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◎每經記者 白亞靜

昨日(ri)（12月15日(ri)），華僑城發布“出售資產(chan)”公(gong)告，交易(yi)(yi)對(dui)手為ST宏(hong)盛(sheng)(sheng)。從公(gong)告內容(rong)不難發現(xian)，此次交易(yi)(yi)實(shi)質是華僑城將一家凈資產(chan)為1.47億元的子公(gong)司注入ST宏(hong)盛(sheng)(sheng)，以此換(huan)取對(dui)ST宏(hong)盛(sheng)(sheng)的控股權。

雙方促成此(ci)次交易的(de)目的(de)是，華僑城希(xi)望能“踐行國企(qi)改革”、“發展旅游(you)綜合業務”、“提升市(shi)值”。ST宏盛(sheng)則希(xi)望借此(ci)脫(tuo)星摘(zhai)帽，將公司轉變成為一家文化旅游(you)類的(de)企(qi)業。

交易方案為(wei)：華僑城及其(qi)一致(zhi)行動人向(xiang)(xiang)ST宏(hong)盛(sheng)注入深圳(zhen)華僑城文(wen)化旅(lv)游科技(ji)股(gu)(gu)份有限公司100%的(de)股(gu)(gu)權，交易標(biao)的(de)估值16億元(yuan)。其(qi)中，ST宏(hong)盛(sheng)以(yi)對價(jia)支(zhi)付方式(shi)向(xiang)(xiang)華僑城發行股(gu)(gu)份，用(yong)來購買文(wen)旅(lv)科技(ji)60%股(gu)(gu)權；以(yi)資產置換(huan)及發行股(gu)(gu)份并支(zhi)付現(xian)金的(de)方式(shi)，向(xiang)(xiang)其(qi)他(ta)三名自然人購買文(wen)旅(lv)科技(ji)40%股(gu)(gu)權。

交易完成(cheng)后(hou)，華(hua)僑城將持有(you)ST宏(hong)盛(sheng)26.48%股(gu)(gu)份(fen)，成(cheng)為ST宏(hong)盛(sheng)新(xin)的第一(yi)大(da)股(gu)(gu)東(dong)。另外，華(hua)僑城及其(qi)一(yi)致行動人(ren)李堅、文紅(hong)光、賈(jia)寶羅將合計持有(you)ST宏(hong)盛(sheng)32.55%股(gu)(gu)份(fen)，超過30%紅(hong)線，成(cheng)為控(kong)股(gu)(gu)股(gu)(gu)東(dong)。

作為交易標的(de)的(de)文旅(lv)科(ke)技，是一家圍(wei)繞主題公園做各種(zhong)延(yan)伸或配套產品的(de)公司(si)，具體包括游(you)樂項目技術開發、策劃和(he)設計(ji)(ji)(ji)；數碼影視及動(dong)畫的(de)設計(ji)(ji)(ji)；游(you)戲(xi)軟件(jian)的(de)設計(ji)(ji)(ji)與銷售；游(you)樂項目投資(zi)及設備(bei)租賃；旅(lv)游(you)項目方案(an)的(de)設計(ji)(ji)(ji)等。

華僑城表示，此(ci)次交易，除(chu)了要(yao)在子公(gong)司層面優化股權結構(gou)，推(tui)行國企改革，還要(yao)通過資本(ben)平臺(tai)支撐(cheng)旅游綜合業務，進而推(tui)動資本(ben)市(shi)場對華僑城旅游資產進行合理(li)估值，提升總市(shi)值。

東方財富統計(ji)顯示，旅游服務行(xing)業(ye)TTM市(shi)(shi)盈率平(ping)均為92.53。對(dui)標同(tong)樣(yang)做(zuo)“主(zhu)題公園+文化演(yan)(yan)藝”的宋(song)城演(yan)(yan)藝，其(qi)TTM市(shi)(shi)盈率74.6。然(ran)而，華僑(qiao)城的TTM市(shi)(shi)盈率僅為14.11，這(zhe)與(yu)華僑(qiao)城被歸入房地產(chan)行(xing)業(ye)不無(wu)關(guan)系。

目前，華僑城已不再(zai)提(ti)“旅(lv)(lv)(lv)游+地產(chan)”模式，改為布局“文(wen)化(hua)產(chan)業(ye)+旅(lv)(lv)(lv)游產(chan)業(ye)+城鎮化(hua)”。今年初，華僑城對文(wen)化(hua)旅(lv)(lv)(lv)游業(ye)務部分進行了一系(xi)列布局，其(qi)曾公開表示(shi)，將以并購、委托(tuo)管理、品牌輸出等方式獲取包括主題公園和(he)自(zi)然風光類、人文(wen)歷史類景區的資(zi)源，并且(qie)還將嘗(chang)試拆(chai)分配套演藝服(fu)務。

此(ci)次通過控股ST宏盛(sheng)，并將之改造為一家旅(lv)游(you)文化(hua)類公(gong)司，將大概(gai)率深(shen)化(hua)華(hua)僑(qiao)城的旅(lv)游(you)文化(hua)概(gai)念。