每(mei)經(jing)編輯｜每(mei)經(jing)實(shi)習記(ji)者 朱萬平(ping)     

每經實(shi)習記者 朱萬平

12月17日晚間，停牌三個多月的天舟文化發(fa)布公(gong)告稱，公(gong)司(si)(si)擬以非公(gong)開發(fa)行(xing)股(gu)票(piao)及支付現金(jin)的方(fang)(fang)式購買袁(yuan)雄貴等(deng)11名(ming)(ming)交易對(dui)方(fang)(fang)合計持有的游(you)愛網(wang)絡100%股(gu)份，總價(jia)16.2億(yi)(yi)元。同(tong)時，公(gong)司(si)(si)擬向不(bu)超過5名(ming)(ming)特定對(dui)象非公(gong)開發(fa)行(xing)股(gu)票(piao)募集(ji)配(pei)套資金(jin)11.43億(yi)(yi)元。公(gong)司(si)(si)股(gu)票(piao)將繼續(xu)停牌。

溢價2071.9%收購游戲公司

方(fang)(fang)案(an)顯示，本(ben)次交易(yi)將(jiang)以發行(xing)股(gu)份(fen)及(ji)現(xian)金(jin)(jin)(jin)(jin)方(fang)(fang)式(shi)進行(xing)支付(fu)，其中以現(xian)金(jin)(jin)(jin)(jin)方(fang)(fang)式(shi)支付(fu)5.39億(yi)(yi)元，剩(sheng)下的(de)(de)10.81億(yi)(yi)元將(jiang)以17.78 元/股(gu)每股(gu)的(de)(de)價(jia)格，合計6080.4萬股(gu)的(de)(de)形式(shi)支付(fu)。同(tong)時，公司擬采取(qu)鎖價(jia)方(fang)(fang)式(shi)向李琳、吳章成、李慶林、楊永興和天舟文(wen)化(hua)員工(gong)持(chi)股(gu)計劃(籌)非公開發行(xing)股(gu)票不超(chao)過(guo) 6431.39萬股(gu)，募集(ji)(ji)配套資金(jin)(jin)(jin)(jin)不超(chao)過(guo)11.43億(yi)(yi)元。天舟文(wen)化(hua)員工(gong)持(chi)股(gu)計劃認購金(jin)(jin)(jin)(jin)額不超(chao)過(guo)1億(yi)(yi)元。本(ben)次募集(ji)(ji)配套資金(jin)(jin)(jin)(jin)將(jiang)用(yong)于(yu)支付(fu)此(ci)次交易(yi)現(xian)金(jin)(jin)(jin)(jin)對(dui)價(jia)、游愛網絡投(tou)資項目(mu)、補充流動(dong)資金(jin)(jin)(jin)(jin)、支付(fu)交易(yi)稅費及(ji)中介費用(yong)。

天舟文化表示，本(ben)次發(fa)行股份及支付現金購(gou)買資(zi)產(chan)不以(yi)配(pei)套(tao)融資(zi)的成(cheng)功實(shi)施(shi)為前(qian)提，最終配(pei)套(tao)融資(zi)發(fa)行成(cheng)功與否(fou)不影響本(ben)次發(fa)行股份及支付現金購(gou)買資(zi)產(chan)行為的實(shi)施(shi)。若(ruo)本(ben)次配(pei)套(tao)融資(zi)未被中國(guo)證監會(hui)核準或(huo)配(pei)套(tao)融資(zi)發(fa)行失敗或(huo)配(pei)套(tao)融資(zi)金額不足，則上(shang)市公司將(jiang)以(yi)自(zi)籌資(zi)金支付或(huo)補足。

《每(mei)日經濟新聞》記(ji)者注意到，截(jie)至今(jin)年(nian)6月(yue)30日，游愛(ai)網(wang)絡全部權益(yi)賬面價值為(wei)7475.11萬元，本次交易預(yu)估值為(wei)16.2億元，增值率高達2071.90%。

對此(ci)(ci)，天(tian)舟文化表示，交(jiao)易標(biao)的(de)(de)資(zi)(zi)產的(de)(de)預(yu)估(gu)值(zhi)是基于(yu)標(biao)的(de)(de)資(zi)(zi)產具有較(jiao)高的(de)(de)資(zi)(zi)產盈利能力、未(wei)來較(jiao)高的(de)(de)業績增長速度和(he)優秀的(de)(de)游戲研發、運營人才等未(wei)在賬(zhang)面反映的(de)(de)核心資(zi)(zi)產價(jia)值(zhi)得出(chu)的(de)(de)估(gu)值(zhi)結(jie)果。此(ci)(ci)外，估(gu)值(zhi)增值(zhi)較(jiao)高也是游戲公司的(de)(de)普(pu)遍情況(kuang)。

