhong)(zhong)，持有沙河股份(fen)、朗(lang)科(ke)科(ke)技、北(bei)礦磁(ci)材(cai)、鼎泰(tai)新(xin)材(cai)、國農科(ke)技的(de)(de)股份(fen)分別占總股本比例超過10%。

值得注意的(de)是(shi)，中科招商的(de)舉牌(pai)標(biao)(biao)的(de)多是(shi)經營狀(zhuang)況和盈利能力不突出的(de)企業(ye)。中科招商董事長單祥雙在解釋其選(xuan)擇(ze)舉牌(pai)公司(si)標(biao)(biao)準時稱(cheng)，這些公司(si)盤子比較小，市值相對低，主營業(ye)務一般，但產業(ye)發(fa)展空間(jian)巨大，經歷了本輪大跌之(zhi)后，重組(zu)并購空間(jian)很(hen)大。

目前，中科(ke)招商(shang)(shang)自去年12月(yue)22日(ri)(ri)開始停(ting)牌，這距離中科(ke)招商(shang)(shang)上(shang)次(ci)復牌不足(zu)一(yi)個月(yue)時間。回首中科(ke)招商(shang)(shang)上(shang)一(yi)次(ci)停(ting)牌，是因為全(quan)資子(zi)公(gong)司(si)中科(ke)匯通(深圳)股(gu)(gu)權投資基金有限公(gong)司(si)收購海聯訊(xun)（300277），公(gong)司(si)從(cong)7月(yue)24日(ri)(ri)起停(ting)牌了3個月(yue)。之后，中科(ke)招商(shang)(shang)便成為了海聯訊(xun)的第(di)一(yi)大(da)股(gu)(gu)東(dong)。

另一(yi)家私(si)募機構上海寶(bao)銀亦因舉牌而為外界所關(guan)注。

12月8日(ri)，上(shang)海寶銀及上(shang)海兆(zhao)贏公開(kai)增持(chi)(chi)(chi)新(xin)華百貨2%股(gu)份，持(chi)(chi)(chi)股(gu)比例上(shang)升至(zhi)32%，取(qu)代物(wu)美系成(cheng)員物(wu)美控股(gu)集團（持(chi)(chi)(chi)股(gu)30.94%）成(cheng)為新(xin)華百貨第一大股(gu)東。同時，上(shang)海寶銀及上(shang)海兆(zhao)贏還宣稱未來12個月內存在繼續以要約收購或(huo)其(qi)他方式增持(chi)(chi)(chi)新(xin)華百貨的可(ke)能性(xing)。截止目前，雙方的股(gu)權爭奪(duo)戰尚未看(kan)到終結(jie)跡象(xiang)。

此外(wai)，證(zheng)監會(hui)還對9家(jia)私(si)募(mu)基金管理人立案(an)稽查，對21家(jia)私(si)募(mu)基金管理人涉嫌違法犯罪線索移(yi)送公安機關或者地方政府。

鄧舸表示，上(shang)述處罰(fa)措施取得了(le)監管實效(xiao)，一定程(cheng)度上(shang)遏制了(le)私(si)募基(ji)金(jin)風(feng)險(xian)事件的高(gao)發(fa)態勢。2016年證監會將(jiang)持續加強(qiang)私(si)募基(ji)金(jin)行業日常(chang)監管和(he)檢(jian)查執法工(gong)作，加大責任追究力度，切實維(wei)護市場秩序，保護投資者合法權(quan)益。