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每經記者 朱丹丹

又一家國有(you)資產管理公(gong)司（簡稱(cheng)AMC）邁入了上市的道路。

繼中(zhong)(zhong)國信達之后， 昨日(ri)(ri)（10月(yue)15日(ri)(ri)）四大(da)AMC之一的中(zhong)(zhong)國華(hua)(hua)融(rong)資產管(guan)理股(gu)(gu)份有限公司（以下(xia)簡稱中(zhong)(zhong)國華(hua)(hua)融(rong)）宣布將(jiang)于(yu)香港(gang)聯交所主板上市，計劃(hua)發售57.7億股(gu)(gu)（視乎超額配股(gu)(gu)權行(xing)使與否而定），每股(gu)(gu)作價為3.03港(gang)元至3.39港(gang)元，且將(jiang)于(yu)10月(yue)16日(ri)(ri)上午9時起公開發售，并于(yu)10月(yue)22日(ri)(ri)中(zhong)(zhong)午12時截止。

與此同時，《每日經濟新聞》記者(zhe)了解到(dao)，中國(guo)華融(rong)擬將募集資金約60%用于發(fa)展核心業(ye)務(wu)；未來將進一步鞏固海外業(ye)務(wu)布局，深化(hua)業(ye)務(wu)內(nei)涵，著力(li)推動(dong)國(guo)際化(hua)轉型。

至于對A股(gu)上市計劃，中國(guo)華融方面表(biao)示，“將結(jie)合市場及自身情況，擇機采(cai)取合理的融資方式。”

公司早有上市計劃

據介紹，本次發(fa)行(xing)聯席全(quan)球(qiu)(qiu)協調人為香(xiang)港(gang)(gang)上海匯豐銀行(xing)有(you)(you)(you)限(xian)(xian)公司(si)、高盛(sheng)（亞洲(zhou)）有(you)(you)(you)限(xian)(xian)責(ze)任公司(si)、建銀國(guo)際金(jin)融有(you)(you)(you)限(xian)(xian)公司(si)、瑞士信貸(dai)（香(xiang)港(gang)(gang)）有(you)(you)(you)限(xian)(xian)公司(si)、工銀國(guo)際融資有(you)(you)(you)限(xian)(xian)公司(si)、中國(guo)國(guo)際金(jin)融香(xiang)港(gang)(gang)證券(quan)有(you)(you)(you)限(xian)(xian)公司(si)、花旗環球(qiu)(qiu)金(jin)融亞洲(zhou)有(you)(you)(you)限(xian)(xian)公司(si)及(ji)Merrill Lynch International。

此(ci)外，聯席保(bao)薦(jian)人為(wei)高(gao)盛（亞(ya)洲(zhou)）有(you)限責任公(gong)司、HSBC Corporate Finance (Hong Kong) Limited、中國國際(ji)金融香港(gang)證券有(you)限公(gong)司、花旗環球(qiu)金融亞(ya)洲(zhou)有(you)限公(gong)司和工銀國際(ji)融資有(you)限公(gong)司。

中國(guo)華融擬將(jiang)募集資(zi)(zi)金約(yue)60%用(yong)于(yu)發展(zhan)核心業(ye)務(wu)，即不良(liang)資(zi)(zi)產經營(ying)業(ye)務(wu)；約(yue)30%將(jiang)用(yong)于(yu)發展(zhan)金融服務(wu)業(ye)務(wu)，向(xiang)該板(ban)塊下屬子(zi)公(gong)司(si)增資(zi)(zi)；約(yue)10%將(jiang)用(yong)于(yu)發展(zhan)資(zi)(zi)產管理和投資(zi)(zi)業(ye)務(wu)，拓(tuo)展(zhan)母公(gong)司(si)的投資(zi)(zi)業(ye)務(wu)，及向(xiang)板(ban)塊下屬子(zi)公(gong)司(si)增資(zi)(zi)。

“未來，公司將(jiang)(jiang)進(jin)一步鞏固海(hai)外業(ye)務(wu)布局(ju)，深化(hua)(hua)(hua)業(ye)務(wu)內(nei)涵(han)，著力推動國(guo)際化(hua)(hua)(hua)轉型。”中國(guo)華(hua)融(rong)(rong)方面(mian)(mian)(mian)表示，在機構平臺方面(mian)(mian)(mian)，公司將(jiang)(jiang)利用香港、上海(hai)自(zi)貿(mao)區(qu)和深圳前海(hai)布局(ju)打造(zao)國(guo)際化(hua)(hua)(hua)戰略的橋頭堡；在牌(pai)照(zhao)方面(mian)(mian)(mian)，將(jiang)(jiang)持續尋找好的資(zi)(zi)產進(jin)行收購重組，進(jin)一步豐富(fu)華(hua)融(rong)(rong)國(guo)際的金融(rong)(rong)牌(pai)照(zhao)；在資(zi)(zi)金方面(mian)(mian)(mian)，將(jiang)(jiang)合理(li)引入海(hai)外資(zi)(zi)金，拓展(zhan)全球(qiu)化(hua)(hua)(hua)的投(tou)資(zi)(zi)管(guan)理(li)業(ye)務(wu)，從全球(qiu)市場獲(huo)得融(rong)(rong)資(zi)(zi)；在客(ke)戶(hu)(hu)方面(mian)(mian)(mian)，可將(jiang)(jiang)國(guo)內(nei)客(ke)戶(hu)(hu)帶出(chu)海(hai)外，并(bing)滿足(zu)客(ke)戶(hu)(hu)在國(guo)際融(rong)(rong)資(zi)(zi)、赴港上市等(deng)國(guo)際金融(rong)(rong)服務(wu)需求。

