降低預期+多元化配置

俗話說，危與機并(bing)存(cun)。面對2016年“資(zi)產配(pei)置荒”尷(gan)尬(ga)境地，業內人士表示，請降低您的投資(zi)預期并(bing)對資(zi)產進行多元化配(pei)置。

好買(mai)(mai)基金研究中心(xin)向(xiang)《每日經濟新(xin)聞(wen)》記(ji)者表示(shi)，預(yu)計未來(lai)市(shi)場無(wu)風險利率水平將進一步(bu)下行，貨幣政策和財政政策有望持續加(jia)碼。人民幣入(ru)籃后，匯率波(bo)動(dong)成為市(shi)場關注焦點。在此前提下，其看好債(zhai)券市(shi)場，并(bing)認(ren)為債(zhai)券市(shi)場的(de)牛市(shi)長度或將超過大部(bu)分人的(de)預(yu)期(qi)，故近(jin)期(qi)債(zhai)市(shi)的(de)波(bo)動(dong)是不錯的(de)買(mai)(mai)入(ru)時機。

而對(dui)于傳統固定收(shou)益類信托、資管產(chan)品(pin)的(de)投資建議，一位第三方理(li)財(cai)師向記者(zhe)表示，信托、資管產(chan)品(pin)發行(xing)規模放(fang)緩是經濟轉型背景下的(de)大(da)趨(qu)勢，投資者(zhe)應小幅調低信托產(chan)品(pin)的(de)配置比例，提高(gao)對(dui)風險因(yin)素的(de)考察，尤其重視融(rong)資主體的(de)信用資質(zhi)。

股權投資黃金時代

隨著我(wo)國(guo)資本(ben)市場注冊制改革的逐步落地，業內(nei)普遍認為，對于新興產(chan)業進行(xing)股權投資布(bu)局將迎來黃金時代。

格上(shang)理財認為(wei)，建議投資者現(xian)階段適度加大(da)對相(xiang)關新(xin)興行業(ye)VC股(gu)權(quan)基金的(de)(de)配(pei)置(zhi)。包括(kuo)TMT、文化娛(yu)樂(le)、醫療健(jian)康(kang)等(deng)(deng)在(zai)內(nei)的(de)(de)新(xin)興產業(ye)符合國家經濟轉型發(fa)展方向，現(xian)階段進(jin)行布局，相(xiang)當于站在(zai)了經濟發(fa)展新(xin)趨勢的(de)(de)起點；而且退出(chu)將(jiang)會(hui)越來越便捷，新(xin)三板市場(chang)、注冊制推出(chu)、并購大(da)發(fa)展等(deng)(deng)資本市場(chang)制度的(de)(de)完善，均為(wei)股(gu)權(quan)投資退出(chu)提供了通道(dao)。

此(ci)外，銀行(xing)理(li)財資(zi)金、保險、資(zi)產管(guan)理(li)等(deng)機(ji)構(gou)投資(zi)者(zhe)對權益類資(zi)產配(pei)置需(xu)求也(ye)在上升。在“資(zi)產荒”時代，主動管(guan)理(li)的(de)基(ji)金產品在行(xing)業(ye)競爭加劇、行(xing)業(ye)規模擴張(zhang)等(deng)因素下，對資(zi)產配(pei)置的(de)風(feng)險偏好會明(ming)顯上升。

北京一家私(si)募機(ji)構負(fu)責人向記(ji)者表示，“一級市場會是未(wei)來高回報率較高的(de)投(tou)資領(ling)域，我們將關(guan)注中(zhong)(zhong)國經(jing)濟轉(zhuan)型中(zhong)(zhong)代表新(xin)經(jing)濟領(ling)域的(de)企業。未(wei)來公司將大(da)幅提(ti)升權(quan)益類產(chan)品的(de)比重，重點會在(zai)新(xin)三板、大(da)金融(rong)改革和(he)互聯網+等領(ling)域布局。”

境外布局正當時

12月，美聯(lian)儲加息落(luo)地(di)，引(yin)發全球其他國家特別(bie)是新興(xing)市場(chang)國家貨幣貶值，資(zi)本外流(liu)，使得資(zi)本市場(chang)風險加大。隨著人(ren)民幣加入SDR，人(ren)民幣匯率走勢將逐漸市場(chang)化。

盈泰財富云(yun)CEO楊勇向(xiang)記者表(biao)示，全球投(tou)(tou)資(zi)者以(yi)及境內投(tou)(tou)資(zi)者需要(yao)注意，在這個全球經濟金(jin)融(rong)變化莫測的(de)時期，美元(yuan)(yuan)重(zhong)回強勢是(shi)大概(gai)率事件。對于(yu)手握人(ren)民幣的(de)投(tou)(tou)資(zi)者來說，建議(yi)進行多元(yuan)(yuan)化資(zi)產(chan)配(pei)置(zhi)。其中(zhong)，應(ying)(ying)將(jiang)以(yi)美元(yuan)(yuan)計(ji)價的(de)資(zi)產(chan)作為配(pei)置(zhi)重(zhong)點。匯率投(tou)(tou)資(zi)以(yi)買進和持有美元(yuan)(yuan)為宜，只要(yao)耐(nai)心持有一定(ding)(ding)時間后，收(shou)入回報應(ying)(ying)該(gai)(gai)不(bu)菲。理財、債券等固定(ding)(ding)收(shou)益類產(chan)品，最好投(tou)(tou)資(zi)美元(yuan)(yuan)資(zi)產(chan)。對于(yu)留(liu)學、旅游、探親等，無(wu)論是(shi)去澳洲、新西蘭，還(huan)是(shi)加拿大、英國或者歐元(yuan)(yuan)區，都應(ying)(ying)該(gai)(gai)盡快(kuai)手握一定(ding)(ding)數量的(de)美元(yuan)(yuan)。從投(tou)(tou)資(zi)角度看，將(jiang)人(ren)民幣兌換(huan)成美元(yuan)(yuan)非但不(bu)會(hui)虧損，還(huan)有可(ke)能保值(zhi)增(zeng)值(zhi)。

目前，市場上推(tui)出的(de)境(jing)外投資(zi)(zi)理財產(chan)品普遍針對高凈值(zhi)人群，投資(zi)(zi)門檻(jian)在100萬元以上。對于普通投資(zi)(zi)者而言，可以選擇一些(xie)QDII型的(de)公募基金。另外，投資(zi)(zi)者也可考慮用港股(gu)和港股(gu)QDII基金來增持境(jing)外資(zi)(zi)產(chan)。