資料顯(xian)示(shi)，游(you)(you)愛網絡(luo)(luo)2011年12月(yue)1日成立，公司在策略類(lei)型(xing)網絡(luo)(luo)游(you)(you)戲、卡牌類(lei)型(xing)移(yi)動(dong)網絡(luo)(luo)游(you)(you)戲領(ling)域中(zhong)具有(you)較強的研發和(he)運(yun)營能力，其中(zhong)《風云天下OL》最(zui)高(gao)月(yue)充值(zhi)流水超過3000萬(wan)元；《武林(lin)萌主》、《蜂(feng)鳥五虎將》最(zui)高(gao)月(yue)充值(zhi)流水超過1000萬(wan)元。截至本預案簽署日，游(you)(you)愛網絡(luo)(luo)正(zheng)在運(yun)營的移(yi)動(dong)網絡(luo)(luo)游(you)(you)戲達15款，在研游(you)(you)戲共計12款，并計劃于2016年推出8款自研的移(yi)動(dong)網絡(luo)(luo)游(you)(you)戲。

天鴻投資仍為控股股東

資料(liao)顯示(shi)，本(ben)次擬收購(gou)的(de)游愛網(wang)絡(luo)2014年度資產(chan)(chan)總(zong)額和(he)凈(jing)資產(chan)(chan)均為16.2億(yi)元。根(gen)據天舟文化(hua)(hua)2014年的(de)年報顯示(shi)，其(qi)資產(chan)(chan)總(zong)額和(he)凈(jing)資產(chan)(chan)分別(bie)為20.3億(yi)元和(he)17.74億(yi)元。游愛網(wang)絡(luo)資產(chan)(chan)總(zong)額和(he)凈(jing)資產(chan)(chan)占到天舟文化(hua)(hua)的(de)79.83%和(he)91.30%。

對于被(bei)收購后的(de)業(ye)績表現(xian)，游愛網絡承諾 2016年度、2017年度和2018年度實現(xian)扣除(chu)非經常性損益后歸屬于母(mu)公(gong)司所有者(zhe)的(de)凈(jing)利(li)潤分別不(bu)低于1.2億元(yuan)、1.5億元(yuan)、1.87億元(yuan)。

記者查閱游愛(ai)網絡近三年(nian)(nian)的(de)財務數據(ju)發現，公司(si)2013年(nian)(nian)度和(he)2014年(nian)(nian)度的(de)凈利潤(run)分別為0.19億(yi)元和(he)0.30億(yi)元。2015年(nian)(nian)1～6月凈利潤(run)為0.26億(yi)元。

本(ben)次(ci)交(jiao)易(yi)(yi)前(qian)天鴻投(tou)資持有(you)公司(si)(si)38.41%股(gu)權，本(ben)次(ci)交(jiao)易(yi)(yi)完成(cheng)后（考(kao)慮配套募集資金）持有(you)公司(si)(si)29.63%股(gu)權，仍(reng)為(wei)公司(si)(si)第一(yi)大(da)股(gu)東(dong)(dong)；本(ben)次(ci)交(jiao)易(yi)(yi)完成(cheng)后，公司(si)(si)控股(gu)股(gu)東(dong)(dong)及(ji)實(shi)際(ji)控制人(ren)均未發(fa)生(sheng)變化，天鴻投(tou)資仍(reng)為(wei)公司(si)(si)的控股(gu)股(gu)東(dong)(dong)，肖志(zhi)鴻仍(reng)為(wei)公司(si)(si)實(shi)際(ji)控制人(ren)。

天舟文(wen)化表示，此(ci)次收(shou)購(gou)將豐富(fu)上市公司在移動網(wang)絡(luo)游戲(xi)領域(yu)的產品類型，打造新(xin)的利潤增長點。收(shou)購(gou)完成后，公司在移動網(wang)絡(luo)游戲(xi)的研(yan)發(fa)、發(fa)行、運營方面的業務(wu)實(shi)力將得(de)到較大(da)的增強。同時，公司的圖書文(wen)化產品通過與游愛(ai)網(wang)絡(luo)的網(wang)絡(luo)游戲(xi)文(wen)化產品間的相互滲透，可(ke)實(shi)現客戶資源的共享和(he)商業價值最大(da)化。（編輯(ji) 柴剛 審核 趙慶 終審 涂勁軍(jun)）