每經編(bian)輯｜每經記者(zhe) 朱丹丹    

◎每經記者 朱丹丹

又一家國有資產管理(li)公司(si)（AMC）邁(mai)入了上市的道路(lu)。

繼中國(guo)(guo)信達之(zhi)后，昨(zuo)日（10月15日）四大(da)AMC之(zhi)一的中國(guo)(guo)華融資產管理股份(fen)有(you)限公(gong)司（以下(xia)簡稱中國(guo)(guo)華融）宣布將于(yu)香港(gang)聯(lian)交所主板上市(shi)，計劃(hua)發售(shou)57.7億H股（視(shi)乎(hu)超額配股權(quan)行使與否(fou)而定(ding)），每(mei)股作價為3.03港(gang)元至3.39港(gang)元，且將于(yu)今日上午(wu)9時起公(gong)開(kai)發售(shou)，并于(yu)10月22日中午(wu)12時截止。

與此同(tong)時，《每日(ri)經濟新(xin)聞》記者了解到(dao)，中國華融(rong)擬(ni)將募集(ji)資(zi)金約60%用于(yu)發展核(he)心(xin)業(ye)務；未來將進一步(bu)鞏固海(hai)外業(ye)務布局，深化業(ye)務內涵，著力推動國際(ji)化轉型(xing)。

至(zhi)于對A股上市(shi)計劃(hua)，中國華融方(fang)面(mian)表示(shi)，“將結合市(shi)場及(ji)自(zi)身(shen)情況，擇(ze)機采取合理的融資方(fang)式(shi)。”

公司早有上市計劃

據(ju)介紹(shao)，本次發行聯席全(quan)球協調人為(wei)香港上海匯豐銀(yin)行有限(xian)公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)、高盛（亞洲）有限(xian)責任公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)、建銀(yin)國(guo)(guo)(guo)際金融(rong)(rong)有限(xian)公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)、瑞(rui)士(shi)信(xin)貸（香港）有限(xian)公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)、工銀(yin)國(guo)(guo)(guo)際融(rong)(rong)資有限(xian)公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)、中(zhong)國(guo)(guo)(guo)國(guo)(guo)(guo)際金融(rong)(rong)香港證券有限(xian)公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)、花旗環球金融(rong)(rong)亞洲有限(xian)公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)及Merril Lynch International。

此(ci)外，聯席保薦人為高盛（亞洲）有(you)限(xian)責任公(gong)司(si)(si)、HSBC Corporate Finance (Hong Kong) Limited、中國(guo)國(guo)際(ji)金(jin)融香港(gang)證券(quan)有(you)限(xian)公(gong)司(si)(si)、花旗環球金(jin)融亞洲有(you)限(xian)公(gong)司(si)(si)和工(gong)銀(yin)國(guo)際(ji)融資有(you)限(xian)公(gong)司(si)(si)。

