每(mei)經編(bian)輯(ji)｜每(mei)經記(ji)者 趙(zhao)陽戈(ge)    

◎每經記者 趙陽戈

新三板即將迎來一位資本大佬。

在(zai)資本市場(chang)待的(de)(de)時(shi)間(jian)稍微長一點的(de)(de)投(tou)資者(zhe)，都(dou)聽(ting)過(guo)“朱(zhu)雀(que)系”的(de)(de)名(ming)字。朱(zhu)雀(que)系在(zai)二級市場(chang)中風生水起，舉牌公司、參與(yu)定(ding)增的(de)(de)大潮中，都(dou)不時(shi)有(you)其身影(ying)浮現，如今(jin)朱(zhu)雀(que)系終于(yu)走上前臺，計劃登陸新三板(ban)。

據股(gu)轉(zhuan)系統顯(xian)示(shi)，上(shang)(shang)(shang)海朱(zhu)雀(que)股(gu)權(quan)投資管理股(gu)份有(you)限(xian)公(gong)司（以(yi)下簡稱朱(zhu)雀(que)投資）上(shang)(shang)(shang)周末發布公(gong)開轉(zhuan)讓說(shuo)明書顯(xian)示(shi)，公(gong)司主要涉足二級市場股(gu)票(piao)投資，收入主要來源(yuan)于浮(fu)動業績報(bao)酬(chou)（含特定(ding)信托計劃(hua)收益），2015年上(shang)(shang)(shang)半年的(de)浮(fu)動業績報(bao)酬(chou)為4.18億元，占(zhan)總收入的(de)九(jiu)成以(yi)上(shang)(shang)(shang)。

朱雀系亮相新三板

據股(gu)轉系統(tong)披(pi)露，上周末，朱雀(que)(que)投(tou)資(zi)拋(pao)出(chu)了(le)自己的(de)公(gong)開轉讓說明(ming)書(shu)。資(zi)料(liao)顯(xian)示(shi)，朱雀(que)(que)投(tou)資(zi)設立日(ri)期為2009年(nian)9月28日(ri)，目(mu)前(qian)注冊(ce)資(zi)本1.09億元，由李(li)華(hua)輪和(he)朱雀(que)(que)合伙(huo)分別(bie)出(chu)資(zi)10萬(wan)元和(he)990萬(wan)元設立，法(fa)定代表(biao)人為李(li)華(hua)輪，掛(gua)牌(pai)之日(ri)的(de)持(chi)股(gu)數量為5280萬(wan)股(gu)，占比(bi)48.57%，為公(gong)司的(de)控股(gu)股(gu)東(dong)及(ji)實際控制(zhi)人；資(zi)料(liao)顯(xian)示(shi)，李(li)華(hua)輪于(yu)(yu)1969年(nian)出(chu)生，畢業于(yu)(yu)西(xi)(xi)北(bei)大(da)學和(he)中(zhong)歐(ou)國際工商學院，先(xian)后(hou)任職于(yu)(yu)陜西(xi)(xi)省政府(fu)體改委，中(zhong)國工商銀行(xing)陜西(xi)(xi)信托(tuo)投(tou)資(zi)公(gong)司，西(xi)(xi)部證券(quan)股(gu)份有限公(gong)司等。持(chi)股(gu)第二位(wei)的(de)是新(xin)朱雀(que)(que)合伙(huo)，該公(gong)司成立于(yu)(yu)2015年(nian)5月5日(ri)，持(chi)股(gu)比(bi)例(li)21.43%，朱雀(que)(que)投(tou)資(zi)主(zhu)辦券(quan)商為中(zhong)信建投(tou)。

公(gong)開(kai)信息顯示(shi)，朱雀投(tou)資是一家(jia)證券投(tou)資類(lei)(lei)(lei)私募基(ji)金(jin)(jin)投(tou)資管(guan)理(li)(li)機構，所發(fa)產(chan)(chan)品(pin)(pin)(pin)按(an)照(zhao)產(chan)(chan)品(pin)(pin)(pin)類(lei)(lei)(lei)型分主(zhu)要包(bao)括顧(gu)問管(guan)理(li)(li)、受托管(guan)理(li)(li)等(deng)(deng)；按(an)照(zhao)投(tou)資類(lei)(lei)(lei)型分主(zhu)要為股票類(lei)(lei)(lei)產(chan)(chan)品(pin)(pin)(pin)、量化對沖類(lei)(lei)(lei)產(chan)(chan)品(pin)(pin)(pin)、創新(xin)類(lei)(lei)(lei)產(chan)(chan)品(pin)(pin)(pin)，創新(xin)類(lei)(lei)(lei)產(chan)(chan)品(pin)(pin)(pin)主(zhu)要包(bao)括并(bing)購產(chan)(chan)品(pin)(pin)(pin)、定增產(chan)(chan)品(pin)(pin)(pin)、新(xin)三板(ban)產(chan)(chan)品(pin)(pin)(pin)等(deng)(deng)。渠道方面，朱雀投(tou)資所管(guan)理(li)(li)的產(chan)(chan)品(pin)(pin)(pin)主(zhu)要通過信托公(gong)司、基(ji)金(jin)(jin)公(gong)司等(deng)(deng)發(fa)售。

