每經編(bian)輯｜每經記者 查道坤(kun)     

◎每經記者 查道坤

2015年4月通(tong)過收(shou)(shou)購高升(sheng)科技100%股(gu)權(quan)并處置原有(you)經營性(xing)資產(chan)，實現(xian)主營業務(wu)華(hua)麗轉型的高升(sheng)控(kong)股(gu)（000971，收(shou)(shou)盤價26.39元），從此前的毛紡業務(wu)直接轉身為當下火熱的網(wang)絡服務(wu)業。

2015年12月(yue)31日，高升科技發(fa)布了《高升控(kong)股股份(fen)(fen)有限公(gong)司發(fa)行股份(fen)(fen)及支(zhi)付現金(jin)(jin)購買資(zi)產并(bing)募集配套資(zi)金(jin)(jin)預案》（修訂稿）。高升控(kong)股擬發(fa)行股份(fen)(fen)及支(zhi)付現金(jin)(jin)，合計(ji)作(zuo)價不超過11.5億(yi)元(yuan)收(shou)購兩名自然人持有的瑩悅網(wang)絡100%股權(quan)，同(tong)時非公(gong)開發(fa)行股份(fen)(fen)募集配套資(zi)金(jin)(jin)不超過11.5億(yi)元(yuan)。公(gong)司股票同(tong)日復牌，而復牌當日即(ji)收(shou)獲(huo)一(yi)(yi)個(ge)“一(yi)(yi)”字漲(zhang)停。

11.5億(yi)收購瑩悅網絡

預(yu)案(an)修訂稿(gao)顯示，截至(zhi)本(ben)預(yu)案(an)簽署日(ri)，標的資(zi)產以2015年12月31日(ri)為評(ping)估基準日(ri)的評(ping)估工作尚未完成。

經初(chu)步(bu)評(ping)估，截至(zhi)預估基準日2015年6月30日，瑩悅網絡(luo)100%股(gu)權的預估值為(wei)11.53億元。標的資(zi)(zi)產(chan)的交(jiao)易(yi)價格(ge)(ge)不(bu)超過11.5億元，最(zui)終交(jiao)易(yi)價格(ge)(ge)以(yi)上市(shi)公(gong)司聘請(qing)的有(you)證券業務(wu)資(zi)(zi)質的評(ping)估機構出具的《資(zi)(zi)產(chan)評(ping)估報告(gao)》的評(ping)估結果為(wei)依據，由雙方(fang)協(xie)商(shang)確定。預案修訂(ding)稿在測算本次購買(mai)資(zi)(zi)產(chan)發行(xing)股(gu)份數(shu)量、支(zhi)付現(xian)金對價及配套募集(ji)資(zi)(zi)金時，均(jun)暫以(yi)該數(shu)據為(wei)基準。

而此前的(de)預(yu)案顯示，高升(sheng)控股(gu)擬以(yi)19.58元(yuan)/股(gu)非(fei)公(gong)開(kai)發(fa)行3319.71萬股(gu)，并支付(fu)現金(jin)(jin)5億元(yuan)，合計作價11.5億元(yuan)收(shou)購兩名自然(ran)人持有的(de)瑩悅網絡100%股(gu)權；同時擬以(yi)不低于19.58元(yuan)/股(gu)非(fei)公(gong)開(kai)發(fa)行募集配套資金(jin)(jin)不超過11.5億元(yuan)。

工(gong)商資(zi)料顯示，瑩(ying)悅網(wang)絡是(shi)全(quan)國首(shou)屈一指的虛擬專用網(wang)絡提供商，在全(quan)國骨(gu)干城市建成的業務站點有75個(ge)，可提供月銷(xiao)售容量(liang)達11TB。

目前(qian)，瑩悅網絡主營業(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu)(wu)(wu)包括虛(xu)擬專(zhuan)用(yong)網服(fu)務(wu)(wu)(wu)(wu)(wu)和其(qi)他增值服(fu)務(wu)(wu)(wu)(wu)(wu)，涵蓋了基于(yu)虛(xu)擬專(zhuan)用(yong)網服(fu)務(wu)(wu)(wu)(wu)(wu)等業(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu)(wu)(wu)基礎上衍生的用(yong)戶(hu)端設(she)備代(dai)維、用(yong)戶(hu)端設(she)備管理、網絡管理服(fu)務(wu)(wu)(wu)(wu)(wu)等，收購后將進一步提升公(gong)司現有業(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu)(wu)(wu)并新(xin)增數(shu)據傳輸業(ye)(ye)務(wu)(wu)(wu)(wu)(wu)。

