每經編(bian)輯(ji)｜每經記者 查(cha)道坤 　     

每經記者 查道坤 　

2015年4月(yue)通過收(shou)購高升科技100%股權并處置(zhi)原有經營(ying)性資(zi)產，實(shi)現(xian)主營(ying)業(ye)務(wu)(wu)華麗轉型的高升控股（000971，收(shou)盤價(jia)26.39元），從此前的毛(mao)紡業(ye)務(wu)(wu)直(zhi)接轉身為當下火熱(re)的網絡服務(wu)(wu)業(ye)。

2015年12月31日，高升(sheng)控(kong)股(gu)(gu)發(fa)布了《高升(sheng)控(kong)股(gu)(gu)股(gu)(gu)份(fen)(fen)有限公(gong)司發(fa)行股(gu)(gu)份(fen)(fen)及支付現(xian)金(jin)購買(mai)資產并募集(ji)配套資金(jin)預案(an)》（修訂稿）。高升(sheng)控(kong)股(gu)(gu)擬(ni)發(fa)行股(gu)(gu)份(fen)(fen)及支付現(xian)金(jin)，合計作價不(bu)超(chao)過(guo)11.5億元收(shou)購兩名自然(ran)人持有的瑩悅網(wang)絡(luo)100%股(gu)(gu)權，同時非(fei)公(gong)開發(fa)行股(gu)(gu)份(fen)(fen)募集(ji)配套資金(jin)不(bu)超(chao)過(guo)11.5億元。公(gong)司股(gu)(gu)票同日復(fu)牌(pai)，而復(fu)牌(pai)當日即收(shou)獲一個“一”字漲停。

11.5億收購瑩悅網絡

預案修訂稿(gao)顯示(shi)，截至本(ben)預案簽(qian)署日，標(biao)的(de)(de)資產(chan)以2015年12月(yue)31日為評(ping)估基準日的(de)(de)評(ping)估工(gong)作尚未完成。

經初步評(ping)估(gu)，截至預估(gu)基(ji)準日2015年6月30日，瑩(ying)悅網絡100%股權的(de)預估(gu)值為11.53億(yi)元。標的(de)資產(chan)的(de)交(jiao)易(yi)價(jia)格(ge)不超過11.5億(yi)元，最終交(jiao)易(yi)價(jia)格(ge)以上(shang)市公司聘請的(de)有證券業務資質的(de)評(ping)估(gu)機構出具的(de)《資產(chan)評(ping)估(gu)報告》的(de)評(ping)估(gu)結果為依據(ju)，由雙方(fang)協商(shang)確定。預案修訂稿在(zai)測(ce)算本次購(gou)買資產(chan)發行股份(fen)數(shu)量、支付現(xian)金(jin)對價(jia)及配(pei)套募集(ji)資金(jin)時，均暫以該數(shu)據(ju)為基(ji)準。

而此前(qian)的(de)預(yu)案顯(xian)示，高升控股擬以(yi)19.58元(yuan)(yuan)(yuan)/股非公開發行(xing)3319.71萬(wan)股，并支付現(xian)金(jin)5億(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)，合計作價11.5億(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)收購兩名自然人持有(you)的(de)瑩悅網絡(luo)100%股權；同時擬以(yi)不低于19.58元(yuan)(yuan)(yuan)/股非公開發行(xing)募集配套(tao)資金(jin)不超過11.5億(yi)元(yuan)(yuan)(yuan)。

工商(shang)資(zi)料顯示(shi)，瑩悅(yue)網(wang)絡(luo)是全國首屈一指(zhi)的(de)虛擬專用網(wang)絡(luo)提供商(shang)，在全國骨(gu)干城(cheng)市(shi)建成(cheng)的(de)業(ye)務站點有75個(ge)，可(ke)提供月銷(xiao)售容量達(da)11TB。

目前，瑩(ying)悅網(wang)絡(luo)主營(ying)業務(wu)(wu)包(bao)括虛擬(ni)(ni)專用網(wang)服務(wu)(wu)和其他增(zeng)值(zhi)服務(wu)(wu)，涵蓋了基于虛擬(ni)(ni)專用網(wang)服務(wu)(wu)等(deng)業務(wu)(wu)基礎(chu)上衍生(sheng)的用戶(hu)端設(she)備(bei)代維、用戶(hu)端設(she)備(bei)管(guan)理、網(wang)絡(luo)管(guan)理服務(wu)(wu)等(deng)，收購后將進一步提升公(gong)司現有業務(wu)(wu)并新(xin)增(zeng)數據傳輸業務(wu)(wu)。