截至(zhi)2015年6月30日(ri)的(de)(de)存(cun)續(xu)產品(pin)，公(gong)司(si)（含控股(gu)(gu)公(gong)司(si)，以下同）及參股(gu)(gu)公(gong)司(si)合(he)計管(guan)(guan)理(li)(li)規(gui)模(mo)為(wei)(wei)(wei)(wei)259.93億(yi)元(yuan)；其中，公(gong)司(si)管(guan)(guan)理(li)(li)產品(pin)77只(zhi)，管(guan)(guan)理(li)(li)規(gui)模(mo)約(yue)為(wei)(wei)(wei)(wei)177.94億(yi)元(yuan)；參股(gu)(gu)公(gong)司(si)富(fu)善投(tou)資、朱雀久期、朱雀秦兵管(guan)(guan)理(li)(li)的(de)(de)產品(pin)規(gui)模(mo)約(yue)為(wei)(wei)(wei)(wei)81.99億(yi)元(yuan)。公(gong)司(si)管(guan)(guan)理(li)(li)的(de)(de)77只(zhi)產品(pin)中有76只(zhi)為(wei)(wei)(wei)(wei)人(ren)民幣產品(pin)，此外(wai)，公(gong)司(si)還管(guan)(guan)理(li)(li)了一只(zhi)海外(wai)基(ji)金(jin)，基(ji)金(jin)名稱為(wei)(wei)(wei)(wei)“CSOP HERMES CHINA A-SHARE FUND”，主要投(tou)資領域為(wei)(wei)(wei)(wei)國內二級股(gu)(gu)票(piao)市場，基(ji)金(jin)管(guan)(guan)理(li)(li)規(gui)模(mo)約(yue)為(wei)(wei)(wei)(wei)2.33億(yi)元(yuan)。

收入主要源自浮動業績報酬

由于朱雀投(tou)資主(zhu)(zhu)要涉足二級(ji)市場的股票投(tou)資，其(qi)(qi)收(shou)(shou)入(ru)結構與此(ci)前的九鼎投(tou)資有(you)所不同。據(ju)公開(kai)轉讓說明書介紹，朱雀投(tou)資主(zhu)(zhu)營業(ye)務收(shou)(shou)入(ru)主(zhu)(zhu)要為基金管理費、投(tou)資顧問(wen)費、浮動業(ye)績報(bao)酬（含特定信托(tuo)計劃(hua)利益收(shou)(shou)入(ru)）、認購(gou)費等，其(qi)(qi)中浮動業(ye)績報(bao)酬（含特定信托(tuo)計劃(hua)收(shou)(shou)益）收(shou)(shou)入(ru)比重最大(da)，而且呈(cheng)現逐年增長的趨勢(shi)。

所(suo)謂浮動業(ye)績報(bao)酬(chou)（含(han)特定信托計劃利益收(shou)入(ru)），指公司從所(suo)管理的(de)產品(pin)投資業(ye)績中收(shou)取(qu)一(yi)定比例作為(wei)報(bao)酬(chou)。浮動業(ye)績報(bao)酬(chou)在產品(pin)開放(fang)日收(shou)取(qu)，一(yi)般(ban)當產品(pin)單位(wei)凈值(zhi)超過(guo)面值(zhi)后的(de)第一(yi)個開放(fang)日初次(ci)收(shou)取(qu)，收(shou)取(qu)比例通(tong)常為(wei)單位(wei)凈值(zhi)超過(guo)面值(zhi)或約定業(ye)績基(ji)準部分(fen)的(de)20%，另有約定的(de)除(chu)外。

數據顯示，2013年(nian)(nian)~2015年(nian)(nian)上(shang)(shang)半(ban)年(nian)(nian)的浮動業績(ji)報酬(chou)（含特定信托計劃利(li)益）分別(bie)(bie)(bie)為(wei)3661.56萬元(yuan)(yuan)、1.39億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)、4.18億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)，分別(bie)(bie)(bie)占總營(ying)業收(shou)入63.02%、75.14%、92.27%。《每(mei)日經濟新聞》記者注意到，2013年(nian)(nian)~2015年(nian)(nian)上(shang)(shang)半(ban)年(nian)(nian)朱雀(que)投(tou)資的營(ying)業收(shou)入分別(bie)(bie)(bie)為(wei)5809.89萬元(yuan)(yuan)、1.85億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)、4.53億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)，凈利(li)潤(run)分別(bie)(bie)(bie)為(wei)1364.59萬元(yuan)(yuan)、6141.88萬元(yuan)(yuan)、2.73億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)。