業績承諾顯示，瑩(ying)悅(yue)網(wang)絡2016~ 2018年度的凈利潤分別不(bu)低(di)于6000萬元(yuan)、7000萬元(yuan)和9000萬元(yuan)。

將(jiang)開啟公司產業鏈整合

公告顯(xian)示，目前(qian)瑩悅網(wang)絡在手訂單充(chong)足，未來計(ji)劃新(xin)增147個業(ye)(ye)務節(jie)點，進一步提升公司業(ye)(ye)績。從(cong)客(ke)戶行(xing)(xing)業(ye)(ye)分布來看，瑩悅網(wang)絡在廣(guang)電行(xing)(xing)業(ye)(ye)、IDC與CDN行(xing)(xing)業(ye)(ye)、大型互聯(lian)網(wang)公司、ISP行(xing)(xing)業(ye)(ye)等帶寬需(xu)求量(liang)和增長量(liang)較大的行(xing)(xing)業(ye)(ye)中處于國(guo)內同行(xing)(xing)業(ye)(ye)的領先地位(wei)。

同(tong)時，瑩悅網絡(luo)已經簽訂的(de)銷售(shou)合同(tong)（含意向(xiang)性合同(tong)）預(yu)計在2016年產生的(de)營(ying)業(ye)收入(ru)約(yue)8623.62萬(wan)元，占2016年預(yu)測營(ying)業(ye)收入(ru)的(de)71.43%。

并購瑩悅(yue)網絡后，高(gao)升控股將掌握覆蓋全國(guo)75個重(zhong)點城市的骨干網，對高(gao)升CDN業務產生重(zhong)要(yao)提升作(zuo)用(yong)。

申萬宏源研報(bao)表示，并(bing)購瑩悅網(wang)絡后(hou)，對高升控股CDN業務的(de)協(xie)同(tong)性(xing)主(zhu)要表現(xian)在(zai)：1、更(geng)精準(zhun)地(di)布局優質CDN節點(dian)；2、相(xiang)當于具備(bei)導航作用，CDN服務更(geng)加高效；3、能夠設置互聯網(wang)虛擬(ni)專(zhuan)用網(wang)，滿足客(ke)戶(hu)的(de)特殊需求(qiu)。

此外，研報(bao)還(huan)表示，募(mu)集資(zi)金投(tou)向云安(an)(an)全項目(mu)，為(wei)CDN業務(wu)提供(gong)安(an)(an)全保障。實施云安(an)(an)全項目(mu)將進一(yi)步完(wan)善公司(si)云基礎服(fu)(fu)務(wu)產品線，提供(gong)更安(an)(an)全、更全面的增值服(fu)(fu)務(wu)。云安(an)(an)全項目(mu)建(jian)設完(wan)成后，將為(wei)公司(si)增加高(gao)防(fang)(fang)服(fu)(fu)務(wu)器(qi)托管(guan)、高(gao)防(fang)(fang)服(fu)(fu)務(wu)器(qi)租賃、云WAF服(fu)(fu)務(wu)、云DDoS防(fang)(fang)護(hu)服(fu)(fu)務(wu)和智能DNS防(fang)(fang)護(hu)服(fu)(fu)務(wu)五項收(shou)入來源(yuan)。

同時，該項目(mu)也(ye)能(neng)為高升控股現有的(de)(de)CDN業務提(ti)供網絡(luo)安全(quan)防御(yu)，增強現有服務的(de)(de)可靠(kao)性，提(ti)高公司服務產品的(de)(de)競爭(zheng)力。

對(dui)于(yu)此次收(shou)購(gou)(gou)事(shi)項，券商(shang)行(xing)業(ye)分析師宋昕(xin)對(dui)《每日經濟新聞(wen)》記(ji)者表示，“首(shou)先(xian)，瑩(ying)悅網(wang)絡(luo)(luo)承諾業(ye)績快速增長，顯(xian)(xian)著增厚高升控股業(ye)績；其次，瑩(ying)悅網(wang)絡(luo)(luo)屬于(yu)產(chan)業(ye)鏈上游，完成收(shou)購(gou)(gou)后，可(ke)實現(xian)業(ye)務(wu)(wu)延(yan)伸和(he)產(chan)品線的豐富；第三，通(tong)過瑩(ying)悅網(wang)絡(luo)(luo)的虛擬專(zhuan)用網(wang)及DPN打(da)通(tong)IDC機房鏈路(lu)，顯(xian)(xian)著提(ti)升公司IDC業(ye)務(wu)(wu)競爭力。完成收(shou)購(gou)(gou)后雙方(fang)市場渠道、網(wang)絡(luo)(luo)帶寬等資(zi)源可(ke)實現(xian)整合優化，協同效應顯(xian)(xian)著。”