中(zhong)(zhong)國華融擬(ni)將募集資(zi)(zi)金(jin)(jin)約(yue)60%用于發展核心(xin)業務(wu)(wu)，即不良資(zi)(zi)產(chan)經營業務(wu)(wu)；約(yue)30%將用于發展金(jin)(jin)融服務(wu)(wu)業務(wu)(wu)，向該板(ban)塊下(xia)屬子公司(si)增資(zi)(zi)；約(yue)10%將用于發展資(zi)(zi)產(chan)管(guan)理(li)和投(tou)資(zi)(zi)業務(wu)(wu)，拓展母公司(si)的(de)投(tou)資(zi)(zi)業務(wu)(wu)，及向板(ban)塊下(xia)屬子公司(si)增資(zi)(zi)。“未來，公司(si)將進(jin)一步鞏固海外(wai)業務(wu)(wu)布局，深化(hua)業務(wu)(wu)內(nei)涵，著(zhu)力推(tui)動國際化(hua)轉(zhuan)型。”中(zhong)(zhong)國華融方面表示，在機構平(ping)臺方面，公司(si)將利用香港、上海自貿區和深圳前海布局打造國際化(hua)戰略的(de)橋頭堡；在牌照(zhao)方面，將持續尋找好(hao)的(de)資(zi)(zi)產(chan)進(jin)行收購重組(zu)，進(jin)一步豐富華融國際的(de)金(jin)(jin)融牌照(zhao)；在資(zi)(zi)金(jin)(jin)方面，將合理(li)引(yin)入海外(wai)資(zi)(zi)金(jin)(jin)，拓展全球化(hua)的(de)投(tou)資(zi)(zi)管(guan)理(li)業務(wu)(wu)，從全球市場獲得融資(zi)(zi)；在客戶(hu)方面，可將國內(nei)客戶(hu)帶出(chu)海外(wai)，并滿足(zu)客戶(hu)在國際融資(zi)(zi)、赴港上市等(deng)國際金(jin)(jin)融服務(wu)(wu)需求。《每日經濟新聞》記(ji)者注(zhu)意(yi)到，遠洋地產(chan)地產(chan)控(kong)股有限(xian)公司(si)（以下(xia)簡稱遠洋地產(chan)）將成(cheng)中(zhong)(zhong)國華融H股IPO最大基石投(tou)資(zi)(zi)者。

10月14日，遠(yuan)(yuan)洋(yang)(yang)(yang)地(di)(di)產發(fa)布公(gong)告(gao)顯示，公(gong)司透過(guo)其為普(pu)通合伙人(ren)的(de)基金(jin)SOL InvestmentFund LP全資(zi)(zi)(zi)附屬公(gong)司巨寶(bao)投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)有限(xian)公(gong)司（以下簡稱巨寶(bao)投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)），與中國(guo)華融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)產管(guan)理(li)股份(fen)有限(xian)公(gong)司訂立基石投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)協議。根(gen)據協議，巨寶(bao)投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)將(jiang)按照發(fa)售價認購(gou)中國(guo)華融(rong)(rong)的(de)投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)者股份(fen)，總(zong)價約53億港元，禁售期為上市后6個月。“本次投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)不(bu)僅看好(hao)中國(guo)華融(rong)(rong)長期發(fa)展趨勢和投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)價值，更(geng)期待深入發(fa)揮雙方戰(zhan)略業(ye)(ye)務協同作(zuo)用。此舉標志遠(yuan)(yuan)洋(yang)(yang)(yang)地(di)(di)產戰(zhan)略轉(zhuan)型邁(mai)出重要一步。”遠(yuan)(yuan)洋(yang)(yang)(yang)地(di)(di)產方面人(ren)士指出，未來(lai)金(jin)融(rong)(rong)及不(bu)良資(zi)(zi)(zi)產管(guan)理(li)業(ye)(ye)務將(jiang)具增(zeng)長潛力及前(qian)景，本次基石投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)可(ke)帶來(lai)極為理(li)想的(de)投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)回報，符合遠(yuan)(yuan)洋(yang)(yang)(yang)地(di)(di)產投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)策略。

四大AMC或全部上(shang)市

近年來，四大AMC上市(shi)一直是業內關注(zhu)的(de)焦點。

歷經多年(nian)準備，中國(guo)(guo)(guo)信(xin)達資產管(guan)理股份有(you)限公(gong)司(si)（以(yi)下簡稱中國(guo)(guo)(guo)信(xin)達）于(yu)2013年(nian)12月(yue)12日掛牌上(shang)市，成為內地第一(yi)家(jia)成功上(shang)市的國(guo)(guo)(guo)有(you)資產管(guan)理公(gong)司(si)。此后，中國(guo)(guo)(guo)華(hua)融(rong)的上(shang)市步伐就備受(shou)市場關注(zhu)。《每(mei)日經濟新聞》記者(zhe)注(zhu)意到，此前(qian)中國(guo)(guo)(guo)華(hua)融(rong)多次釋放出計劃上(shang)市的信(xin)號。其首次宣(xuan)布IPO時(shi)間表(biao)是(shi)在2009年(nian)6月(yue)，公(gong)司(si)當時(shi)稱，“計劃在未來3~5年(nian)（2012~2014年(nian)）內IPO。”