值得注意的是，遠洋地產地產控股有限公司（以下簡稱遠洋地產）將成中國華(hua)融H股IPO最(zui)大基石(shi)投資(zi)者。

10月14日，遠洋地產發布公告顯示，公司透過其為(wei)普通(tong)合伙人的基金SOL InvestmentFund LP全資(zi)附屬公司巨寶投資(zi)有限公司（以(yi)下簡(jian)稱巨寶投資(zi)），與中(zhong)國華融(rong)資(zi)產管理股份(fen)有限公司訂(ding)立基石(shi)投資(zi)協(xie)議。根(gen)據協(xie)議，巨寶投資(zi)將按照發售價(jia)認購(gou)中(zhong)國華融(rong)的投資(zi)者股份(fen)，總價(jia)約53億(yi)港元，禁售期為(wei)上市(shi)后6個(ge)月。

“本次投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)不(bu)僅(jin)看好(hao)中(zhong)國(guo)華融長期發展趨勢和投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)價值，更(geng)期待深入發揮(hui)雙方戰(zhan)略業務協同作用。此舉標志遠洋地產(chan)(chan)(chan)戰(zhan)略轉型邁出重要一步。”遠洋地產(chan)(chan)(chan)方面人士指(zhi)出，未來金融及不(bu)良資(zi)(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)(chan)管理業務將具增長潛力及前景，本次基石投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)可帶來極為理想的投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)回報，符合遠洋地產(chan)(chan)(chan)投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)策略。

四大AMC或全部上市

近年來(lai)，四(si)大AMC上市一直是業內關注的焦點。

歷經多年準備(bei)，中國信(xin)達資產(chan)管理股份有限公司（以下簡稱中國信(xin)達）于2013年12月12日(ri)掛牌上(shang)市(shi)，成(cheng)為(wei)內地第一家成(cheng)功上(shang)市(shi)的(de)國有資產(chan)管理公司。此后，中國華融(rong)的(de)上(shang)市(shi)步伐(fa)就(jiu)備(bei)受市(shi)場關注(zhu)。

《每(mei)日經濟新聞(wen)》記(ji)者(zhe)注意到，此前(qian)中(zhong)國華融多(duo)次釋放出計(ji)劃(hua)上(shang)市的(de)信號。其首次宣布IPO時間表是(shi)在2009年(nian)6月(yue)，公司當時稱，“計(ji)劃(hua)在未來3~5年(nian)（2012~2014年(nian)）內(nei)IPO。”

2013年，中國(guo)華(hua)融董事長賴小民(min)表示，中國(guo)華(hua)融將(jiang)擇(ze)機上(shang)(shang)(shang)市(shi)(shi)，實現公(gong)司跨(kua)越式發展。走好“改(gai)制(zhi)-引戰-上(shang)(shang)(shang)市(shi)(shi)”路線，力爭2014年上(shang)(shang)(shang)半年完(wan)成引進戰略投資者工作，2015~2016年完(wan)成海內外(wai)公(gong)開上(shang)(shang)(shang)市(shi)(shi)。

2014年，中國華融引入了包括中國人(ren)壽集(ji)團、美國華平集(ji)團、中信證券國際、馬來西亞國庫控股、中金、中糧集(ji)團、復興國際、高盛集(ji)團等8家(jia)戰(zhan)略投(tou)資者(zhe)，初(chu)步形成多元(yuan)化戰(zhan)略投(tou)資者(zhe)格局。

目前(qian)，中(zhong)國不(bu)良(liang)資(zi)產管理行(xing)業還(huan)是由四大資(zi)產管理公(gong)(gong)司主導，其中(zhong)華融和信達(da)兩家(jia)公(gong)(gong)司規(gui)模(mo)較大。隨著華融登陸H股，這兩家(jia)公(gong)(gong)司在四大資(zi)產管理公(gong)(gong)司中(zhong)最先完成改制上市。

《每(mei)日經(jing)濟(ji)新聞》記者注意(yi)到，實際上(shang)，東方和長城(cheng)兩家資產管理公司(si)也不甘落后，均在(zai)積極準備改(gai)制(zhi)上(shang)市。

今年(nian)上半年(nian)，東方(fang)資(zi)產方(fang)面透露，其改(gai)制方(fang)案(an)已正式上報，進(jin)入審(shen)批通(tong)道(dao)。2015年(nian)，東方(fang)資(zi)產不(bu)僅要(yao)按照改(gai)制方(fang)案(an)，前瞻性考慮未來引戰(zhan)上市要(yao)求，做好業(ye)(ye)務布局，強化資(zi)產管(guan)理（包(bao)括不(bu)良(liang)資(zi)產）和保險等戰(zhan)略業(ye)(ye)務領域，還要(yao)根據戰(zhan)略定位和業(ye)(ye)務條線(xian)，進(jin)行管(guan)控模(mo)式的調(diao)整(zheng)。

此(ci)外，據(ju)《金(jin)融時報》今(jin)年8月底報道，長(chang)城資產(chan)(chan)和東方資產(chan)(chan)兩(liang)家(jia)資產(chan)(chan)管理公司(si)的股改方案(an)已獲得國務院(yuan)批(pi)(pi)準同意，批(pi)(pi)文已到達(da)財政部。預計財政部很快將(jiang)在(zai)此(ci)基礎上正式向兩(liang)家(jia)公司(si)批(pi)(pi)復下達(da)股改實(shi)施方案(an)。

海通證(zheng)券宏觀債券首席(xi)分析師姜超曾(ceng)表示，四大資產管理公司相(xiang)繼上市是大趨勢。