日前，招(zhao)商局蛇口換股吸收合并招(zhao)商地(di)產方案成功實(shi)施。今日，招(zhao)商蛇口股票于深(shen)圳(zhen)證券交易(yi)所正式掛(gua)牌，不僅成為(wei)央企地(di)產重組樣本，也成為(wei)深(shen)交所首單A+B股轉A股整(zheng)體上市案例。

“無先例重組”

據(ju)公(gong)告(gao)，招(zhao)(zhao)商蛇口(kou)股票代碼(ma)為(wei)(wei)“001979”，上(shang)市(shi)首日開盤價(jia)格為(wei)(wei)25.3元(yuan)/股，首日不設漲跌(die)幅限制。本次(ci)發行后(hou)，招(zhao)(zhao)商蛇口(kou)人民(min)幣普通股股份總(zong)數約為(wei)(wei)74億股，本次(ci)公(gong)開發行約19億股，其中約18.99億股自上(shang)市(shi)之日起(qi)可上(shang)市(shi)交易。按開盤參考(kao)價(jia)25.3元(yuan)/股估算，招(zhao)(zhao)商蛇口(kou)的總(zong)市(shi)值將(jiang)達1800億元(yuan)。

回(hui)溯這起招(zhao)(zhao)商(shang)系“重(zhong)大(da)無先(xian)例重(zhong)組”，今年4月(yue)(yue)，招(zhao)(zhao)商(shang)蛇口和招(zhao)(zhao)商(shang)地(di)產(chan)啟(qi)動(dong)吸收合(he)并工(gong)作。5月(yue)(yue)，招(zhao)(zhao)商(shang)地(di)產(chan)確(que)認招(zhao)(zhao)商(shang)局(ju)集團正推動(dong)地(di)產(chan)整合(he)。6月(yue)(yue)，招(zhao)(zhao)商(shang)地(di)產(chan)擬(ni)與招(zhao)(zhao)商(shang)局(ju)蛇口工(gong)業(ye)(ye)區進(jin)行(xing)整合(he)。9月(yue)(yue)，蛇口工(gong)業(ye)(ye)區擬(ni)吸收合(he)并招(zhao)(zhao)商(shang)地(di)產(chan)上市的“無先(xian)例”整合(he)方案(an)揭曉。該方案(an)徹底解決B股問題，同時配(pei)套募(mu)資150億元，并配(pei)合(he)推出員工(gong)持(chi)股計劃，創造性完成了(le)國企改(gai)革(ge)方案(an)出爐后的第一(yi)單央企地(di)產(chan)重(zhong)組。

上(shang)述方(fang)案于11月27日(ri)取(qu)得證監(jian)會批文。在深交所、中(zhong)國證券(quan)登記結算有限責任公司深圳分公司的(de)全力支持配合(he)下，公司高(gao)效(xiao)推進(jin)吸收合(he)并相關工作(zuo)，于12月11日(ri)完成(cheng)招(zhao)(zhao)商(shang)地產B股終(zhong)止(zhi)上(shang)市，12月17日(ri)完成(cheng)實施(shi)(shi)現金(jin)選擇權。歷時半(ban)年多后，今日(ri)招(zhao)(zhao)商(shang)地產A股終(zhong)止(zhi)上(shang)市、招(zhao)(zhao)商(shang)蛇口(kou)股票上(shang)市，招(zhao)(zhao)商(shang)蛇口(kou)整體上(shang)市終(zhong)成(cheng)功實施(shi)(shi)。