2013年(nian)(nian)(nian)，中(zhong)國(guo)華融董事長(chang)賴小民表示(shi)，中(zhong)國(guo)華融將擇機(ji)上市(shi)，實(shi)現公司跨越式發展。走好(hao)“改(gai)制-引戰-上市(shi)”路線(xian)，力爭2014年(nian)(nian)(nian)上半年(nian)(nian)(nian)完成引進戰略(lve)投資者工作，2015~2016年(nian)(nian)(nian)完成海內(nei)外公開上市(shi)。

2014年，中國(guo)(guo)華(hua)融引入了包(bao)括中國(guo)(guo)人壽集(ji)(ji)(ji)團(tuan)(tuan)(tuan)、美(mei)國(guo)(guo)華(hua)平集(ji)(ji)(ji)團(tuan)(tuan)(tuan)、中信證券國(guo)(guo)際、馬來西亞(ya)國(guo)(guo)庫控股、中金、中糧集(ji)(ji)(ji)團(tuan)(tuan)(tuan)、復(fu)興國(guo)(guo)際、高盛集(ji)(ji)(ji)團(tuan)(tuan)(tuan)等8家戰(zhan)略投資(zi)者，初步形成多元化(hua)戰(zhan)略投資(zi)者格局。

目前(qian)，中國不(bu)良資(zi)產(chan)(chan)管(guan)理(li)(li)行業(ye)還(huan)是由四大(da)(da)資(zi)產(chan)(chan)管(guan)理(li)(li)公司主導，其(qi)中華融和信(xin)達兩家公司規模(mo)較(jiao)大(da)(da)。隨著(zhu)華融登陸H股，這兩家公司在四大(da)(da)資(zi)產(chan)(chan)管(guan)理(li)(li)公司中最(zui)先完成改(gai)制(zhi)上(shang)(shang)(shang)市。《每日經濟新(xin)聞》記者注意到，實際上(shang)(shang)(shang)，東方(fang)和長城(cheng)兩家資(zi)產(chan)(chan)管(guan)理(li)(li)公司也不(bu)甘落后(hou)，均在積極準(zhun)備改(gai)制(zhi)上(shang)(shang)(shang)市。

今年上(shang)半年，東方資(zi)(zi)產方面透(tou)露，其改制(zhi)方案(an)已正式上(shang)報(bao)，進入審批通道。2015年，東方資(zi)(zi)產不(bu)僅要(yao)按照改制(zhi)方案(an)，前瞻性考慮未來(lai)引戰上(shang)市要(yao)求，做好業務布局(ju)，強(qiang)化(hua)資(zi)(zi)產管(guan)理（包(bao)括不(bu)良資(zi)(zi)產）和保(bao)險等戰略業務領(ling)域(yu)，還要(yao)根據戰略定(ding)位和業務條線，進行管(guan)控(kong)模式的調(diao)整。

此外，據《金融時報》今年(nian)8月底報道(dao)，長城資產和東方(fang)資產兩家資產管理公(gong)司的股改(gai)方(fang)案(an)(an)已(yi)獲得國務(wu)院批準同意(yi)，批文已(yi)到達(da)財政部(bu)。預計(ji)財政部(bu)很(hen)快(kuai)將在此基礎上(shang)正(zheng)式(shi)向兩家公(gong)司批復下達(da)股改(gai)實施方(fang)案(an)(an)。

海通(tong)證券宏觀債券首(shou)席分析師(shi)姜超曾表示，四大(da)資產管理(li)公司相繼(ji)上市是大(da)趨勢。