據《每(mei)日經濟新聞(wen)》記(ji)者查(cha)閱，朱(zhu)雀(que)合伙(huo)創立(li)于2007年(nian)7月，其(qi)時上證綜指(zhi)約在5000點高位(wei)。朱(zhu)雀(que)合伙(huo)于2007年(nian)9月17日發行(xing)第(di)一(yi)只主(zhu)動管(guan)理型股票基金深國投(tou)-朱(zhu)雀(que)1期，成立(li)日單位(wei)凈(jing)值100.00元，截至基準日2015年(nian)6月30日，深國投(tou)-朱(zhu)雀(que)1期單位(wei)凈(jing)值394.41元，累計(ji)收益294.41%，同期滬深300指(zhi)數下跌(die)18.66%，該(gai)產品自成立(li)以來歷史最大(da)回(hui)撤為22.17%。

9.63億投資新三板

有意(yi)思的是，朱(zhu)雀投資欲(yu)登陸新三板(ban)(ban)(ban)，其本身(shen)開(kai)發的創(chuang)新類產(chan)品(pin)也有新三板(ban)(ban)(ban)產(chan)品(pin)：朱(zhu)雀新三板(ban)(ban)(ban)。

據朱雀(que)投(tou)(tou)資(zi)介紹，由于公(gong)(gong)司充分看好新三(san)板(ban)市場的(de)制(zhi)度紅利和發(fa)展前景(jing)，于2015年1月(yue)(yue)率(lv)先發(fa)行“朱雀(que)新三(san)板(ban)投(tou)(tou)資(zi)基金(jin)1號(hao)”。該產品投(tou)(tou)資(zi)于已掛牌(pai)和擬掛牌(pai)的(de)優質新三(san)板(ban)企業，深(shen)度挖掘軍工(gong)、高端裝備(bei)、節能環保、文化旅游、現代農業等行業內具(ju)有成長性(xing)的(de)優秀(xiu)公(gong)(gong)司，獲取企業成長和估值(zhi)(zhi)提升帶來(lai)的(de)收益。朱雀(que)新三(san)板(ban)投(tou)(tou)資(zi)基金(jin)1號(hao)在6月(yue)(yue)30日的(de)凈值(zhi)(zhi)為(wei)1.6134，成立(li)僅半年，投(tou)(tou)資(zi)收益超過(guo)60%。

之后，朱(zhu)雀投(tou)資又推出了(le)(le)朱(zhu)雀新(xin)(xin)(xin)三(san)(san)(san)(san)板(ban)(ban)(ban)2號(hao)(hao)、朱(zhu)雀新(xin)(xin)(xin)三(san)(san)(san)(san)板(ban)(ban)(ban)3號(hao)(hao)、朱(zhu)雀新(xin)(xin)(xin)三(san)(san)(san)(san)板(ban)(ban)(ban)4號(hao)(hao)、朱(zhu)雀新(xin)(xin)(xin)三(san)(san)(san)(san)板(ban)(ban)(ban)5號(hao)(hao)，截(jie)至6月30日(ri)，公(gong)司新(xin)(xin)(xin)三(san)(san)(san)(san)板(ban)(ban)(ban)產品的(de)資金(jin)規模已達6.93億(yi)元(yuan)。此外，朱(zhu)雀投(tou)資還推出了(le)(le)兩只穿(chuan)(chuan)越(yue)類產品，亦可(ke)(ke)部(bu)分投(tou)資于(yu)新(xin)(xin)(xin)三(san)(san)(san)(san)板(ban)(ban)(ban)，其中，銳進28期朱(zhu)雀穿(chuan)(chuan)越(yue)策略(lve)最新(xin)(xin)(xin)管理(li)規模為(wei)7.14億(yi)元(yuan)，不超過(guo)20%可(ke)(ke)投(tou)資于(yu)新(xin)(xin)(xin)三(san)(san)(san)(san)板(ban)(ban)(ban)；朱(zhu)雀穿(chuan)(chuan)越(yue)金(jin)最新(xin)(xin)(xin)管理(li)規模為(wei)2.54億(yi)元(yuan)，不超過(guo)50%可(ke)(ke)投(tou)資于(yu)新(xin)(xin)(xin)三(san)(san)(san)(san)板(ban)(ban)(ban)。截(jie)至6月30日(ri)，公(gong)司可(ke)(ke)投(tou)資于(yu)新(xin)(xin)(xin)三(san)(san)(san)(san)板(ban)(ban)(ban)的(de)資金(jin)規模達9.63億(yi)元(yuan)。