業績承諾顯示(shi)，瑩悅網絡2016~2018年度的凈利潤分別不低于(yu)6000萬(wan)(wan)元、7000萬(wan)(wan)元和9000萬(wan)(wan)元。

將開啟公司產業鏈整合

公告顯示，目前(qian)瑩悅網(wang)絡在手訂單充足，未來計劃新(xin)增(zeng)147個業(ye)務(wu)節(jie)點，進一步提升公司業(ye)績。從(cong)客(ke)戶行(xing)業(ye)分布(bu)來看，瑩悅網(wang)絡在廣電行(xing)業(ye)、IDC與(yu)CDN行(xing)業(ye)、大型互聯網(wang)公司、ISP行(xing)業(ye)等帶寬(kuan)需求量和增(zeng)長(chang)量較大的行(xing)業(ye)中處于國內同行(xing)業(ye)的領(ling)先地位。

同時，瑩悅(yue)網絡(luo)已經簽訂的(de)銷售合同（含意(yi)向(xiang)性合同）預計在2016年產生的(de)營業(ye)收入(ru)約8623.62萬元，占2016年預測營業(ye)收入(ru)的(de)71.43%。

并購瑩悅網絡后，高升(sheng)控股將掌(zhang)握覆(fu)蓋全國75個(ge)重點城市的(de)骨干網，對高升(sheng)CDN業(ye)務產生重要提(ti)升(sheng)作用。

申(shen)萬宏源研報(bao)表(biao)示，并購(gou)瑩(ying)悅(yue)網絡后，對高升(sheng)控股CDN業務(wu)的(de)協同性主要表(biao)現在(zai)：1、更(geng)(geng)精準地布局優質CDN節點；2、相(xiang)當(dang)于(yu)具(ju)備(bei)導(dao)航作用(yong)，CDN服務(wu)更(geng)(geng)加高效；3、能夠設置互聯(lian)網虛擬專用(yong)網，滿(man)足客戶的(de)特殊需求(qiu)。

此外，研報還表示，募(mu)集(ji)資(zi)金投(tou)向云(yun)(yun)安(an)全(quan)(quan)項目，為CDN業務(wu)(wu)(wu)提供安(an)全(quan)(quan)保障(zhang)。實施云(yun)(yun)安(an)全(quan)(quan)項目將進一步完善公司云(yun)(yun)基礎服(fu)務(wu)(wu)(wu)產(chan)品線(xian)，提供更安(an)全(quan)(quan)、更全(quan)(quan)面的增值服(fu)務(wu)(wu)(wu)。云(yun)(yun)安(an)全(quan)(quan)項目建(jian)設完成后(hou)，將為公司增加高(gao)防(fang)服(fu)務(wu)(wu)(wu)器托管、高(gao)防(fang)服(fu)務(wu)(wu)(wu)器租賃、云(yun)(yun)WAF服(fu)務(wu)(wu)(wu)、云(yun)(yun)DDoS防(fang)護服(fu)務(wu)(wu)(wu)和智能DNS防(fang)護服(fu)務(wu)(wu)(wu)五項收入來源。

同時，該(gai)項(xiang)目也能(neng)為高升控(kong)股現有的CDN業務提供網(wang)絡安全防御(yu)，增強(qiang)現有服務的可(ke)靠性(xing)，提高公司(si)服務產(chan)品的競爭力。

對于(yu)此次(ci)收(shou)購事項，券商(shang)行業分析師宋(song)昕對《每(mei)日(ri)經濟新聞》記者表示，“首先，瑩(ying)悅網絡承(cheng)諾業績快速增(zeng)長，顯著增(zeng)厚高升(sheng)(sheng)控股(gu)業績；其次(ci)，瑩(ying)悅網絡屬于(yu)產業鏈上游，完(wan)成收(shou)購后(hou)，可(ke)(ke)實現業務(wu)延伸和(he)產品線的豐富；第三，通(tong)(tong)過瑩(ying)悅網絡的虛擬專用網及DPN打通(tong)(tong)IDC機房鏈路，顯著提升(sheng)(sheng)公司IDC業務(wu)競爭(zheng)力。完(wan)成收(shou)購后(hou)雙(shuang)方市場渠道、網絡帶(dai)寬(kuan)等資源(yuan)可(ke)(ke)實現整合優(you)化，協同效應顯著。”