深(shen)交(jiao)所相關負責人表示，此次招(zhao)商蛇(she)口吸收合(he)并(bing)招(zhao)商地產并(bing)在深(shen)交(jiao)所上(shang)市，是(shi)資本(ben)市場(chang)(chang)服務支(zhi)持(chi)國企改(gai)革(ge)(ge)(ge)的重(zhong)要進展。資本(ben)市場(chang)(chang)是(shi)深(shen)化國企改(gai)革(ge)(ge)(ge)的重(zhong)要平(ping)臺，國企改(gai)革(ge)(ge)(ge)是(shi)資本(ben)市場(chang)(chang)健康發(fa)展的重(zhong)要推動(dong)力。下一步(bu)深(shen)交(jiao)所將(jiang)進一步(bu)貫徹落(luo)實黨中央(yang)、國務院關于深(shen)化國有(you)企業改(gai)革(ge)(ge)(ge)的指導意見，不斷優化并(bing)購重(zhong)組環境，大力推動(dong)國有(you)企業改(gai)制上(shang)市，推動(dong)集團(tuan)公司整體上(shang)市，并(bing)通過資本(ben)市場(chang)(chang)做(zuo)優做(zuo)強。

轉型城市開發運營

作為(wei)曾經(jing)的(de)“招(zhao)保萬金”四大(da)房企之(zhi)一的(de)招(zhao)商地(di)產(chan)成為(wei)“過去(qu)式(shi)”，新(xin)的(de)“城(cheng)市綜合開發和運營服務商”招(zhao)商蛇(she)口(kou)亮相(xiang)A股資本(ben)市場。

據了解，招商局蛇(she)口控股(gu)定(ding)位于“中國卓越(yue)的城市綜合(he)開(kai)發和運(yun)營服務(wu)商”，以“再造新蛇(she)口”和“前(qian)海蛇(she)口自貿區建設(she)運(yun)營”為核(he)心業(ye)(ye)務(wu)，公司下(xia)屬三大(da)業(ye)(ye)務(wu)板塊：園區開(kai)發與(yu)運(yun)營業(ye)(ye)務(wu)、社(she)區開(kai)發與(yu)運(yun)營業(ye)(ye)務(wu)、郵輪(lun)產業(ye)(ye)建設(she)與(yu)運(yun)營業(ye)(ye)務(wu)。

資料顯示，招商蛇(she)口系(xi)前海(hai)蛇(she)口自貿區最大的建(jian)設主體。截至2015年6月30日(ri)，招商局蛇(she)口（不含招商地(di)產及其子公司(si)）除在(zai)建(jian)工程外，擁有302項境內(nei)土地(di)使用(yong)權，面積共(gong)計510萬(wan)平(ping)方米，主要分布于前海(hai)蛇(she)口自貿區等。

中(zhong)銀國際分析師認為，目前南山、蛇口和前海片(pian)區(qu)正(zheng)在成為深圳房(fang)地產投資熱土(tu)，房(fang)價快速的漲升對于片(pian)區(qu)最大土(tu)地資源持有者招商(shang)蛇口來說將(jiang)提供巨(ju)大的價值重估空間。

根據盈利(li)預測，招商局蛇(she)口吸收合并后，2015-2017年合并后備考(kao)歸母公司凈(jing)利(li)潤(run)分別(bie)為(wei)66.8億(yi)、84億(yi)、102.1億(yi)元，2015-2017年的(de)凈(jing)利(li)潤(run)增速分別(bie)為(wei)27%、26%和22%。招商局集團(tuan)對盈利(li)預測給(gei)予差額補償(chang)承諾。

此(ci)外(wai)，12月(yue)17日晚間(jian)，招(zhao)商(shang)蛇口整體(ti)上市前夜(ye)，率(lv)領公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)轉型的新管理(li)(li)層亮相(xiang)。公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)董事會聘請(qing)許永軍為公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)總(zong)經(jing)(jing)(jing)理(li)(li)，劉偉為公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)副(fu)總(zong)經(jing)(jing)(jing)理(li)(li)，朱文凱為公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)常務副(fu)總(zong)經(jing)(jing)(jing)理(li)(li)。公(gong)(gong)(gong)告(gao)顯示，許永軍是從招(zhao)商(shang)局(ju)(ju)系統內平調(diao)入主招(zhao)商(shang)地產，此(ci)前擔任(ren)招(zhao)商(shang)局(ju)(ju)物流集團有限公(gong)(gong)(gong)司(si)(si)(si)(si)總(zong)經(jing)(jing)(jing)理(li)(li)。

編輯：隋丕寧 審核：劉(liu)雪(xue)梅 終審：蔡(cai)戰波