上海泰旸資產管理有限公司總(zong)經理劉天君表示，隨(sui)著一(yi)系列穩(wen)增長(chang)措施的(de)出臺，宏觀(guan)基本面短(duan)期有望企穩(wen)回升，10月(yue)份乃至(zhi)整個四季度(du)的(de)A股(gu)市場有望有良好表現，泰旸資產將在控制(zhi)凈值下行風(feng)險的(de)前提(ti)下，精選并參與優質板塊及(ji)個股(gu)，適度(du)提(ti)高股(gu)票配置倉位。

劉天君表示(shi)，剛(gang)剛(gang)過去的(de)9月(yue)份(fen)，宏觀經濟(ji)數據仍(reng)呈疲弱態勢。在(zai)低(di)迷的(de)經濟(ji)數據下，政(zheng)策(ce)呵(he)護之心(xin)愈(yu)發強烈，穩增長措施不斷出(chu)臺(tai)：首先，領(ling)導人在(zai)近期(qi)講(jiang)話中多次(ci)提及資本市(shi)場(chang)，強調(diao)中國(guo)經濟(ji)基本面仍(reng)處健康發展態勢，而針對匯率問題則強調(diao)人民(min)幣沒有長期(qi)貶值的(de)基礎；其次(ci)，國(guo)企混改(gai)(gai)頂(ding)層設計方案出(chu)臺(tai)，針對房地產(chan)及新能源汽(qi)車(che)、小排量汽(qi)車(che)出(chu)臺(tai)了消費(fei)的(de)刺激政(zheng)策(ce)；再次(ci)，發改(gai)(gai)委(wei)加快推出(chu)新項目力度，9月(yue)份(fen)批準包括軌(gui)道交通在(zai)內的(de)基建項目高達9000億元。

他認為，隨著一(yi)系列穩增長措施(shi)的(de)出臺(tai)，宏觀(guan)基(ji)本(ben)面短(duan)期有(you)望企(qi)穩回(hui)升(sheng)，將為資(zi)(zi)本(ben)市(shi)場發(fa)展提供堅實的(de)基(ji)礎，A股市(shi)場在內外合(he)力作用下(xia)有(you)望在10月份乃至整個四季(ji)度取得較(jiao)好表現。從市(shi)場內在力量看，經(jing)過7-8月份的(de)大幅調整，A股整體估值(zhi)水平已(yi)經(jing)回(hui)落(luo)到(dao)合(he)理位置，隨著H股率先(xian)企(qi)穩回(hui)升(sheng)，AH溢(yi)價水平明顯(xian)回(hui)落(luo)到(dao)125左右；再者，兩(liang)市(shi)融資(zi)(zi)余(yu)額已(yi)經(jing)回(hui)到(dao)萬億以下(xia)水平，占自由(you)流通市(shi)值(zhi)比例低于3%，處(chu)于相對健康狀態。

基于(yu)以上觀(guan)點，泰旸資(zi)(zi)產10月份乃至四季度的(de)整體(ti)投(tou)資(zi)(zi)策(ce)略將(jiang)在(zai)控(kong)制(zhi)凈(jing)值(zhi)(zhi)下(xia)行風險的(de)前(qian)提下(xia)，精選并參與優質板(ban)塊(kuai)及個股，適度提高(gao)股票(piao)配置倉(cang)位。重點關(guan)注的(de)投(tou)資(zi)(zi)主題包(bao)括：估(gu)(gu)值(zhi)(zhi)較低(di)(di)、短期受(shou)益于(yu)政(zheng)策(ce)刺(ci)激(ji)的(de)彈(dan)性(xing)板(ban)塊(kuai)，如(ru)汽車、地產、新(xin)能源(yuan)、電力設備等；聚(ju)焦“十三五(wu)”規劃中的(de)新(xin)興產業(ye)，布(bu)局(ju)其中行業(ye)成長(chang)(chang)性(xing)佳、競爭格局(ju)穩定且(qie)估(gu)(gu)值(zhi)(zhi)水平合(he)理(li)的(de)行業(ye)，如(ru)醫藥、通訊、互聯網等；人口紅利的(de)消失可能導致中國經濟長(chang)(chang)期低(di)(di)迷，關(guan)注旅游、傳(chuan)媒、新(xin)興消費品等板(ban)塊(kuai)的(de)投(tou)資(zi)(zi)機(ji)會(hui)。

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